核心业务与市场前景 - 布洛芬制剂市场前景广阔，受益于庞大使用人群及老龄化趋势，公司将持续加大资源投入以做大做强该板块 [2][3] - 公司2025年制剂销售收入再次突破亿元大关，达1.074615亿元，同比增长26.11% [8] 产品研发与领域布局 - 在心血管领域拥有托拉塞米片、注射液及米力农注射液等产品 [4] - 在抗肿瘤领域拥有磷酸氟达拉滨、醋酸阿比特龙、克拉屈滨和盐酸埃克替尼等原料药，并有醋酸阿比特龙片在研 [4] - 当前研发方向集中在布洛芬衍生物，心血管类、抗肿瘤类和抗胆碱类原料药，以及自产原料药的配套制剂 [6] - 布洛芬注射剂研发进展顺利 [3] 公司经营与财务表现 - 公司主要从事化学原料药及制剂产品的研发、生产和销售，并提供CDMO服务 [7] - 2025年实现营业收入4.5330698113亿元，较去年同期增长1.67% [7] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为3491.059879万元，较去年同期下降61.87% [7] - 公司积极推进“原料药+制剂”一体化工作 [8] 业务进展与规划 - CDMO业务根据客户需求进行定制研发和生产，目前相关项目进展顺利 [4] - 公司、控股股东及实际控制人等不存在应披露而未披露或处于筹划阶段的重大事项 [5] - 未来将在心血管及抗肿瘤领域持续加大资源投入，开发更多原料药和制剂新产品 [4]

保荐代表人变更 - 因工作变动，李懿先生不再担任持续督导保荐代表人[1] - 国泰海通委派袁碧先生接替李懿先生[1] - 变更后持续督导保荐代表人为袁碧先生和王栋先生[2] 其他信息 - 国泰海通为公司上市持续督导机构，督导期至2024年12月31日[1] - 公司募集资金未使用完毕，保荐机构继续履行督导义务[1] - 公告发布日期为2026年4月13日[5] - 袁碧先生曾参与多家公司IPO项目，保荐业务执业记录良好[6]

业绩说明会安排 - 2026年4月16日15:30 - 16:30召开2025年度业绩说明会[1] - 采用网络远程方式，通过深交所“互动易”平台“云访谈”栏目举办[1] 参会人员 - 董事长程志刚、独立董事俞俊利、财务总监易廷浩、董事会秘书高健出席[2] 问题征集 - 提前向投资者公开征集问题，可登录“互动易”平台或扫描二维码提交[3] - 活动交流期间仍可登录活动界面互动提问[3]

募集资金情况 - 公司IPO募集资金总额15.48亿元，净额14.0073234085亿元[1] - 公司超募资金2.104255亿元，投向包括永久补充流动资金6000万元和高端医药制剂国际化项目1.504255亿元[3][6] - 变更后拟使用募集资金13.857323亿元，原计划拟使用11.903068亿元[6] - 剩余尚未明确用途的募集资金为3.009266亿元[7] 现金管理情况 - 公司拟使用不超9亿元闲置募集资金和不超5亿元自有资金进行现金管理，使用期限12个月[1][14][26] - 2022 - 2025年多次审议通过使用闲置募集资金和自有资金进行现金管理[8][9][10][11] - 截至2025年12月31日，未到期募集资金现金管理产品金额8.992634亿元，自有资金4亿元[11] 其他要点 - 现金管理目的是提高资金使用效率和效益、增加股东回报[12] - 现金管理收益归公司所有，优先补足募投项目资金不足和补充日常流动资金[19] - 投资有市场波动、实际收益不可预期等风险，公司采取多种风险控制措施[21][22][23][24] - 保荐机构认为现金管理事项决策程序合规，符合公司和股东利益[28]

募集资金情况 - 公司首次公开发行6000万股A股，发行价每股25.80元，募集资金总额15.48亿元，净额14.0073234085亿元[2] - 原募投项目拟使用募集资金11.903068亿元，变更后拟使用13.857323亿元[6][7][8][9] - 超募资金2.104255亿元，投向包括永久补充流动资金6000万元和高端医药制剂国际化项目1.504255亿元[6][7][9] 募投项目投资 - 年产5000吨布洛芬原料药项目投资总额5.733266亿元，拟使用募集资金5.733266亿元[6][7] - 高端医药制剂国际化项目投资总额3.3227亿元，拟使用募集资金3.054255亿元[7][8][9] - 年产700吨原料药项目投资总额1.822511亿元，拟使用募集资金1.822511亿元[7][8][9] - 年产12吨抗肿瘤原料药项目投资总额1.747291亿元，拟使用募集资金1.747291亿元[6][7][8][9] - 补充流动资金项目拟使用募集资金1.5亿元[6][7][8][9] 现金管理 - 2022 - 2025年多次审议通过使用不超5亿元闲置募集资金和不超4亿元自有资金进行现金管理，2024年增加闲置募集资金现金管理额度至9亿元[10][11][12] - 截至2025年12月31日，使用部分募集资金进行现金管理尚未到期产品金额为8.992634亿元，自有资金为4亿元[13] - 公司使用闲置募集资金现金管理额度不超90000万元，自有资金不超50000万元，期限不超12个月，资金可循环滚动使用[17][27] - 2026年3月30日第二届董事会第十八次会议审议通过现金管理议案，尚需2025年年度股东会审议[27] - 投资品种需安全性高、流动性好，期限最长不超12个月，包括人民币结构性存款等[15][16] - 投资产品不得质押，不得投资股票等衍生品种，专用结算账户不得存放非募集资金[16] - 闲置募集资金现金管理收益归公司，优先补足募投项目和补充流动资金，到期归还专户[21] - 投资风险包括受市场波动影响、实际收益不可预期、人员操作和监控风险[23] - 风险控制措施包括选低风险产品、跟踪投向、内审监督、独董监督、及时披露信息[24][25] - 现金管理以不影响正常经营为前提，可提高资金效率，为公司和股东获回报[26] - 保荐机构国泰海通认为决策程序合规，对现金管理事项无异议[28][29]

