证券代码：301393 证券简称：昊帆生物 苏州昊帆生物股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-001 | | ☐特定对象调研 ☐分析师会议 | | --- | --- | | | ☐媒体采访 业绩说明会 | | 投资者关系活动 | ☐新闻发布会 ☐路演活动 | | 类别 | ☐现场参观 | | | ☐其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 线上参与公司2024年度网上业绩说明会的全体投资者 | | 人员姓名 | | | 时间 | 2025年04月14日 15:00-16:00 | | 地点 | 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 | | | 董事长、总经理 朱勇先生 | | | 财务负责人 王筱艳女士 | | | 副总经理、董事会秘书 董胜军先生 | | 上市公司接待人 | | | 员姓名 | 独立董事 王青先生 | | | 保荐代表人 邵航先生 | | | 保荐代表人 刘永泓先生 | | | 1.高管您好，请问贵公司本期财务报告中，盈利表现如何？谢谢。 | | 投资者关系活动 | 答:尊敬的投资者您好！2024年，公司实现营业收入45, ...

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2024年昊帆生物主业多肽合成试剂稳健增长，蛋白质试剂和脂质体与脂质纳米粒药用试剂等新产品初具规模，海外市场是业绩弹性主要来源且关税风险相对可控 [2][3] - 公司在多肽合成试剂领域具备领先地位，产品储备和客户资源构建护城河，自建产能持续投放有望带动业绩稳健增长 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入4.52亿元，同比增长16.22%；归母净利润1.34亿元，同比增长35.44%；扣非归母净利润1.16亿元，同比增长23.79%；Q4营收1.24亿元，同比增长45.28%；归母净利润0.38亿元，同比增长87.89%；扣非归母净利润0.32亿元，同比增长49.50% [1] 业务分析 分产品 - 2024年多肽合成试剂销售金额3.54亿元，同比增长17.42%；通用型分子砌块销售金额0.58亿元，同比下降22.02%；蛋白质试剂销售金额0.25亿元，同比增长161.81%；脂质体与脂质纳米粒药用试剂等新产品销售金额0.15亿元，同比增长332.23% [2] 分区域 - 2024年内销金额2.88亿元，占比63.74%，同比增长9.90%；外销金额1.64亿元，占比36.26%，同比增长29.30%；外销中亚洲、欧洲、美洲销售收入占比分别为22.13%、10.04%、4.09% [2] 毛利率 - 2024年综合毛利率40.28%，同比提升1.73pct；多肽合成试剂毛利率41.55%，同比提升3.04pct；通用型分子砌块毛利率35.90%，同比下降2.45pct；内销毛利率37.73%，同比下降1.19pct；外销毛利率44.77%，同比上升6.97pct [3] 产品、客户与产能情况 产品储备 - 形成以多肽合成试剂为主，通用型分子砌块和蛋白质试剂为辅的产品体系；多肽合成试剂有160余种；通用型分子砌块开发60余类，细分超800种；蛋白质试剂有蛋白质交联剂细分产品70余种 [4] 客户资源 - 覆盖国内外1900余家医药研发与生产企业、CRO、CDMO公司；2024年CDMO类客户采购增加；销售给合全药业等公司产品约2亿元，占比40%以上 [4][5] 产能分布 - 安徽昊帆一期350吨项目2022年8月投产；年产1002吨多肽试剂及医药中间体建设项目2025年1月取得生产许可证；淮安昊帆生产基地2025年施工，预计2026年上半年安装设备 [5] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年营业收入分别为5.81亿元、7.23亿元、8.71亿元，归母净利润分别为1.73亿元、2.16亿元、2.60亿元，EPS（摊薄）分别为1.60元、2.00元、2.41元，对应PE估值分别为27.69倍、22.15倍、18.39倍 [6][7] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|389|452|581|723|871| |增长率YoY %|-13.1%|16.2%|28.5%|24.5%|20.5%| |归属母公司净利润 (百万元)|99|134|173|216|260| |增长率YoY%|-23.5%|35.4%|28.9%|25.0%|20.4%| |毛利率%|38.6%|40.3%|41.3%|42.3%|42.9%| |净资产收益率ROE（%）|4.5%|5.9%|7.3%|8.6%|9.8%| |EPS(摊薄)(元)|0.92|1.24|1.60|2.00|2.41| |市盈率P/E(倍)|48.33|35.68|27.69|22.15|18.39| |市净率P/B(倍)|2.16|2.11|2.02|1.91|1.80| [6] 