UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________________ to ___________________ Commission File Number: 001-39401 iTeos Therapeutics, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Dela ...

iTeos Therapeutics收购案 - Concentra Biosciences将以每股10.047美元现金加一项不可转让或有价值权收购iTeos Therapeutics [1] - 或有价值权包括：iTeos股东有权获得超过4.75亿美元净现金的100%以及特定候选产品处置净收益的80%（交易完成后6个月内）[1] ZimVie收购案 - ARCHIMED关联公司将以每股19美元现金收购ZimVie [2] 股东权益调查 - 调查涉及潜在证券法违规及受托责任违反行为 [1][2] - 可能寻求提高股东对价、增加交易披露信息或其他救济措施 [3] - 代理诉讼采用风险代理收费模式（股东无需预付法律费用）[3] 律所背景 - 专长于证券欺诈及公司不当行为案件代理 [4] - 曾通过公司改革为投资者追回数百万美元损失 [4]

收购交易 - iTeos Therapeutics公司将被Concentra Biosciences以每股10.047美元加一项或有价值权收购 [1] - 交易预计在2025年第三季度完成 [1] 法律调查 - Rowley Law PLLC正在调查iTeos Therapeutics及其董事会可能存在的证券法违规行为 [1] - 调查涉及iTeos Therapeutics与Concentra Biosciences的收购交易 [1] 股东信息 - 股东可通过Rowley Law PLLC获取更多调查信息 [2] - 联系方式包括电子邮件、电话及律所网站 [2]

并购交易分析 - Concentra Biosciences LLC拟以每股10.047美元现金收购iTeos Therapeutics Inc 另加一项不可转让的或有价值权 该权利包含两部分收益：(i)超过4.75亿美元的iTeos净现金的100% (ii)交易完成后六个月内处置特定iTeos候选产品所获净收益的80% [1] 律师事务所背景 - Monteverde & Associates PC总部位于纽约帝国大厦 在2024年ISS证券集体诉讼服务报告中位列前50强律所 曾为股东追回数百万美元赔偿 [1] - 该律所在美国最高法院等各级法院均拥有成功诉讼记录 擅长证券集体诉讼领域 [2] 投资者权利主张 - 律所正在调查iTeos Therapeutics与Concentra Biosciences的交易公平性 持有该公司普通股的投资者可通过指定联系方式免费咨询 [3] - 律所官网提供案件详细信息查询服务 不收取任何费用 [2] 律所专业资质 - 具备集体诉讼立案及出庭诉讼能力 [4] - 近期持续为股东实现资金追偿 但未披露具体案例金额 [4]

并购交易核心条款 - Concentra Biosciences将以每股10.047美元现金收购iTeos Therapeutics所有流通普通股 并附加一项不可转让的或有价值权(CVR) 该权利包含两部分收益：(1) iTeos净现金超过4.75亿美元部分的100% (2) 交易完成后六个月内处置特定在研产品所得净收益的80% [1] - 交易对价总额包含现金和CVR两部分 其中CVR的价值取决于公司净现金余额及资产处置收益 [1] - iTeos董事会已全票通过该并购协议 认为其符合全体股东利益 [2] 交易执行细节 - Concentra将于2025年8月1日前启动要约收购 需满足两项核心条件：(1) 获得至少过半数流通股 (2) 交割时公司净现金不低于4.75亿美元 [3] - 未参与要约收购的股份(除公司关联方持有及要求评估权的股份外) 将在交易完成后自动转换为同等对价 [3] - 交易预计在2025年第三季度完成 需满足常规交割条件 [3] 财务顾问团队 - TD Cowen担任iTeos独家财务顾问 Ropes & Gray LLP提供法律咨询 [4] - Concentra的法律顾问为Gibson Dunn & Crutcher LLP [4] 公司基本信息 - iTeos Therapeutics为纳斯达克上市公司(代码ITOS) 总部位于马萨诸塞州沃特敦 在比利时戈斯利设有办事处 [5] - 公司投资者关系信息通过官网投资者专栏披露 建议投资者定期查阅 [6]

