核心观点 - Abits Group Inc 2025年第三季度业绩显示其业务运营取得显著进展 田纳西州自有矿场表现强劲 与Mendenhall LLC的合资托管业务开始贡献利润 公司整体营收增长 亏损收窄 资产负债表显示数字资产价值大幅增加[1][6][8] 运营与财务表现 - **营收与利润增长**：2025年第三季度总营收达161.15万美元 其中田纳西州Duff自有矿场营收153.30万美元 托管收入7.85万美元 自有矿场运营利润为75.94万美元 较2024年同期的38.73万美元大幅增长 合资托管业务贡献利润42.98万美元[6][8][13] - **运营效率提升**：扣除折旧及集团管理费前的运营利润为118.92万美元 较去年同期增长207.1% 主要得益于Duff主矿场的运营效率提升以及有利的比特币价格 水费因前期投资的两口水井而显著节省[1][6] - **亏损收窄**：税前亏损收窄至28.72万美元 去年同期为66.18万美元[6][8] 资产负债表关键变动 - **资产结构变化**：截至2025年9月30日 总资产为1303.55万美元 较2024年底的1137.13万美元增长 数字资产价值大幅增至248.56万美元（2024年底为25.78万美元） 主要由持有的比特币和USDT构成[5][9] - **负债与权益**：总负债为330.72万美元（2024年底为99.03万美元） 主要因2025年4月为孟菲斯托管设施购置矿机而新增一笔300万美元贷款 股东权益为972.83万美元（2024年底为1038.10万美元）[5][7][11] - **现金状况**：现金及现金等价物为9.41万美元 较2024年底的111.89万美元显著减少[5] 业务运营详情 - **自有挖矿产出**：Duff自有矿场在第三季度产出13.61枚比特币[1] - **数字资产变动**：期内通过挖矿产出增加价值575.31万美元的数字资产 同期为换取现金处置了价值406.39万美元的数字资产 期末持有数字资产公允价值为240.71万美元的比特币及7.85万美元的USDT[9] - **合资托管业务**：与Mendenhall LLC的合资协议于2025年2月签署 Abit USA享有66.5%的利润份额 孟菲斯设施利润因高峰时段电力消耗较高而受影响 管理层正在审查并采取适当措施[2][15] 成本与费用分析 - **直接成本**：营收直接成本为85.22万美元（去年同期为87.64万美元） 其中电费67.47万美元 水费7.66万美元（去年同期为19.65万美元 体现节水成效） 场地工资10.09万美元[14] - **期间费用**：一般及行政费用为44.10万美元（去年同期为34.20万美元） 折旧费用为95.51万美元（去年同期为67.51万美元）[8] - **利息支出**：因新增贷款产生季度利息支出9万美元（年利率12%）[8][11] 管理层评述与展望 - 业绩得益于Duff矿场的运营效率和第三季度有利的比特币价格 孟菲斯合资业务的电力成本问题正在解决中[1][2] - 展望未来 随着运营成熟 预计孟菲斯业务将持续改善 Duff矿场将保持最佳运营水平 业务表现很大程度上仍取决于比特币价格 公司认为其已在美国建立了坚实的运营基础以寻求其他机会[2]

公司公告事件 - 公司于2025年11月21日在香港召开了2025年度股东大会 [1] - 股东大会选举Conglin (Forrest) Deng、Lionel Choong Khuat Leok、Tao Xu、Chuan Zhan和Yanyan Sun为董事会成员 [3] - 股东大会批准任命Audit Alliance LLP为公司截至2025年12月31日财年的独立注册公共会计师事务所 [3] 公司业务背景 - 公司是一家数字数据中心运营商，专注于比特币自营挖矿业务 [1] - 公司前身为Moxian (BVI) Inc，于2021年5月成立，并于2021年8月与Moxian, Inc合并后成为存续公司 [1] - 公司通过全资美国子公司在田纳西州开展自营挖矿业务 [1]

