As filed with the Securities and Exchange Commission on November 7, 2025 Registration Statement No. 333-290824 AMENDMENT NO. 1 TO FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Intelligent Group Limited (Exact name of Registrant as specified in its charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Unit 1203C, Level 12, Admiralty Centre, Tower 1, 18 Harcourt Road, Admiralty, Hong Kong (852) 3618 8460 (Address, including zip code, and telephone number, includin ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on October 10, 2025 Registration Statement No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Intelligent Group Limited (Exact name of Registrant as specified in its charter) N/A (Translation of Registrant's name into English) British Virgin Islands 8742 N/A (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classificatio ...

收入和利润表现 - 总收入从2024年上半年的10.35亿港元下降至2025年上半年的8.20亿港元，降幅为21%[2][3] - 营业亏损为9.64亿港元，而去年同期为营业利润6.67亿港元[2] - 2025财年上半年营收为820.2万港元，较2024年同期的1035.4万港元下降20.8%[50] - 2025财年上半年净收入为3.66万港元，较2024年同期的123.1万港元大幅下降97.0%[50] - 2025财年上半年经营亏损为96.4万港元，而2024年同期为经营利润66.7万港元[50] - 截至2025年5月31日止六个月总收入为820.2万港元（104.6万美元），较2024年同期的1035.4万港元下降20.7%[89] 各业务线收入表现 - 金融公关服务收入从7.61亿港元降至4.68亿港元，占总收入比例从74%降至57%[3][4] - 项目制公关服务收入从849万港元大幅增加至2,269万港元，增幅达167%[3][6] - 一次性公关服务收入从189万港元降至125万港元，降幅为34%[3][7] - 金融公关服务收入从2024年的761.1万港元降至2025年的467.9万港元，降幅达38.5%[89] - 项目制公关服务收入从2024年的84.9万港元大幅增至2025年的226.9万港元，增长167.4%[89] 成本和费用 - 直接成本从3.48亿港元降至2.24亿港元，降幅为36%，与收入下降趋势一致[2][9] - 专业及咨询费用从158万港元激增至351万港元，增幅达123%[13][15] - 员工成本从164万港元降至133万港元，降幅为19%，主要因员工数量减少[13][14] - 强制性公积金计划开支从2024年同期的9.0万港元增至2025年的11.5万港元（1.5万美元），增长27.7%[93] - 物业及设备折旧开支为4351港元（555美元），较2024年同期的3830港元增长13.6%[116] - 香港子公司因延迟缴纳所得税被处以8676港元（1115美元）的罚款[97] 现金流状况 - 2025年5月31日止六个月，经营活动所用现金净额为9.55万港元，较2024年同期的156.27万港元有显著改善[36] - 2025年5月31日止六个月，投资活动提供现金净额269.50万港元，主要源于董事还款[40] - 2025年5月31日止六个月，融资活动所用现金净额为25.14万港元，主要用于偿还银行贷款[42] - 2025财年上半年经营活动所用现金净额为9.55万港元，而2024年同期为经营活动所用现金净额156.3万港元[52] 资产和负债变动 - 应收账款净额从236万港元增至325万港元，增幅为38%[27][28] - 截至2025年5月31日，合同负债从2024年11月30日的12.84万港元降至零，降幅100%[32] - 截至2025年5月31日，预付款项及其他应收款为148.18万港元，较2024年11月30日减少36.46万港元，降幅20%[30] - 截至2025年5月31日，总合同义务为312.65万港元，其中银行借款225.18万港元，经营租赁义务87.47万港元[34] - 截至2025年5月31日，应付董事款项为113.82万港元[46] - 