证券代码：301459 证券简称：丰茂股份 公告编号：2025-021 具体内容详见公司同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的 《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2025-022）。 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本议案尚需提交股东大会审议。 浙江丰茂科技股份有限公司 第二届监事会第九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 浙江丰茂科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第九次会议于 2025 年 4 月 30 日（星期三）在公司会议室以现场表决的方式召开。会议通知已 于 2025 年 4 月 25 日通过邮件及短信的方式发出。本次会议应出席监事 3 人，实 际出席监事 3 人。会议由监事会主席王利萍女士主持，公司部分高管列席本次会 议，会议召开符合有关法律、法规、规章和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》 根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司 ...

证券代码：301459 证券简称：丰茂股份 公告编号：2025-023 浙江丰茂科技股份有限公司 关于增加泰国生产基地投资额的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、对外投资概况 浙江丰茂科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年12月29日召开了第 一届董事会第十七次会议，审议通过了《关于以自有资金对外投资设立境外全资 子公司及孙公司的议案》，同意公司使用自有资金在新加坡设立全资子公司（以 下简称"新加坡公司"），通过新加坡公司在泰国设立全资孙公司并投资建设泰国 生产基地。此次对外投资总额不超过人民币10,000万元（或等值美元），公司董 事会同意授权公司经营管理层及其合法授权人员在上述投资额度内制定与实施具 体方案，办理子公司有关设立、工商登记、聘请代理服务中介机构等全部事宜。 具体内容详见公司2024年1月2日于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的 《关于以自有资金对外投资设立境外全资子公司及孙公司的公告》（公告编号： 2024-003）。 公司已完成新加坡子公司及孙公司注册登记手续，并取得当地主管 ...

证券代码：301459 证券简称：丰茂股份 公告编号：2025-024 浙江丰茂科技股份有限公司 关于 2024 年年度股东大会增加临时提案 暨股东大会补充通知的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江丰茂科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会决定于2025年5月15 日召开公司2024年年度股东大会，并于2025年4月22日在巨潮资讯网披露了《关于 召开2024年年度股东大会的通知》（公告编号：2025-015）。公司于2025年4月30 日召开第二届董事会第十一次会议和第二届监事会第九次会议，审议通过《关于使 用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，该事项尚需提交公司股东大会审议。 同日，为提高会议效率，直接持有公司股份60%的公司控股股东宁波丰茂投资控股 有限公司向公司董事会提交《关于公司2024年年度股东大会增加临时提案的提案函 》，书面提请将《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》以临时提案的 方式提交至公司2024年年度股东大会审议。除上述内容外，公司2024年年度股东大 会的召开地点、召开时间及股权登记日等其他事项不变 ...

证券代码：301459 证券简称：丰茂股份 公告编号：2025-020 浙江丰茂科技股份有限公司 第二届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 浙江丰茂科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十一次会议 于 2025 年 4 月 30 日（星期三）在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开（其 中：通讯方式出席董事 3 人）。会议通知已于 2025 年 4 月 25 日通过邮件及专人 送达的方式送达各位董事。本次会议由董事长蒋春雷先生主持。本次会议应出席 董事 7 人，实际出席董事 7 人，公司部分监事、高管列席本次会议。会议召开符 合有关法律、法规、规章和《公司章程》的规定。 同意公司使用超募资金3,800.00万元永久补充流动资金，占超募资金总额的 29.66%。公司最近12个月内累计使用超募资金永久补充流动资金的金额不超过超 募资金总额的30%，未违反中国证监会、深圳证券交易所关于上市公司募集资金 使用的有关规定。 保荐机构对此出具了核查意见。 具体内容详见公司同日在巨潮资讯网（http: ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江丰茂科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 30 日召开第 二届董事会第十一次会议和第二届监事会第九次会议，审议通过了《关于使用部分 超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金 3,800.00 万元永久补 充流动资金。该议案尚需提交公司股东大会审议。现将有关情况公告如下： 证券代码：301459 证券简称：丰茂股份 公告编号：2025-022 浙江丰茂科技股份有限公司 关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告 公司本次首次公开发行股票实际募集资金净额为人民币 56,381.70 万元，本次 募集资金净额超过计划募集资金金额部分为超募资金，即超募资金为 12,812.25 万 元。目前，公司正在有序推进募集资金投资项目。 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"证监会"）《关于同意浙江丰茂科技 股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1453 号）文同意 注册，并经深圳证券交易所同意，公司向社会公开发行人民币普通股（A 股）2,00 ...

