[Table_StockNameRptType] 金融工程一 周报 新股大普微上市首日均价涨幅达到 380% ——"打新定期跟踪"系列之二百五十五 [Table_RptDate] 报告日期：2026-04-20 [Table_Author] 分析师：严佳炜 执业证书号：S0010520070001 邮箱：yanjw@hazq.com 分析师：钱静闲 执业证书号：S0010522090002 邮箱：qianjx@hazq.com 分析师：骆昱杉 执业证书号：S0010522110001 邮箱：luoyushan@hazq.com [Table_CompanyReport] 相关报告 主要观点 [Table_Summary] [Table_Summary] ⚫ 跟踪近期打新收益率 跟踪近期科创板+创业板+主板的网下打新市场表现，假设所有主 板、科创板、创业板的股票都打中，且上市首日以市场均价卖出，忽 略锁定期的卖出限制，2026 年截至 4/17，A 类 2 亿规模账户打新收 益率 0.70%，B 类 2 亿规模账户打新收益率 0.61%；A 类 10 亿规模 账户打新收益率 0.34%，B 类 10 亿规模账户 ...

A股市场整体表现 - A股市场上午整体上行 主要指数不同程度上涨 截至上午收盘 上证指数涨0.53% 深证成指涨1.69% 创业板指涨2.66% 成功站上3600点并再度刷新近11年新高 科创综指涨1.19% [1][3] - 绝大多数板块上行 综合 通信 有色金属 计算机等板块涨幅居前 电力设备 传媒 钢铁等板块跟涨 石油石化 医药生物等板块小幅下跌 [3] - CPO概念龙头股集体走强 “易中天”均实现大涨 推动创业板上行 [4] 新股上市表现 - 今日有3只新股上市 分别是大普微 埃泰克 恒道科技 上午盘中均实现大幅上涨 [1][6] - 大普微涨势最为突出 盘中涨幅一度超过430% 股价最高至245.04元/股 发行价为46.08元/股 中一签最高浮盈约9.95万元 [1][6] - 埃泰克盘中涨幅最高超过150% 恒道科技盘中涨幅最高超过80% [8] 大普微公司概况 - 公司主要从事数据中心企业级SSD产品的研发和销售 [7] - 是业内领先 国内极少数具备企业级SSD“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商 [7] - 专注数据中心企业级SSD产品 产品代际覆盖PCIe 3.0到5.0 报告期内 公司企业级SSD累计出货量达4900PB以上 其中搭载自研主控芯片的出货比例达75%以上 [7] - 根据IDC数据 最近三年国内企业级SSD市场中公司占有率稳居市场前列 [7] - 公司是创业板首单未盈利案例 标志着相关制度实质性落地 具有显著示范意义 [7] - 公司设置特别表决权机制 特别表决权股份与普通股份的表决权数量比例为10:1 [7] 埃泰克公司概况 - 公司是一家行业领先的汽车电子智能化解决方案提供商 [8] - 主要从事汽车电子产品的研发 生产及销售 同时为客户提供汽车电子EMS和技术开发服务 [8] - 产品覆盖车身域 智能座舱域 动力域以及智能驾驶域四大核心功能域 [8] 恒道科技公司概况 - 公司是一家专注于注塑模具热流道系统及相关部件研发 设计 生产与销售的高新技术企业 [8] - 是国家级专精特新“小巨人”企业 浙江省拟重点支持的“专精特新”中小企业 浙江省“隐形冠军”企业 “浙江省创新型中小企业” [8] - 主要产品为热流道系统 是热流道注塑模具中核心加热组件系统 广泛应用于汽车车灯 汽车内外饰 3C消费电子等领域 [8] 典型个股表现 - 宁德时代总市值成功突破2万亿元 [3] - 公司2026年一季度实现营业收入1291.31亿元 同比增长52.45% 实现归属于上市公司股东的净利润207.38亿元 同比增长48.52% 实现扣非净利润180.93亿元 同比增长52.95% [3]

上市信息 - 公司股票将于2026年4月16日在深交所创业板上市[1] - 首次公开发行股票数量4362.1636万股，占发行后总股本10.00%[3] - 首次公开发行后总股本43621.6360万股[4] - 本次发行价格46.08元/股[5][17] 财务数据 - 截至2026年3月30日，行业最近一个月平均静态市盈率为63.25倍[6] - 可比上市公司2024年静态市销率平均水平为21.14倍，公司2024年摊薄后静态市销率为20.89倍[7][8] 业务情况 - 公司是国内极少数具备数据中心企业级SSD全栈自研能力并批量出货的半导体存储产品提供商[9] - 报告期内，企业级SSD累计出货量已达4900PB以上[9] - 公司已覆盖众多互联网、云计算、AI企业、服务器厂商、通信运营商等客户[14] 研发情况 - 公司自主研发的主控芯片采用多核并行处理架构，有诸多优势[11] - 公司拥有162项已授权国内外发明专利，其中海外授权专利16项[15] - 公司截至报告期末研发人员占比69.01%[15] - 公司研发人员中硕士及以上学历人员占比达54.74%[15] - 公司承担2项国家级、4项省市级重大科研专项[15] - 公司被认定为“广东省存储芯片及系统工程技术研究中心”[15] - 公司获得国家知识产权优势企业等多项荣誉[15] - 公司参与多项行业存储标准及规范的制定[15] 合作情况 - 公司与上游主要原材料厂商建立稳定渠道合作关系[16] - 公司选择深科技、比亚迪精密等优质委外合作伙伴[16]

