合并与财务展望 - Recursion与Exscientia的业务组合预计将在未来两年内产生超过2亿美元的里程碑付款[11] - 预计合并公司每个成功项目的年峰值销售额将超过10亿美元[14] - 合并后预计将拥有约8.5亿美元的现金，财务计划将延续至2027年[27] - 合并后预计每年可实现超过1亿美元的协同效应[27] - 合并后Recursion股东将拥有约74%的股份，Exscientia股东将拥有约26%的股份[27] - 合并公司预计将从现有合作伙伴关系中获得超过2000万美元的里程碑付款[18] - 合并预计将在2025年初完成，需获得双方股东的批准[27] - 合并后Recursion的联合创始人兼首席执行官Chris Gibson将担任合并公司的首席执行官[27] 产品与研发进展 - CDK4/6抑制剂在2023年产生了110亿美元的销售额[31] - 在美国每年有75,000名新诊断的患者涉及这六种肿瘤类型[31] - CDK7抑制剂的单药剂量递增临床试验数据领先[31] - 公司已获得'617的全部权利，作为CDK7抑制剂[31] - CDK4/6复发性乳腺癌是首个考虑进行联合剂量扩展的适应症，预计将在2024年下半年或2025年上半年开始[31] - 正在进行的ELUCIDATE I/II期试验针对晚期实体瘤患者，具有潜在的最佳治疗效果[31] - CDK7调节细胞周期和转录[31] - 细胞周期抑制剂是一种经过验证的作用机制[31] - 公司在多个肿瘤类型中存在机会[31]

公司核心观点 - Recursion与Exscientia完成业务合并，Exscientia成为Recursion的全资子公司，创建了一个垂直整合且技术驱动的药物发现平台[1] - 合并后的公司拥有超过10个临床和临床前项目、10个高级发现项目和超过10个合作伙伴项目，专注于首次和最佳类药物的发现与开发[1][2] - 公司预计通过技术大幅减少发现时间和成本，并计划在2024年11月20日通过LinkedIn、X和YouTube进行更新电话会议[1] 公司领导层更新 - 合并后的公司总部仍设在盐湖城，主要办公室分布在多伦多、蒙特利尔、米尔皮塔斯、纽约、牛津地区和伦敦，员工总数约800人[10] - 领导层变动包括：Franziska Michor被任命为Recursion的董事会成员，任期至2026年年度股东大会[10] - Ben Taylor被任命为Recursion的首席财务官和Recursion UK的总裁，Dave Hallett被任命为首席科学官，Kristen Rushton晋升为首席运营官，Matthew Kinn晋升为首席商务官，Lina Nilsson晋升为平台负责人[10] 公司平台更新 - 合并后的平台结合了Exscientia的化学设计和合成方法以及Recursion的60PB内部生成或合作伙伴（如Helix和Tempus）授权的专有数据，旨在成为一流的药物发现和开发平台[8] - 平台将继续推动从研究到开发的迭代假设和主动学习循环，目标是最终创建虚拟细胞，使公司能够大规模执行临床试验[9] 公司合作伙伴更新 - 合并后的公司拥有超过10个合作伙伴项目，主要集中在肿瘤学和免疫学领域[6] - 公司已从合作伙伴处收到约4.5亿美元的前期和里程碑付款，未来还有可能收到超过200亿美元的额外里程碑付款[6] - 主要合作伙伴包括Roche、Genentech、Sanofi、Helix和Merck KGaA，分别提供了1.5亿美元、52亿美元和1.5亿美元的前期付款，以及潜在的数十亿美元里程碑付款和特许权使用费[7] 公司管道更新 - 合并后的管道包括超过10个临床和临床前项目，以及约10个高级发现项目[3] - 具体项目包括REC-617（CDK7抑制剂，用于晚期实体瘤）、REV102（ENPP1抑制剂，用于低磷血症）、REC-4881（MEK1/2抑制剂，用于家族性腺瘤性息肉病）等，预计在2024年和2025年分别进行首次患者给药和数据更新[4][5] - 部分项目如REC-4881在APC/AXIN1适应症中被重新优先级，研究状态将在clinicaltrials.gov上更新[4]