2025年5月31日止六个月，坏账拨备为50万港元，而2024年同期为163.30万港元[38][39] - 截至2025年5月31日，公司总资产为7313.9万港元，较2024年11月30日的7172.9万港元增长2.0%[49] - 2025财年上半年应收账款为324.5万港元，较2024年11月30日的235.8万港元增长37.6%[49] - 应收账款净额从2024年11月30日的235.8万港元增至2025年5月31日的324.5万港元，增长37.6%[113] - 信贷损失拨备从2024年11月30日的702.8万港元增至2025年5月31日的752.8万港元，期内新增拨备50万港元[113] - 咨询费预付款项从2024年11月30日的150万港元减少至2025年5月31日的125万港元[114] - 使用权资产从2024年11月30日的35.32万港元增至2025年5月31日的87.11万港元，增幅约146.6%[118] - 经营租赁负债总额从2024年11月30日的29.38万港元增至2025年5月31日的87.47万港元，增幅约197.7%[118] - 银行借款总额从2024年11月30日的249.34万港元降至2025年5月31日的225.18万港元，公司期内偿还本金24.17万港元[123] - 递延所得税资产从2024年11月30日的115.96万港元增至2025年5月31日的124.21万港元，期内增加8.25万港元[130] - 应计费用及其他应付款从2024年11月30日的127.62万港元微增至2025年5月31日的130.03万港元[119] 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物从6.35亿港元微增至6.59亿港元[27] - 截至2025年5月31日，公司现金及现金等价物为6,588.39万港元（840.26万美元），期内净增加234.80万港元[36] - 截至2025年5月31日，现金及现金等价物为6588.4万港元，较2024年11月30日的6353.6万港元增长3.7%[49][52] - 现金及现金等价物余额为65,883,876港元（8,402,591美元）[63] - 公司现金及现金等价物余额为6588.4万港元（840.3万美元），存放于香港金融机构[102] 其他收入及融资活动 - 2025财年上半年其他收入净额为91.8万港元，较2024年同期的60.5万港元增长51.7%[50] - 其他收入净额从2024年六个月的65.94万港元增至2025年同期的95.36万港元，增幅约44.6%，主要来自银行利息收入[131] - 银行利息收入从2024年六个月的57.04万港元增至2025年同期的79.49万港元，增幅约39.4%[131] - 公司IPO以每股4美元发行187.5万股普通股，净筹资约630.3万美元（约合4904万港元）[135] - 公司于2025年6月完成私募配售，筹集总收益约392.25万美元（3076万港元）[140] - 2025年6月17日，公司签订证券购买协议，通过PIPE交易以每股0.2615美元的价格发行15,000,000股A类普通股[145] - PIPE交易于2025年7月14日完成，公司向投资者发行了总计15,000,000股A类普通股[146] 公司治理与资本结构 - 公司于2025年4月8日完成将150万股A类普通股重新指定为B类普通股[51][54] - 截至2025年5月31日，股东权益为6464.2万港元，较2024年11月30日的6460.5万港元基本持平[49][51] - 公司完成1,500,000股A类普通股转换为1,500,000股B类普通股[55] - 公司完成股份重新分类，将已发行的13,125,000股普通股重新指定为A类普通股，授权发行A类普通股上限为450,000,000股，B类普通股上限为50,000,000股[138] - 截至2025年5月31日，公司已发行A类普通股为11,625,000股，已发行B类普通股为1,500,000股[139] - PIPE交易完成后，公司总发行在外股份为28,125,000股，包括26,625,000股A类普通股和1,500,000股B类普通股[146] - 公司采纳2025年股票激励计划，可发行的A类普通股最高总数为2,625,000股[144] 投资与收购活动 - 公司于2025年8月7日完成收购LQ Capital Limited全部股权，总对价约为13万港元[147] - 公司于2025年8月21日收购深圳汇悦科技有限公司40%及60%股权，总对价为1港元[149] 财务资源与指引 - 公司预计现有财务资源足以满足未来至少12个月的营运资金需求[43] - 公司预计私募配售所得款项及现有现金将足以满足未来至少12个月的营运资金需求及资本支出承诺[140] 会计政策与报表编制 - 公司采用港元作为报告货币，部分子公司功能货币为美元[59] - 财务报表编制遵循美国公认会计原则[57] - 收入确认采用五步法模型，按服务进度确认[78][79] - 长期资产在截至2025年5月31日期间未发生减值[69] - 租赁负债采用增量借款利率按现值计量[71] - 截至2025年5月31日，应收账款坏账准备为500,000港元（56,809美元）[65] - 截至2024年11月30日，应收账款信用损失拨备为3,890,793港元，核销应收账款982,061港元[65] - 首次公开募股净收益中有391,056港元（50,000美元）存入托管账户[67] - 银行借款利率从2024年11月30日的3.125%降至2025年5月31日的3.000%[123]

