文章核心观点 公司2025年第一季度运营成果出色，各关键财务指标创新高，展现强劲增长态势，管理层对持续发展充满信心 [7][9] 公司概况 - 公司是全球信息技术集团，通过子公司和关联公司提供软件咨询服务、计算机业务解决方案并开发专有软件产品，普通股在特拉维夫证券交易所交易，美国存托凭证在纳斯达克全球精选市场交易 [2][13] 财务亮点 收入与利润 - 2025年第一季度营收同比增长8.1%，达7.547亿美元创历史新高，去年同期为6.984亿美元 [1][7] - 2025年第一季度营业利润同比增长12.7%，达7050万美元创历史新高，去年同期为6260万美元 [7] - 2025年第一季度归属于股东的净利润同比增长12.6%，达1930万美元创历史新高，去年同期为1720万美元，摊薄后每股收益1.23美元，去年同期为1.10美元 [7] 股权与资产 - 截至2025年3月31日，公司分别持有多家公司一定比例的流通普通股 [7] - 截至2025年3月31日，合并现金、现金等价物及短期银行存款约5.268亿美元，去年12月31日为5.632亿美元 [7] - 截至2025年3月31日，总股本为13.8亿美元，占合并财务报表总额的45.2%，去年12月31日为13.9亿美元，占比46.1% [7] 股息分配 - 董事会批准每股派发现金股息1.57新以色列谢克尔（约0.44美元），总计约2410万新以色列谢克尔（约680万美元） [7] - 股息将于2025年7月22日支付给7月7日收盘时登记在册的股东，以新以色列谢克尔支付 [7] 债券契约 - 截至2025年3月31日，公司遵守债券系列的所有财务契约，目标股东权益超3.25亿美元，实际为6.81亿美元；净金融负债与净资本比率目标低于65%，实际为 - 4.72%；净金融负债与EBITDA比率目标低于5，实际为 - 0.16% [6][8][14] 管理层评论 - 公司CEO表示集团表现强劲且稳定，第一季度关键运营财务指标创新高，体现对业务增长和卓越运营的承诺，公司采用快速发展技术为客户创造价值，秉持核心价值观为客户和自身发展做贡献 [9] 独立财务指标 - 新闻发布独立财务指标反映公司独立财务状况，与合并财务报表会计原则一致，包括对子公司和联合控制实体的投资，管理层和投资者可用于分析公司业绩和财务状况 [10][11] 财务报表 合并简明损益表 - 展示2025年和2024年第一季度各项目收入、成本、利润等数据 [17][18] 合并财务状况表 - 呈现2025年3月31日和2024年12月31日的资产、负债和权益情况 [19][20] 独立财务状况表 - 显示2025年3月31日和2024年12月31日的资产、负债和权益情况，包括对子公司和联合控制实体的投资 [21][22]

文章核心观点 - 公司于2025年5月14日向美国证券交易委员会提交2024财年20 - F表格年度报告 [1] 公司信息 - 公司是全球信息技术集团 通过子公司和附属公司提供软件咨询服务和计算机业务解决方案 并开发专有软件产品 [1][3] - 公司普通股在特拉维夫证券交易所交易 美国存托股票在纳斯达克全球精选市场交易 [3] - 公司网址为www.formulasystems.com [3] 报告信息 - 20 - F表格年度报告包含公司2024年经审计年度财务报表 可在SEC网站和公司投资者关系网站查看 [1] - 公司应股东要求 将免费提供2024年20 - F表格年度报告及完整审计财务报表的硬拷贝 [2] 联系方式 - 媒体联系电话为+972 - 3 - 5389305 邮箱为ir@formula.co.il [3] - 股东如需报告可联系首席财务官Asaf Berenstin 邮箱为asafb@formula.co.il [2]

OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2024 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FORMULA SYSTEMS (1985) LTD. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter and translation of Registrant's name into English) Israel OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF ...