资产负债表、利润表、现金流量表 详细数据见文档[8]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2024年昊帆生物主业多肽合成试剂稳健增长，蛋白质试剂和脂质体与脂质纳米粒药用试剂等新产品初具规模；海外市场收入增速更快且毛利率更高，是业绩弹性主要来源；海外业务主要面向亚洲和欧洲市场，美洲市场敞口小，关税风险相对可控 [2][3] - 公司在多肽合成试剂领域具备行业领先地位，下游需求持续旺盛，有望保持高景气度；产品储备齐全，客户资源丰富构建护城河，随着自建产能陆续投放，有望带动业绩不断稳健增长 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年4月10日公司发布2024年年度报告，2024年实现营业收入4.52亿元，同比增长16.22%；归母净利润1.34亿元，同比增长35.44%；扣非归母净利润1.16亿元，同比增长23.79%；2024年Q4实现营业收入1.24亿元，同比增长45.28%；归母净利润0.38亿元，同比增长87.89%；扣非归母净利润0.32亿元，同比增长49.50% [1] 点评 主业多肽合成试剂稳健增长，海外贡献业绩弹性 - 分产品看，2024年多肽合成试剂销售金额3.54亿元，同比增长17.42%，通用型分子砌块销售金额0.58亿元，同比下降22.02%，蛋白质试剂销售金额0.25亿元，同比增长161.81%，脂质体与脂质纳米粒药用试剂等新产品销售金额0.15亿元，同比增长332.23% [2] - 分区域看，2024年内销金额2.88亿元，占比63.74%，同比增长9.90%；外销金额1.64亿元，占比36.26%，同比增长29.30%；外销业务中，销往亚洲、欧洲、美洲的销售收入占比分别为22.13%、10.04%、4.09% [2] - 毛利率方面，2024年综合毛利率40.28%，同比提升1.73pct；多肽合成试剂毛利率41.55%，同比提升3.04pct，通用型分子砌块毛利率35.90%，同比下降2.45pct；内销业务毛利率37.73%，同比下降1.19pct，外销业务毛利率44.77%，同比上升6.97pct [3] 产品储备和客户资源构建护城河，自建产能持续投放 - 产品储备上，形成以多肽合成试剂为主，通用型分子砌块和蛋白质试剂为辅的产品体系；多肽合成试剂有160余种，通用型分子砌块围绕客户需求开发60余类、细分产品超800种，蛋白质试剂现有蛋白质交联剂细分产品70余种 [4] - 客户资源上，覆盖国内外1900余家医药研发与生产企业、CRO、CDMO公司，2024年CDMO类客户采购持续增加，下游多肽类药物销售持续增长，销售给合全药业等公司的产品约2亿元，占销售收入比例40%以上 [4][5] - 产能分布上，安徽昊帆一期350吨项目2022年8月投产；年产1002吨多肽试剂及医药中间体建设项目2025年1月取得生产许可证；淮安昊帆生产基地2025年进行建筑工程施工，预计2026年上半年安装生产设备；随着自产产能建成及投产和其他生产基地规划，将逐步实现自主生产 [5] 盈利预测 - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为5.81亿元、7.23亿元、8.71亿元，归母净利润分别为1.73亿元、2.16亿元、2.60亿元，EPS（摊薄）分别为1.60元、2.00元、2.41元，对应PE估值分别为27.69倍、22.15倍、18.39倍 [7] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|389|452|581|723|871| |增长率YoY %|-13.1%|16.2%|28.5%|24.5%|20.5%| |归属母公司净利润 (百万元)|99|134|173|216|260| |增长率YoY%|-23.5%|35.4%|28.9%|25.0%|20.4%| |毛利率%|38.6%|40.3%|41.3%|42.3%|42.9%| |净资产收益率ROE（%）|4.5%|5.9%|7.3%|8.6%|9.8%| |EPS(摊薄)(元)|0.92|1.24|1.60|2.00|2.41| |市盈率P/E(倍)|48.33|35.68|27.69|22.15|18.39| |市净率P/B(倍)|2.16|2.11|2.02|1.91|1.80| [6] 资产负债表、利润表、现金流量表 报告给出了2023A - 2027E的资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括流动资产、货币资金、营业总收入、营业成本等多项指标 [8]