股价表现 - 8月12日盘中上涨6.06%，报0.827美元/股 [1] - 当日成交额为3.41万美元 [1] - 总市值为2326.78万美元 [1] 财务数据 - 截至2024年11月30日，收入总额为2028.66万港元，同比减少1.23% [1] - 同期归母净利润为-42.57万港元，同比减少110.46% [1] 公司背景与运营 - Intelligent Group Limited于2018年7月5日在英属维尔京群岛注册成立 [1] - 公司主要通过控股境内公司慧悦财经集团进行实际运营 [1] - 集团总部位于香港，并在广州、深圳设有分公司 [1] 业务模式与客户 - 公司致力于用“数据+内容”驱动上市企业，为金融客户提供财经内容服务 [1] - 与中港两地100多家证券公司及150多位的财经股评专家团紧密合作 [1] - 业务面向香港主流领先金融机构，为港股、美股市场行业领袖企业提供传讯服务 [1]

股价表现 - 8月8日盘中上涨3.27%至1.105美元/股 成交额17.42万美元 总市值3107.81万美元[1] 财务数据 - 截至2024年11月30日收入总额2028.66万港元 同比减少1.23%[1] - 归母净利润-42.57万港元 同比减少110.46%[1] 公司背景 - 2018年7月5日在英属维尔京群岛注册成立 通过控股境内慧悦财经集团实际运营[1] - 总部位于香港 在广州和深圳设有分公司[1] 业务模式 - 与中港两地100多家证券公司及150多位财经股评专家合作[1] - 采用"数据+内容"驱动模式为金融客户提供财经内容服务[1] - 专注于港股和美股市场传讯服务[1]

股价表现 - 8月7日开盘上涨5.22% 报1.21美元/股 成交140.0美元 总市值3403.12万美元 [1] 财务数据 - 截至2024年11月30日收入总额2028.66万港元 同比减少1.23% [1] - 归母净利润-42.57万港元 同比减少110.46% [1] 公司背景 - Intelligent Group Limited于2018年7月5日在英属维尔京群岛注册成立 [1] - 通过控股境内公司慧悦财经集团进行实际运营 [1] - 总部位于香港 在广州、深圳设有分公司 [1] 业务模式 - 与中港两地100多家证券公司及150多位财经股评专家团合作 [1] - 为港股、美股市场行业领袖企业提供传讯服务 [1] - 采用"数据+内容"驱动模式为金融客户提供财经内容服务 [1]

股价表现 - 8月4日盘中上涨2.63%至1.17美元/股 成交额1608美元 总市值3290.62万美元[1] 财务数据 - 截至2024年11月30日收入总额2028.66万港元 同比减少1.23%[1] - 归母净利润-42.57万港元 同比下滑110.46%[1] 公司背景 - 2018年7月5日注册于英属维尔京群岛的有限责任公司[1] - 通过控股境内慧悦财经集团开展实际运营[1] - 总部位于香港 在广州和深圳设有分公司[1] 业务模式 - 与中港两地100多家证券公司及150多位财经股评专家合作[1] - 采用"数据+内容"双驱动模式服务上市企业[1] - 为港股、美股市场行业领袖企业提供传讯服务[1] - 面向香港主流金融机构提供财经内容服务与商业赋能[1]

港交所上市公司数量情况 - 截至2024年12月31日，港交所上市公司总数为2631家，较2023年的2609家增加22家，2024年新上市公司数量较2023年同期的14家增至22家[277] 公司员工成本情况 - 2024、2023和2022财年公司员工成本分别为576.7541万港元（74.1282万美元）、316.0163万港元和209.6145万港元[280] - 员工成本从2022年到2023年增加471,228港元（45%），从2023年到2024年增加1,815,907港元（121%）[305] 公司总营收情况 - 2022 - 2024财年公司总营收分别为1433.1576万港元、2053.9218万港元和2028.6590万港元（260.7363万美元）[286] 金融公关服务收入情况 - 2022 - 2024财年金融公关服务收入分别为1324.8243万港元、1542.7899万港元和1043.2198万港元（134.0813万美元），占比分别为92%、75%和51%，2022 - 2023年增长16%，2023 - 2024年下降32%[287][288] 项目型公关服务收入情况 - 2022 - 2024财年项目型公关服务收入分别为108.3333万港元、260.7555万港元和749.0660万港元（96.2748万美元），占比分别为8%、13%和37%，2022 - 2023年增长140%，2023 - 2024年增长187%[287][290] 一次性金融公关服务收入情况 - 2023 - 