年度股东大会信息 - 公司将于2025年11月21日香港时间上午11点（即2025年11月20日美国东部时间晚上10点）在香港铜锣湾希慎道33号利园一期24层举行2025年度股东大会 [1] - 股权登记日为2025年10月17日营业结束时，该日登记在册的股东有权在大会上投票 [1] - 股东提案提交的截止日期为2025年10月20日，可通过邮件或电子邮件（ir@abitgrp.com）方式提交 [2] 公司背景与业务 - 公司是一家新一代数字公司，从事比特币挖矿及相关服务业务 [1][3] - 公司通过全资子公司Abit USA, Inc在美国田纳西州拥有自营挖矿业务 [3] - 公司前身为Moxian (BVI) Inc，于2021年5月在英属维尔京群岛注册成立，并于2021年8月与Moxian, Inc合并后成为存续公司 [3]

核心观点 - 公司对2025年上半年未经审计财务报表进行修正 主要涉及授权股份数量及已发行流通股数量的调整 所有其他财务数据包括期间亏损及每股亏损均保持不变[1][2] 财务数据修正 - 修正内容为截至2025年6月30日的授权股份数量及已发行流通股数量 调整原因系2025年3月10日实施的十五合一并股[2] - 所有历史股份和每股数据均已追溯调整以反映此次并股[23] - 修正后财务报表作为新闻稿附件发布[3] 资产负债表要点 - 总资产从2024年底的1137万美元增长至2025年6月30日的1349万美元 增幅18.7%[5] - 数字资产从25.8万美元大幅增加至196.4万美元 增幅661%[5] - 现金及现金等价物从111.9万美元减少至14.5万美元 降幅87%[5] - 新增262.5万美元贷款[5] - 股东权益从1038.1万美元下降至1002.6万美元[5] 经营业绩表现 - 2025年上半年收入399.6万美元 较2024年同期的367万美元增长8.9%[7] - 经营利润213.9万美元 较2024年同期的202.2万美元增长5.8%[7][8] - 期间净亏损35.5万美元 较2024年同期的1.4万美元亏损显著扩大[8] - 每股亏损0.15美元 2024年同期为0.013美元[8] 现金流状况 - 经营活动现金流为-57.0万美元 2024年同期为122.7万美元正现金流[12] - 投资活动现金流为-302.9万美元 主要用于购置物业、设备和车辆[12] - 融资活动现金流为262.5万美元 来自第三方贷款[12] - 现金及等价物净减少97.4万美元[12] 数字资产运营 - 比特币挖矿收入385.9万美元 占总收入96.6%[18] - 2025年上半年挖出40.27枚比特币 2024年同期为61.53枚[18] - 数字资产公允价值变动收益36.5万美元[8] - 比特币库存从2.58枚增加至15.70枚[14] 业务扩展 - 新增第三方托管服务收入13.6万美元[18] - 公司从2024年7月1日开始提供托管服务[18] - 物业、设备和车辆净值从943.6万美元增至1084.5万美元[5][15] 资本结构变化 - 2025年2月13日董事会批准将优先股和普通股授权数量改为无上限[19][21] - 实施十五合一并股 生效日期为2025年2月17日[20][22] - 因并股调整 注销144股普通股[22] - 2025年3月获得300万美元贷款 年利率12% 以田纳西州矿场资产抵押[17]

核心财务表现 - 2025年上半年运营利润为214万美元 较去年同期增长近6% [1] - 比特币平均价格从2024年59628美元上涨至95843美元 涨幅显著 [2] - 税前亏损34万美元 较去年同期1.4万美元亏损扩大 主要因设备折旧增加及9万美元利息支出 [2] - 每股基本及摊薄亏损0.15美元 去年同期为0.013美元 [12] 比特币运营数据 - 2025年上半年产出40.27枚比特币 较去年同期61.53枚减少34.5% [1] - 期间出售27.15枚比特币 期末持有价值196万美元的比特币库存 [5] - 田纳西州Duff矿场负载12兆瓦 算力约500 PH/s [3] - 孟菲斯托管设施自2025年4月起安装2600台S19XP矿机 算力约300 PH/s [4] 成本控制措施 - 通过自建水井每月减少2.5万美元水费支出 [3] - 尽管天然气价格上涨 每千瓦时电力成本仍维持在0.04美元以下 [3] - 孟菲斯设施通过300万美元贷款融资购置设备 [5] 资产负债表变化 - 总资产从2024年底1137万美元增长至1349万美元 [10] - 数字资产价值从25.8万美元大幅增加至196.4万美元 [9] - 现金及等价物从111.9万美元减少至14.5万美元 [9][17] - 新增262.5万美元贷款负债 [10] 现金流状况 - 经营活动现金流净流出57万美元 去年同期为净流入122.7万美元 [17] - 投资活动现金流净流出302.9万美元 主要用于设备采购 [17] - 融资活动现金流净流入262.5万美元 来自第三方贷款 [17] 运营展望 - 预计2025年下半年业绩将改善 主要依赖孟菲斯托管设施全面投产 [6] - 业绩改善前提是比特币价格不出现大幅下跌 [6]

