盘前交易概况 - 美国东部时间周三早上7点15分，盘前交易出现显著活动，多只股票出现值得注意的价格波动 [1] - 盘前交易为活跃交易者提供了识别潜在突破、反转或剧烈价格波动的先机 [1] - 这些早期走势通常预示着动量可能延续至常规交易时段，使盘前分析成为交易日的关键部分 [1] 盘前上涨股票 - Shoulder Innovations, Inc (SI) 股价上涨14%至13.01美元 [3] - BILL Holdings, Inc (BILL) 股价上涨11%至52.14美元 [3] - On Holding AG (ONON) 股价上涨8%至38.24美元 [3] - CuriosityStream Inc (CURI) 股价上涨8%至4.08美元 [3] - Clearwater Analytics Holdings, Inc (CWAN) 股价上涨7%至19.80美元 [3] - Valhi, Inc (VHI) 股价上涨7%至14.54美元 [3] - Beam Global (BEEM) 股价上涨7%至2.29美元 [3] - FGI Industries Ltd (FGI) 股价上涨6%至5.66美元 [3] - The Honest Company, Inc (HNST) 股价上涨6%至2.68美元 [3] - China Automotive Systems, Inc (CAAS) 股价上涨5%至4.40美元 [3] 盘前下跌股票 - Graphjet Technology (GTI) 股价下跌22%至3.02美元 [4] - Black Rock Coffee Bar, Inc (BRCB) 股价下跌10%至21.90美元 [4] - Rain Enhancement Technologies Holdco, Inc (RAIN) 股价下跌9%至4.90美元 [4] - Stereotaxis, Inc (STXS) 股价下跌9%至2.59美元 [4] - Biohaven Ltd (BHVN) 股价下跌8%至7.82美元 [4] - Epsium Enterprise Limited (EPSM) 股价下跌7%至3.15美元 [4] - Cycurion, Inc (CYCU) 股价下跌7%至3.13美元 [4] - Galecto, Inc (GLTO) 股价下跌6%至22.09美元 [4] - Anbio Biotechnology (NNNN) 股价下跌6%至21.68美元 [4] - Ridgetech, Inc (RDGT) 股价下跌5%至3.46美元 [4]

As filed with the Securities and Exchange Commission on October 21, 2025 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Graphjet Technology (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 3620 N/A (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary standard industrial classification code number) (I.R.S. Employer Identification Number) Lot 3895, Lorong 6D, Kampung Baru Subang Se ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on October 21, 2025 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Graphjet Technology (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 3620 N/A (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary standard industrial classification code number) (I.R.S. Employer Identification Number) Lot 3895, Lorong 6D, Kampung Baru Subang Se ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度收入为4.93万美元，同比增长100%[215] - 公司2025年第二季度净亏损2150.2万美元，同比扩大965.2%[214][223] - 公司2025年第二季度毛亏损2.67万美元[217] - 公司2025年前九个月总收入4.93万美元，同比增长100%[225] - 公司2025年前九个月净亏损2276.8万美元，同比增长36.4%[224] - 净亏损增加610万美元（36.4%），从1670万美元增至2280万美元[233] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度股份补偿费用增加1920万美元[221] - 公司2025年前九个月管理费用减少1345.2万美元，降幅82.4%[230] - 公司2025年第二季度其他费用净额60.3万美元，同比增长10685.9%[214] - 股权薪酬费用增加1920万美元，主要由于向股东发行认股权证[231] - 其他费用净额中债务结算损失约为70万美元（2025年）和40万美元（2024年）[232] 业务线表现 - 公司于2025年6月开始从副产品销售中产生收入[173] - 公司产品与其他人造石墨和石墨烯相比具有超过98%的相似性和更高一致性[168] - 产品认证流程通常需要12至18个月，包括全面测试和质量保证协议[187] - 公司专有制造技术减少碳足迹83%并降低生产成本80%[208] - 公司持有三项专利：PI2021002802、CN111892048A和CN111675214A[174] 运营和供应链 - 棕榈仁壳价格因需求增加而上涨，导致原材料成本上升影响运营表现[178] - 马来西亚与中国之间的边境管制措施导致石墨运输延迟和成本上升[179] - 中国石墨出口禁令和欧盟环境法规限制石墨烯使用，影响全球供应链[180][182] - 马来西亚每年有约500万吨棕榈仁壳原材料可供利用[208] - 公司于2023年7月在马来西亚雪兰莪州获得生产设施并完成机械调试[173] 市场与监管环境 - 中国自2023年12月1日起实施石墨出口禁令导致石墨价格下跌[177] - 地缘政治紧张和贸易战导致原材料采购和融资能力面临不确定性[181][190] 现金流和融资 - 累计亏损达4860万美元，经营现金流持续为负[236] - 经营活动现金流净流出约180万美元，主要受2280万美元净亏损影响[240] - 投资活动现金流净流出3.2万美元（2025年）对比127万美元（2024年）[242] - 融资活动现金流净流入156万美元，含100万美元新股发行和60万美元关联方贷款[243] - 现金期末余额5.1万美元，较期初34.9万美元减少29.7万美元[239] - 获得250万美元PIPE投资及100万美元（440万令吉）新股融资[237] 投资和资产配置 - 短期投资主要配置于185天内到期的美国国债，利率风险较低[249]

