会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会（线上会议） [2] - 时间是2025年5月16日下午15:00 - 16:00 [2] - 地点在全景网“投资者关系互动平台” [2] - 参与人员为线上参与公司2024年度业绩说明会的全体投资者 [2] - 上市公司接待人员包括董事长、总经理PING CHEN等5人 [2] 公司未来盈利增长驱动因素 - 跟踪技术前沿，强化技术储备，提升核心竞争力 [2] - 深耕主业，巩固原有市场，加大市场拓展力度，提高子公司产能利用率 [2] - 向上下游延伸，打造完善产业链 [2] - 优化生产工艺和制造流程，提升商业化生产业务效率和盈利能力 [2] 行业发展前景 - 全球医药研发成本攀升与效率需求升级，推动医药研发外包服务行业高速增长 [2] - 中国因庞大受试者群体和工程师红利，成为接收海外研发订单重要市场 [2] 特定业务影响 - 公司不涉及替尔泊肽和司美格鲁肽相关业务 [2] 平台运行情况 - DiOrion平台上线运行，客户反馈较好，团队正优化系统提升稳定性和功能性 [2] 业务收入下滑原因 - 2024年工艺研究与开发板块业务受宏观经济、行业客户需求波动、竞争激烈等因素影响，承接订单未达预期 [2][3] AI相关布局 - 公司将AI技术深度融入药物研发，在药物设计、分子筛选等方面取得进展，关注AI创新应用 [3] - 公司的ADMET预测模型基于自研技术构建，结合公开数据和专有数据，算法有创新优化 [4] - 截止2024年报告期末，公司的CADD/AIDD平台累计为80个新药项目提供技术支持，服务客户达40家 [4] AI制药短板及改进 - 行业面临数据质量优化、模型通用性提升等挑战，公司正优化数据质量，升级算法架构 [3] 财务与股东减持 - 公司经营情况以披露的定期报告为准 [5] - 大股东减持基于自身资金需求，不影响公司正常经营，公司通过股份回购、提高分红比例和频次稳定市场预期 [5]

股东大会参与情况 - 参加表决股东51人，代表股份61,024,612股，占比44.3685%[6] - 现场投票股东3人，代表股份52,015,600股，占比37.8184%[6] - 网络投票股东48人，代表股份9,009,012股，占比6.5501%[6] - 中小股东48人，代表股份5,769,412股，占比4.1947%[6] 议案表决结果 - 《2024年年度报告》同意61,006,930股，占比99.9710%[7] - 《2024年度利润分配方案》中小股东同意5,752,130股，占比99.7005%[12] - 《续聘会计师事务所》中小股东同意5,752,130股，占比99.7005%[13] - 《公司董事2025年度薪酬方案》同意8,985,230股，占比99.7360%[14] - 《公司监事2025年度薪酬方案》同意61,000,830股，占比99.9610%[16] - 《授权董事会办理发行股票》中小股东同意5,751,730股，占比99.6935%[17] 程序合规情况 - 股东大会召集、召开与表决程序符合规定[4]

会议时间 - 2025年4月22日决议召开股东大会[6] - 2025年4月24日公告召开通知[6] - 2025年5月15日现场会议召开，网络投票9:15至15:00[7] 参会情况 - 51名股东出席，代表61,024,612股，占比44.3685%[9] 股本情况 - 截至股权登记日，总股本13,958.6605万股，回购专用账户204.6200万股[9] 议案审议 - 审议9项议案，议案九特别决议通过，其他普通决议通过[12][13] 合规情况 - 股东大会召集等程序合规，表决结果合法有效[14]