2024财年一次性金融公关服务收入分别为250.3764万港元和236.3732万港元（30.3802万美元），占比均为12%，下降5.6%[287][291] 营收直接成本情况 - 2022 - 2024财年营收直接成本分别为249.2304万港元、450.5483万港元和797.0194万港元（102.4381万美元），2022 - 2023年增长81%，2023 - 2024年增长77%[286][292][293] 销售费用情况 - 2022 - 2024财年销售费用分别为95.7546万港元、327.6562万港元和96.7473万港元（12.4346万美元）[286] - 2022 - 2024年销售费用分别为957,546港元、3,276,562港元和967,473港元（124,346美元）[294] 一般及行政费用情况 - 2022 - 2024财年一般及行政费用分别为707.3360万港元、862.3437万港元和1387.5156万港元（178.3324万美元）[286] - 2022 - 2024年行政费用分别为7,073,360港元、8,623,437港元和13,875,156港元（1,783,324美元）[302][303] 公司净利润情况 - 2022 - 2024财年公司净利润分别为347.9011万港元、406.8979万港元和 - 42.5709万港元（ - 5.4715万美元）[286] 娱乐费用情况 - 娱乐费用从2022年到2023年增加2,325,708港元（656%），从2023年到2024年减少1,894,805港元（71%）[295][296] 广告费用情况 - 广告费用从2022年到2023年增加52,414港元（185%），从2023年到2024年减少80,785港元（100%）[298][299] 其他收入净额情况 - 其他收入净额从2022年到2023年增加293,886港元（105%），从2023年到2024年增加952,055港元（166%）[313][314] 财务费用情况 - 财务费用从2023年到2024年减少6,548港元（6%）[314] 所得税情况 - 所得税从2022年到2023年增加18,196港元（4%），从2023年到2024年减少1,206,678港元（227%）[318] 有效税率情况 - 2023年和2024年有效税率分别为11.5%和61.4%，较2023年增加49.9%[319] 营运资金情况 - 2023 - 2024年营运资金分别为16,548,284港元和64,576,951港元（8,299,845美元）[320] 应收账款净额情况 - 截至2024年11月30日，公司应收账款净额较2023年同期减少306.2378万港元，降幅56%，主要受坏账准备影响[322] 应收账款信用损失准备情况 - 2024年和2023年，公司分别计提应收账款信用损失准备389.0793万港元和215.4945万港元，2024年核销应收账款98.2061万港元[323] - 2024年11月30日止年度，公司应收账款计提信用损失准备3,890,793港元，核销982,061港元；2023年11月30日止年度，应收账款计提坏账准备2,154,945港元[346] 预付款项和其他应收款情况 - 截至2024年11月30日，公司预付款项和其他应收款较2023年同期增加176.6344万港元，增幅2208%，主要因预付咨询费[324] 应计费用和其他应付款情况 - 截至2024年11月30日，公司应计费用和其他应付款较2023年同期增加112.5289万港元，增幅746%，主要因计提审计费和收到上市仪式押金[325] 合同负债情况 - 截至2024年11月30日，公司合同负债较2023年同期减少139.1183万港元，降幅92%，主要因客户预付款确认为收入[326] 经营租赁负债情况 - 截至2024年11月30日，公司经营租赁负债较2023年同期减少56.9716万港元，降幅66%，主要因新办公室定期摊销[327] 现金流量情况 - 2024年，公司经营活动净现金使用124.7966万港元，投资活动净现金使用909.3124万港元，融资活动净现金流入4858.0126万港元[329] 资本支出情况 - 2022 - 2024年，公司资本支出分别为1.2129万港元、3.1377万港元和0港元，预计未来12个月无重大资本支出[339] 关联方款项情况 - 截至2022年11月30日，公司应收关联方款项为37,937港元，2024年11月30日为1,556,765港元（200,085美元）[341] - 截至2023年11月30日，公司应付关联方款项为7,536,359港元，其中应付Wai Lau女士6,358,430港元，应付深圳慧悦科技有限公司1,177,929港元[341] - 2023年2月，公司已现金结清2022年11月30日应收董事的37,937港元款项；2025年3月，Wai Lau女士已全额偿还剩余的1,556,765港元用于公司业务拓展；2023年12月，公司已结清应付深圳慧悦科技有限公司的1,177,929港元款项[341] - 2024年，公司代Wai Lau女士净支付9,093,124港元（1,168,707美元），已偿还7,536,359港元[341] 现金及现金等价物余额情况 - 