合规状态与应对措施 - 公司因未能在规定日期前提交截至2025年6月30日的季度报告（Form 10-Q）违反纳斯达克上市规则5250(c)(1) [1] - 纳斯达克要求公司在2025年8月27日前提交书面说明解释违规情况 [3] - 公司已与纳斯达克达成协议 承诺在2025年9月15日前完成报告提交并恢复合规状态 [3] 交易与运营影响 - 当前违规通知未立即影响公司普通股在纳斯达克全球市场的上市地位 股票继续以代码"GTI"正常交易 [2] 公司背景与技术优势 - 公司2019年成立于马来西亚 专注于石墨烯和人造石墨生产 [4] - 拥有全球首创专利技术 可将棕榈籽油生产过程中产生的棕榈壳废料回收转化为单层石墨烯及人造石墨 [4] - 采用农业废料的可持续生产方式 有望重塑全球石墨烯和石墨供应链格局 [4]

核心观点 - Graphjet Technology已成功生产符合电池负极材料标准的石墨 并将推进与客户的合作及供应协议[1] - 公司计划通过增发股份和聘请投行改善流动性 以应对即将到来的合股可能带来的市场影响[2][4] - 公司正加速从研发型企业向石墨生产商转型 并与多家跨国企业洽谈供应合作[3] 业务进展 - 公司实现石墨量产突破 产品达到电池负极材料应用标准[1] - 正与多家跨国企业推进合作谈判 计划在未来数周内敲定供应协议[3] - 采用独创的专利技术 以棕榈籽油生产过程中的废弃棕榈壳为原料生产单层石墨烯和人造石墨[5] 资本运作 - 即将于下周初实施股份合并 可能减少市场流通股数量[2][4] - 已启动增发股份计划 需向美国证券交易委员会(SEC)完成注册[2] - 聘请知名投资银行协助股份分销 旨在提升合股后市场流动性[2][4] 公司背景 - 2019年成立于马来西亚 为纳斯达克上市企业(代码:GTI)[5] - 拥有全球首个棕榈壳回收生产石墨烯技术 致力于重塑全球石墨供应链[5] - 通过农业废弃物利用实现可持续生产 具备行业技术独特性[5]

产能与技术升级 - 新机械设备测试调试完成使公司产能提升7倍 [1] - 新设备增强功能使公司能够为半导体等其他行业生产石墨和石墨烯 [1] - 实验室调试完成有助于服务更大更复杂的客户 [2] 实验室功能与研发优势 - 实验室可测试石墨和石墨烯特性实现客户需求定制化 [3] - 实验室提升产品质量控制并支持新用途研发 [3] 行业机遇与市场需求 - 近期石墨短缺使多行业生产能力尤为重要 [4] - 半导体行业增长受益于AI芯片生产趋势 ARM等大公司转向自研AI芯片 [4] - SoftBank对Intel的20亿美元股权投资显示美国芯片制造与供应扩张前景 [4] 战略定位与市场前景 - 美国积极建设AI芯片制造能力 石墨和石墨烯在高温精密控制半导体工艺中起关键作用 [5] - 公司拥有全球首项专利技术 可将棕榈籽油生产中的棕榈壳废料回收生产单层石墨烯与人造石墨 [6] - 可持续生产方法将改变全球石墨和石墨烯供应链格局 [6]

