一、进行现金管理的主要情况 证券代码：301365 证券简称：矩阵股份 公告编号：2025-038 矩阵纵横设计股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 矩阵纵横设计股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年12月5日召开的第二届 董事会第九次会议、第二届监事会第九次会议、2024年12月23日召开的2024年第三次 临时股东大会，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同 意公司在不影响募集资金投资项目建设和公司正常经营的前提下，使用不超过人民币 70,000万元（含本数）闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理，使用期限为2025 年1月1日至2025年12月31日（不超过12个月），在前述额度及期限有效期内，可循环 滚动使用。具体内容详见公司2024年12月6日及2024年12月24日披露于巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）的相关公告。 近日，公司根据经营情况在上述使用期限及额度内，使用部分闲置募集资金进行 了赎回以及现金管理，现将具体情况 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予矩阵股份“买入”评级 [3][100] 报告的核心观点 - 矩阵股份是优质室内创意设计龙头，资产质量优异，2024 年减值规模显著收窄，业绩有望稳步修复 [1] - AI 大模型加速迭代，助力龙头破局，龙头设计院有望从多方面受益，优化商业模式 [2] - 公司沉淀美学资产打造垂类 AIGC 平台，联合腾讯云构建多生态 AIGC 体系 [3] - 预测公司 2025 - 2027 年归母净利润分别为 0.5/0.6/0.7 亿元，同比增长 49%/28%/13%，看好其发展前景 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司概况：优质室内创意设计龙头 - 公司简介：前身成立于 2010 年，2022 年上市，业内影响力突出，股权结构稳定，控制权集中，2025 年股权激励划定营收或业绩增速目标 [15][18][19] - 主营业务：为地产项目提供空间设计、软装陈设服务，下游以地产商为主，2024 年两业务营收占比 47%/52%，业务覆盖多行业，华东、华南贡献主要收入 [23] - 财务分析：2022 - 2023 年业绩受地产影响承压，2024 年有所恢复；毛利率优于同业；收入下行致期间费率提升；地产坏账高峰已过，减值计提额收窄；经营现金流优异，在手资金充裕，安全边际足 [27][32][34][37][38] 行业分析：龙头经营短期承压，AIGC 发展助力破局 - 室内设计属地产后周期产业，近两年行业需求有所收缩：2024 年新房设计市场规模约 969 亿元，受地产新开工下行影响，行业需求收缩，龙头经营承压，行业格局分散 [48][49][50][58] - AI 大模型加速迭代，有望显著改善龙头商业模式：生成式 AI 提升前端创意设计环节效率，推理类模型发展有望将 AI 应用渗透至后端方案设计，龙头商业模式有望从扩大管控半径、提升利润率、打造新增长点三方面优化 [66][72][77] 创意设计优势显著，美学资产沉淀打造垂类 AIGC 平台 - 持续输出优质创意设计理念，沉淀丰富美学数据：创意设计优势突出，品牌影响力领先，下游客户资源丰富，积极开拓非住宅领域业务 [80][81] - 开发室内设计垂类 AI 平台，联合腾讯云构建多生态 AIGC 体系：2024 年初推出暗壳 AI，支持多模态输入，功能丰富，支持多领域 AIGC 应用，已上线付费版本；2024 年 12 月与腾讯云等签署协议，构建多生态 AIGC 体系 [86][89][94] 盈利预测、估值与投资建议 - 盈利预测：预计 2025 - 2027 年营业收入分别为 5.83/6.45/7.05 亿元，同增 10%/11%/9%；毛利率分别为 39.2%/39.4%/39.7%；期间费用率分别为 20.60%/20.76%/20.93%；归母净利润分别为 0.5/0.6/0.7 亿元，同比增长 49%/28%/13% [97][98][100] - 估值：选取 3 家可比公司，2025 - 2027 年可比 PE 均值分别为 30/26/23 倍，公司 PE 高于均值 [100] - 投资建议：首次覆盖给予“买入”评级 [100]