文章核心观点 - Recursion和Exscientia两家公司已获得股东的压倒性批准，同意进行合并 [1][3] 合并细节 - 合并预计将于2024年11月20日完成，前提是满足或放弃剩余的常规成交条件 [2] - Recursion计划在2024年11月20日合并完成后，于美国东部时间上午7:30（东部时间上午5:30/格林尼治标准时间下午12:30）举行更新电话会议 [2] - 电话会议将通过Recursion的X（前Twitter）、LinkedIn和YouTube账号进行直播，问题可以提前或直播期间提交 [2] 公司领导层 - Recursion的联合创始人兼CEO Chris Gibson博士将继续担任合并后公司的CEO [3] 投票结果 - Recursion的特别会议最终投票结果将通过向美国证券交易委员会提交的8-K表格披露 [3] - Exscientia的普通会议和法院会议的最终投票结果将通过向美国证券交易委员会提交的6-K表格披露 [3] 公司介绍 Recursion - Recursion是一家领先的临床阶段TechBio公司，致力于通过解码生物学来工业化药物发现 [4] - 公司核心是Recursion操作系统（OS），该平台跨越多种技术，不断扩展世界上最大的专有生物、化学和以患者为中心的数据集之一 [4] - Recursion利用复杂的机器学习算法，从其数据集中提取出不受人类偏见约束的生物和化学关系集合 [4] - 公司总部位于盐湖城，是犹他州生命科学行业集体BioHive的创始成员，还在多伦多、蒙特利尔、旧金山湾区和伦敦设有办事处 [5] Exscientia - Exscientia是一家技术驱动的药物设计和开发公司，致力于为患者创造更有效的药物 [6] - 公司结合精确设计和集成实验，旨在以最有效的方式发明和开发最好的药物 [6] - Exscientia是首家将AI设计的小分子推进到临床阶段的公司，内部管道专注于肿瘤学，合作伙伴管道扩展到其他治疗领域 [6] - 公司相信通过引领这种新的药物创造方法，可以改变药物发现的底层经济，并迅速将最佳科学理念转化为患者药物 [6]

文章核心观点 Recursion宣布将在2024年11月6日收盘后公布2024年第三季度业务更新和财务结果，且不举办常规财报电话会议，预计在与Exscientia拟议业务合并完成后举办更新电话会议 [1] 公司业务情况 - Recursion是临床阶段的TechBio公司，通过解码生物学推动药物发现工业化，其Recursion OS平台能扩展生物和化学数据集，利用机器学习算法分析数据，拥有大规模实验和计算能力，联合技术、生物和化学推动医学发展 [1] - 公司总部位于盐湖城，是BioHive创始成员，在多伦多、蒙特利尔、伦敦和旧金山湾区设有办事处 [1] 业务更新与财务结果安排 - 公司将于2024年11月6日收盘后提供业务更新并公布2024年第三季度财务结果 [1] - 公司不举办第三季度业务更新和财务相关的常规财报电话会议，预计在与Exscientia拟议业务合并预计完成（2024年11月20日）后举办更新电话会议，将在X、LinkedIn和YouTube账户直播并提供提问机会 [1] 拟议业务合并相关 - Recursion与Exscientia拟进行业务合并，双方已向股东交付最终联合委托书并于2024年10月10日提交给SEC，委托书包含业务合并详情、好处和风险等信息 [1][2] - 公司、Exscientia及其各自董事和高管可能被视为业务合并代理征集参与者，相关人员信息分别在Recursion 2024年4月23日委托书和Exscientia 2024年3月21日20 - F表格年度报告中可查，其他相关信息在最终联合委托书中 [2] 信息获取途径 - 所有提交给SEC的文件可在SEC网站免费获取，也可联系Recursion投资者关系部门（investor@recursion.com）或Exscientia投资者关系部门（investors@exscientia.ai）获取 [2] 媒体与投资者联系方式 - 媒体联系邮箱为Media@Recursion.com [2] - 投资者联系邮箱为Investor@Recursion.com [2]