上市信息 - 公司股票2026年4月16日在深圳证券交易所创业板上市，代码“301666”[3][46] - 本次发行后总股本43621.6360万股，无限售流通股2651.6343万股，占比6.08%[11] - 发行价格46.08元/股，发行后总市值约201.01亿元[12][59] 财务数据 - 报告期各期扣非净利润分别为 -36831.03万元、 -64165.44万元、 -19504.83万元和 -36148.85万元[29] - 预计2025年较2024年亏损增加，产品毛利率下降，最早2026年整体扭亏为盈[30][31] - 截至2025年6月末，未分配利润为 -94455.35万元[31] - 报告期各期主营业务毛利率分别为0.46%、-26.36%、27.26%和 -0.75%[35] - 报告期各期末存货账面价值分别为31801.82万元、23371.22万元、106214.03万元和98381.06万元[38] - 报告期各期末存货跌价准备余额分别为9489.54万元、14129.23万元、15398.65万元和22738.25万元[38] 产品数据 - 报告期内企业级SSD累计出货量达4900PB以上[16] - 产品容量覆盖1TB到128TB，产品代际覆盖PCIe 3.0到5.0[16] 研发情况 - 公司拥有162项已授权国内外发明专利，其中海外授权专利16项[23] - 截至报告期末，研发人员占比69.01%，硕士及以上学历人员占比达54.74%[23] - 公司承担2项国家级、4项省市级重大科研专项[23] - 已着手研究PCIe 6.0系列产品[34] - 预计2025年和2026年研发投入3.60 - 4.10亿元，期间费用率降至15% - 25%[41] 股东情况 - 大普海德、大普海聚分别持有公司13.72%和2.99%的股份，控股股东大普海德控制公司54.78%的表决权，实控人杨亚飞合计控制公司66.74%的表决权[39] - 本次发行后股东持股有变化，部分股东股份有不同限售期安排[52][54][56] 募集资金 - 本次发行募集资金总额201008.50万元，净额187878.99万元[111] - 发行费用13129.51万元，每股发行费用3.01元/股[112] 股价稳定 - 制定上市后三年内稳定股价预案，触发条件为上市后三年内连续20个交易日收盘价低于上一会计年度经审计每股净资产[185][186] - 稳定措施包括公司回购、控股股东增持、董事和高管增持[186]

国泰海通证券股份有限公司 关于深圳大普微电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 之 上市保荐书 声 明 本保荐人及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《证券发行上市保荐业务管理 办法》（以下简称《保荐管理办法》）、《首次公开发行股票注册管理办法》（以下 简称《注册管理办法》）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》 （以下简称《上市规则》）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以 下简称"中国证监会"）、深圳证券交易所（以下简称"深交所"）的规定，诚实 守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具 本上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《深圳大普微电子股份有限公 司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中相同的含义。 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二六年四月 深圳大普微电子股份有限公司 上市保荐书 3-1-3-1 | 声 明 1 | | --- | | 目 录 2 | ...

北京市金杜律师事务所 关于深圳大普微电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市的 法律意见书 致：深圳大普微电子股份有限公司 北京市金杜律师事务所（以下简称本所）接受深圳大普微电子股份有限公司（以 下简称发行人）委托，担任发行人首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称本次 发行上市）的专项法律顾问。 本所根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中华人民共和 国公司法》（以下简称《公司法》）、《首次公开发行股票注册管理办法》（以下简 称《首发注册管理办法》）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》 （以下简称《创业板股票上市规则》）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》 （以下简称《证券法律业务管理办法》）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试 行）》（以下简称《证券法律业务执业规则》）、《公开发行证券公司信息披露的编 报规则第 12 号—公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》（以下简称《编报规则 第 12 号》）、《监管规则适用指引——法律类第 2 号：律师事务所从事首次公开发行 股票并上市法律业务执业细则》（以下简称《首发上市法律业务执业细则》）等中华 人民共和国（ ...

好各位来宾出席今天仪式的领导和嘉宾已经入场大家掌声欢迎让我们再以热烈的掌声欢迎各位领导贵宾入场欢迎各位领导嘉宾的蒞临 请各位领导贵宾前排入座 欢迎各位的光临首先请让我们全场一起来观看深交所和今天上市企业大普威的宣传视频请看大屏幕这是一个创业创新的伟大时代思想与时代辉映创意与资本交融随时见证创新变革发展繁荣 在这里每一次成长都激活了企业发展的动力每一份动力都支撑着实体经济的成长这里是深圳证券交易所时代的车轮滚滚向前 这里见证历史 也创造历史1990年12月1日伴随着改革开放的浪潮深交所开启了新中国政权交易的元年之风暮雨 砥砺前行深交所服务国家战略支持了中国经济的腾飞开创了差异化的发展道路 每一个前进的脚印都蕴含着不畏艰难的勇气和与时俱进的决心近年来 深交所吸引力和影响力不断提升成长性和活跃度日益凸显多项市场发展指标位居世界潜力 如今深交所已经成为中国创业创新企业聚集地正全力培育创新资本生态体系促进中国经济质量变革效率变革动力变革创新是引领发展的第一动力这里追求创新也孕育创新 包容创新以融入发展的血液深交所持续推进多层次资本市场多样化产品体系建设积极贯彻新发展理念服务国家创新驱动发展战略支持蓝筹企业做强做优中小企 ...