限制性股票授予 - 授予日为2025年5月27日，数量396.10万股，价格7.92元/股[3][16] - 激励对象52名，刘杰获授54.00万股等[4][17] - 核心技术（业务）骨干49人获授292.00万股[17] 归属期与比例 - 第一个归属期12 - 24个月，比例40%[7] - 第二个归属期24 - 36个月，比例30%[7] - 第三个归属期36 - 48个月，比例30%[8] 业绩目标 - 2025年营收增长率不低于10%或净利润达5000万[8] - 2026年营收增长率不低于21%或净利润达6000万[8] - 2027年营收增长率不低于33.1%或净利润达7000万[8] 费用摊销 - 预计摊销总费用3428.64万元[24] - 2025 - 2028年分别摊销1320.43万等[24] 其他 - 2025年5月15日股东大会通过激励计划议案[13] - 2025年5月27日董事会通过调整及授予议案[13] - 激励对象人数等有调整[18] - 测算参数：标的股价16.25元/股等[23] - 上海荣正认为授予事项合规[27] - 公告日期为2025年5月28日[28]

矩阵纵横设计股份有限公司 2025年限制性股票激励计划激励对象名单 （授予日） 3、以上百分比是四舍五入之后的结果，保留小数点后 2 位。 二、核心技术（业务）骨干人员名单 | 序号 | 姓名 | 职务 | | --- | --- | --- | | 1 | 姜雪 | 核心技术（业务）骨干人员 | | 2 | 郭爽 | 核心技术（业务）骨干人员 | | 3 | 敖经伟 | 核心技术（业务）骨干人员 | | 4 | 张又丹 | 核心技术（业务）骨干人员 | | 5 | 张艳玲 | 核心技术（业务）骨干人员 | | 6 | 杨菁菁 | 核心技术（业务）骨干人员 | | 7 | 姜华 | 核心技术（业务）骨干人员 | | 8 | 于佳 | 核心技术（业务）骨干人员 | | 9 | 王振雄 | 核心技术（业务）骨干人员 | | 10 | 高钧 | 核心技术（业务）骨干人员 | | 序号 | 姓名 | 职务 | | --- | --- | --- | | 11 | 刘小玲 | 核心技术（业务）骨干人员 | | 12 | 许婕敏 | 核心技术（业务）骨干人员 | | 13 | 梁小梦 | 核心技术（业务）骨干人员 | | ...

激励计划进程 - 2025年4月7日薪酬与考核委员会审议通过《激励计划（草案）》[9] - 4月8日董事会审议通过多项激励计划相关议案[9] - 4月10 - 23日公示激励对象，5月12日披露情况说明及核查意见[9] - 5月15日股东大会审议通过相关议案并披露自查报告[10] - 5月27日董事会审议通过调整及授予限制性股票相关议案[10] 激励计划调整 - 激励对象人数由54人调整为52人[12] - 拟授予限制性股票数量由403.10万股调整为396.10万股[12] - 授予价格由8.27元/股调整为7.92元/股[12] 授予情况 - 授予日为2025年5月27日[16] - 授予数量为396.10万股（调整后）[16] - 授予人数为52名（调整后）[16] - 授予价格为7.92元/股（调整后）[16] 人员获授情况 - 财务总监刘杰获授54.00万股，占比13.63%、0.30%[16] - 董事王勇获授23.50万股，占比5.93%、0.13%[16] - 副总经理尹浩然获授26.60万股，占比6.72%、0.15%[16] - 核心骨干49人获授292.00万股，占比73.72%、1.62%[16]

激励计划 - 2024年5月激励计划草案经多会议审议通过[6][8][9] - 2024年5月对激励对象内部公示[8] - 2024年5月29日授予价格调为5.65元/股[9] - 2025年5月27日授予价格调为5.13元/股[11][13] 股票处理 - 2名激励对象离职对应股票作废[14] - 2024业绩未达标对应股票作废[14] - 2025年5月27日同意作废116.406万股[11][14] 现金分红 - 2025年1月10日派现3006万元[12] - 2025年5月26日派现6300万元[12]