募集资金情况 - 公司首次公开发行2700.00万股，每股发行价67.68元，实际募集资金总额18.2736亿元，扣除发行费用后净额为16.5538872945亿元[1] - 2024年投入募集资金1.1166132687亿元，以前年度已使用5.9723357142亿元，截至2024年12月31日募集资金余额9.8671364961亿元[4] - 截至2024年12月31日，募集资金账户金额6688.502058万元，现金管理金额9.1982862903亿元[4] - 2024年度募集资金总额182736万元，本年度投入11166.13万元，累计投入70889.49万元[26] - 报告期内变更用途的募集资金总额54500万元，累计变更用途的募集资金总额比例32.92%[26] - 截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金余额（含利息收入）为98,671.36万元[28] 收益情况 - 截至2024年12月31日，利息收入、理财产品收益扣除手续费支出等净额为4021.981845万元[3] 资金使用与管理 - 2023年公司置换预先投入募投项目和预先支付发行费用的自筹资金1.822753亿元，其中投入募投项目1.590577亿元，支付发行费用2321.76万元[13] - 2023年公司获批使用不超过12亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[15] - 2024年公司获批使用不超过8亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[15] - 闲置募集资金现金管理额度由8亿元增加至10.5亿元[16] - 截至2024年12月31日，闲置募集资金现金管理资金余额为91982.86万元[16] - 2023年和2024年分别同意使用超募资金15300万元永久补充流动资金，2023年已实施完成，2024年事项截至公告披露日已实施完毕[17] 项目进展 - 苏州昊帆生物股份有限公司100kg/年多肽、蛋白质试剂研发与生产及总部建设项目（一期）截至期末投资进度52.85%[26] - 安徽昊帆多肽试剂及医药中间体建设项目截至期末投资进度22.48%[26] - 多肽及蛋白质试剂研发平台建设项目截至期末投资进度15.54%[26] - 补充流动资金截至期末投资进度100%[26] - 淮安昊帆生产基地建设项目投资22,087.04万元，截至2024年末投入进度为16.18%[27] - 补充流动资金30,600.00万元，截至2024年末已使用15,300.00万元，使用比例为50.00%[27] - 截至2024年末，已累计使用超募资金18,872.75万元[27] - 安徽昊帆多肽试剂及医药中间体建设项目拟投入54,500.00万元，本年度实际投入4,341.01万元，截至期末实际累计投入12,249.68万元，进度为22.48%[30] - 安徽昊帆多肽试剂及医药中间体建设项目预计2026年6月达到预定可使用状态[30] 项目变更 - 变更原募投项目，取消1项产品规划，调整为10种产品共702吨产能，增加子项目980吨产能，项目预计可使用时间延至2026年6月[18][19] - 2024年公司调整部分募投项目建设内容并延期，变更原募投项目名称、建设内容并延长达到预定可使用状态时间[30] 协议签订 - 2023年7月公司及子公司安徽昊帆与多家银行及民生证券签订《募集资金三方监管协议》[5] - 2024年5月安徽昊帆开立1个募集资金现金管理专用结算账户[5] - 2024年11月公司及淮安昊帆与中国银行苏州高新区支行及民生证券签订《募集资金三方监管协议》[6]

财务内控 - 公司董事会负责建立健全和实施评价内部控制有效性[5] - 注册会计师对财务报告内控有效性发表意见并披露非财务报告内控重大缺陷[6] - 2024年12月31日公司在重大方面保持有效财务报告内部控制[8] 历史金额 - 2013年12月金额为782.26万元[13]

募资情况 - 公司首次公开发行2700.00万股A股，每股发行价67.68元，募资18.2736亿元，净额16.5538872945亿元[1] 资金使用计划 - 承诺投资项目与超募资金项目合计投资25.15153亿元[3] - 多个项目明确拟使用募集资金金额，如100kg/年多肽项目2.5亿元等[3] 公司决策 - 2025年4月9日董事会、监事会审议通过募投项目资金置换议案[9][10]

