股东特别大会 - 公司股东特别大会将于2026年4月27日下午1:45（香港时间）以混合会议形式举行[2][13] - 非登记持有人可通过https://meetings.lumiconnect.com在线平台出席、参与大会并投票[3][14] - 可于2026年4月27日下午1:15（香港时间）登录在线平台[3][14] - 所有投票和提问须通过在线平台提交，现场出席者需携带含个人登录资料的通知[5][15] - 需在大会上提供的文件可从公司网站https://www.cki.com.hk浏览[6][16] 公司通讯 - 有关出售UK Power Networks及大会通知的2026年4月8日通函等公司通讯已发布[7][17] - 公司通讯中英文版可在公司网站https://www.cki.com.hk及港交所网站https://www.hkexnews.hk查看[7][17] - 若想接收纸质公司通讯，需按要求填写表格并寄回公司股份登记分处[8] - 纸质通讯申请有效期为一年，如需续期需重新提交申请[8] - 欲收取公司通讯印刷本需按公司网站指示填表格，电邮或邮寄至指定地址[18] - 收取印刷本要求一年后失效，可书面撤回或提出后续要求使原有要求更早失效[18] - 原有要求失效后继续收取需交回新要求表格[18] - 对信函有疑问可致电公司股份登记分处，电话(852) 2862 8558[19]

股东大会信息 - 公司股东特别大会2026年4月27日下午1:45以混合会议形式举行，地点为九龙海逸君绰酒店一楼及线上[2][11] - 可通过https://meetings.lumiconnect.com参加，会议ID为800 - 698 - 622 - 458，2026年4月27日下午1:15登录[3][12] - 线上平台投票在股东大会投票环节结束后不可撤回，网上投票结束后取代代表投票[4] 资料获取与要求 - 股东大会所需文件可在公司网站https://www.cki.com.hk查看[6] - 有关出售UK Power Networks及股东大会相关文件已在公司网站和香港交易所网站发布[7] - 通函及股东大会通告英文版可在https://data.fca.org.uk//nsm/nationalstoragemechanism查阅[7] 通讯与咨询 - 若想接收纸质公司通讯，按公司网站说明填写申请表发送至cki.ecom@computershare.com.hk或邮寄[8] - 如有疑问可致电公司股份登记分处(852) 2862 8558[9] - 登入名称为信函英文版右上角条码下以「C」开始的十位股东参考编号[17] - 密码为股东参考编号下方五位数个人识别号码[17]

股东特别大会安排 - 2026年4月27日下午1时45分（香港时间）举行，地点为香港九龙红磡德丰街20号九龙海逸君绰酒店一楼及网上[1] - 若2026年4月27日上午9时正（香港时间）八号或以上热带气旋等警告信号生效，大会将于2026年4月28日举行[1] 普通决议案 - 批准根据购股协议进行的关联及主要交易，包括长江基建附属公司出售股份及股东债务票据等[3] 代表委任 - 受委代表需在2026年4月24日下午4时正（香港时间）前收到登入资料[4] - 代表委任表格需填写股东持有股份数量等内容[1] - 签妥后交回无明确指示，受委代表有权自行决定投票或放弃投票[2] 投票相关 - 公司可透过电邮向受委代表发送登入资料供网上投票[4] - 网上投票结束后，提交投票取代受委代表在大会上投票[4] 个人资料 - 公司收集个人资料用于处理股东委任代表及投票事宜[6] - 查阅及更正个人资料要求须书面提出[7]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本文件的內容概不負責，對其準 確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本文件全部或任何部分內容而產 生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號：1038） 股東特別大會通告 茲通告 CK Infrastructure Holdings Limited 長江基建集團有限公司（「本公司」）訂於 2026 年 4 月 27 日（星期一）下午 1 時 45 分（香港時間）（上午 6 時 45 分（倫敦時間））以 混合大會方式於香港九龍紅磡德豐街 20 號九龍海逸君綽酒店一樓及網上舉行股東特別 大會（「大會」）（或 (i) 本公司董事可根據本公司章程細則酌情以刊發公告方式更改於同 一時間及日期舉行之大會會議地點，而毋須重新發送大會通告；或 (ii) 倘於該日上午 9 時正（香港時間）（凌晨 2 時正（倫敦時間））八號或以上熱帶氣旋警告信號、黑色暴雨警 告信號及╱或香港政府宣佈「極端情況」（「惡劣天氣信號」）在香港仍然生效，則於 2026 年 4 月 28 日（星期二）在同一時間及地點舉行），以便考慮並酌情通過（ ...

此乃要件 請即處理 閣下如對本通函任何方面或應採取之行動有任何疑問，應諮詢 閣下之股票經紀或其他註冊證券 商、銀行經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。 閣下如已售出或轉讓名下所有長江基建集團有限公司股份，應立即將本通函及代表委任表格 送交買主或承讓人，或送交經手買賣或轉讓之銀行、股票經紀或其他代理商，以便轉交買主或 承讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函的內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本通函全部或任何部分內容而產生或因倚賴該 等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 獨立董事委員會及獨立股東之獨立財務顧問 新百利融資有限公司 新百利融資有限公司 （於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號：1038） 關連交易及主要交易 出售 UK POWER NETWORKS 及 股東特別大會通告 董事會致股東函件載於本通函第 15 頁至第 28 頁。獨立董事委員會函件（載有其就長江基建附屬 公司出售事項致獨立股東之意見及推薦建議）載於本通函第 29 頁。獨立財務顧問函件（載有其就 長江基建附屬公司出售事項致獨立董事委員會及獨立股東之意見及推薦建議）載於本通 ...