激励计划流程 - 2025年4月7日，薪酬与考核委员会第四次会议审议通过《激励计划（草案）》并提交董事会[6] - 2025年4月8日，第二届董事会第十一次会议和监事会第十一次会议审议通过相关议案[6][7][8] - 2025年4月10 - 23日，对激励对象姓名和职务进行内部公示，期满无异议[8] - 2025年4月25日，独立董事征集表决权，征集期无股东委托[8] - 2025年5月15日，2024年度股东大会特别决议通过相关议案[9] - 2025年5月21日，薪酬与考核委员会第六次会议审议通过调整和授予议案[9] - 2025年5月27日，第二届董事会第十三次会议调整激励对象、授予数量和授予价格，确定授予日[10] - 2025年5月27日，第二届监事会第十三次会议审议通过调整和授予议案[10] 激励计划调整 - 激励对象人数由54人调整为52人[10][11] - 授予限制性股票数量由403.10万股调整为396.10万股[10][11] - 授予价格由8.27元/股调整为7.92元/股[10][13] 业绩分配 - 2024年年度权益分派以2024年12月31日总股本1.8亿股为基数，每10股派发现金红利3.50元（含税），分配现金红利总额为6300万元（含税）[13] 授予情况 - 授予日为2025年5月27日[14] - 以7.92元/股的授予价格向52名激励对象授予396.10万股限制性股票[15] 合规情况 - 最近一个会计年度财务会计报告未被出具否定或无法表示意见审计报告[16] - 最近一个会计年度财务报告内部控制未被出具否定或无法表示意见审计报告[16] - 上市后最近36个月内未出现未按规定进行利润分配情形[16] - 激励对象最近12个月内未被证券交易所认定为不适当人选[17] - 激励对象最近12个月内未被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选[17] - 激励对象最近12个月内未因重大违法违规被行政处罚或采取市场禁入措施[17]

矩阵纵横设计股份有限公司 第二届监事会第十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 证券代码：301365 证券简称：矩阵股份 公告编号：2025-033 矩阵纵横设计股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十三次会议于 2025年5月27日在公司会议室以现场及通讯方式召开，会议通知已于2025年5月21日以 电话或电子邮件等方式送达全体监事。本次会议由监事会主席任兆攀先生召集并主持， 会议应出席监事3人，3名监事以现场或通讯方式参加会议（监事任兆攀、邓万里以通 讯表决方式出席会议）。本次会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》 等法律、行政法规、规范性文件以及《矩阵纵横设计股份有限公司章程》的规定，会 议合法有效。 二、监事会审议情况 （一）审议通过《关于作废2024年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的 限制性股票的议案》 监事会认为：根据公司2024年第二次临时股东大会的授权，公司董事会对2024年 限制性股票激励计划作废部分限制性股票符合《上市公司股权激励管理办法》等法律 法规及公司《 ...

激励对象 - 激励对象为公司董事、高管、核心技术（业务）骨干人员[2] - 激励对象不存在不得成为激励对象的情形[1] - 激励对象不包括独立董事、5%以上股份股东等[2] 激励计划 - 授予日为2025年5月27日[3] - 授予价格为7.92元/股（调整后）[3] - 向52名激励对象授予396.10万股限制性股票[3] 合规情况 - 公司确定的授予日符合相关规定[3] - 董事会薪酬与考核委员会同意激励对象名单[3] - 激励对象名单人员符合任职资格和条件[2]

限制性股票激励计划调整 - 作废2024年部分已授未归属限制性股票116.406万股[3] - 2024年授予价格由5.65元/股调为5.13元/股[7] - 2025年激励对象由54人调为52人[9] - 2025年授予数量由403.10万股调为396.10万股[9] - 2025年授予价格由8.27元/股调为7.92元/股[9] 限制性股票授予 - 2025年5月27日为授予日，以7.92元/股向52人授396.10万股[12]