UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-41212 BROAD CAPITAL ACQUISITION CORP (Exact name of registrant as specified in its charter) (I.R.S. Employer Identification No. ...

首次公开募股及融资情况 - 公司于2022年1月13日完成首次公开募股，发售1000万单位，每单位售价10美元，总收益1亿美元[19] - 首次公开募股同时，公司向发起人私募446,358单位，每单位10美元，收益446.358万美元[20] - 2022年2月，承销商部分行使超额配售权，购买159,069单位，收益159.069万美元；公司向发起人额外私募4,772单位，收益4.772万美元[20] - 超额配售交易完成后，160.6597万美元收益存入信托账户，含承销商递延折扣3.1814万美元[21] - 2022年1月11日，公司首次公开募股1000万股，单价10美元，总收益1.01亿美元，私募44.6358万股，收益446.358万美元[129] - 2022年2月9日，承销商部分行使超额配售权，购买15.9069万股，收益159.069万美元，公司私募4772股，收益4.772万美元，配售股总收益451.13万美元[130] 合并协议相关情况 - 2023年1月18日，公司与Openmarkets Group Pty Ltd.等签订合并协议，拟将注册地从美国特拉华州迁至澳大利亚[24] - 2025年2月12日，公司收到Openmarkets Group Pty Ltd.终止合并协议通知[25] - 2025年2月12日，Openmarkets终止了Openmarkets合并及合并协议[211] 投资策略与收购标准 - 公司投资策略聚焦三类公司，包括AI、机器学习或航空领域有可扩展解决方案的企业等[34] - 公司收购选择标准包括关注大且增长的市场、有吸引力且盈利的业务、强管理团队等[38] - 评估潜在目标业务时，公司将进行全面尽职调查，包括财务报表分析、技术尽职调查等[39] 首次业务合并相关规定 - 公司不禁止与发起人、高管或董事关联公司进行首次业务合并，若如此需获独立意见[41] - 公司用于首次业务合并的可用资金约为122万美元[46] - 纳斯达克规则要求公司与公平市场价值至少等于信托账户净资产80%的运营业务或资产完成首次业务合并[57] - 公司进行资产购买、不涉及与公司合并的目标公司股票购买、目标公司并入公司子公司的合并无需股东批准，公司与目标公司合并则需要股东批准[63] - 公司将在首次业务合并完成时为公众股东提供机会，以信托账户存款（含利息，税后）除以当时流通的公众股数量得出的每股价格赎回全部或部分股份[66] - 公司可能与财务不稳定或处于发展初期的公司进行首次业务合并，但不得与空白支票公司或类似名义运营的公司进行合并[47] - 公司可能通过私募债务或股权证券筹集额外资金用于首次业务合并，且可能在业务合并完成时同时完成此类融资[49] 公司章程修正案及终止日期相关 - 公司股东于2025年1月13日批准了公司章程修正案，将终止日期延长至2026年1月13日，最多可分12次每次延长1个月，每次延长时，发起人需向信托账户存入4万美元或每股0.03美元（以较低者为准）[65] 公众股东赎回股份相关规定 - 公司将为公众股东提供赎回股份机会，可在股东大会或要约收购时进行[68] - 赎回公众股份时，公司净有形资产不得低于5000001美元[69] - 若进行要约收购赎回，要约需至少开放20个工作日[70] - 若寻求股东批准业务合并且不按要约收购规则赎回，关联方可能购买股份[74] - 寻求股东批准业务合并且不按要约收购规则赎回时，公众股东赎回股份不得超过发售股份的15%[78] - 行使赎回权的股东需在规定时间前交付股份，可选择电子交付[79] - 交付股份的转让代理费用约为80美元，由经纪人决定是否转嫁给赎回股东[80] - 若初始业务合并未获批准或完成，已选择赎回股份的公众股东无权赎回[83] - 若2026年1月13日前未完成业务合并，公司将赎回公众股份并清算[84] - 若修改公司章程影响赎回义务，需让公众股东有机会按每股等于信托账户存款总额除以当时流通公众股数量的价格赎回股份，且赎回后公司净有形资产不得低于5000001美元[87] 清算相关情况 - 若未在规定时间完成初始业务合并，内部人士放弃内幕股清算分配权，但购买的公众股除外[86] - 公司预计解散计划相关成本及债权人付款将由信托账户外约15282美元收益及信托账户最多20200美元利息支付[88] - 若用尽发行和配售权净收益，不考虑信托账户利息，股东解散时每股赎回金额约为10.10美元，但实际可能大幅低于该金额[89] - 承销商不会放弃对信托账户资金的索赔权，若第三方索赔使信托账户资金低于每股10.10美元或清算时实际每股金额，保荐人有赔偿责任[91] - 公司有机会获得约15282美元用于支付潜在索赔，清算费用目前估计不超过约25000美元[94] - 若清算后发现索赔和负债准备金不足，股东责任不超过从信托账户收到的资金，公司可使用信托账户外15282美元（截至2024年12月31日）支付潜在索赔，清算费用目前估计不超过约20200美元[95] - 若未在规定时间完成初始业务合并，公司将停止运营、赎回公众股、解散清算，赎回价格为信托账户存款总额（扣除最多20200美元利息用于纳税和解散费用）除以当时流通公众股数量[97] - 若公司破产或清算，信托账户资金可能受破产或破产法影响，股东收到的分配可能被视为“优惠转让”或“欺诈性转让”[99] 公司运营相关情况 - 公司缺乏业务多元化，成功前景可能完全取决于单一业务的未来表现，可能面临负面经济、竞争和监管发展的影响[53][61] - 发行普通股数量等于或超过已发行普通股数量20%（非公开发行）等情况需考虑[67] - 公司有两名高管，在完成首次业务合并前不打算聘请全职员工[103] - 公司需在2024年12月31日结束的财年对内部控制程序进行评估[106] - 公司将作为“新兴成长公司”直至2027年1月13日后的财年末、年总收入至少达10.7亿美元、被视为大型加速申报公司或在过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券[110] - 