财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 无相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 公司于2026年1月23日上午9点召开2025财年年度股东大会，会议以虚拟方式通过互联网举行 [1] - 截至2025年11月3日营业结束时的登记股东有权在本次会议上投票 [2] - 由于出席虚拟会议或由代理人代表的股份数未达到法定人数，年度会议无法按计划进行提案表决 [3] - 根据公司章程和适用法律，年度会议将休会，以便股东有更多时间提交代理投票，公司得以获得法定人数 [3] - 公司将根据适用法律和美国证券交易委员会的要求，宣布重新召开年度会议的日期、时间和方式 [4] - 本次会议未处理任何其他事务 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 - 无相关内容

财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 无相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 公司于2026年1月23日召开2025年度股东大会，会议以虚拟方式通过互联网举行 [1][2] - 截至2025年11月3日营业结束时的登记股东有权在本次会议上投票 [2] - 会议因未达到法定人数而无法就委托书中所述提案进行表决，根据公司章程和适用法律，会议将休会，以便股东有更多时间提交委托书，公司得以达到法定人数 [3] - 公司将在休会后，根据适用法律和美国证券交易委员会的要求，宣布重新召开年度会议的日期、时间和方式 [4] - 除宣布休会外，本次会议未处理任何其他事务 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 - 无问答环节

财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 无相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 公司于2026年1月23日上午9点召开了2025财年年度股东大会，会议以线上方式举行 [1] - 截至2025年11月3日营业结束时的在册股东有权在本次会议上投票 [2] - 由于出席会议的股份（包括虚拟出席或由代理人代表）未达到法定人数，年度会议无法按计划进行提案表决 [3] - 根据公司章程和适用法律，年度会议将延期举行，以便股东有更多时间提交代理投票，使公司达到法定人数 [3] - 公司将在符合适用法律和美国证券交易委员会要求的前提下，宣布重新召开年度会议的日期、时间和方式 [4] - 本次会议未进行任何其他事务 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 - 无问答环节

交易概述 - E.F. Hutton & Co 作为独家配售代理，协助 iSpecimen Inc 完成私募融资，总收益约为550万美元 [1] - 融资通过发行新设立的C系列可转换优先股完成，共发行6875股，每股购买价格为800美元 [3] - 该发行预计于2025年12月31日左右完成，具体取决于惯例交割条件 [3] 融资条款细节 - 每份C系列优先股的票面价值为1000美元 [3] - 优先股可按转换价格转换为普通股，转换价格等于公司普通股在每个转换日期前一个交易日的收盘价的85% [3] - 本次发行根据1933年《证券法》第4(a)(2)条及其颁布的D条例进行，仅面向合格投资者 [5] - iSpecimen 公司已同意提交一份或多份注册声明，以涵盖优先股转换后可发行的普通股的转售 [5] 资金用途与战略意义 - 融资净收益计划用于支持营销活动、营运资金需求及一般公司用途 [4] - 此次交易为 iSpecimen 提供了战略增长资本，同时在公司执行其商业化和扩张计划时保持了灵活性 [4] - E.F. Hutton & Co 的首席执行官表示，交易结构旨在满足公司当前资本需求，同时保留未来灵活性 [5] 公司与行业背景 - iSpecimen 运营一个在线全球市场，连接科学家与医疗样本提供商，为临床和转化研究提供更高效的生物样本获取途径 [2] - 此次交易反映了资本市场对支持医学研究和发现的差异化医疗技术平台的持续兴趣 [2] - E.F. Hutton & Co 是一家总部位于曼哈顿的投资银行和经纪交易商，为各类客户提供全面的咨询和融资解决方案 [7]