东方证券股份有限公司 关于浙江丰茂科技股份有限公司 使用部分超募资金永久补充流动资金的核查意见 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券"或"保荐机构"）作为浙江 丰茂科技股份有限公司（以下简称"丰茂股份"或"公司"）首次公开发行股票 并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证 券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 ——创业板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》等有关规定，对丰茂股份使用部分超募资金永久补 充流动资金事项进行了核查，核查的具体情况如下： 五、本次使用部分超募资金永久补充流动资金的相关说明及承诺 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意浙江 丰茂科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕 1453 号）文同意注册，丰茂股份获准首次公开发行人民币普通股（A 股）股票 2,000.00 万股，每股发行价格为人民币 31.90 元，募集资金总额为人民币 63,800.00 万元，扣除各类发行费用后实际募集资金净额为人民 ...

公司业绩 - 2024 年公司实现营业收入 94,857.98 万元，同比上升 18.34% [4] - 2024 年归属于上市公司股东的净利润 16,172.07 万元，同比上升 17.03% [4] - 2024 年归属于上市公司扣除非经常损益的净利润为 14,467.91 万元，同比上升 14.73% [5] - 截止 2024 年末，美国市场销售额占公司营业收入比例约 4% [7] 成本控制与运营效率提升 - 聚焦生产流程的智能化与精益化改造，引入自动化生产线和智能检测设备，优化核心产品关键工序，减少人工干预和材料损耗 [2] - 以全价值链成本管控为核心，细化各环节成本核算标准，如优化橡胶材料配方设计和供应链集中采购 [3] 盈利增长点 - 2025 年通过“技术 + 管理 + 市场”三驱动战略，优化产业链效能，强化风险管控与成本优势 [4] - 依托空气弹簧等新兴业务，扩大工业带及密封系统在机器人等高附加值领域的应用 [4] 公司治理 - 修订包括《信息披露管理制度》等一系列内部治理制度，加强“关键少数”人员履职培训 [5] - 新制定《舆情管理制度》，规范舆情应对流程、提升信息披露质量等，提高公司治理水平 [7] 国际业务 - 海外收入主要来自欧洲、东南亚、南美洲、中东等地区，欧洲与东南亚是重点拓展区域 [6] - 国际业务面临逆全球化、贸易保护主义、贸易摩擦和争端等挑战，公司将密切关注市场变动，海外建设生产基地 [5] - 泰国生产基地预计今年正式投产，采用本地化供应与自动化生产结合模式，未来深化海外生产基地布局 [8] 其他 - 行业发展前景和本期整体业绩情况可关注公司《2024 年年度报告》“第三节 管理层讨论与分析，一、报告期内公司所处行业情况” [3] - 公司董事会结合经营情况确定利润分配方案，关注公司公告 [3] - 2025 一季度应收账款增加主要因业务规模扩张及客户结算周期调整，公司将加强应收账款管理，开发优质客户 [7] - 在研项目情况参考公司《2024 年年度报告》第三节“管理层讨论与分析”中“四、主营业务分析”之“4、研发投入”章节内容 [8]

