主题1：总收入与利润表现 - 2026年第二季度总收入为10.99682亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算同样增长5%[97] - 2026年上半年总收入为21.73292亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长5%[97] - 2026年第二季度GAAP运营利润为8028.4万美元，GAAP运营利润率为7%，而2025年同期为1.51461亿美元，利润率为15%[134] - 2026年第二季度非GAAP运营利润为2.7071亿美元，非GAAP运营利润率为25%，而2025年同期为3.08623亿美元，利润率为30%[134] - 2026年第二季度GAAP净利润为7940.4万美元，非GAAP净利润为2.35823亿美元，而2025年同期GAAP净利润为1.03618亿美元，非GAAP净利润为2.51356亿美元[134][135] - 2026年第二季度GAAP每股摊薄收益为0.52美元，非GAAP每股摊薄收益为1.59美元，而2025年同期GAAP每股收益为0.71美元，非GAAP每股收益为1.73美元[135] - 2026年第二季度调整后EBITDA为4.16066亿美元，调整后EBITDA利润率为38%，而2025年同期为4.4438亿美元，利润率为43%[139] 主题2：各业务线收入表现 - 安全解决方案收入在2026年第二季度为6.04436亿美元，同比增长10%[97] - 安全解决方案收入在2026年上半年为11.94226亿美元，同比增长10%[97] - 云基础设施服务收入在2026年第二季度为9931.9万美元，同比增长39%[97] - 云基础设施服务收入在2026年上半年为1.93931亿美元，同比增长39%[97] - 交付和其他云应用收入在2026年第二季度为3.95927亿美元，同比下降6%[97] - 交付和其他云应用收入在2026年上半年为7.85135亿美元，同比下降6%[97] 主题3：各地区收入表现 - 美国市场营收在三个月和六个月期间分别为5.50426亿美元和10.93573亿美元，同比增长4%[101] - 国际市场营收在三个月和六个月期间分别为5.49256亿美元和10.79719亿美元，同比增长6%和8%[101] 主题4：成本和费用变化 - 总营收成本在三个月和六个月期间分别为4.85932亿美元和9.57231亿美元，同比增长14%和13%[103] - 研发费用在三个月和六个月期间分别为1.48821亿美元和2.90397亿美元，同比增长18%和16%[106] - 销售与营销费用在三个月和六个月期间分别为1.70045亿美元和3.27107亿美元，同比增长16%和17%[110] - 一般及行政费用在三个月和六个月期间分别为1.87686亿美元和3.51495亿美元，同比增长15%和10%[114] 主题5：管理层讨论和指引 - 交付及其他云应用解决方案收入下降，主要因合同续签定价下调及宏观经济逆风导致客户优化成本[99] - 云基础设施服务解决方案收入增长，得益于计算解决方案及合作伙伴平台的新老客户销售增长[100] - 公司预计2026年下半年成本将增加，包括托管成本、带宽费用、网络设备折旧及股权激励，以支持平台投资和AI应用[104][105] 主题6：其他财务数据 - 收购无形资产摊销：2026年第二季度为2508.9万美元，同比下降9%；2026年上半年为5027.6万美元，同比下降9%[116] - 收购无形资产摊销占收入比例：2026年第二季度为2%，2025年同期为3%；2026年上半年为2%，2025年同期为3%[116] - 预计2026年剩余期间收购无形资产摊销约为4980万美元，2027年至2030年分别为8560万、7900万、7400万和6670万美元[116] - 重组费用：2026年第二季度为182.5万美元，同比下降41%；2026年上半年为200.8万美元，同比下降42%[117] - 利息及有价证券收入净额：2026年第二季度为3167.2万美元，同比增长124%；2026年上半年为4921.9万美元，同比增长46%[119] - 利息费用：2026年第二季度为907.8万美元，同比增长11%；2026年上半年为1733.5万美元，同比增长16%[119] - 其他（费用）收入净额：2026年第二季度为-285.1万美元，亏损同比收窄48%；2026年上半年为-463.7万美元，由盈转亏[119] - 所得税拨备：2026年第二季度为2062.3万美元，同比下降57%；2026年上半年为3630.2万美元，同比下降63%[122] - 有效所得税率：2026年第二季度为21%，2025年同期为32%；2026年上半年为16%，2025年同期为30%[122] - 2025年7月颁布的《一项大而美丽的法案》（OBBBA）未对公司简明合并财务报表产生重大影响[127] - 截至2026年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计46亿美元[142] - 截至2026年6月30日，公司在美国境外持有的现金及现金等价物为3.635亿美元[145] - 2026年上半年经营活动产生的现金净额为6.38774亿美元，低于2025年同期的7.10349亿美元，主要由于客户收款时间、员工人数增加导致工资成本上升以及网络扩展导致租赁付款增加[146] - 2026年上半年投资活动现金净流出25.73759亿美元，而2025年同期为净流入1.9398亿美元，主要因使用2026年5月发行可转换优先票据的收益增加了有价证券购买[147] - 2026年上半年融资活动现金净流入24.84837亿美元，而2025年同期为净流出5.93455亿美元，主要因可转换优先票据活动增加[148] - 2026年上半年发行了本金总额35亿美元的可转换优先票据（2030年到期17.5亿美元，2032年到期17.5亿美元）[151] - 2026年上半年以每股123.19美元的加权平均价格回购了500万股普通股，总金额为6.157亿美元[150] - 截至2026年6月30日，公司拥有76.4亿美元未偿还可转换优先票据，其中2033年到期的票据因触发市场价转换条件被重分类为流动负债[152] - 2025年1月公司签订1.5亿美元未承诺循环信贷协议，截至2026年6月30日无未偿还借款[153] - 2022年循环信贷协议经2025年5月修订后总承诺额增至10亿美元，截至2026年6月30日无未偿还借款且公司遵守所有契约[154] - 假设利率上升100个基点，公司可供出售投资组合的公允价值将减少约2580万美元[162] - 截至2026年6月30日，无任何客户的应收账款余额超过应收账款总额的10%，信用风险集中度不显著[169] - 公司预计现有现金、现金等价物、有价证券及运营现金流足以满足未来至少12个月的可预见现金需求，包括云基础设施和AI基础设施的资本支出[158]