业绩总结 - 公司2024年度销售收入为451,874,668.10元[6] - 2024年末公司资产总计23.4961917562亿元，期初为22.8694193928亿元[17] - 2024年末负债合计8135.055978万元，期初为7507.761991万元[18] - 2024年末所有者权益合计2,102,038,114.44元，较期初2,129,084,007.67元下降1.27%[20] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额126,373,559.65元，较上期87,829,868.67元增长43.88%[26] 财务数据 - 2024年末交易性金融资产为13.462220744亿元，期初为3075.733702万元[17] - 2024年末固定资产为2.9505750998亿元，期初为2.1234702817亿元[17] - 2024年末合同负债为138.321573万元，期初为61.335681万元[18] - 2024年末长期股权投资为2.1148386106亿元，期初为1.1015亿元[19] - 2024年股本从81,000,000.00元增加到108,000,000.00元，增加27,000,000.00元[36] 业务相关 - 公司主要从事多肽合成试剂、通用型分子砌块、蛋白质试剂等产品的研发、生产与销售[6] - 安徽昊帆项目预算45,288.00万元，期末余额14,435,296.11元，工程投入占预算比例22.97%[170] - 淮安昊帆项目预算77,829.40万元，期末余额7,211,155.43元，工程投入占预算比例0.93%[170] 审计与报告 - 审计报告认为公司财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映2024年财务状况及经营成果和现金流量[4] - 审计将公司收入确认识别为关键审计事项[6] - 审计报告日期为2025年4月9日[16] - 本财务报告经公司董事会于2025年4月9日决议批准报出[39] 税务政策 - 公司和安徽昊帆于2024年通过高新技术企业复审，2024年企业所得税税率按15%执行[146] - 小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元部分优惠政策延续至2027年12月31日[146] - 2024年度安庆昊瑞升、晨欣生物属小微企业所得税优惠政策范围[147] - 公司增值税出口退税率为13%，2023 - 2027年先进制造业企业可加计5%抵减应纳增值税税额[148]

募资情况 - 公司首次公开发行2700.00万股，每股发行价67.68元，募资总额18.2736亿元，净额16.5538872945亿元[1] - 调整后承诺投资项目11.45亿元，超募资金投资项目16.718704亿元，总计25.15153亿元[4] 现金管理 - 公司拟用不超10亿闲置募集资金和不超14亿闲置自有资金现金管理，期限12个月[7] - 闲置募集资金买保本型产品，期限不超12个月，自有资金买安全流动性好产品[6] - 公司授权管理层决策，财务部实施，授权时限12个月[8] 审议情况 - 2025年4月9日董事会审议通过现金管理议案，尚需股东大会审议[17] - 2025年4月7日监事会同意现金管理，保荐人无异议[18][20] 账户情况 - 安徽昊帆2024年5月、淮安昊帆2025年3月开立募集资金现金管理专用结算账户[3]

公司治理 - 2024年独立董事余家会董事会应参加9次，亲自出席9次[3] - 2024年余家会股东大会应参加3次，列席3次[3] - 2024年余家会参加8次专门委员会会议[4] - 2024年余家会现场工作时间不少于15日[4] 报告披露 - 2024年按时编制并披露多份报告[7] 会议决策 - 2024年4月7日召开第三届董事会第十三次会议[7] - 2024年5月10日召开2023年度股东大会[7] - 2024年6月21日召开第三届董事会第十五次会议[9] - 2024年7月8日召开2024年第一次临时股东大会[9] - 2024年7月8日召开第四届董事会第一次会议[9] - 2024年7月26日召开第四届董事会第二次会议[12] 人事变动 - 2024年7月8日聘任王筱艳为财务负责人[9] 薪酬与激励 - 2024年提议并审议通过董事和高管薪酬方案[10] - 2024年审议通过2024年限制性股票激励计划[12] 未来展望 - 2025年独立董事将继续履职促发展[13]

公司治理 - 2024年独立董事徐小平应参加董事会9次、股东大会3次，均全勤[3] - 2024年徐小平参加8次专门委员会会议，审计6次、战略2次[4] - 2024年徐小平现场工作不少于15日[4] 信息披露 - 公司按时披露2024年各期报告及内控评价报告[7] 机构聘任 - 2024年续聘中天运为年度审计机构[7] - 2024年聘任王筱艳为财务负责人[9] 会议决策 - 2024年完成董事会换届选举[8][9] - 2024年通过董事、高管薪酬方案[10] 激励计划 - 2024年通过限制性股票激励计划并授予[12] 未来展望 - 2025年独立董事继续履职促公司发展[13]