会议基本信息 - 会议编号为 2025 - 002，活动类别为电话会议，时间是 2025 年 4 月 22 日 - 25 日，地点为线上电话会议 [2] - 参与单位众多，包括天风证券、五矿证券等多家证券、基金、资管公司及投资机构，上市公司接待人员为董事会秘书吴勋苗和投资者关系经理杨凡 [2] 业绩相关 - 公司通报 2024 年度和 2025 年一季度主要业绩指标 [3] - 2025 年一季度净利下滑，原因一是部分海外客户资金支付有风险，调整订单出货安排致海外收入下滑；二是为产能扩张与研发项目推进，增加一线生产员工和研发人员，成本费用提升 [3] - 2024 年美国地区销售收入占总体营收比例约 4%，美国关税政策对销售影响有限 [4] 业务情况 - 目前生产经营正常，在手订单充足，具体经营数据关注后续公告 [3] - 依托“米其林”品牌授权拓展国际市场，2024 年度米其林板块业务收入同比翻倍增长，对后续销售乐观，力争占全球高端橡胶零部件市场更大份额 [4] - 泰国工厂面向东南亚及欧美市场，采用本地化供应与自动化生产结合模式，订单可见度高，投产将提升国际市场份额 [4] - 密封系统业务总体营收占比小、增长不明显，但随着下游高端装备制造等新兴领域发展，对高性能密封产品需求增长，产品已对接机器人、无人机等领域客户，前景看好 [4] 人员配置 - 一季度员工增加，一是持续增加空气悬架、汽车传动及热管理系统等板块研发投入，研发项目增多使研发人员增加；二是产能扩张使一线生产员工增长；此外为泰国工厂运营进行人员储备 [3] 市值管理与分红 - 以提升上市公司质量为市值管理核心，通过聚焦主业、优化治理结构及加强研发创新夯实内在价值，促进业绩增长，以开放态度与投资者沟通互动 [3][4] - 重视投资者回报，未来结合经营状况和战略发展需求，在现金流充裕且不影响业务拓展前提下，优化分红政策，提高分红频次与比例 [4] 成本控制 - 生产所需原材料主要为胶料、橡胶助剂等，原材料价格波动使产品毛利承压，公司把控优化供应链，凭借采购量对上游有议价能力，签订年度采购协议锁定主要原料价格，确保供应稳定和成本可控 [5] 未来展望 - 对未来三年经营发展乐观，2024 年 5 月披露《公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）》，内含 2024 年至 2026 年业绩增长考核目标，具体业绩关注后续定期报告 [5]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是精密橡胶零部件国家级专精特新重点“小巨人”企业，传动系统产品质量与外资看齐，具备出海竞争实力 预计2025 - 2027年营业收入分别为11.85/14.58/17.94亿元，归母净利润为2.03/2.55/3.14亿元，2026年PE与PEG均低于可比公司估值平均 [3] 各目录总结 公司简介：橡胶精密零部件的国家级专精特新“小巨人” - 深耕橡胶行业多年，产品广泛应用于汽车与工业机械领域 成立于2002年，逐步拓展业务 主要产品有传动、流体管路、密封系统部件等，应用于多领域 [19][22] - 公司治理方面，核心技术人员为公司高管，管理团队稳定 截至2025Q1，实控人合计持股73.81% 核心技术人员全是管理层，重视技术研发，管理层进入公司时间长 [24][27] - 财务情况上，收入与利润稳中有增，海外销售以欧洲为主 2024年营收9.49亿元，yoy+18.3%，归母净利润1.62亿元，yoy+17.0% 传动系统收入占比最高且增速快，受毛利率带动净利率稳步提升，费用控制稳定 2024年发布股权激励目标彰显发展信心 [29][33][40] 传动系统是汽车发动机核心部件，工业领域应用领域广泛 - 橡胶件在前装为关键部件，且拥有后装更换需求 汽车橡胶零部件价值量占整车成本6%，非轮胎橡胶占2% 传动带、流体管路、密封系统部件各有作用 皮带等橡胶件有后装替换市场 [43][45][47] - 传动带是汽车发动机的关键部件，可应用于低空、轨交等多工业领域 进入主机供应有壁垒，需多道程序和同步开发能力 较链条传动有优势，应用于多领域 预计2027年全球汽车传动带市场空间为447亿元 国内传动系统企业多为V带供应商，精密传动主要由外资垄断 [48][49][52] - 流体管路系统是汽车多系统的重要组成部分，新能源车的管路系统需求增加 汽车胶管是基本组成部分，新能源车热管理系统管路需求更高 预计2027年全球汽车管路系统市场空间为409亿元 国内企业竞争较为充分，龙头企业格局稳定 [91][92][95] - 空气悬架是底盘升级，海外商用车渗透率较高 空气弹簧和电控减振器是核心部件，在欧式商用车应用广泛，国内渗透率有待提升 