纳斯达克于2025年1月22日收市时停止公司所有证券交易，原因是截至2024年12月31日公司未维持至少110万股公众持股[113][123] - 公司行政办公室位于得克萨斯州达拉斯市，每月支付1万美元给首席执行官关联方用于办公空间、行政和共享人员支持服务[118] - 若公司在2026年1月13日前未完成首次业务合并，持续经营能力存重大疑虑，清算信托账户时公众股东每股约获10.20美元或更少[119] - 公司单位、普通股和认股权证分别于2022年1月11日、2月23日开始在纳斯达克公开交易[123] - 截至2025年4月14日，单位持有人有2名，普通股股东有6名，权证持有人有1名[124] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，信托账户现金为2052.164万美元，含该年利息89.407万美元[135] - 2024财年，信托账户提取67.7971万美元用于纳税，公司支付约16.3万美元特许经营税，截至2024年12月31日有63.4874万美元所得税应付[138] - 2024年公司净亏损112.2587万美元，由157.5281万美元组建和运营成本、17.7055万美元特许经营税、26.4321万美元利息费用，减去89.407万美元信托现金利息构成[141] - 2023年公司净亏损51.3919万美元，由240.9672万美元组建和运营成本、20万美元特许经营税、53.6212万美元所得税、12.0229万美元利息费用，减去275.2194万美元信托有价证券利息构成[141] - 截至2024年12月31日，运营银行账户现金为585美元，营运资本贷款未偿还金额为126.7408万美元，延期贷款未偿还金额为350.3628万美元[144][145][146] - 截至2024年12月31日，公司无长期债务等，需每月支付赞助商关联方1万美元办公等费用，2024年和2023年均产生12万美元相关费用[150][151] - 若完成业务合并，承销商有权获得首次公开募股售出单位的355.5674万美元递延佣金[152] - 截至2024年12月31日，公司仅开展组织活动、首次公开募股相关活动及寻找目标业务，未产生任何收入，也未开展套期保值活动[157] - 2024年1月4日，公司指示信托托管人清算有价证券头寸，并将信托账户100%投资于有息活期存款账户[158] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，延期贷款总额分别为1,267,408美元和754,748美元[214] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，延期贷款未偿还金额分别为3,503,628美元和2,903,628美元[215] 内部控制相关情况 - 管理层评估认为，截至2024年12月31日，公司的披露控制和程序以及财务报告内部控制均无效，原因包括职责分离不足、书面政策和程序不足等[161][164] - 公司计划在完成首次业务合并后扩大董事会规模和组成，咨询第三方专业人士，补充会计人员并增加财务结账流程的审核环节[165] - 公司因作为“新兴成长公司”，本年报不包括独立注册公共会计师事务所的鉴证报告[166] - 最近一个财季，公司财务报告内部控制无重大变化[168] 信托账户资金存入情况 - 公司计划在2025年4月13日所在周向信托账户存入3036美元，此前在2025年1月13日至2月13日和2月13日至3月13日的两次延期中，按每股0.03美元存入信托账户[169] 公司人员及治理结构相关 - 公司创始人、高管和董事包括Johann Tse、Rongrong "Rita" Jiang等，Johann Tse有超30年相关经验，Rongrong "Rita" Jiang有超十年相关经验[172] - 公司有6名董事，董事会分为3类，每年选举一类，每类任期3年[185] - 审计委员会成员为Teck - Yong Heng、Wayne Trimmer和Nicholas Shao，Teck - Yong Heng任主席[189] - 薪酬委员会成员为Keith Adams和Wayne Trimmer，Wayne Trimmer任主席[192] - 公司治理和提名委员会成员为Nicholas Shao和Keith Adams，Nicholas Shao任主席[196] - 第一类董事Teck - Yong Heng和Keith Adams任期在第一次股东大会结束[186] - 第二类董事Wayne Trimmer和Nicholas Shao任期在第二次股东大会结束[186] - 第三类董事Johann Tse和Rita Jiang任期在第三次股东大会结束[186] 公司费用支付相关 - 公司向赞助商Broad Capital LLC每月支付10000美元，最多支付18个月用于办公等支持[193] - 公司同意每月支付赞助商10,000美元用于办公场地、公用事业及秘书和行政支持，业务合并完成后停止支付[202] 股权结构相关 - 截至2025年4月15日，已发行和流通的普通股为3,092,113股，其中101,216股可能被赎回[206] - 约翰·谢（Johann Tse）、丽塔·江（Rita Jiang）和博德资本有限责任公司（Broad Capital LLC）分别持有3,036,010股普通股，占比均为98.2%[209] - 2021年5月7日，赞助商支付25,000美元，以每股约0.004美元的价格获得2,875,000股内部股，占发行后流通股的20%[211] - 2022年1月13日，赞助商以每股10美元的价格购买446,358个私募配售单位，总价4,463,580美元[214] 公司流动性需求相关 - 公司预计主要流动性需求包括约390,000美元用于业务合并相关费用、60,000美元用于监管报告的法律和会计费用、180,000美元用于办公支持、20,000美元用于营运资金[217] 投资管理信托协议修订情况 - 2024年1月8日，公司修订投资管理信托协议，允许自2024年1月13日起每月延期贷款减至60,000美元[215] 其他业务相关（外部业务案例） - 前海基金成立于2016年，管理资产约45亿美元[180] - 最大交易之一是3家新加坡天然气发电公司同时出售，总交易价值80亿美元[181]