融资活动核心信息 - iSpecimen公司宣布与合格投资者签订证券购买协议 通过私募配售筹集总额约550万美元的毛收益[1] - 此次发行预计将于2025年12月31日左右完成 取决于惯例交割条件的满足[3] - E F Hutton & Co 担任此次发行的独家配售代理[3] 发行证券具体条款 - 公司将发行6,875股新指定的C系列可转换优先股 每股价格为800美元[2] - 每股优先股可转换为公司普通股 转换基于每股优先股1,000美元的设定价值以及转换价格为转换日期前一日普通股收盘价的85%[2] - 此次发行的证券根据1933年证券法第4(a)(2)条及D条例进行私募配售 未进行注册 仅向合格投资者发售[4] - 根据与投资者签订的注册权协议 公司同意向美国证券交易委员会提交一份或多份注册声明 以涵盖优先股转换后可发行的普通股转售[4] 资金用途与公司业务 - 公司拟将此次发行的净收益用于市场营销 营运资金及一般公司用途[3] - iSpecimen运营一个连接科研人员与医疗标本提供者的在线全球市场 为医学研究提供人类生物样本[6] - 公司通过专有的云技术 使科学家能够在其合作的医院 实验室 生物样本库 血液中心等医疗组织网络中直观地搜索样本和患者[6]

股份发售 - 公司拟公开发售普通股总数为1,559,828股[8][9] - 发售股份含267,379股普通股和1,292,449股预融资认股权证可发行的普通股[9] - 预融资认股权证每股行使价格为0.0001美元，无到期日[9] - 出售股东提供的普通股为155.9828股，发行完成后（假设认股权证全部行使）流通在外普通股为977.0984股[72] 业绩数据 - 2023年和截至2024年12月31日的12个月，残余生物流体分别贡献约13%的收入[52] - 2023年和截至2024年12月31日的12个月，仅用于研究的生物流体分别贡献约39%的收入[52] - 2023年和截至2024年12月31日的12个月，仅用于研究的组织分别贡献约47%的收入[52] - 2024年和2023年净亏损分别为1249.7805万美元和1109.9488万美元[74] - 2024年和2023年，美洲地区成本占比分别为66.19%和64.87%[55] - 2024年和2023年，美洲地区收入占比分别为85.13%和89.93%[60] - 2024年有1家供应商占总成本的11.3%，2023年有1家占12.7%[55] - 2024年有1家客户占总收入约29%，2023年有1家占约25%[60] 用户数据 - 截至2024年12月31日，供应网络约有76家独特的医疗保健组织和生物样本供应商[54] - 截至2024年12月31日，公司向约765个客户分发了样本[59] - 自成立至2024年12月31日，公司向23个国家分发超240,000个样本[60] - 截至2025年6月30日，公司在5个国家有客户，在5个国家有供应点[90] 未来展望 - 计划建立最高2亿美元的基于Solana区块链生态系统的企业金库储备，预计未来1 - 2年筹集约2亿美元，2025年第四季度初始融资至少5000万美元[68] - 公司业务增长需大量资金，未来可能需要额外资本，无法保证能获得有利融资[83] 新产品和新技术研发 - 公司iSpecimen Marketplace技术研发历时超10年，投入超80个员工年[46] - 公司iSpecimen Marketplace平台可提供数百万个人类生物样本和患者数据[38] - 公司iSpecimen Marketplace技术由搜索、工作流、数据、行政合规和报告四大功能组成[43] 市场扩张和并购 - 公司计划通过更新平台版本等方式扩大iSpecimen Marketplace平台影响力[42] - 公司可能进行收购等业务，可能导致业务中断、财务资源减少、股东权益稀释，融资也存在困难[141][142] 其他新策略 - 公司主要通过采购和分发带注释的生物样本获取收入[49] - 公司一般采用“即时”运营模式，按需采购和分发样本[50] 其他重要信息 - 2025年12月18日，公司普通股最后报告的销售价格为每股0.3878美元[12] - 公司为新兴成长公司、较小报告公司和非加速申报公司[4] - 公司注册发售股份是代表售股股东，公司不会从售股股东出售股份中获得收益，但认股权证现金行使时公司每股可获0.0001美元[11] - 公司普通股于2024年9月13日进行1比20的反向股票拆分[34] - 公司向供应商返还的收入比例为20%至50%[49] - 公司使命是用全球市场平台加速生命科学研究、发现和开发[35] - 公司愿景是创建一个类似亚马逊的全球患者、生物样本和研究数据市场[35] - 2025年6月4日收到纳斯达克通知，公司股东权益为166.8513万美元，低于要求的250万美元，未满足继续上市最低股东权益要求[69] - 认股权证全部以现金行使，公司将获得约129美元收益，将用于一般公司用途和营运资金[72] - 截至2025年9月30日，公司负营运资金为209.6503万美元，累计亏损为7734.8904万美元，现金及现金等价物为278.2758万美元，应付账款和应计费用为548.7904万美元[74] - 2024年公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷，已采取多项整改措施[77][80] - 2025年1月19日，SOL达到历史最高价294.33美元，4月6日最低跌至96.58美元[198] - 截至2025年6月29日，Solana价格较2025年1月高点下跌约48%[198] - 截至2025年8月31日的12个月内，Solana市场价格每代币最低约95美元，最高约295美元[199] - 公司经修订的公司章程授权董事会最多发行5000万股优先股[174] - 公司预计近期不支付股息，投资回报可能仅限于普通股价值[181]