预计2027年国内空气悬架市场空间为515亿元 2024年国内市场份额集中于CR3，国产化进程较快 [103][105][112] 丰茂股份：国内精密橡胶件隐形冠军 - 传动带后装代理米其林，前装逐步实现进口替代 传动系统以售后市场为主，流体管路以整车配套为主 前装已配套主流整车客户，工业带上量较快 后装是米其林传动系统全球除北美外官方授权商 [118][121][125] - 流体管路正在拓展氢燃料电池等新能源配套产品，提升单车价值量 [未明确提及详细内容] - 第二增长曲线方面，空气弹簧有待放量，正在积极对接减速器密封 截至2024年中，商用车空气弹簧产品已小批量订单交付，拓展空气悬架业务板块 获得新能源汽车热管理业务项目定点，成立机器人领域研发小组 [4] 盈利预测与投资建议 - 关键假设：未明确提及详细内容 - 估值与评级：预计2025 - 2027年营业收入分别为11.85/14.58/17.94亿元，归母净利润为2.03/2.55/3.14亿元，对应当前股价PE为18.5、14.8、12.0倍，2026年PEG为0.57，2026年PE与PEG均低于可比公司估值平均，首次覆盖给予“买入”评级 [3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖丰茂股份，给予“买入”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 丰茂股份是精密橡胶零部件国家级专精特新重点“小巨人”企业，传动系统产品质量与外资看齐，具备出海竞争实力 [3] - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为11.85/14.58/17.94亿元，归母净利润为2.03/2.55/3.14亿元，2026年PE与PEG均低于可比公司估值平均 [3] 各目录总结 公司简介 - 公司是专业橡胶精密零部件供应商，2002年成立，逐步拓展业务，2023年在深交所创业板上市，产品包括传动、流体管路和密封系统部件，应用于多领域 [19][22] - 截至2025Q1，实控人合计持股73.81%，核心技术人员担任管理层，重视技术研发，管理层进入公司时间长，团队稳定 [24][27] - 2024年营收9.49亿元，yoy+18.3%，归母净利润1.62亿元，yoy+17.0%；传动系统收入占比最高且增速快，毛利率提升；受毛利率带动净利率稳步提升，费用控制稳定；股权激励彰显发展信心 [29][33][38] 传动系统 - 汽车橡胶零部件价值量占整车成本6%，非轮胎橡胶占2%，除前装配套外，橡胶件还有后装替换需求 [43][47] - 传动带是发动机关键部件，进入主机供应有壁垒，可应用于多工业领域；预计2027年全球汽车传动带市场空间为447亿元；国内传动系统企业多为V带供应商，精密传动主要由外资垄断 [48][52][56] 流体管路系统 - 汽车胶管是基本组成部分，新能源车热管理系统管路需求较燃油车更高 [91][92] - 预计2027年全球汽车管路系统市场空间为409亿元；国内企业竞争较为充分，龙头企业格局稳定 [96][98] 空气悬架 - 空气弹簧和电控减振器是核心部件，在欧式商用车应用广泛，国内渗透率有待提升；囊皮是精髓部件 [103][105][110] - 预计2027年国内空气悬架市场空间为515亿元；2024年国内市场份额集中于CR3，国产化进程较快 [114][116] 丰茂股份 - 传动系统以售后市场为主，流体管路以整车配套为主，2024年前装配套和后装更换收入分别为3.85、4.40亿元，yoy - 4.5%、+37.6% [118] - 传动系统前装已配套主流整车客户，工业带上量较快；后装是米其林传动系统全球除北美外官方授权商 [121][124][125] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为11.85/14.58/17.94亿元，归母净利润为2.03/2.55/3.14亿元，对应当前股价PE为18.5、14.8、12.0倍，2026年PEG为0.57，首次覆盖给予“买入”评级 [3]