核心业绩表现 - 公司2026年第二季度调整后盈利和营收均超过Zacks一致预期[1] - 营收同比增长5%至11亿美元，高于一致预期的10.9亿美元[1][3] - GAAP净利润下降至7940万美元（每股0.52美元），去年同期为1.036亿美元（每股0.71美元）[2] - 非GAAP净利润为2.358亿美元（每股1.59美元），低于去年同期的2.514亿美元（每股1.73美元），但高于一致预期的1.58美元[2] 业务板块表现 - 安全技术集团营收6.044亿美元，同比增长9.5%，受API安全、Web应用防火墙和Guardicore分割解决方案需求驱动[4] - 交付及其他云应用业务营收3.959亿美元，同比下降5.8%[5] - 云基础设施服务营收9930万美元，同比增长39%，反映AI云基础设施服务强劲需求、GPU部署增加及客户持续采用云平台[5] 区域市场表现 - 美国市场净营收5.504亿美元，同比增长4%[6] - 国际市场净营收5.493亿美元，高于去年同期的5.159亿美元[6] 成本与盈利能力 - 总运营费用增至10.2亿美元，去年同期为8.92亿美元[7] - 非GAAP运营利润降至2.707亿美元，去年同期为3.086亿美元[7] - 调整后EBITDA为4.161亿美元，低于去年同期的4.444亿美元[7] 现金流与流动性 - 第二季度经营活动现金流为3.263亿美元，低于去年同期的4.591亿美元[8] - 2026年上半年经营活动现金流为6.388亿美元，低于去年同期的7.103亿美元[8] - 截至2026年6月30日，持有现金及现金等价物15亿美元，运营租赁负债14.1亿美元[8] 未来展望 - 2026年第三季度营收预期为11.05亿至11.3亿美元[10] - 第三季度非GAAP运营利润率预期为24-26%，非GAAP每股收益预期为1.60-1.80美元[10] - 2026全年营收预期为44.45亿至45.3亿美元[9][10] - 全年非GAAP运营利润率预期为25-26%，非GAAP每股收益预期为6.40-7.05美元[9][10]

公司业绩表现 - Akamai Technologies (AKAM) 于8月6日发布了第二季度财报 [1] - 公司营收增长势头符合预期 [1] 业务驱动因素 - 云计算和安全解决方案领域的人工智能驱动增长势头强劲 [1] - 人工智能相关业务增长超过了其他业务板块的贡献 [1] 投资分析方法 - 公司财务分析应通过理解驱动因素来识别错误定价的证券 [1] - 采用DCF模型估值可揭示风险回报比 [1] - 该方法不局限于传统价值、股息或成长投资框架 [1]