文章核心观点 公司公布2025财年第一季度运营结果亮点 虽受挖矿奖励减半影响产出下降 但因比特币均价较高毛利润表现仍较满意 且新站点二季度有望贡献显著运营成果 [1][3] 运营结果 - 2025年第一季度运营收入178万美元 较2024年第一季度的215万美元下降17.2% [2] - 2025年第一季度收入成本96万美元 较2024年第一季度的86万美元增加11.6% [2] - 2025年第一季度运营毛利润82万美元 运营毛利润反映Duff工厂采矿业务盈利能力 未考虑采矿资产摊销和集团总部管理费用 [2] 挖矿业务 - 2025年第一季度公司采矿业务总产量18.86枚硬币 下降50.4% 原因是2024年4月下旬挖矿奖励减半 [3] - 2025年第一季度毛利润82万美元 利润率46.1% 得益于该时期比特币较高的平均市场价格 [3] 新业务进展 - 2025年3月公司获得300万美元贷款 用于购置2850台Antminer S19XP矿机 已安装在孟菲斯托管设施 新站点二季度开始产生收入 12兆瓦电源产出将显著影响运营结果 [4]

公司业务转型与运营情况 - 公司2022年7月剥离Moxian HK全部权益，更名专注比特币挖矿业务，主要运营地在美国[27] - 公司目前无运营，主要通过美国子公司Abit USA开展业务，Abit USA资金来自比特币销售[42][44] - 公司主要业务在美国开展，中国子公司Bitmatrix仅提供内部行政支持，不开展创收业务[164][166] - 公司决定进入比特币挖矿行业，运营设施和平台以积累比特币[208] - 公司运营的挖矿硬件以“哈希率”衡量计算能力，目前使用ASIC芯片[210] - 公司使用的最新矿机Bitmain S19 XP每台最大哈希率为64 TH/s[211] - 公司参与矿池，矿池手续费和支出历史平均约为2%[216][217] - 2024年12月20日，Abit USA与4545 S Mendenhall LLC签订托管协议，初始期限为两年，一方提前60天书面通知另一方，可在一年后终止协议[221] - 根据托管协议，Abit USA需向服务提供商支付初始押金275,940美元，托管费包括能源成本、服务报销和等于托管期净利润25%的利润分成[221] 财务数据关键指标变化 - 2024年、2023年和2022年营收分别为6,711,225美元、1,681,533美元和161,428美元[55] - 2024年、2023年和2022年运营利润/（亏损）分别为3,375,406美元、1,226,065美元和 - 19,260,227美元[55] - 2024年、2023年和2022年税前亏损分别为 - 798,293美元、 - 12,585,250美元和 - 21,520,114美元[55] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为1,118,929美元和884,199美元[57] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，数字资产分别为257,753美元和1,194,157美元[57] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，总资产分别为11,371,297美元和12,318,268美元[57] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，总负债分别为 - 990,347美元和 - 1,005,608美元[57] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，股东权益分别为10,380,950美元和11,312,660美元[57] 