文章核心观点 - 人工智能驱动的药物发现领先公司有望发展壮大 但目前人工智能药物发现缺乏临床证据支持 投资者需权衡买入和避开Recursion Pharmaceuticals股票的理由 可等待临床数据证明其技术平台有效后再做决策 [1][2][3][12] 行业现状 - 利用人工智能筛选新药物候选的生物制药公司近年来发展艰难 其股价下跌 因缺乏临床证据支持其人工智能技术能比传统方法更高效筛选成功新药候选的说法 [1][2] 公司动态 - Exscientia上市不到三年筹集5.1亿美元后 同意与Recursion Pharmaceuticals合并 [1] - 合并后Recursion将有10项临床试验结果在未来18个月公布 还与赛诺菲、拜耳、默克和罗氏达成合作 潜在里程碑付款超200亿美元 [2][6][7] 买入理由 - Recursion和Exscientia采用不同人工智能药物发现方法 合并后可结合优势 更快发现更高质量药物 [4][5] - 若交易完成 未来18个月有10项临床试验结果公布 若人工智能药物发现有效 至少有几款药物有望获批 [6] - 合并后与多家大药企有合作 潜在里程碑付款超200亿美元 若其产品线获批药物概率高于平均 目前估值远低于应有价值 [7][8] 避开理由 - 对大药企而言 Recursion的价值主张吸引力不大 其仅能改进药物开发前期流程 而后续流程成本呈指数级增长 [9] - 公司成立超十年 尚未开展任何新药候选的3期试验 且客户退回委托研发药物 暗示对其效果存疑 [10] - 截至2024年6月30日 公司未使任何新药候选进入3期试验 却累计亏损12亿美元 [11] 投资建议 - 风险承受能力高的投资者可关注未来18个月临床试验结果 普通投资者建议等待临床数据证明其技术平台有效 [12]

合并事件 - Exscientia plc与Recursion Pharmaceuticals Inc.同意合并Exscientia股东每股将获得0.7729股Recursion股票零碎股票以现金支付[1] - 基于固定交换比率Recursion股东将拥有合并后实体约74%股份Exscientia股东将拥有约26%股份[1] 合并后公司情况 - 合并后的公司将命名为Recursion总部仍设在犹他州盐湖城在纳斯达克上市并在英国保持重要业务[2] - Recursion的联合创始人兼首席执行官Chris Gibson将担任合并后公司的首席执行官Exscientia的临时首席执行官兼首席科学官David Hallett计划加入合并后的公司担任首席科学官[3] - Exscientia将把其精密化学设计和小分子自动合成技术带给Recursion有助于扩大生物学探索和转化能力[4] - 整合后公司相信扩展和进化后的Recursion操作系统将通过全栈技术支持的小分子发现平台更高效大规模地发现和转化更高质量的药物[4] 合并后公司业务预期 - 合并后的公司预计在未来18个月内公布约10项临床试验如果成功大多数项目的年销售额峰值机会可能超过10亿美元[5] - 合并实体将拥有8.5亿美元现金在未来24个月内约有2亿美元的预期里程碑收入如果管道中的任何药物获得批准后期还有可能获得200亿美元的特许权使用费[5] - 合并后的公司预计实现约1亿美元的年度协同效应有效期将延续到2027年[6] 股价表现 - 周四EXAI股票收盘上涨17.1%至5.27美元[6]

文章核心观点 - 公司将Recursion的生物探索和转化能力与Exscientia的精准化学设计和小分子自动合成能力结合,创建了一个领先的技术驱动的端到端药物发现平台 [1][2] - 结合后的公司将利用生命科学和技术的最新进展,为患者提供更好、更快、更低成本的新型治疗方法 [1][3][4] - 公司拥有丰富的临床管线,未来18个月内预计有约10个临床试验结果 [1][5] - 公司与多家大型制药公司建立了行业领先的合作伙伴关系,未来24个月内可能获得约2亿美元里程碑付款,整个合作期内可能获得超过200亿美元收益(不含版税) [1][6][12] - 公司资产负债表健康,截至2024年第二季度末拥有约8.5亿美元的现金及等价物 [1] - 预计整合后每年可产生超过1亿美元的协同效应 [1][14] 根据目录分别总结 管线 - 结合后的公司拥有多个临床和临床前项目,未来18个月内预计有约10个临床试验结果 [1][5][8] - 公司管线涵盖罕见病、精准肿瘤和传染病等领域,大部分成功项目有可能达到超过10亿美元的年峰值销售 [11] - 两家公司的管线互补,Recursion专注于首创药物,Exscientia专注于最佳在类药物 [11] - 两家公司还有多个研发和发现阶段的管线项目,将从两个平台的互补性中获益 [11] 合作伙伴 - 结合后的公司将拥有与多家大型制药公司(如罗氏-基因泰克、赛诺菲、拜耳和默克)的变革性合作关系,涉及10个肿瘤和免疫学领域的项目 [6][10][12] - 未来24个月内可能获得约2亿美元里程碑付款,整个合作期内可能获得超过200亿美元收益(不含版税) [1][6][12] 技术平台 - 结合后的公司将拥有一个全栈的技术驱动平台,涵盖从患者导向的靶标发现到临床开发的各个环节 [13] - Exscientia的自动化合成能力将使Recursion能够更快更有效地进行命中化合物到先导化合物的优化 [13] - 这些能力将产生多样性化学,有助于实验性地改善生物化学的预测模型 [13]

