Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-41436 Ivanhoe Electric Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 32-0633823 (Sta ...

公司股价与市场表现 - 公司当前股价为14.93美元，下跌2.10%或0.32美元，当日交易区间为14.73美元至15.25美元 [3] - 过去52周股价波动区间巨大，最高为17.90美元，最低为4.50美元 [3] - 公司当前市值约为19.8亿美元，交易量为780,741股 [4] 投资银行观点与价格目标 - 加拿大丰业银行为公司设定17.50美元的目标价，暗示较当前股价有约16.94%的潜在上涨空间 [1][5] 股权融资活动 - 公司近期完成承销商超额配售权的全部行使，额外售出150万股股票 [2][5] - 此次公开发行最初以每股15.00美元的价格发行1000万股，融资总额达到1.725亿美元 [2][5] 业务定位与行业 - 公司业务涉及电动汽车金属的勘探与开发，这些金属对电动汽车和可再生能源技术生产至关重要 [1]

融资活动概述 - 公司于2025年10月27日宣布承销商完全行使超额配售权，额外购买150万股普通股，每股价格为15美元 [1] - 连同此前已完成的1000万股普通股发行，此次公开发行的总毛收入增至1.725亿美元 [1] - 此次发行由BMO Capital Markets担任主账簿管理人，J.P. Morgan和National Bank of Canada Capital Markets担任联合账簿管理人 [3] 资金用途 - 发行所得净资金将用于支付亚利桑那州Santa Cruz铜矿项目土地购买的剩余款项 [2] - 资金将用于Santa Cruz铜矿项目的早期开发活动以及现有项目和合资企业的勘探活动 [2] - 部分资金也将用于其他营运资本和一般公司用途 [2] 公司业务简介 - 公司是一家美国企业，结合了先进的矿物勘探技术与主要位于美国的电动金属勘探项目 [9] - 核心项目是亚利桑那州的Santa Cruz铜矿项目，勘探重点包括铜、镍、钒、钴、铂族元素、金和银等金属 [9] - 公司与沙特阿拉伯矿业公司Ma'aden运营一家50/50的合资企业，在沙特阿拉伯约4.85万平方公里的阿拉伯地盾区域进行矿产勘探 [9]

勘探许可证新增情况 - 新增勘探许可证区域总面积约3,860.77平方公里，涵盖Najran地区的46个区块[4][6] - 新增许可证中单个区块面积最大为99.76平方公里（Najran_35）[6] - 新增许可证中单个区块面积最小为11.97平方公里（Najran_14）[6] - 新增区块编号从Najran_04至Najran_53，共46个独立许可证[4][6] - 大部分新增区块（38个）面积集中在99平方公里以上[6] - 在纳季兰（Najran）地区获得总计约1,600平方公里（约1,600 km²）的勘探许可证，涉及28个区块[7] - 在瓦迪达瓦西尔A（Wadi_Ad_Dawasir_A）地区获得总计约3,800平方公里（约3,800 km²）的勘探许可证，涉及47个区块[9] - 单个许可证面积最大为99.82平方公里（Wadi_Ad_Dawasir_A_43等）[9] - 单个许可证面积最小为22.29平方公里（Najran_85）[7] - 许可证区域主要集中在纳季兰和利雅得两个地区[7][9] - 每个许可证对应一个独立的许可区块（Licence Blocks No. = 1）[7][9] - 新增Group A勘探许可证16个，位于利雅得地区Wadi Ad Dawasir，每个许可证面积约99.8平方公里[11] - 新增Group B勘探许可证15个，分布在Madinah和Hail地区，面积范围从30.85平方公里至99.90平方公里[11] 勘探许可证有效期 - 所有新增勘探许可证的有效期均为5年，从2025年1月1日至3日陆续生效[4][6] - 所有勘探许可证的有效期均为5年，从2025年1月初至2029年底或2030年初[7][9] - Group A许可证有效期主要为5年，从2025年1月初至2029年底或2030年1月初[11] - Group B许可证中，Al Mahad、Baara等许可证有效期至2026年4月，Musayna'ah等许可证有效期至2027年[11] - La Huf许可证有效期至2025年6月，目前处于续期申请中[11] 协议修订与签署 - 协议修订于2025年6月25日（回历1446年12月29日）正式签署[1] - 此次修订基于2023年7月6日签署的股东协议（SHA）及其2023年11月1日的首次修订[5] - 修订内容主要涉及附表6中第一部分勘探许可证清单的更新[5] - 协议修订了股东协议，将已转换为勘探许可证的Group A新增申请从协议附件中移除[12] - 协议确认除上述修订外，股东协议的其余条款继续完全有效[12] 协议参与方 - 协议参与方包括沙特阿拉伯矿业公司（Ma'aden）和艾芬豪电气相关实体[2][5] - 协议由沙特阿拉伯矿业公司、艾芬豪电气公司及其关联公司共同签署[14] - 合资公司Ma'aden Ivanhoe Electric Exploration and Development Limited Company由双方代表共同签署[15]