文章核心观点 公司2024年第四季度及全年业绩表现出色，营收和净利润均创新高，各子公司也有良好表现，同时宣布分红并提及潜在战略合并 [1][4][13] 财务亮点 第四季度（截至2024年12月31日） - 营收同比增长8.0%，达6.915亿美元，有机增长约占68% [4] - 营业利润同比增长19.1%，达7190万美元，有机增长约占61% [4] - 归属于股东的净利润同比增长27.6%，达2010万美元，摊薄后每股收益1.28美元 [4] 全年（截至2024年12月31日） - 营收同比增长5.2%，达27.6亿美元，有机增长约占75% [4] - 营业利润同比增长13.0%，达2.705亿美元 [4] - 归属于股东的净利润同比增长24.5%，达7970万美元，摊薄后每股收益5.09美元 [4] - 持有多家子公司股份，如Matrix IT Ltd. 48.21%等 [4] - 现金及现金等价物和短期银行存款总计约5.632亿美元，高于2023年的5.282亿美元 [4] - 总股本为13.9亿美元，占合并财务报表的46.1%，2023年为13.1亿美元，占46.7% [5] 股息分配 - 董事会批准每股派发现金股息3.45新以色列谢克尔（约0.94美元），总计约5290万新以色列谢克尔（约1440万美元） [11] - 股息将于2025年5月14日支付给2025年4月30日收盘时登记在册的股东 [11] 债券契约 - 截至2024年12月31日，公司遵守所有债券系列的财务契约 [8] - 目标股东权益（不含非控股权益）超3.25亿美元，实际为6.793亿美元 [12] - 目标净金融负债与净资本比率低于65%，实际为 - 6.42% [12] - 目标净金融负债与EBITDA比率低于5，实际为 - 22.01% [12] 管理层评论 - 公司表现强劲，各业务板块持续增长，坚持创新等核心价值观 [13] - Matrix和Magic Software拟进行战略合并，合并后实体市值约77亿新以色列谢克尔（约21亿美元） [13] - Matrix第四季度和全年业绩创新高，在以色列技术市场处于领先地位 [13] - Magic Software营收同比增长13.6%，预计2025年营收5.93 - 6.03亿美元 [13][14] - Sapiens 2024年营收达5.424亿美元，非GAAP营业利润9870万美元 [14] - Michpal Technologies 2024年营收达1.59亿新以色列谢克尔（约4300万美元），同比增长12.0% [14] - TSG第四季度和全年业绩创新高，积极拓展业务和进行并购 [14] - Zap Group推出电商平台，运营首年成果显著，应对经济挑战注重效率和增长 [14] 独立财务指标 - 公司提供独立财务指标反映母公司财务状况，管理层和投资者可用于分析业绩和评估财务状况 [15][16] 公司简介 - 公司是全球信息技术控股公司，提供软件咨询服务和计算机业务解决方案，开发专有软件产品 [18]

文章核心观点 公司公布2024年第三季度和前九个月财报，各财务指标表现良好，旗下子公司也有不错业绩，且公司遵守债券契约规定 [1][2][3][4][5][6] 财务亮点 第三季度（截至2024年9月30日） - 营收增长6.9%，达6.999亿美元创纪录，去年同期为6.548亿美元 [2] - 运营收入增长21.9%，达7100万美元，去年同期为5820万美元，含650万美元资本收益 [3] - 归属于股东的净利润增长51.4%，达2360万美元，摊薄后每股1.51美元，去年同期为1560万美元，摊薄后每股1美元 [4] 前九个月（截至2024年9月30日） - 营收增长4.3%，达20.7亿美元创纪录，去年同期为19.8亿美元 [5] - 运营收入增长11%，达1.987亿美元，去年同期为1.79亿美元 [5] - 归属于股东的净利润增长23.4%，达5960万美元，摊薄后每股3.81美元，去年同期为4830万美元，摊薄后每股3.1美元 [6] 股权与财务状况 股权情况 - 截至2024年9月30日，公司持有多家子公司不同比例的流通普通股 [7] 现金与资产 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物和短期银行存款约5.109亿美元，2023年12月31日为5.282亿美元 [8] - 截至2024年9月30日，总股本为13.6亿美元，占合并财务报表总额的47.8%，2023年12月31日为13.1亿美元，占比46.5% [8] 债券契约遵守情况 契约1 - 目标：归属于股东的目标股权（不包括非控股股东权益）高于3.25亿美元 - 实际：截至2024年9月30日，归属于股东的实际股权为6.601亿美元 [9][10] 契约2 - 目标：净金融负债与净资本比率低于65% - 实际：截至2024年9月30日，实际比率为0.18% [10][11] 契约3 - 目标：净金融负债与EBITDA比率（基于最近四个季度累计计算）低于5 - 实际：截至2024年9月30日，实际比率为0.006 [12][13] 管理层评论 整体业绩 - 公司CEO对2024年第三季度和前九个月的强劲表现感到自豪，运营收入同比和环比均增长，体现公司对业务增长和卓越运营的承诺 [14] 子公司业绩 - Matrix第三季度创历史最佳，各关键财务指标创新高，营收同比增长6.4%，运营收入增长16%，在多技术领域领先，将继续并购策略 [14] - Sapiens第三季度营收达1.37亿美元，同比增长4.8%，非GAAP运营利润2500万美元，占总收入18.3%，各地区均有增长 [14] - Magic Software营收同比增长10.4%，达1.43亿美元，修订2024年营收指引为5.44 - 5.5亿美元 [14][15] - Michpal前九个月合并营收1.155亿新谢克尔（约3110万美元），同比增长9.4%，将继续并购策略 [15] - TSG第三季度营收增长15.7%，达8420万新谢克尔（约2270万美元），EBITDA增长14.3%，将推进扩张和并购 [15] - Zap Group推出电商平台成效显著，应对经济挑战注重运营效率和成本优化，致力于增长 [15] 独立财务指标 - 公司提供独立财务指标反映自身财务状况，供管理层和投资者参考，但不孤立看待，也不替代GAAP财务指标 [16][17][18] 公司简介 - 公司是全球信息技术控股公司，通过子公司和关联公司提供软件咨询服务和计算机业务解决方案，开发专有软件产品，普通股在特拉维夫证券交易所交易，美国存托股票在纳斯达克全球精选市场交易 [20]