各地区表现 - 公司2024财年在中国大陆的运营收入为0，总亏损占比1%，总资产占比2%，净资产占比3%[39] - 2024财年公司来自中国大陆的营业收入为0%，总亏损占比1%，总资产占比2%，净资产占比3%，按规定无需向中国证监会提交证券发行申请[167] 管理层讨论和指引 - 公司暂无现金分红计划，预计将留存资金支持业务运营和发展[52] - 除Bitmatrix外，公司预计子公司之间现金转移无困难，未采用现金管理政策[53] 其他重要内容 - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，公司证券交易可能被禁或被摘牌[29] - 2022年6月14日，公司被SEC认定为HFCAA下的发行人，6月30日更换审计机构[32] - 若发行人最近财年审计财报中50%以上的营收、利润、资产或净资产来自国内公司且主要业务在中国大陆，其海外证券发行将被视为间接海外发行[39] - 公司PRC子公司Bitmatrix有人民币100万元现金储备，能满足可预见未来的自身使用[43] - 截至2024年12月31日的三年，Abit USA对Abits Group Inc的应收款分别为1241125美元、590188美元、 - 550933美元[45][46] - 截至2024年12月31日的三年，Abit USA对Abit Hong Kong的应收款分别为880841美元、283058美元、0美元[45][46] - 截至报告日期，公司子公司未向公司发放股息或进行分配，公司也未向股东发放股息或进行分配[48] - 公司投资证券价值若超总资产（不含政府证券和现金项目）40%，可能被视为投资公司，需在停止后至少三年内保持在40%限制内[86][88][89] - 投资公司若未注册需停止业务，注册耗时且受限，还会产生大量合规成本[90] - 比特币价格波动大，公司运营结果受其影响，价格大幅下降将对运营和财务状况产生不利影响[94][95] - 公司挖矿运营成本可能超过收入，导致损失增加并损害业务[98] - 公司业务模式需随行业发展演变，但无法保证修改成功，可能影响声誉和增长[99] - 全球对加密货币监管不同，持续的监管行动可能影响公司运营和发展战略[100] - 加密货币作为支付手段的大规模接受存在不确定性，其发展受多种因素影响[101] - 银行可能不为比特币相关业务提供服务，影响公司与金融机构关系及加密货币兑换[103][105][106] - 互联网中断会影响加密货币使用和价格，进而影响公司挖矿业务[107] - 地缘政治和经济事件对加密货币供需影响不确定，可能导致价格波动和库存价值下降[108] - 比特币在零售和商业市场接受度有限，价格波动大，影响公司证券投资及业务发展[110][111] - 交易手续费过高会降低比特币需求，阻碍网络扩张，影响公司证券投资[112] - 比特币系统去中心化导致决策低效，影响公司普通股价值[113] - 部分国家可能对加密货币采取监管行动，限制公司业务及资产价值[114] - 缺乏活跃市场和可能的操纵行为，影响公司业务及资产价值[115] - 公司面临来自其他加密货币投资方式的竞争，限制公司股票市场和流动性[116] - 公司比特币存在丢失、被盗或访问受限风险，影响投资和资产[118][119] - 黑客攻击或软件事件可能导致公司比特币损失，影响业务和资产[121][122] - 比特币交易不可逆，错误或欺诈交易可能导致公司损失[123][124] - 加密货币面临扩展障碍，影响公司业务增长和证券投资[126] - 比特币财务会计和监管标准可能变化，或致公司调整会计方法和重述财务报表，影响业务和财务状况[128] - 技术过时、供应链中断和获取新硬件困难，或对公司业务产生重大不利影响[129] - 公司主要依赖单一型号矿机，增加了挖矿失败风险，可能导致财务损失和声誉受损[131] - 依赖第三方矿池服务提供商支付挖矿收入，若其系统故障，会影响公司运营和收入[132] - 比特币奖励减半，若价格未相应上涨，公司挖矿收入将减少，影响业务和运营[133] - 公司运营结果很大程度取决于比特币价值，其价格波动和风险会影响公司业绩和战略[134] - 比特币市场价格受多种因素影响，具有波动性和投机性，可能影响公司股价[135] - 