收入和利润表现 - 2025年第三季度收入为10.66万美元，较2024年同期的266.19万美元下降255.53万美元，降幅96%[207][208] - 公司营收同比下降76%，从九个月期间的781.6万美元降至187.7万美元，主要由于标本数量下降74%[219] - 2025年第三季度平均售价从2024年同期的约315美元上涨至约381美元，增长66美元，涨幅21%[209] - 九个月期间净亏损为548.6万美元，较上年同期的645.1万美元收窄15%[218] - 九个月期间其他收入净额增长84%至80.4万美元，主要因其他收入增加[228] 业务量指标 - 2025年第三季度标本交付量从2024年同期的8,461个降至280个，减少8,181个，降幅97%[208] - 报价至采购订单的转化率提高了43%[190] 成本和费用 - 2025年第三季度销售和营销费用为114.09万美元，较2024年同期的63.16万美元增长50.93万美元，增幅81%[207][213] - 2025年第三季度技术费用为55.11万美元，较2024年同期的75.47万美元下降20.36万美元，降幅27%[207][211] - 九个月期间销售和营销费用下降27%至174.6万美元，主要因薪资相关费用减少[224] - 九个月期间一般及行政费用下降37%至257.1万美元，主要因补偿成本等减少[227] - 九个月期间技术支出下降37%至163.3万美元，但资本化的技术支出增加100%至100万美元[222][223] - 截至2024年12月31日，裁员使月度薪酬成本累计减少约146%，技术成本减少约64%[188] - 2025年前九个月，裁员使月度薪酬成本减少约76%，技术成本减少约69%[188] 现金流和财务状况 - 九个月期间运营活动所用现金净额为332.4万美元，较上年同期的469.1万美元改善29%[229] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为278.3万美元，较2024年12月31日增长48%[229] - 公司运营资本赤字为209.7万美元，累计赤字为7734.9万美元，持续经营能力存在重大疑问[230][232] - 九个月期间融资活动提供现金522.8万美元[229][230] - 资产和负债净变动约40.7万美元，主要由应计费用减少51.8万美元及应收账款增加45.2万美元所驱动[236] - 2025年9月30日止九个月，投资活动所用现金净额约100万美元，全部用于内部开发软件资本化[237] - 2024年9月30日止九个月，投资活动提供现金净额约205.3万美元，主要来自出售和到期可供出售证券所得315万美元[238] - 2025年9月30日止九个月，融资活动提供现金净额约522.8万美元，来自PIPE融资发行普通股所得175万美元及承销融资所得400万美元[239] - 2024年9月30日止九个月，融资活动提供现金净额约204.7万美元，来自ATM发行所得149.4万美元及应付高级票据发行所得100万美元[240] 融资活动 - 2025年7月私人配售总收益为1,749,998美元，净收益约为1,649,998美元[166][167] - 2024年股权众筹（ATM）发行199,004股普通股，总收益约1,494,000美元，净收益约1,239,000美元[168] - 2024年10月S-1注册公开发行总收益为4,998,464美元，净收益约4,632,275美元[176][177] - 2025年7月承销公开发行总收益为3,999,574美元，净收益约3,485,754美元[179][180] - 2024年9月获得100万美元贷款，年利率18%，并于2024年10月偿还本金100万美元及利息18,000美元[174][175] - 2021年12月PIPE融资总收益约2,100万美元，扣除费用约140万美元[165] - 公司通过股权融资筹集资金，九个月期间融资活动提供现金522.8万美元[229][230] 资本化和投资 - 2025年前九个月资本化的内部软件开发成本约为100万美元，2024年同期为58.8万美元[191] 公司行动和结构 - 2024年9月13日完成1比20的反向股票分割[171][173] - 截至2024年12月31日，公司终止了180份供应商协议[192] 风险与不确定性 - 截至2025年9月30日，因客户流动性问题或破产，公司增加坏账准备14,057美元[181] - 2022年俄乌战争导致约100万美元采购订单履行中断，影响利润率[185] - 公司运营受标本供应限制，但未受运输相关常见供应链问题的重大影响，且2025年期间因销售额下降导致运输成本减少[241] - 通胀对员工薪资（运营成本重要部分）及供应品成本产生负面影响，但后者对公司业绩影响不重大[242] - 由于与供应商签订包含收入分成计划的长期合同，标本成本未受通胀显著影响[243] 会计准则与公司状态 - 公司选择作为新兴成长公司，暂不选择提前采用新的或修订的会计准则，直至私人公司采用日期[247] - 公司新兴成长公司资格将维持至最早达到以下条件：年总收入超12.35亿美元、2026年12月31日、前三年发行非转换债务超10亿美元或被认定为大型加速申报公司[248]