文章核心观点 公司成功发行长期债券，获得高评级，资金用于偿债和投资 [1][2][3] 债券发行情况 - 成功发行56,481,343份长期债券，每份面值100比索，总额56.48亿比索，5年到期 [1] - 订单超额认购1.2倍 [1] - 债券代码“GAP 24”，每28天按TIIE - 28加60个基点的浮动利率付息，2029年8月30日偿还本金 [2] - 穆迪给予“Aaa.mx”评级，标普给予“MxAAA”评级，展望稳定 [2] 资金用途 - 用于偿还2015年2月20日发行、2025年2月7日到期、金额15亿比索的“GAP 15”债券 [3] - 剩余资金用于2024年墨西哥总体发展计划的资本投资和商业投资 [3] 公司概况 - 运营墨西哥太平洋地区12个机场，包括瓜达拉哈拉、蒂华纳等城市 [4] - 2006年2月在纽约证券交易所和墨西哥证券交易所上市 [4] - 2015年4月收购Desarrollo de Concessioner Aeroportuarias 100%股权，间接持有牙买加桑斯特国际机场多数股权 [4] - 2018年10月获得牙买加金斯敦诺曼·曼利国际机场运营特许权，2019年10月开始运营 [4] 举报项目 - 依据相关法规实施“举报人”项目，举报人可匿名举报涉嫌犯罪或违规行为 [6] - 举报电话800 04 ETICA (38422)或WhatsApp +52 55 6538 5504，网站www.lineadedenunciagap.com，邮箱denuncia@lineadedenunciagap.com [6] - 审计委员会将对所有举报进行调查 [6] 投资者关系联系方式 - 投资者关系和社会责任官员Alejandra Soto，邮箱asoto@aeropuertosgap.com.mx [7] - 投资者关系Gisela Murillo，邮箱gmurillo@aeropuertosgap.com.mx，电话+52 33 3880 1100分机20294 [7]

文章核心观点 Formula Systems公布2024年第二季度和上半年财报，各财务指标表现良好，部分子公司业绩突出，公司还宣布分红并遵守债券契约 [1][2][3][4][5] 财务亮点 第二季度（截至2024年6月30日） - 营收6.677亿美元，同比增长1.9%；按固定汇率计算，营收6.783亿美元，同比增长3.5% [2] - 运营收入6500万美元，同比增长8.4%，创二季度纪录 [3] - 归属于股东的净利润1880万美元，同比增长10.7%，创二季度纪录，摊薄后每股收益1.20美元 [3] 上半年（截至2024年6月30日） - 营收13.7亿美元，同比增长3.0%，创上半年纪录；按固定汇率计算，营收13.9亿美元，同比增长约5.0% [4] - 运营收入1.276亿美元，同比增长5.7%，创上半年纪录 [5] - 归属于股东的净利润3600万美元，同比增长10.1%，创上半年纪录，摊薄后每股收益2.31美元 [5] 股权与资产情况 股权 - 截至2024年6月30日，公司分别持有Matrix IT、Sapiens International等多家公司一定比例的流通普通股 [6] 资产 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物和短期银行存款约4.729亿美元，低于2023年12月31日的5.282亿美元 [7] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，总股本均为13亿美元，分别占合并财务状况报表总额的49.1%和46.5% [7] 股息分配 - 董事会批准2024年上半年现金股息，每股2.32新以色列谢克尔（约0.63美元），总额约3560万新以色列谢克尔（约960万美元） [8] - 股息将于2024年9月26日支付给9月12日收盘时登记在册的股东，以新以色列谢克尔支付 [9] - 股息需按30%（特定股东）或25%（其他股东）的税率代扣代缴预提税 [10] 债券契约遵守情况 - 截至2024年6月30日，公司遵守所有债券系列的财务契约，股东权益6.44亿美元，高于目标2.15亿美元 [11] - 净金融负债与净资本比率为 -0.02%，低于目标65% [12] - 净金融负债与EBITDA比率为 -0.001，低于目标5 [13] 管理层评论 整体表现 - 2024年二季度和上半年业绩强劲，营收、运营收入和净利润均创纪录，体现公司对业务增长和卓越运营的承诺 [14] 子公司表现 - Matrix二季度业绩创历史最佳，营收增长3.6%，运营收入增长13.9%，在以色列和北美软件服务市场需求大 [14] - Sapiens二季度营收1.37亿美元，同比增长6.6%，非GAAP运营利润2500万美元，占营收18.2%，在北美和欧洲增长强劲 [14] - Magic Software业务持续改善，客户认可度高，有望实现长期盈利 [15] - Michpal二季度营收3730万新以色列谢克尔（约1000万美元），按固定汇率计算同比增长10.6% [15] - TSG作为上市公司开局良好，二季度EBITDA同比增长13.3%，受益于国防和市政项目需求 [15] 独立财务指标 - 公司提供独立财务指标反映母公司财务状况，与合并财务报表会计原则一致，对管理层和投资者有用 [16][17] - 管理层不孤立看待这些指标，也不替代GAAP财务指标，建议投资者查看合并财务报表 [18] 公司简介 - Formula Systems是全球信息技术控股公司，通过子公司和关联公司提供软件咨询服务和计算机业务解决方案，开发专有软件产品 [19]