文章核心观点 - Recursion与Exscientia达成最终协议进行业务合并，将结合双方优势打造领先的端到端药物发现平台，有望更快、更低成本地为患者提供更好的新疗法，且在管线、合作、平台等方面具有协同效应 [1] 公司信息 Recursion - 临床阶段的科技生物公司，致力于解码生物学以实现药物发现工业化，核心是Recursion操作系统，利用机器学习算法从大量数据集中提取生物和化学关系，结合大规模实验和计算能力推动医学未来发展 [12] - 总部位于盐湖城，是BioHive创始成员，在多伦多、蒙特利尔、旧金山湾区和伦敦设有办事处 [13] Exscientia - 技术驱动的药物设计和开发公司，致力于更快为患者创造更有效的药物，结合精确设计和综合实验，率先将人工智能用于药物发现，有专注肿瘤学的内部管线和拓展到其他治疗领域的合作管线 [14] 合并战略理由 管线 - 合并将创建多样化的临床和近临床项目组合，未来18个月预计约10个临床结果公布，多数成功项目年峰值销售额可能超10亿美元 [1][5] - 双方管线无竞争重叠，Recursion专注肿瘤学、罕见病和传染病的首创药物候选者，Exscientia专注肿瘤学的同类最佳药物候选者，且双方研究和发现阶段的项目将受益于平台互补 [5] 合作 - 合并将整合与领先大型制药公司的变革性合作，共10个项目已在肿瘤学和免疫学领域获得选择权 [5][6] - 除Recursion与罗氏基因泰克、拜耳的合作，Exscientia与赛诺菲、默克KGaA、百时美施贵宝有合作，其中与百时美施贵宝合作的PKC - Theta项目已显示积极的早期1期结果 [6] - 合并公司未来2年预计从当前合作中获得约2亿美元里程碑付款，合作期间潜在收入超200亿美元（不包括特许权使用费） [1][3][6] 平台 - 合并将实现涵盖以患者为中心的靶点发现、基于结构的药物设计等多方面的全栈技术平台 [7] - Exscientia的自动化化学设计和合成能力将使Recursion在先导化合物优化过程中更快速有效地运行构效关系循环，产生多样化化学物质以改进预测图谱 [7] 交易详情 - Exscientia股东每持有1股普通股将获得0.7729股Recursion A类普通股，不足一股以现金支付，假设交易完成前无额外发行，Recursion股东将持有合并公司约74%股份，Exscientia股东持有约26% [8] - 两家公司主要股东（包括持有Exscientia超40%股份的股东）已同意投票支持交易 [8] - 截至2024年第二季度末，两家公司共有约8.5亿美元现金及现金等价物，合并公司预计实现约1亿美元年度协同效应，资金可支撑到2027年 [1][8] - 合并预计通过英国法律的法院批准安排计划实施，需满足常规成交条件，包括双方股东批准、英国高等法院批准和监管批准，预计2025年初完成 [9] 上市、治理和管理 - 合并后公司名为Recursion，总部仍在犹他州盐湖城，在纳斯达克上市，在英国保持重要业务存在 [10] - Recursion联合创始人兼首席执行官Chris Gibson将担任合并公司首席执行官，Exscientia临时首席执行官兼首席科学官David Hallett将加入合并公司担任首席科学官 [2][10] - 交易完成后，两名Exscientia现有董事将加入Recursion董事会 [10] 顾问 - Allen & Company LLC担任Recursion独家财务顾问，Wilson Sonsini Goodrich & Rosati担任法律顾问 [11] - Centerview Partners LLC担任Exscientia独家财务顾问，A&O Shearman担任法律顾问 [11] 近期预期项目 | 项目 | 适应症 | 靶点 | 临床前 | 1期 | 2期 | 3期 | 阶段里程碑 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | REC - 994 | 脑海绵状血管畸形 | 超氧化物 | SYCAMORE | | | | 2024年9月顶线结果公布 [4] | | REC - 2282 | 2型神经纤维瘤病 | HDAC | | | | | 2024年第四季度初步结果公布 [4] | | REC - 4881 | 家族性腺瘤性息肉病 | MEK | | | | | 2025年上半年初步结果公布 [4] | | REC - 3964 | 艰难梭菌感染 | TcdB | | | | | 2024年第四季度2期启动 [4] | | EXS4318 | 炎症性疾病 | PKC - theta | | | 与百时美施贵宝合作 | | 积极的早期1期数据 [4] | | Epsilon | 纤维化疾病 | 未披露 | | | | | 2025年初新药研究申请提交 [4] | | REC - 4881 | 晚期AXIN1/APC突变癌症 | MEK | | | | | 2025年上半年初步结果公布 [4] | | EXS617 | 晚期实体瘤 | CDK7 | ELUCIDAT | | | | 2024年下半年单药剂量递增 [4] | | REC - 1245 | 晚期HR阳性癌症 | RBM39 | | | | | 2024年第三季度新药研究申请提交 [4] | | EXS74539 | 急性髓系白血病、小细胞肺癌 | LSD1 | | | | | 2024年下半年新药研究申请提交 [4] | | EXS73565 | 血液系统恶性肿瘤 | MALT1 | | | | | 2024年下半年新药研究申请提交 [4] | | | 注：合并管线中有十几个发现项目，包括与Rallybo合作的ENPP1抑制剂，预计2024年第四季度提名用于治疗低磷性佝偻病的小分子抑制剂 [4] | | | | | | |