股本与股份数据 - 截至2026年3月底，公司法定/注册股本总额为40亿港元，无增减[1] - 截至2026年3月底，已发行股份（不含库存）等数目为25.19610945亿股，无增减[2] 其他情况 - 公司库存股份数目为0，无增减[2] - 公司符合适用的公众持股量要求[2] - 上市最低公众持股量百分比为已发行股份总数(不含库存)的15.2%[2]

高盛对长江基建的评级与目标价调整 - 高盛维持长江基建集团“中性”评级 并将12个月目标价从69.6港元微调至69港元 [2] - 高盛调整长江基建2026年及2027年盈利预测 分别上调14%及下调2% [2] 公司近期财务表现 - 长江基建2025年股东应占溢利为83亿港元 [2] - 撇除一次性项目后 2025年核心盈利同比增长6%至85亿港元 符合预期 [2] - 欧洲业务贡献显著 2025年盈利同比增长58%至10亿港元（按本地货币计算增长50%） 得益于稳健运营及德国企业所得税率下调带来的递延税项抵免 [2] - 新西兰业务2025年盈利同比增长8%至2亿港元（按本地货币计算增长13%） 受Enviro NZ及Wellington Electricity表现改善带动 [2] 重大资产出售交易 - 长江基建近期公布向Engie出售UKPN的建议 总代价为105亿英镑 [3] - 该交易将确认会计收益145亿港元 并收取现金所得款项450亿港元 [3] - 管理层认为 若能将所得现金投资于产生4%至4.5%回报的收益增强工具 集团盈利在2026年下半年不一定会出现下跌 [3] - 交易完成后 在备考基础上公司将转为持有超过300亿港元的净现金 [3] 股价表现与估值 - 长江基建股价年初至今累计上升13% [3] - 股价上涨可能受益于有利的汇率变动以及监管重置后市场对盈利复苏的预期 [3] - 该股估值看似合理 2026年预测市盈率为15倍 股息率为4.1% [3] - 潜在的股价上升空间或来自公司能够进行具规模且具增值作用的收购 [3]

核心观点 - 花旗重申长江基建集团"买入"评级 并将目标价从62.5港元上调18%至73.5港元 主要基于其低风险业务、资产隐藏价值及并购增长潜力[1] 业绩与估值 - 公司公布截至去年12月底止全年业绩[1] - 花旗采用分类加总估值法进行估值 同时计入了预期在今年上半年进行的出售事项[1] - 目标价从62.5港元上调18%至73.5港元[1] 业务与资产分析 - 公司业务风险低 大部分收益来自受规管的回报资产[1] - 出售英国电力网络40%股权带来450亿港元或每股17.9港元的巨额收益 显示资产存在巨大隐藏价值[1] 增长潜力与资本运用 - 公司具备通过并购带来的盈利增长潜力[1] - 若未来12至18个月内没有进行大型并购 公司或会将出售所得款项以特别股息方式派发 类似其联营公司电能实业在2014年分拆港灯电力投资后于2016至2017年的做法[1] 股息回报 - 公司2026年预期股息率为4.1%[1] - 若出现大型并购 股息率或有上涨空间[1]

公司业绩 - 2025年净利润同比增长2%至82.7亿港元，表现稳健并符合市场预期 [1] - 全年股息为2.61港元，同比上升1.2%，派息比率为80% [1] - 公司已连续29年增加派息，股息收益率为4% [1] 财务与运营状况 - 集团在出售资产后手持充裕现金 [1] - 监管重置为公司带来利好 [1] 市场观点与评级 - 里昂认为长江基建在当前宏观波动环境下为投资者提供避风港，因其股息派发稳定且现金充裕 [1] - 里昂维持“跑赢大市”评级，目标价为63港元 [1]

研报核心观点 - 花旗重申长江基建集团“买入”评级 目标价从62.5港元上调至73.5港元 [1] - 上调目标价主要基于分类加总估值法并计入了预期上半年完成的出售事项 [1] 评级与估值依据 - 公司业务风险低 大部分收益来自受规管的回报资产 [1] - 出售英国电力网络40%股权带来450亿港元（约合每股17.9港元）巨额收益 显示资产存在巨大隐藏价值 [1] - 公司具有通过并购带来盈利增长的潜力 [1] 股息与资本回报展望 - 公司2026年预期股息率为4.1% [1] - 若进行大型并购 股息率或有上涨空间 [1] - 若未来12至18个月内没有大型并购 公司可能将出售所得款项以特别股息方式派发 类似其联营公司电能实业在2016至2017年的做法 [1]