文章核心观点 Formula Systems公布2024年第一季度财报，整体业绩呈增长态势，各子公司表现良好，虽受以色列局势及宏观经济环境影响，但公司凭借多元化投资组合应对风险，仍具发展潜力 [1][4][6] 各部分总结 财务亮点 - 2024年第一季度营收6.984亿美元，同比增长4.2%，按固定汇率计算增长6.6%达7.148亿美元 [4] - 第一季度运营收入6260万美元，同比增长2.9%，按固定汇率计算增长约2.1%达6210万美元 [4] - 第一季度归属于股东的净利润1720万美元，同比增长9.4%，摊薄后每股收益1.10美元 [4] - 截至2024年3月31日，持有多家子公司股份，现金及现金等价物和短期银行存款约5.161亿美元，较2023年12月31日的5.282亿美元有所减少 [4] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，总权益13.1亿美元，占合并财务报表总额的46.5% [4] 债券契约 - 截至2024年3月31日，公司遵守所有债券系列的财务契约 [3] 子公司表现 - Matrix第一季度营收同比增长12.6%达14.5亿新谢克尔（约3.969亿美元），运营收入增长9.1%达1.107亿新谢克尔（约3020万美元），北美市场运营收入增长约15.4%，运营利润率同比提高约70个基点 [6] - Sapiens第一季度营收增长7.6%至1.342亿美元，ARR达1.676亿美元，同比增长12.7%，北美市场营收同比增长9.5% [6] - Magic Software第一季度营收增长4.1%至1.307亿美元，运营收入增长11%至1440万美元，但与2023年第一季度相比营收下降8.2% [6] - Michpal第一季度营收3820万新谢克尔（约1040万美元），同比增长14% [6] - TSG 2024年第一季度运营收入同比增长15.4%至680万新谢克尔 [6] 独立财务指标 - 公司提供独立财务指标反映母公司财务状况，管理层和投资者可用于分析业绩和评估财务状况，但不建议孤立使用，应结合合并财务报表 [8][9][10] 公司概况 - Formula Systems是全球信息技术控股公司，普通股在特拉维夫证券交易所交易，美国存托股票在纳斯达克全球精选市场交易，通过子公司和关联公司提供软件咨询服务、计算机业务解决方案并开发专有软件产品 [11]

报告提交情况 - 2024年5月15日，Formula Systems (1985) Ltd.向美国证券交易委员会提交2023年年度报告Form 20 - F[4] 报告发布与告知 - 同日，公司发布新闻稿宣布提交报告，并告知股东获取2023年Form 20 - F副本的方式[4] 新闻稿附件情况 - 新闻稿副本作为附件99.1附在Form 6 - K外国私人发行人报告中[5]

文章核心观点 - 2024年5月15日Formula Systems宣布已向美国证券交易委员会提交2023年年度报告，报告含经审计合并财务报表且可在公司网站获取，股东可免费索取纸质版 [1] 公司信息 - Formula Systems是全球信息技术集团，通过子公司和关联公司提供软件咨询服务、计算机商业解决方案并开发专有软件产品 [1][2] - 公司普通股在特拉维夫证券交易所交易，美国存托股票在纳斯达克全球精选市场交易 [2] - 公司官网为www.formulasystems.com [1][2] 联系方式 - 媒体联系人是首席财务官Asaf Berenstin，邮箱为ir@formula.co.il [3]