比特币网络分叉可能导致公司无法实现经济利益，影响投资和运营[136][137] - 比特币挖矿算法可能转向权益证明验证，使公司竞争力下降，影响业务和股价[138] - 若恶意行为者控制超50%比特币网络处理能力，可操纵区块链，影响公司运营和投资[142][143] - 比特币区块链当前每个新区块的固定奖励为12.5个比特币，2016年7月为25个，预计约1年后将再次减半[146] - 若恶意行为者获得超过区块链50%的处理能力，可能操纵区块链，影响公司活动[146] - 2020年5月20日美国参议院通过《外国公司问责法案》（HFCAA），12月2日获众议院批准，12月18日由总统签署成法，要求自2021年起，若公司聘请的外国会计师事务所连续三年不能被美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）检查，SEC将禁止其在美国证券交易所上市[157] - 2022年12月29日《综合拨款法案》签署成法，修订HFCAA，要求若审计师连续两年未接受PCAOB检查，SEC禁止发行人证券在美国证券交易所交易[158] - 2021年12月16日，PCAOB发布报告称无法全面检查总部位于中国大陆和香港的PCAOB注册会计师事务所[160] - 2022年6月14日，SEC根据HFCAA将公司确定为“委员会认定发行人”，因其2021年年报审计报告由总部位于香港的Centurion出具，该事务所无法被PCAOB全面检查[161] - 2022年6月30日，公司任命Audit Alliance为2022财年独立注册会计师事务所，接受Centurion辞职[161] - 2022年8月26日，PCAOB与中国证监会和财政部签署合作协议，建立检查机制[162] - 2022年12月15日，PCAOB确定能够全面检查和调查总部位于中国大陆和香港的注册会计师事务所，并撤销2021年不利决定[162] - 公司现任审计机构Audit Alliance位于新加坡，可定期让PCAOB全面检查，若未来PCAOB无法全面检查或监管变化，公司证券交易可能受HFCAA限制[163] - 2022年1月1日至报告日，公司中国子公司Bitmatrix累计跨境传输个人信息远少于10万用户，敏感个人信息远少于1万用户，无需向相关部门申请数据安全评估和出境数据传输许可[168][173] - 公司普通股收盘价连续30个交易日低于每股1美元，虽已恢复合规，但未来能否持续满足最低出价要求不确定，否则可能被纳斯达克摘牌[180] - 2023年2月17日中国证监会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及相关五项指引，3月31日生效，规定符合一定条件的境内企业境外发行上市需完成备案程序[167] - 2022年7月7日中国国家互联网信息办公室发布《数据出境安全评估办法》，9月1日生效，规定数据处理者在特定情况下需申请数据安全评估和出境数据传输许可[168][173] - 2021年6月10日中国颁布《数据安全法》，9月1日生效，公司认为该法不适用于自身及子公司[171] - 2021年8月20日中国颁布《个人信息保护法》，11月1日生效，公司认为该法不适用于自身及子公司，但不排除被认定适用的可能[172] - 公司可能因曾与2022年剥离的在中国大陆开展业务的摩轩子公司有关联而受到负面影响，可能面临中国当局调查[175] - 公司普通股交易价格受多种因素影响，包括财务状况、市场接受度、竞争对手行动等，且市场波动可能导致股价下跌和证券集体诉讼[176][178][179] - 公司可能在2018年或后续年份，超过50%的资产为产生被动收入的资产[192] - 2021年10月25日，公司将3333333股授权但未发行的普通股重新指定为优先股[195] - 2021年11月11日，公司批准向Bridgeforrest (BVI) Inc.