融资计划概述 - 公司计划进行普通股的公开发行，融资总额为1.25亿美元 [1] - 承销商被授予30天的超额配售选择权，可额外购买最多1875万美元的普通股 [1] - 此次发行的完成取决于市场及其他条件，最终规模及条款存在不确定性 [1] 资金用途 - 发行所得净资金将用于支付亚利桑那州圣克鲁斯铜矿项目土地购买的剩余款项 [2] - 资金将用于圣克鲁斯铜矿项目的早期开发活动以及现有项目和合资企业的勘探活动 [2] - 部分资金将用于其他营运资金及一般公司用途 [2] 发行承销安排 - BMO Capital Markets 担任此次发行的主账簿管理人 [3] - J.P. Morgan 和 National Bank of Canada Capital Markets 担任发行的账簿管理人 [3] 公司业务简介 - 公司是一家美国企业，结合了先进的矿物勘探技术与主要位于美国的电动金属勘探项目 [7] - 核心勘探项目是亚利桑那州的圣克鲁斯铜矿项目，同时勘探镍、钒、钴、铂族元素、金和银等其他金属 [7] - 公司与沙特阿拉伯矿业公司 Ma'aden 运营一家50/50的合资企业，在沙特阿拉伯未充分勘探的阿拉伯地盾约48,500平方公里区域进行矿产勘探 [7]

公司业绩与股价表现 - 公司股价在周三上涨12.63%，收于每股14.45美元，盘中触及52周新高14.57美元 [2] - 公司股价连续第二日上涨，主要受第三季度铜产量增长57%的推动，这巩固了其全年目标 [1] - 第三季度（7月至9月）铜产量达到71,226吨，使年初至今总产量达到316,393吨 [3] 生产运营与未来展望 - 公司重申2024年铜产量指导目标为37万至42万吨 [3] - 预计下个月将从卡库拉矿的高品位区域开始采矿，并计划在2026年第一季度选择性开采卡库拉东侧现有作业区 [3][4] - 非洲最大、最环保的直接吹炼铜冶炼厂即将投产，预计将降低现金成本 [4] - 普拉特雷夫矿预计本月晚些按时实现首次生产，该矿拥有镍、铜和黄金资源，有望成为全球成本最低、可扩展的铂族金属等生产商之一 [5] - 公司已开始普拉特雷夫矿二期扩建工作，旨在将其推向全球前十大生产商之列 [5]

股价表现 - 艾芬豪电气股价在最近一个交易日大幅上涨79%至1084美元 此次上涨得到强劲成交量支撑 换手量远超正常水平 [1] - 此次上涨使该股过去四周的累计涨幅达到115% [1] 股价上涨驱动因素 - 公司股价上涨主要受铜价走高推动 铜期货价格上涨377%至每磅484美元 创下近两个月新高 [2] - 自由港麦克莫兰公司因印尼格拉斯伯格矿井突发约80万公吨湿物料流入而宣布不可抗力 自9月8日起暂停采矿作业 预计2025年第三季度铜销售额将较此前预估低4% 金销售额低6% [2] - 哈德贝矿业近期宣布因抗议活动暂停其秘鲁康斯坦西亚矿运营 尽管不影响2025年产量 但引发供应担忧并推高价格 [2] 公司财务预期 - 公司预计在即将发布的季度报告中每股亏损021美元 较去年同期改善417% [3] - 预计季度收入为107万美元 较去年同期增长597% [3] - 过去30天内 该季度共识每股收益预估维持不变 [4] 同业公司表现 - 同业公司Nexa资源股价在上一交易日上涨12%至504美元 过去一个月回报率为18% [5] - Nexa资源对本季度每股收益的共识预估在过去一个月上调25%至01美元 较去年同期预估增长400% [6]