募集资金情况 - 首次公开发行6000万股，发行价每股25.80元，募集资金总额15.48亿元，净额14.01亿元[1] - 截至2025年12月31日，累计使用募集资金6.06亿元，本年度使用7940.36万元[3] - 期末未使用募集资金余额9.15亿元，其中利息收入净额1.20亿元[3] - 以闲置募集资金进行现金管理8.99亿元，存放于募集资金专户1528.75万元[3] 现金管理计划 - 2024年1月3日拟使用不超5亿元闲置募集资金和不超4亿元自有资金现金管理[8] - 2024年5月15日增加不超4亿元闲置募集资金现金管理额度[9] - 2025年4月23日拟使用不超9亿元闲置募集资金和不超4亿元自有资金现金管理[10] 项目投入情况 - 高端医药制剂国际化项目本年度投入361.60万元，截至期末累计投入1196.18万元，投入进度7.72%，预计2026年12月达到可使用状态[21][22][23] - 年产700吨原料药项目本年度投入3,087.34万元，截至期末累计投入16,087.24万元，投入进度88.27%，2024年10月达到可使用状态，2025年生产工艺持续改进[21][22][23] - 年产12吨抗肿瘤原料药项目本年度投入1,320.38万元，截至期末累计投入8,380.02万元，投入进度47.96%，2024年10月达到可使用状态，2025年生产工艺持续改进[21][22][23] - 补充流动资金项目累计投入15,000.00万元，投入进度100%[21] - 布洛芬原料药重排水解酸化岗位安全环保升级技改项目本年度投入710.57万元，截至期末累计投入4,526.62万元，投入进度52.64%，2025年12月达到可使用状态[21] - 武汉亨迪原料药和制剂产品研发项目本年度投入2,460.47万元，截至期末累计投入9,440.78万元，投入进度50.65%，2024年12月达到可使用状态[21][22] - 永久补充流动资金超募资金累计投入6,000.00万元，投入进度100%[22] 项目变更情况 - “年产700吨原料药项目”和“年产12吨抗肿瘤原料药项目”原计划2023年12月达到预定可使用状态，现延长至2024年10月；“高端医药制剂国际化项目”原计划2024年12月达到预定可使用状态，现延长至2026年12月[22][23] - 公司将“年产1,200吨原料药项目”变更为“年产700吨原料药项目”，原计划投入29,225.11万元变更为18,225.11万元[1][27] - 公司拟使用“年产1,200吨原料药项目”调整后剩余11,000.00万元、超募资金15,042.55万元、募集资金存款利息4,500.00万元投资“高端医药制剂国际化项目”，拟投入金额33,227.00万元[1][27] - “年产5,000吨布洛芬原料药项目”原预计建设期2年，现调整达到预定可使用状态日期为2025年6月，后终止该项目[1] - 终止“年产5,000吨布洛芬原料药项目”后，部分募集资金用于“武汉亨迪原料药和制剂产品研发项目”和“布洛芬原料药重排水解酸化岗位安全环保升级技改项目”，剩余30,092.66万元存放于专户[1] 项目效益与进度 - “高端医药制剂国际化项目”拟投入募集资金30,542.55万元，截至期末实际累计投入1,196.18万元，投资进度3.92%[27] - “年产700吨原料药项目”拟投入募集资金18,225.11万元，截至期末实际累计投入16,087.24万元，投资进度88.27%，本年度效益 -29.25万元[27] - “布洛芬原料药重排水解酸化岗位安全环保升级技改项目”拟投入募集资金8,600.00万元，截至期末实际累计投入4,526.62万元，投资进度52.64%[27] - “武汉亨迪原料药和制剂产品研发项目”拟投入募集资金18,640.00万元，截至期末实际累计投入9,440.78万元，投资进度50.65%[27]