文章核心观点 格罗斯律师事务所就Exscientia plc（NASDAQ: EXAI）股东集体诉讼案发布通知，鼓励特定时期购买该公司股票的股东登记参与，指控被告在集体诉讼期内发布虚假误导性声明或未披露重要信息 [1][2][4] 集体诉讼相关信息 - 集体诉讼期为2022年3月23日至2024年2月12日 [2] - 寻求成为首席原告的截止日期为2024年6月25日 [2][3] - 股东登记链接为https://securitiesclasslaw.com/securities/exscientia-plc-loss-submission-form/?id=87099&from=4 [3] 股东下一步行动 - 登记为特定时期购买EXAI股票的股东后，将被纳入投资组合监控软件以获取案件进展更新 [2] - 参与此案无成本和义务，成为首席原告并非参与赔偿的必要条件 [2][3] 指控内容 - 公司前首席执行官Andrew Hopkins与员工存在不符合公司标准和价值观的不当关系 [4] - 公司前董事会主席David Nicholson事先知晓Hopkins的不当行为，且未咨询董事会就不当处理 [4] - 公司对商业行为准则和道德规范的维护和执行不足以防范上述行为 [4] - 上述问题使公司面临更高的领导层过渡混乱和声誉受损风险 [4] - 被告在所有相关时间的公开声明存在重大虚假和误导性 [4] 格罗斯律师事务所介绍 - 是全国知名的集体诉讼律师事务所，使命是保护因欺诈等非法商业行为受损的投资者权益 [5] - 致力于确保公司遵守负责任的商业行为并履行良好的企业公民义务 [5] - 联系方式为纽约州纽约市西38街15号12楼，邮箱[email protected]，电话(646) 453 - 8903 [5]

文章核心观点 - 沙尔律师事务所（The Schall Law Firm）提醒投资者针对Exscientia plc公司提起集体诉讼 原因是该公司违反1934年《证券交易法》§§10(b)和20(a)以及美国证券交易委员会颁布的规则10b - 5 [1] - 在2022年9月13日至2023年10月9日（含）期间购买公司证券的投资者被鼓励在2024年6月25日前联系该律师事务所 如果是遭受损失的股东可点击链接参与 [2] - 公司前首席执行官兼董事安德鲁·霍普金斯（Andrew Hopkins）与员工存在不当关系 前董事会主席大卫·尼科尔森（David Nicholson）知晓不当关系且未与董事会商议就处理自己的行为 公司未能维护商业行为和道德准则 导致容易出现不当行为 公司公开声明在整个集体诉讼期间存在虚假和重大误导性 投资者遭受损失 [5] 根据相关目录分别进行总结 诉讼相关 - 沙尔律师事务所提醒投资者针对Exscientia plc公司提起集体诉讼 涉及违反证券相关法律和规则 [1] - 特定时间段（2022年9月13日 - 2023年10月9日）购买公司证券的投资者可联系律师事务所 截止日期为2024年6月25日 [2] - 投资者可联系沙尔律师事务所的布莱恩·沙尔（Brian Schall）讨论自身权益 可通过电话、网站或邮箱联系 [3] - 集体诉讼尚未被认证 若不采取行动可成为缺席的集体诉讼成员 [4] 公司不当行为相关 - 公司前CEO与员工存在不当关系 前董事会主席知晓且私自处理自身行为 [5] - 公司未能维护商业行为和道德准则 导致容易出现不当行为 公司公开声明存在虚假和重大误导性 投资者因此遭受损失 [5]