财务表现 - 2024年公司实现营收5.44亿元，同比增长11.18%，归母净利润0.17亿元，同比下滑54.59%，扣非归母净利润0.05亿元，同比下滑82.74% [2] - 2025年第一季度营收1.69亿元，同比增长29.61%，归母净利润0.12亿元，同比增长226.47%，扣非归母净利润0.10亿元，同比增长1,448.20% [2] - 2024Q1-Q4销售毛利率分别为20.61%/26.84%/23.71%/24.14%，2025Q1提升至28.39%，销售净利率分别为2.81%/9.12%/-0.58%/1.20%/7.07% [3] 业务板块 - 2024年药物发现/工艺研究与开发/商业化生产板块营收分别为3.17/0.48/1.65亿元，占总营收58.14%/8.85%/30.34%，同比增速7.97%/-38.15%/51.02% [4] - 商业化品种左卡尼汀及本维莫德通过原料药备案及GMP符合性检查，左卡尼汀及替格瑞洛获得欧洲CEP证书 [4] - CRO/CDMO活跃客户399家，同比增长99.50%，商业化生产活跃客户130家，同比增长1.56%，在手订单金额3.12亿元，同比增长1.18% [5] 研发与技术 - 2024年研发投入0.47亿元，同比增长26.58%，占营收比例8.68% [6] - CADD/AIDD平台累计支持80个新药项目，其中6个进入临床I期，1个进入临床II期，服务客户40家 [6] - 生成式AI平台DiOrion-GPT完成大语言模型本地部署，集成专利文献查阅、分子设计等功能 [6] 未来展望 - 预计2025-2027年归母净利润分别为40.42/48.88/54.37百万元，EPS分别为0.29/0.35/0.39元 [7] - 核心业务药物发现板块稳健增长，商业化板块快速放量，平台化布局与技术壁垒构成竞争优势 [8]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持，评级变动为维持 [1][4] 报告的核心观点 - 公司已成功打造一站式综合服务平台并具备一定规模，研发投入持续提升，有充裕人才储备构建优质研发团队，拥有多个先进技术平台和AI赋能平台DiOrion，新签订单和新增优质客户有望持续增长，在手订单金额和活跃客户有望维持稳定，核心业务药物发现板块稳健增长，商业化板块快速放量，维持“增持”评级 [8][9] 根据相关目录分别进行总结 公司财务数据 - 截至2025年5月12日，当前股价29.68元，总股本1.40亿股，流通股本0.77亿股，总市值41.55亿元，流动市值22.81亿元 [1] - 2024年公司实现营收5.44亿元，同比增长11.18%；归母净利润0.17亿元，同比下滑54.59%；扣非归母净利润0.05亿元，同比下滑82.74%。2025年第一季度公司实现营收1.69亿元，同比增长29.61%；归母净利润0.12亿元，同比增长226.47%；扣非归母净利润0.10亿元，同比大幅增长1448.20% [4] - 预计公司2025 - 2027年的归母净利润分别为40.42/48.88/54.37百万元，EPS分别为0.29/0.35/0.39元，当前股价对应PE为102/85/76倍 [8] 公司业务表现 - 营业收入稳定增长，盈利能力持续改善，2024Q1 - Q4/2025Q1销售毛利率分别为20.61%/26.84%/23.71%/24.14%/28.39%，销售净利率分别为2.81%/9.12%/-0.58%/1.20%/7.07% [5] - 2024年度，公司药物发现/工艺研究与开发/商业化生产板块分别实现营收3.17/0.48/1.65亿元，占总营收比例分别为58.14%/8.85%/30.34%，同比增速分别为7.97%/-38.15%/51.02% [5] - 2024年公司商业化品种左卡尼汀及本维莫德先后通过原料药备案及药品上市前GMP符合性检查，左卡尼汀及替格瑞洛获得了欧洲药品质量管理局签发的欧洲药典适用性证书 [5] 公司客户与订单情况 - 2024年公司持续加大市场营销和推广力度，截止2024年底，CRO/CDMO活跃客户399家，同比增长99.50%；商业化生产活跃客户130家，同比增长1.56%；公司在手订单金额为3.12亿元，同比增长1.18% [6] 公司研发情况 - 2024年公司研发投入达0.47亿元，同比增长26.58%，研发费用占营业收入的比例为8.68% [7] - 截至2024年末，公司核心技术平台CADD/AIDD平台已累计为80个新药项目提供技术支持，其中6个项目已进入临床I期，1个项目已进入临床II期，采购CADD/AIDD服务的客户数已达40家 [7] - 公司AIDD团队自主开发的一站式早期药物发现平台DiOrion上线投入使用，基于生成式AI的生物医药大模型DiOrion - GPT开发进展顺利，已完成大语言模型本地部署工作并集成到DiOrion中 [7]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持，评级变动为维持 [1][4] 报告的核心观点 - 公司已成功打造一站式综合服务平台并具备一定规模，研发投入持续提升，有充裕人才储备构建优质研发团队，拥有多个先进技术平台和AI赋能平台DiOrion，新签订单和新增优质客户有望持续增长，在手订单金额和活跃客户有望维持稳定，核心业务药物发现板块稳健增长，商业化板块快速放量，维持“增持”评级 [8][9] 根据相关目录分别进行总结 公司财务数据 - 截至2025年5月12日，当前股价29.68元，总股本1.40亿股，流通股本0.77亿股，总市值41.55亿元，流动市值22.81亿元 [1] - 2024年公司实现营收5.44亿元，同比增长11.18%；归母净利润0.17亿元，同比下滑54.59%；扣非归母净利润0.05亿元，同比下滑82.74%。2025年第一季度公司实现营收1.69亿元，同比增长29.61%；归母净利润0.12亿元，同比增长226.47%；扣非归母净利润0.10亿元，同比大幅增长1448.20% [4] - 预计公司2025 - 2027年的归母净利润分别为40.42/48.88/54.37百万元，EPS分别为0.29/0.35/0.39元，当前股价对应PE为102/85/76倍 [8] 公司业务情况 - 营业收入稳定增长，盈利能力持续改善，2024Q1 - Q4/2025Q1销售毛利率分别为20.61%/26.84%/23.71%/24.14%/28.39%，销售净利率分别为2.81%/9.12%/-0.58%/1.20%/7.07% [5] - 2024年度，公司药物发现/工艺研究与开发/商业化生产板块分别实现营收3.17/0.48/1.65亿元，占总营收比例分别为58.14%/8.85%/30.34%，同比增速分别为7.97%/-38.15%/51.02% [5] - 2024年公司商业化品种左卡尼汀及本维莫德先后通过原料药备案及药品上市前GMP符合性检查，左卡尼汀及替格瑞洛获得了欧洲药品质量管理局签发的欧洲药典适用性证书 [5] 公司客户与订单情况 - 2024年公司持续加大市场营销和推广力度，截止2024年底，CRO/CDMO活跃客户399家，同比增长99.50%；商业化生产活跃客户130家，同比增长1.56%；公司在手订单金额为3.12亿元，同比增长1.18% [6] 公司研发情况 - 2024年公司研发投入达0.47亿元，同比增长26.58%，研发费用占营业收入的比例为8.68% [7] - 截至2024年末，公司核心技术平台CADD/AIDD平台已累计为80个新药项目提供技术支持，其中6个项目已进入临床I期，1个项目已进入临床II期，采购CADD/AIDD服务的客户数已达40家 [7] - 公司AIDD团队自主开发的一站式早期药物发现平台DiOrion上线投入使用，基于生成式AI的生物医药大模型DiOrion - GPT开发进展顺利，已完成大语言模型本地部署工作并集成到DiOrion中 [7]