截至2024年11月30日和2023年11月30日，公司现金及现金等价物余额分别为63,535,847港元（8,166,037美元）和25,296,811港元（3,239,236美元），2024年11月30日约1,097,887港元由香港存款保障委员会承保[502] 香港存款保障委员会赔偿情况 - 香港存款保障委员会在银行倒闭时，对符合资格存款的赔偿上限为800,000港元（约102,821美元）[502] 公司信用政策情况 - 公司设计信用政策以降低信用风险，对客户进行信用评估，一般不要求客户提供抵押品或其他担保[503] 公司利率风险情况 - 公司面临公允价值利率风险和现金流量利率风险，主要来自银行定期存款和银行存款[504] 公司现金保障情况 - 公司确保有足够现金满足180天预期运营费用及财务义务，不考虑极端不可预测情况[508] 公司营运资金预期情况 - 公司认为，考虑到现有财务资源，营运资金至少在未来十二个月足以满足预期现金需求[338]

公司业务 - 我公司是一家位于香港的专业金融公关服务提供商，主要提供金融公关服务，包括安排新闻发布会和采访，参与新闻发布和股东大会的准备，监控新闻发布，确定股东，针对潜在投资者，组织企业活动，实施危机管理政策和程序[126] 业绩影响因素 - 我公司的业绩受香港资本市场的一般市场条件影响，特别是受全球和国内经济、社会和政治条件的影响，包括但不限于利率波动、外汇汇率波动、货币政策变化和法律法规变化[127] 财务表现 - 2023年公司总收入为20,539,218港币（2,630,030美元），较2022年的14,331,576港币增长了43%[132] - 2023年公司净利润为4,068,979港币（521,029美元），较2022年的3,479,011港币增长了17%[132] - 公司财务公关服务收入在2022年至2023年间增长了16%，主要受中国人民银行降息和资本市场活动增加的影响[132] 项目型金融公关服务 - 2022年度项目型金融公关服务收入为1,083,333港元，较2021年度减少了90%[1] - 2023年度项目型金融公关服务收入为2,607,555港元（333,895美元），较2022年度增长了140%[1] 直接成本 - 2022年度直接成本为2,492,304港元（319,322美元），较2021年度增长了38.8%[1] - 2023年度直接成本为4,505,483港元（576,923美元），较2022年度增长了80.78%[1] 销售费用 - 2023年度销售费用总额为3,276,562港元（419,561美元），较2022年度增长了241.7%[1] - 2023年11月30日，公司销售费用为2,680,360港元（美元419,561）[134] 其他费用 - 公司IT支出从2021年11月30日结束的年度的1666739港元降至2022年11月30日结束的年度的154141港元，降低了90.8%[135] - 专业和咨询费用从2021年11月30日结束的年度的864696港元增至2022年11月30日结束的年度的3442002港元，增加了298.1%[135] 资产和负债 - 截至2023年11月30日，公司的流动资产总额为30,797,351港币（3,943,576美元），其中现金及现金等价物为25,296,811港币（3,239,236美元）[138] - 公司应收账款净额为5,420,540港币（694,096美元），较2022年11月30日的2,685,876港币增长102%[138] - 公司的合同负债从2022年11月30日的1,166,837港币增至2023年11月30日的1,519,584港币（194,581美元），增长30.2%[141] 现金流 - 2023年度，公司经营活动产生的净现金流为2,728,981港币[1] - 2023年度，公司投资活动提供现金6,560港币，主要用于购买设备和董事偿还[3] - 2023年度，公司融资活动提供现金7,082,765港币，主要来自董事和相关方的资金以及银行贷款偿还[4] 股东关系 - 公司完成了首次公开募股，发行了1,875,000股普通股，每股初始发行价为4.00美元，募集净收益约为6.3百万美元，募资所得将按照F-1注册声明中披露的用途继续使用[248]

融资信息 - Intelligent Group Limited宣布定价首次公开发行1,875,000股普通股，每股定价为$4[1] - 预计普通股将于2024年3月20日在纳斯达克资本市场以"INTJ"为代码开始交易[1] - 公司预计净收益约为$6.2百万，用于技术和产品的开发、商业化，以及其他工作资本和一般公司用途[1] - 公司授予承销商45天购买额外281,250股普通股的选择权[2] - 公司的美国法律顾问为Loeb & Loeb LLP，承销商的法律顾问为Haneberg Hurlbert PLC[3] - 公司的注册声明文件已在2024年2月28日由美国证券交易委员会（SEC）宣布生效[4] 投资建议 - 投资前应阅读公司向SEC提交或将提交的文件，可免费获取这些文件[5] 公关服务 - 公司提供金融公关服务，包括安排新闻发布会和采访，监控新闻发布等[9] - 公司旨在为公众、投资者和客户之间建立信息交流渠道，提供培训以便客户了解公关策略和实践[10]