发行333333股优先股，收益500万美元[196] - 2022年2月11日，公司完成私募发行1066666股新股，筹资4000万美元用于比特币挖矿[197] - 2023年11月14日，公司名称由“Moxian (BVI) Inc”变更为“Abits Group Inc”，股票代码由“MOXC”变更为“ABTS”[201] - 2025年2月13日，公司批准将授权发行的股份数量变更为无面值的无限数量普通股和优先股[202] - 2025年2月13日，公司批准按1:15的比例进行股份合并，合并前有35554677股普通股和5000000股优先股，合并后有2370139股普通股和333333股优先股[203] - 公司子公司包括Abit Hong Kong Limited、Beijing Bitmatrix Technology Co. Ltd、Abit USA, Inc和Abits Inc. [204] - 比特币挖矿奖励减半，初始为每块50个比特币，2012年11月28日在第210,000个区块减半至25个，2016年7月9日在第420,000个区块减半至12.5个，2020年5月11日在第630,000个区块减半至6.25个，2024年4月19日再次减半至3.125个[213]

文章核心观点 2025年3月24日，美国比特币挖矿及相关服务公司Abits Group Inc收到纳斯达克通知，确认公司已重新符合纳斯达克上市规则5550(a)(2)规定的最低出价价格要求，该事项已了结 [1] 公司概况 - 公司于2021年5月在英属维尔京群岛成立，前身为Moxian (BVI) Inc，2021年8月与Moxian, Inc合并后存续 [2] - 公司是新一代数字公司，通过全资子公司ABIT USA, Inc在田纳西州开展自主挖矿业务 [2] 前瞻性声明 - 公告包含前瞻性声明，基于1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款，可能受“将”“预期”等术语约束 [3] - 非历史事实的陈述均为前瞻性陈述，涉及可能导致实际结果与陈述有重大差异的因素、风险和不确定性，包括公司目标战略、业务发展、财务状况等 [3] 联系方式 - 如需更多信息，可联系首席财务官Wanhong Tan，电话+852 9855 6575，邮箱yf@abitgrp.com [4]

文章核心观点 公司全资子公司Abit USA获300万美元贷款用于购买新矿机以扩张业务，同时成功重新协商托管协议条款，预计未来三年EBITDA层面将有额外收益 [1][2] 公司信息 - 公司为Abits Group Inc，2021年5月在英属维尔京群岛成立，同年8月与Moxian, Inc.合并，是新一代数字公司，通过全资子公司ABIT USA, Inc.在田纳西州开展自有挖矿业务 [3] 业务扩张 - 全资子公司Abit USA获300万美元贷款，用于购买新Antminer S19XP矿机以支持田纳西州孟菲斯市的业务扩张，预计2025年3月底或4月初完成部署，届时挖矿产能将翻倍，电力容量从10MW增至22MW，孟菲斯托管设施预计2025年第二季度上线 [1] 协议协商 - 公司成功重新协商并获得与服务提供商托管协议的更优条款，孟菲斯扩张带来的现金流增强预计未来三年将在EBITDA层面贡献额外收益 [2]

文章核心观点 公司董事会批准修订公司章程并实施股份合并，以重新符合纳斯达克规则并维持上市 [1][2] 分组1：公司章程修订 - 2025年2月13日董事会批准修订公司章程，将公司授权发行的普通股和优先股数量上限改为无面值的无限数量 [1] - 修订后的公司章程于2月17日向英属维尔京群岛公司事务注册处提交后生效 [1] 分组2：股份合并 - 2月13日董事会批准按1:15的比例对普通股和优先股进行股份合并，3月10日在纳斯达克和市场生效 [2] - 股份合并目的是使公司重新符合纳斯达克规则5550(a)(2)并维持上市 [2] - 3月10日开盘起，公司普通股将在纳斯达克资本市场以拆分调整后的基础交易，代码“ABTS”，新CUSIP编号G6S34K113 [3] - 股份合并后，每15股已发行和流通的普通股和优先股将自动合并转换为1股，无零碎股份发行，零碎股份由公司赎回 [4] - 股份合并将使已发行和流通的普通股从35,554,677股减至约2,370,300股，优先股从5,000,000股减至约333,333股，授权发行数量仍为无限 [5] 分组3：公司介绍 - 公司于2021年5月在英属维尔京群岛成立，是与Moxian, Inc.合并后的存续公司 [6] - 公司是新一代数字公司，通过全资子公司ABIT USA, Inc.在田纳西州开展自主挖矿业务 [6]