首次公开募股（IPO）相关 - 2022年1月11日首次公开募股（IPO）售出1000万单位，包括一股普通股和一项权利[113] - 2022年1月11日IPO同时完成私募配售446358单位，总收益4463580美元[113] - 承销商有权从首次公开募股（IPO）销售单位中获得3555674美元的递延佣金[130] 财务状况（截至2024年9月30日） - 截至2024年9月30日，信托账户中有价证券为20160402美元，含利息712832美元[114] - 截至2024年9月30日，运营银行账户有现金30680美元[122] - 截至2024年9月30日，营运资金贷款未偿还1088861美元[123] - 截至2024年9月30日，延期贷款未偿还3323628美元[124] 净亏损情况 - 2024年第三季度净亏损108671美元，包括组建和运营成本等[117] - 2024年前三季度净亏损1025807美元，包括组建和运营成本等[117] 其他费用相关 - 2024年前三季度支付赞助商相关服务费用90000美元[129] 公司特殊权益与投资 - 作为新兴成长公司享有特定豁免权期限为首次公开募股完成后五年或不再为新兴成长公司之前以较早者为准[135] - 首次公开募股后信托账户净收益投资于185天或更短期限的美国政府国库券票据或债券或特定仅投资美国国债的货币市场基金[136] 风险情况 - 截至2024年9月30日公司不受任何市场或利率风险影响[136]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol Name of each exchange on which registered Units, each consisting of one share of common stock, par value $0.000001 per share, and one Right to acquire 1/10 of one share of common stock BRACU The Nasdaq Stock Market LLC Common stock included as part of the Units BRAC The Nasdaq Stock Market LLC Rights included as part of the Units BRACR The Nasdaq Stock Market LLC FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-41212 oadCapital BROAD CAPITAL ACQUISITION CORP (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | |--- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol Name of each exchange on which registered Units, each consisting of one share of common stock, par value $0.000001 per share, and one Right to acquire 1/10 of one share of common stock BRACU The Nasdaq Stock Market LLC common stock included as part of the Units BRAC The Nasdaq Stock Market LLC Rights included as part of the Units BRACR The Nasdaq Stock Market LLC FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PU ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-41212 roadCapital BROAD CAPITAL ACQUISITION CORP (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol Name of each exchange on which registered Units, each consisting of one share of common stock, par value $0.000001 per share, and one Right to acquire 1/10 of one share of common stock BRACU The Nasdaq Stock Market LLC Common stock included as part of the Units BRAC The Nasdaq Stock Market LLC Rights included as part of the Units BRACR The Nasdaq Stock Market LLC FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-41212 BroadCapital BROAD CAPITAL ACQUISITION CORP (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | -- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022. or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___ Commission File Number: 001-41212 BroadCapital Broad Capital Acquisition Corp (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- ...