募集资金情况 - 公司首次公开发行2,906万股A股，募集资金总额134,140.96万元，净额121,999.59万元[2] 募投项目投入 - 赣州欧翔电声产品生产扩产建设项目总投资41,039.93万元，拟投入40,935.10万元，已结项，累计投入34,543.82万元[6] - 天键电声研发中心升级建设项目总投资7,312.54万元，拟投入6,271.52万元，本次结项，累计投入2,971.44万元[6] - 补充流动资金项目拟投入12,793.38万元，已完成[6] - 截至2026年2月28日，募投项目累计投入50,308.64万元，占承诺投资总额83.85%[9] 资金使用与节余 - 2023年7月5日，公司使用30,000万元向赣州欧翔增资，24,830.73万元置换自筹资金[6] - 2024年4月19日，用两项目募集资金专户剩余158,751,554.42元向赣州欧翔增资[8] - 2025年2月21日，赣州欧翔项目结项，节余6,597.42万元永久补充流动资金[8] - 天键电声研发中心升级建设项目预计节余3,673.49万元，含待支付207.73万元[11] - 公司将节余募集资金存放专户管理并按规定使用披露[13]

股价与交易表现 - 近7天（2026年02月09日至02月13日）股价呈现震荡走势，主要受资金面和市场情绪影响 [1] - 2月13日收盘价为34.65元，单日上涨0.35% [1] - 当日成交额为3601.58万元，换手率为1.47% [1] 资金流向与技术面 - 主力资金连续净流出，近5日累计净流出430.51万元，反映短期资金面承压 [1] - 技术面上，股价当前靠近支撑位33.69元，若跌破可能进一步下探 [1] 机构观点与盈利预测 - 机构给出的公司综合目标价为41.00元，较当前股价有约20.91%的上涨空间 [2] - 根据5家机构预测，2026年公司净利润有望改善至6800万元，同比增长6700% [2] 业务发展与驱动因素 - 2026年净利润预期大幅增长主要受益于AI/AR眼镜等新业务产能释放 [2]

市场整体表现 - A股蛇年行情收官，各大主要指数全线飘红 [1] - 上证指数累计上涨25.58% [1] - 深证成指上涨38.84% [1] - 创业板指以58.73%的涨幅强势领跑 [1] 个股表现分化 - 尽管指数表现亮眼，但部分股票录得较大跌幅 [1] - 剔除龙年上市新股及ST股后，蛇年跌幅排名前十的个股（十大熊股）依次为：康乐卫士、华联股份、天键股份、万泰生物、传音控股、乖宝宠物、易华录、爱博医疗、龙大美食、贝仕达克 [1]

公司业务进展 - 公司表示其多个AI眼镜项目将从2025年下半年开始陆续出货 [1] 产品与市场 - 公司产品线涉及AI眼镜，并已规划具体的出货时间线 [1]

交易概述 - 天键股份全资子公司香港天键拟收购Teh How Chee先生持有的境外控股子公司马来西亚天键20%的少数股权 [1] - 股权转让价格为3,441,139.00马来西亚令吉或等值美元，折合人民币约5,574,319.64元 [1] - 交易完成后，公司通过直接及间接方式持有马来西亚天键的股权将从80%增加至100% [1] 交易背景与目的 - 本次收购旨在整合公司内部资源，优化业务结构与治理结构，提高整体经营决策效率 [1] - 交易不会导致公司合并报表范围发生变更 [1] 交易进展 - 公司董事会于2025年2月21日审议通过相关议案 [1] - 交易相关方于2025年3月12日签署了《股权转让合同》 [1] - 马来西亚天键已于近日在当地完成股权收购的工商变更登记手续 [1]

市场扩张和并购 - 公司拟344.1139万马来西亚令吉（折合557.431964万元）收购马来西亚天键20%股权[3] - 收购完成后公司持股从80%增至100%[3] 交易安排 - 10个工作日内付80%转让款275.29112万马来西亚令吉[5] - 剩余20%在2024年财报出具10个工作日内支付[5] - 2025年5月2日香港天键实付335.34089万马来西亚令吉[5] 其他 - 出让方未实缴96.525万马来西亚令吉由香港天键实缴[5] - 交易不导致公司合并范围变更[3]