公司与研究机构合作 - 公司与马来西亚国立大学材料工程与智能制造中心达成合作意向 共同开发先进散热片技术 将石墨和石墨烯应用于增材制造 [1] - 合作项目隶属于马来西亚高等教育部2025年卓越研究联盟计划 [1] 研发能力建设 - 公司完成实验室建设 具备石墨与石墨烯质量检测及产品改良研究能力 [2] - 实验室将减少对第三方检测服务的依赖 缩短研发项目周转时间 [2] - 该实验室将同步支持与马来西亚国立大学的增材制造技术合作项目 [2] 市场机遇与产品定位 - 开发项目将受益于AI芯片等专用芯片需求激增带来的高效散热解决方案需求 [3] - 通过增材制造技术改进现有散热片性能 并为新建设施开发先进散热片 [3] - 数据中心行业在马来西亚及东南亚地区蓬勃发展 亚马逊云服务、微软、谷歌云、阿里云、Equinix和NTT等企业正积极布局该区域数据中心 [4] 公司背景与技术优势 - 公司拥有全球首创专利技术 可将棕榈籽油生产过程中产生的棕榈壳回收制备单层石墨烯和人造石墨 [6] - 采用农业废料可持续生产方式 有望改变全球石墨烯与石墨供应链格局 [6] 公司治理 - 公司已提交截至2025年3月31日的第二季度10-Q表格 完成最新财务报告披露 [5]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净亏损减少96.0%，从1426.9万美元降至57.7万美元[197][202] - 2025年第一季度一般及行政费用下降96.1%，从1409.1万美元降至55.3万美元，主要因奖金计提减少1380万美元[197][200] - 2025年六个月净亏损减少91.4%，从1467.4万美元降至126.6万美元[203][208] - 2025年六个月一般及行政费用下降91.6%，从1431.6万美元降至120.5万美元，主因奖金计提减少1380万美元[203][206] - 公司累计运营亏损达2710万美元，现金流为负，依赖外部融资维持未来12个月运营[211] 业务线表现 - 公司使用棕榈仁壳生产的人工石墨和石墨烯相似度超过98%，且一致性更高[150] - 公司于2023年7月在马来西亚雪兰莪州获得生产设施，并于2025年6月开始通过副产品销售产生收入[155] - 公司目前尚未开始商业销售，但计划向领先跨国公司提供样品以获得市场认可[154] - 公司拥有棕榈基合成石墨和石墨烯生产技术的专利，所有知识产权归公司所有[156] - 公司目标是成为低成本生产优质人造石墨和石墨烯的领先企业[151] - 公司专利技术实现碳足迹减少83%和生产成本降低80%[191] - 马来西亚每年500万吨棕榈仁壳仅少量被利用，公司计划扩大其用于石墨烯生产[191] 地区表现与供应链 - 自2023年12月1日起，中国石墨出口禁令导致石墨价格下跌，可能对公司业务产生重大不利影响[159] - 马来西亚与中国之间的边境管制措施扰乱了关键原材料供应链，导致生产计划延迟和成本上升[161] - 中国禁止石墨和石墨烯及相关机械出口，公司正在积极寻求多元化采购策略以降低风险[162] 成本与费用 - 自2022年8月合并以来，棕榈仁壳价格因需求增加而飙升，导致原材料成本上升[160] - 原材料短缺导致POSCO和三星SDI等企业减产，推高成本并威胁盈利能力[175] 市场与竞争环境 - 半导体行业放缓可能影响公司合同获取及收入，因客户如英特尔面临财务压力[174] - 中国对石墨/石墨烯出口限制若解除可能导致全球价格战，挤压公司利润空间[187][188] 融资与现金流 - 公司于2024年3月14日完成业务合并，并依据PIPE投资协议获得250万美元投资[212] - 2024年11月1日，公司通过新股发行筹集约140万美元（600万马来西亚林吉特）[212] - 截至2025年3月31日的六个月，公司经营活动净现金流出约为114.9万美元，主要归因于约130万美元的净亏损[215] - 截至2025年3月31日的六个月，公司投资活动净现金流出约为3.2万美元，主要用于购买固定资产和无形资产[217] - 截至2025年3月31日的六个月，公司筹资活动净现金流入约为108.8万美元，包括约100万美元的普通股发行收益和约10万美元的短期关联方贷款[218] - 截至2025年3月31日的六个月，公司现金净减少约12.1万美元，期末现金余额为22.8万美元[214] - 截至2024年3月31日的六个月，公司经营活动净现金流出约为117.1万美元，主要归因于约1470万美元的净亏损[216] - 截至2024年3月31日的六个月，公司投资活动净现金流出约为126.7万美元，主要用于购买固定资产[217] - 截至2024年3月31日的六个月，公司筹资活动净现金流入约为368.6万美元，包括250万美元的PIPE投资和约220万美元的长期关联方贷款[219] - 截至2025年3月31日，公司无任何表外安排[220] 客户与认证 - 公司产品的客户认证过程通常需要12至18个月，涉及严格的质量测试和合规检查[169]

公司公告要点 - 公司宣布董事会已确定普通股合并比例为1换60 并将每股面值从0.0001美元调整为0.006美元 [1] - 股份合并将于2025年8月25日美东时间凌晨12:01生效 合并后股票将以新CUSIP代码G30449139在纳斯达克交易 [2] - 合并后每60股将自动转换为1股 股东持股比例不变 零碎股将向上取整为整股 [3][4] - 股份合并已获2025年8月7日股东特别大会批准 并于8月13日完成开曼群岛公司章程修订 旨在提升股价以满足纳斯达克持续上市要求 [6] 公司背景 - 公司2019年成立于马来西亚 为创新型石墨烯和石墨生产商 拥有全球首个专利技术可将棕榈仁壳回收生产单层石墨烯和人造石墨 [8] - 公司利用马来西亚常见的农业废料棕榈仁壳进行可持续生产 有望重塑全球石墨烯和石墨供应链格局 [8]