业绩总结 - 2025年度合并报表营业收入453,306,981.13元，较上期445,864,331.31元下降约1.64%[7][33] - 2025年度营业成本317,273,551.06元，较上期353,104,019.75元下降约10.14%[33] - 2025年度净利润34,910,598.79元，较上期91,547,379.78元下降约61.86%[33] - 2025年度基本每股收益0.08，较上期0.22下降约63.64%[33] 财务状况 - 期末流动资产17.92亿元，期初18.75亿元，期末较期初减少4.42%[22] - 期末非流动资产6.10亿元，期初6.14亿元，期末较期初减少0.61%[22] - 期末资产总计24.02亿元，期初24.89亿元，期末较期初减少3.49%[22] - 期末流动负债1.15亿元，期初1.64亿元，期末较期初减少29.10%[26] - 期末非流动负债0.14亿元，期初0.15亿元，期末较期初减少3.32%[26] - 期末负债合计1.29亿元，期初1.79亿元，期末较期初减少28.11%[26] - 期末股本4.18亿元，期初2.88亿元，期末较期初增加45.00%[26] - 期末资本公积16.27亿元，期初17.57亿元，期末较期初减少7.34%[26] - 期末盈余公积0.61亿元，期初0.58亿元，期末较期初增加5.34%[26] - 期末未分配利润1.67亿元，期初2.08亿元，期末较期初减少19.36%[26] 现金流情况 - 本期经营活动现金流入406,788,250.41元，上期460,553,003.21元[37] - 本期经营活动现金流出399,237,430.95元，上期364,479,760.32元[37] - 本期经营活动现金流量净额7,550,819.46元，上期96,073,242.89元[37] - 本期投资活动现金流入490,749,331.64元，上期99,313,723.17元[37] - 本期投资活动现金流出528,037,293.92元，上期1,208,775,497.96元[37] - 本期筹资活动现金流出73,402,643.11元，上期139,871,461.88元[37] - 本期现金及现金等价物净增加额 -104,281,292.12元，上期 -1,151,186,723.05元[37] 资产项目 - 货币资金期末余额447658499.51美元，期初余额543139791.63美元[7] - 交易性金融资产期末余额1107277763.47美元，期初余额1093555575.01美元[8] - 应收票据期末余额15146626.50美元，期初余额20662718.72美元[9] - 应收账款期末账面余额70810380.67美元，期初账面余额55861390.06美元[9] - 存货期末账面余额127,024,006.15，跌价准备4,346,634.50，账面价值122,677,371.65[116] - 固定资产期末余额515,746,923.96，期初余额470,091,651.39[117] - 在建工程期末余额8,202,085.85，期初余额53,484,224.04[118] 负债项目 - 应付账款期末余额7227.179748万元，期初余额11604.173496万元[124] - 合同负债期末余额914.989459万元，期初余额1187.25814万元[124] - 应付职工薪酬期末余额1343.333302万元，本期增加10879.095263万元，本期减少10811.979568万元[124] - 应交税费期末余额466.468293万元，期初余额478.043498万元[125] - 其他应付款期末余额195.293528万元，期初余额254.848217万元[125] - 一年内到期的非流动负债期末余额112.655493万元，期初余额159.226512万元[126] - 租赁负债期末余额200.78219万元，期初余额362.4859万元[127] 其他要点 - 公司持有湖北百科医药商贸、武汉百科药物开发、武汉亨迪药物开发三家子公司，持股比例均为100%[152] - 公司拟以总股本417,600,000.00为基数，每10股派发现金股利0.6元，合计25,056,000.00元[170]

财务报告 - 大信会计师事务所审计湖北亨迪药业2025年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 公司董事会认为在重大方面保持了有效的财务报告内部控制[15] - 纳入评价范围单位资产、营收占公司合并报表的100%[17] 缺陷标准 - 财务报告内控缺陷评价资产、营收、所有者权益重大缺陷定量标准为错报≥1%[18] - 非财务报告内控缺陷评价直接财产损失重大缺陷定量标准为损失≥资产总额1%[19] 缺陷情况 - 报告期内公司不存在财务、非财务报告内部控制重大、重要缺陷[19][20] 其他 - 大信会计师事务所相关金额为5190万元[22]

公司治理 - 2025年独立董事出席董事会会议7次无缺席[7] - 2025年召开三次股东会独立董事均出席[7] - 2025年审计委员会会议召开4次[9] 信息披露 - 按时编制披露多份报告[15] 审计相关 - 续聘大信会计师事务所为2025年度审计机构[17] 履职情况 - 2025年独立董事参加培训未提议召开会议[21] - 独立董事赴研究院分公司调研[11] - 与内审部门及事务所多次沟通[12] - 公司为独立董事履职提供保障[20]

会议召开情况 - 2025年召开7次董事会，独立董事全出席并投同意票[6] - 2025年召开3次股东会，独立董事均亲自出席[7] - 2025年召开4次审计委员会会议和1次董事会提名委员会会议[10] 报告披露 - 按时编制并披露《2024年年度报告》等定期报告[15] 人事变动 - 2025年12月31日提名代旭勇为总工程师[17] 审计相关 - 董事会同意续聘大信会计师事务所为2025年度审计机构[19] 未来展望 - 2026年独立董事将继续维护股东权益[24]