公司股权激励计划执行情况 - 天键股份于2月4日公告完成2025年限制性股票激励计划第一类限制性股票的首次授予登记 [2] - 本次授予的限制性股票数量为9.00万股，占公司当前总股本16,327.32万股的0.06% [2] - 授予价格为每股18.00元，股票来源为定向发行A股普通股 [2] - 本次激励对象共计7人，授予的股票预计将于2026年2月9日上市流通 [2]

公司股权激励计划完成授予 - 天键股份于2月4日公告，完成了2025年限制性股票激励计划第一类限制性股票的首次授予登记 [1] - 本次授予登记的限制性股票数量为9万股，占公司当前总股本1.63亿股的0.06% [1] - 授予价格为每股18元，股票来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股 [1] 激励计划具体细节 - 本次激励计划的授予日为2026年1月26日，上市日期定为2026年2月9日 [1] - 激励对象总人数为7人，包括公司董事、财务总监、副总经理以及中层管理人员与核心技术（业务）骨干 [1][2] - 授予权益总量为9万股，占目前总股本的比例为0.06% [2] 激励对象及分配情况 - 董事、财务总监梁婷获授1万股，占授予权益总量的0.35%，占目前总股本的0.01% [2] - 副总经理张庆勋获授3万股，占比1.04%，占目前总股本的0.02% [2] - 副总经理关彬获授1万股，占比0.35%，占目前总股本的0.01% [2] - 4名中层管理人员及核心技术（业务）骨干共获授4万股，占比1.38%，占目前总股本的0.02% [2] 公司近期财务表现 - 2025年前三季度，天键股份实现营业收入14.92亿元 [2] - 2025年前三季度，公司归母净利润为亏损944万元 [2]

限制性股票信息 - 第一类限制性股票上市日为2026年2月9日[3] - 登记完成数量为9.00万股，占目前公司股本总额0.06%[3] - 授予价格为18.00元/股[3] - 授予登记人数为7人[3] 人员获授情况 - 董事、财务总监梁婷获授1.00万股，占授予权益总量0.35%，占目前总股本0.01%[6] - 副总经理张庆勋获授3.00万股，占授予权益总量1.04%，占目前总股本0.02%[6] - 副总经理关彬获授1.00万股，占授予权益总量0.35%，占目前总股本0.01%[6] - 中层管理人员、核心技术（业务）骨干4人获授4.00万股，占授予权益总量1.38%，占目前总股本0.02%[6] 限售期及业绩目标 - 第一个解除限售期解除限售比例为40%，第二个为40%，第三个为20%[8] - 2026年营业收入不低于26.80亿元或净利润不低于11,200万元[9] - 2027年营业收入不低于34.84亿元或净利润不低于16,800万元[9] - 2028年营业收入不低于45.29亿元或净利润不低于25,200万元[9] 股份变动情况 - 限售条件流通股变动前数量为92,658,950股，占比56.75%，变动后数量为92,748,950股，占比56.77%[15] - 无限售条件流通股变动前数量为70,614,250股，占比43.25%，变动后数量为70,614,250股，占比43.23%[15] - 总股本变动前为163,273,200股，变动90,000股后为163,363,200股[15] - 第一类限制性股票授予后公司股份总数由16,327.32万股增至16,336.32万股[16] - 授予后控股股东、实际控制人及其一致行动人合计持股比例由45.22%变为45.20%[16] 资金情况 - 截至2026年1月29日，公司收到7名激励对象认购款1,620,000元，新增注册资本90,000元，计入资本公积1,530,000元[17] - 激励计划筹得资金用于补充流动资金[18] 每股收益 - 第一类限制性股票授予登记完成后，按新股本摊薄计算2024年每股收益为1.30元[19]

公司动态：天键股份董事会决议 - 公司于2026年1月26日以现场及通讯相结合方式召开了第三届第二次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》等文件 [1] 行业观察：国际金价走势 - 国际金价已冲破每盎司5000美元 [1] - 金价在7年间涨幅达到280% [1] - 专家观点认为，金价未来走势的关键影响因素包括美元走势、国际货币体系变化、全球降息周期以及科技革命进程 [1]