核心业务动态 - 公司宣布获得一份价值超过6亿美元的新云基础设施服务合同 [1] 财务表现 - 第二季度调整后每股收益超出市场预期 [1]

软件板块表现 - 软件股领涨大盘，推动整体市场走高 [1] - 一系列强劲的财报缓解了市场对人工智能颠覆性影响的担忧 [1]

J P M O R G A N North America Equity Research 07 August 2026 Akamai Technologies, Inc. 2Q Review: Another New Customer Win in CIS Highlights Strong Demand Backdrop and Drives Stronger Out-Year Outlook; Raise PT Akamai reported solid 2Q results with revenue driven by strength in Security, namely its high-growth API Security and Guardicore solutions, while CIS revenue growth tracked modestly below consensus expectations (+39% y/y and in CC vs. +42% consensus). Despite limited upside surprises in CIS revenue r ...

Flash | 07 Aug 2026 01:05:31 ET │ 11 pages Akamai Technologies, Inc. (AKAM.O) 2Q26 Callback Color CITI'S TAKE We caught up with AKAM CFO following 2Q26 results. Notes from this discussion below, ordered by what we found most incremental. Risk to the 4Q26E hockey stick ramp in CIS is largely equipment delivery timing, not execution Normalized capex is difficult to project out given CIS demand dynamics/pipeline Steadying trends in Delivery as the company laps Edgio and mgmt remains disciplined on traffic See ...

核心财务表现 - 2026年第二季度公司营收为11亿美元，同比增长5.4% [1] - 每股收益为1.59美元，低于去年同期的1.73美元 [1] - 实际营收较Zacks一致预期（10.9亿美元）高出0.71% [1] - 实际每股收益较Zacks一致预期（1.58美元）高出0.63% [1] 区域营收表现 - 国际业务营收5.4926亿美元，同比增长6.5%，高于分析师平均预期（5.3711亿美元）[4] - 美国业务营收5.5043亿美元，同比增长4.3%，低于分析师平均预期（5.5418亿美元）[4] 业务板块营收表现 - 安全业务营收6.0444亿美元，同比增长9.5%，高于分析师平均预期（5.9767亿美元）[4] - 云基础设施服务营收9932万美元，同比大幅下降42.1%，低于分析师平均预期（1.0379亿美元）[4] - 交付及其他云应用营收3.9593亿美元，同比增长23.7%，高于分析师平均预期（3.915亿美元）[4] 股价与市场表现 - 过去一个月公司股价下跌3.4%，而Zacks标普500指数上涨3.3% [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有），表明短期内可能与大市表现一致 [3]

公司业绩表现 - 公司季度每股收益为1.59美元，超过Zacks一致预期1.58美元，但低于去年同期的1.73美元 [1] - 季度营收为11亿美元，超过Zacks一致预期0.71%，去年同期为10.4亿美元 [2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] - 本季度业绩惊喜为+0.63%，上一季度业绩与预期持平 [1] 股价与市场表现 - 公司股价自年初以来上涨约40.1%，而标普500指数涨幅为12.8% [3] - 公司股价表现显著优于大盘 [3] 未来展望与预期 - 当前市场对公司下一季度每股收益的一致预期为1.67美元，营收为11.3亿美元 [7] - 当前市场对本财年每股收益的一致预期为6.72美元，营收为44.9亿美元 [7] - 公司盈利预期修正趋势在财报发布前表现不一 [6] - 基于当前盈利预期修正状况，公司Zacks评级为3（持有） [6] 行业背景 - 公司所属的互联网-服务行业在Zacks行业排名中位于250多个行业中的后38% [8] - 研究显示，Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，比例超过2比1 [8] 同行业公司对比 - 同行业公司Marchex尚未公布2026年第二季度业绩，预计于8月12日发布 [9] - Marchex预计季度每股收益为0.02美元，与去年同期持平 [9] - Marchex预计季度营收为1119万美元，同比下降4% [10]

公司业绩表现 - Akamai Technologies第二季度业绩超出分析师预期 [1] - 公司股价在消息公布后上涨1% [1] 业务驱动因素 - 安全服务组合需求稳定支撑了业绩 [1] - 云基础设施服务组合需求持续为业绩提供支持 [1]