股份发售 - 公司拟公开发售1,559,828股普通股[8] - 发售股份含267,379股普通股和1,292,449股预融资认股权证可发行的普通股[9] - 预融资认股权证每股行权价格为0.0001美元，无到期日[9] - 公司不会从此次发售中获得收益，现金行使认股权证时每股可获0.0001美元[11] 业绩与财务 - 2024年和2023年公司净亏损分别为12,497,805美元和11,099,488美元[72] - 截至2025年6月30日，公司负营运资金为4,005,455美元，累计亏损为74,568,256美元[72] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为588,775美元，应付账款和应计费用为4,960,577美元[72] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为1,668,513美元，低于纳斯达克要求的250万美元[68] 用户数据 - 截至2024年12月31日，已向约765个客户分发标本[58] - 自2019年末进入再生医学市场后已获得33个客户，占2023年和2024年总收入的0.7%[58] - 2024年和2023年分别有一个客户占总收入的约29%和25%[59] - 截至2025年6月30日，公司在5个国家有客户，在5个国家有供应点[88] 未来展望 - 公司预计未来继续亏损，且亏损可能增加[73] - 2025年8月7日宣布计划建立高达2亿美元的基于Solana区块链生态系统的企业金库储备，预计未来1 - 2年筹集约2亿美元，2025年第四季度初始融资至少5000万美元[67] 新产品和技术研发 - 公司计划通过投资技术开发资源扩展市场平台功能，探索相邻业务机会[40][41] - 市场平台技术由搜索、工作流、数据、行政合规和报告四个功能区组成[42] - 市场平台软件开发历时超10年，投入超80个员工年[45] 市场扩张 - 2024年和2023年美洲地区收入占比分别为85.13%和89.93%，欧洲、中东和非洲地区分别为12.71%和9.10%，亚太地区分别为2.16%和0.97%[59] - 2024年和2023年美洲地区成本占比分别为66.19%和64.87%，欧洲、中东和非洲地区分别为27.24%和23.08%，亚太地区分别为6.57%和12.05%[54] 其他新策略 - 公司提交合规计划至纳斯达克，若被接受可获最长180天宽限期以证明合规[68]