财报披露 - 公司于2025年4月24日披露《2024年年度报告》及摘要[1] 业绩说明会 - 2025年5月16日15:00 - 16:00举行2024年度网上业绩说明会，采用网络远程方式，投资者可登陆全景网参与[1] - 出席人员包括董事长兼总经理等[1] 问题征集 - 公司提前向投资者公开征集问题，投资者可于2025年5月15日15:00前访问指定页面或扫码提问[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

股东情况 - 沈阳富邦持有公司8,663,200股，占扣除回购专户股份后总股本比例6.30%[2] 减持计划 - 沈阳富邦拟减持不超1,370,000股，比例不超1.00%[2][4] - 减持期间为2025年5月28日至8月27日[4] - 减持目的为自身资金需求，方式为集中竞价或大宗交易[3] - 减持价格根据市场及交易方式确定[4] 其他说明 - 公司实控人之一安荣昌不参与减持及收益分配[4] - 沈阳富邦自上市起12个月内锁定股份[5] - 减持符合法规，不导致控制权变更，不影响经营[8]

培训信息 - 中信证券于2025年4月24日对泓博医药进行2024年度持续督导培训[1] - 培训地点为泓博医药办公室现场及视频会议[1] - 培训人员为王琦，对象为公司董监高及部分关键岗位人员[1] 培训内容 - 培训内容包括上市公司规范运作及资本市场近况[1] 培训效果 - 培训使相关人员加深法规和业务规则了解，增强法制和诚信意识[3] - 培训有助于提升泓博医药规范运作水平[3]

募集资金 - 保荐人查询公司募集资金专户11次，专户于2024年11月注销[3] - 临床前新药研发基地建设项目（二期）节余496.54万元补充流动资金[4] 保荐人情况 - 保荐人列席三会次数均为0次[4] - 现场检查2次，报告无主要问题[4] - 发表专项意见5次，无不同意意见[5] - 对公司培训1次，日期为2025年4月24日[5] 公司事项 - 董事配偶短线交易收益119,000元已收回[5] - 调整募投项目达到预定可使用状态时间至2024年12月31日[4] - 对董事配偶短线交易履行披露义务并致歉[5] - 配合保荐人现场检查工作[9] - 公司及股东承诺事项均已履行[10][11] 监管情况 - 2024年多次因保荐项目问题被监管部门采取措施[12][13][14] - 对监管函高度重视，采取整改和内部追责[12][13][14] - 知悉监管函后整改，增加合规检查并提交报告[15] - 加强内控，督促人员履职，提高风险意识[15]