盘前交易概况 - 美东时间周二上午7:25盘前交易出现显著活动 早盘价格变动显示开盘前潜在机会[1] - 盘前交易为活跃交易者提供识别潜在突破、反转或剧烈波动的先机 早盘动向通常预示常规交易时段的动量延续[1] 盘前涨幅领先股票 - FGI Industries Ltd (FGI) 上涨278%至15.02美元[3] - Senmiao Technology Limited (AIHS) 上涨96%至4.22美元[3] - Conifer Holdings Inc (CNFR) 上涨86%至2.11美元[3] - WEBTOON Entertainment Inc (WBTN) 上涨39%至20.81美元[3] - Nukkleus Inc (NUKK) 上涨18%至6.08美元[3] - Tantech Holdings Ltd (TANH) 上涨12%至2.13美元[3] - Check-Cap Ltd (CHEK) 上涨9%至2.33美元[3] - Ivanhoe Electric Inc (IE) 上涨8%至9.71美元[3] - Wolfspeed Inc (WOLF) 上涨8%至3.21美元[3] - Bolt Projects Holdings Inc (BSLK) 上涨5%至3.95美元[3] 盘前跌幅领先股票 - Envirotech Vehicles Inc (EVTV) 下跌17%至2.27美元[4] - Dave & Buster's Entertainment Inc (PLAY) 下跌15%至20.40美元[4] - NanoVibronix Inc (NAOV) 下跌12%至9.37美元[4] - ADTRAN Holdings Inc (ADTN) 下跌10%至9.37美元[4] - Rain Enhancement Technologies Holdco Inc (RAIN) 下跌10%至6.00美元[4] - CNS Pharmaceuticals Inc (CNSP) 下跌7%至8.50美元[4] - AVITA Medical Inc (RCEL) 下跌7%至6.22美元[4] - Vince Holding Corp (VNCE) 下跌7%至2.60美元[4] - Monte Rosa Therapeutics Inc (GLUE) 下跌6%至6.50美元[4] - Meiwu Technology Company Limited (WNW) 下跌6%至2.06美元[4]

合资企业勘探许可扩展 - 沙特阿拉伯矿业公司Maaden向Ivanhoe Electric的50/50合资企业新增1,345平方公里的勘探许可，包括Musayna'ah许可证946平方公里和Mahd地区许可证399平方公里 [1] Musayna'ah许可证地质特征 - Musayna'ah区域显示显著的铁氧化物铜金（IOCG）型蚀变和矿化特征，土壤地球化学中发现多处大面积铜异常区，早期钻探揭露广泛低品位铜矿化及局部高品位构造关联矿化 [2][3] - 约7公里长的主要异常带仅小部分经过勘探 [3] Mahd地区许可证资源潜力 - Mahd地区许可证毗邻Maaden的Mahd Ad Dhahab金矿（被称为"黄金摇篮"），该矿已持续生产超过3,000年 [4][5] - 历史浅层钻探发现金矿化伴生铜锌，深部存在贵金属和贱金属矿化潜力 [5] 勘探技术部署与进展 - 合资企业使用Typhoon™地球物理勘探系统在2025年已完成510平方公里勘测，并在Al Amar带钻探4个孔总计2,100米，发现深达一公里的贵贱金属矿化 [12] - 2025年计划在Wadi Bidah和Musayna'ah持续开展Typhoon™勘测，Mahd地区La Huf许可证已完成31平方公里勘测 [13] - 计划在Wadi Bidah区域实施4,000米钻探，已识别出数公里长的火山岩容矿块状硫化物矿化趋势 [14] 沙特阿拉伯矿业发展背景 - 沙特通过"2030愿景"将矿业作为经济支柱，在未充分勘探但资源丰富的地质区域提供关键金属勘探机遇 [3] - Maaden作为中东最大多商品矿业公司，2022年收入402亿沙特里亚尔（107亿美元），持有Ivanhoe Electric 8.9%股份 [18]

每股收益表现 - 季度每股亏损0.16美元 与市场预期持平 较去年同期亏损0.39美元收窄59% [1] - 上季度实际每股亏损0.24美元 较预期亏损0.21美元低14.29% [1] - 过去四个季度中 仅一次超出每股收益预期 [1] 收入表现 - 季度收入107万美元 大幅超出市场预期44.32% [2] - 较去年同期54万美元增长98% [2] - 过去四个季度中 两次超出收入预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价上涨30.6% 显著超越标普500指数7.6%的涨幅 [3] - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] 未来业绩预期 - 下季度预期每股亏损0.22美元 对应收入74万美元 [7] - 本财年预期每股亏损0.78美元 对应收入293万美元 [7] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计表现与市场同步 [6] 行业比较 - 所属杂项采矿行业在250多个Zacks行业中排名后36% [8] - 同业公司MP Materials预计季度每股亏损0.16美元 较去年同期改善5.9% [9] - MP Materials收入预期4715万美元 同比增长50.8% [10] - MP Materials每股收益预期过去30天上调13.9% [9]