股权与融资 - 公司拟公开发售最多1,559,828股普通股，含预融资认股权证可发行的普通股[9][10] - 预融资认股权证每股名义行权价格为0.0001美元，无到期日[10] - 出售股东提供1559828股普通股，假设认股权证全部行使，发行后流通普通股为9770984股[71] - 认股权证全部现金行使，公司获约129美元收益[71] - 2025年8月7日，公司计划基于Solana区块链生态系统建2亿美元金库储备，预计1 - 2年筹集约2亿美元，Q4初始融资至少5000万美元[68] 财务状况 - 2024年和2023年公司净亏损分别为12497805美元和11099488美元[73] - 截至2025年6月30日，负营运资金4005455美元，累计亏损74568256美元，现金及等价物588775美元，应付账款和应计费用4960577美元[73] - 公司股东权益1668513美元，低于纳斯达克要求的250万美元[69] - 2024年和2023年分别有一客户占总收入约29%和25%[60][87] - 2024年和2023年，美洲地区收入占比分别为85.13%和89.93%，欧洲、中东和非洲地区分别为12.71%和9.10%，亚太地区分别为2.16%和0.97%[60] 业务与平台 - 公司iSpecimen Marketplace平台可提供对数百万个人类生物样本和患者的单一来源访问[39] - 平台软件开发历时十年，投入超80个员工年[46] - 公司从带注释生物样本采购获绝大部分收入，向供应商返还收入份额通常为20% - 50%[49] - 截至2024年12月31日，供应网络由约76家独特医疗保健组织和生物样本供应商组成[54] - 截至2024年12月31日，向约765个客户分发样本，自2019年末进入再生医学市场获33个客户，2023年和2024年分别占总收入0.7%[59] 未来规划 - 公司计划持续投资技术开发资源，增强iSpecimen Marketplace平台功能[41] - 公司计划通过改善盈利能力和获得额外融资来持续经营[75] 风险与合规 - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，已启动补救措施[76][79] - 公司作为新兴成长公司可享减少报告要求至2026年12月31日，满足特定条件提前结束[64] - 公司作为小型报告公司可享部分披露豁免，满足特定条件结束[66] - 公司面临当地政治、经济等多方面风险及贸易限制、汇率波动等问题[91] - 公司技术平台若有缺陷或性能问题，可能导致业务中断、声誉受损及收入减少[93] 市场与交易 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，代码“ISPC”，2025年9月5日最后报告成交价为每股0.8536美元[13] - 出售股东或其受让人等可按现行市场价格等出售股份，公司不知出售时间和数量[11] - 公司承担股份和认股权证股份注册费用，出售股东支付销售相关费用[12] - 无法保证公司普通股活跃且流动性强的交易市场持续，也无法保证持续满足纳斯达克上市要求[170][171][173] - 公司股价过去波动大，未来可能受多种风险因素影响继续波动[190][193]

公司战略转型 - 公司宣布将数字资产整合至业务模式 计划建立规模达2亿美元的公司财务储备 该储备将基于Solana区块链生态系统[1] - 自8月公布计划后 多家加密货币相关公司已主动接洽 提供代币化现实世界资产及高评级加密货币的投资机会[2] - 公司持续举行会议推进基于Solana的财务计划建设 同时探索多种数字资产投资机会[2][3] 财务储备实施方案 - 计划建立SOL为基础的财务计划 旨在优化资产负债表结构并支持长期增长计划[4] - 将通过场外交易向信誉良好的加密货币机构购买SOL（包括锁仓SOL） 定价可能因流动性限制享受现货价格折扣[5] - 购买行为将严格遵循法律可转让性要求 并完成法律监管及交易对手尽职调查[5] - 部分SOL将通过受监管平台购买以满足流动性管理需求[5] 资产配置策略 - 采用买入并长期持有策略 同时通过折扣购买锁仓SOL为股东创造价值[6] - 计划通过质押及流动性质押代币化方式提升长期收益[6] - 将实施部分持仓多元化 保留小比例资产用于现货交易[6] 资金与运营支持 - 财务计划资金主要来源于不定期募集的资本[4] - 拟引入第三方财务管理的专业支持 涵盖政策设计 交易对手尽职调查 执行 托管协调 风险管理及报告等领域[4] 公司业务背景 - 公司运营在线人类生物样本交易平台 连接科研机构与医疗供应商[8] - 采用专有云技术实现跨医院 实验室 生物样本库及医疗机构的联合检索系统[9]