业绩总结 - 公司预计到2027年将拥有约6.24亿美元的现金流[6] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物和投资总额约为6.24亿美元[87] - 预计公司资金可持续到2027年[86] 临床试验与数据发布 - 2025年将有超过400名患者参与TIGIT:PD-1试验，涵盖1L NSCLC和1L HNSCC[51] - GALAXIES Lung-201的顶线数据预计在2025年第二季度发布，患者数量为124[51] - GALAXIES H&N-202的初步数据将于2025年发布，患者数量为120[51] - TIG-006 HNSCC的初步数据将于2025年发布，患者数量超过150[51] - 2025年将是数据生成的关键年份，涵盖多个临床试验和新兴管线[85] - 预计在2025年将有多个临床数据发布，包括GALAXIES Lung-201和GALAXIES H&N-202的结果[7] 新产品与技术研发 - Belrestotug与dostarlimab联合治疗的客观反应率（ORR）为约60%，与dostarlimab单药治疗相比提高了30%[22] - 在Belrestotug 400mg与dostarlimab联合治疗中，观察到的ORR为65.6%[26] - Belrestotug 1000 mg + dostarlimab组中，患者的最佳观察反应为94%[34] - Belrestotug 400 mg + dostarlimab组中，患者的最佳观察反应为68%[34] - EOS-984的Phase 1试验正在进行中，预计招募84名患者，主要评估安全性和耐受性[66] - EOS-215的Phase 1试验预计招募40名患者，主要评估安全性和耐受性[82] - EOS-215在多种癌症类型中显示出与PD-1的协同作用，可能克服PD-1抗药性[76] 安全性与耐受性 - Dostarlimab单药治疗组(N=32)的患者中，91%出现了治疗相关不良事件(TEAE)[36] - Belrestotug 100 mg + dostarlimab组(N=30)中，97%患者出现TEAE[36] - Belrestotug 400 mg + dostarlimab组(N=32)中，97%患者出现TEAE[36] - Belrestotug 1000 mg + dostarlimab组(N=30)中，100%患者出现TEAE[36] - Belrestotug 400 mg + dostarlimab组中，68%的患者在第7周时ctDNA水平减少超过50%[34] - Belrestotug 1000 mg + dostarlimab组中，90%的患者在第7周时ctDNA水平减少超过50%[34] - Belrestotug 100 mg + dostarlimab组中，50%的患者在第7周时ctDNA水平减少55%[34] - Belrestotug 400 mg + dostarlimab组中，58%的患者在第7周时ctDNA水平减少65%[34] 合作与市场扩张 - 公司与GSK的合作旨在利用TIGIT/CD226轴的潜力[9] - 预计TIGIT的安全性将通过更新的安全协议进一步改善，旨在降低停药率[23]

公司评级与投资机会 - iTeos Therapeutics被Zacks评级上调至第2级(买入) 反映其盈利预期的上升趋势 这是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks评级完全基于公司盈利预期的变化 通过跟踪卖方分析师对当前及下一财年EPS预测的共识值(Zacks共识预期)进行评估 [1] - 评级上调意味着市场对其盈利前景持积极态度 可能对股价产生有利影响 [3] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化(通过盈利预期修正体现)与短期股价走势呈现强相关性 机构投资者利用盈利预期计算股票公允价值 其大规模交易直接推动股价变动 [4] - 对iTeos Therapeutics而言 盈利预期上升表明公司基本面改善 投资者对该趋势的认可可能推高股价 [5] - 实证研究表明 跟踪盈利预期修正趋势进行投资决策可能获得显著回报 Zacks评级系统有效利用了这种修正力量 [6] Zacks评级系统特征 - 该系统根据四项盈利相关指标将股票分为5类(从第1级强力买入到第5级强力卖出) 自1988年以来第1级股票年均回报率达+25% [7] - 系统对覆盖的4000多只股票保持"买入"和"卖出"评级比例均衡 仅前5%获强力买入评级 接下来15%获买入评级 位于前20%的股票通常具有优异盈利修正特征 [9][10] iTeos Therapeutics具体数据 - 2025财年预期EPS为-2.68美元 较上年同期改善19.3% 过去三个月Zacks共识预期已上调36.7% [8] - 当前第2级评级使其位列Zacks覆盖股票的前20% 暗示该股短期可能上涨 [10]

文章核心观点 临床阶段生物制药公司iTeos Therapeutics计划停止运营，通过出售资产等方式为股东实现近期价值 [1][2][3] 公司情况 - 临床阶段生物制药公司，致力于开发新一代肿瘤免疫疗法，利用对肿瘤免疫学和免疫抑制途径的理解设计候选产品 [4] - 总部位于美国马萨诸塞州沃特敦，在比利时戈斯利设有研究中心 [4] 公司决策 - 董事会打算停止临床和运营活动，专注利用现金余额为股东创造近期价值 [2][3] - 探索出售资产，包括EOS - 984、EOS - 215和针对ENT1的临床前肥胖项目 [2][3] 前瞻性声明 - 新闻稿包含前瞻性声明，涉及停止运营、为股东创造价值及出售资产等内容 [5]

文章核心观点 - iTeos Therapeutics公布GALAXIES Lung - 201更新中期分析的 topline 结果，因未达标准决定终止 belrestotug 开发计划并结束与 GSK 合作，同时开展战略评估以最大化股东价值 [1][3] 试验结果 - GALAXIES Lung - 201数据显示客观缓解率（ORR）有临床意义改善，但无进展生存期（PFS）未达临床意义改善标准 [2] - GALAXIES H&N - 202 2期试验中期分析显示，在PD - L1阳性头颈鳞状细胞癌中，belrestotug 联合治疗组的ORR低于有意义阈值 [2] 决策行动 - iTeos和GSK决定终止belrestotug开发计划并结束合作，含belrestotug的所有队列及GALAXIES Lung - 301 3期试验新入组将结束 [3] - GSK与相关方沟通已入组患者后续管理事宜，公司采取措施保存资本并开展战略评估，聘请TD Cowen提供建议 [3] 公司表态 - 公司CEO对试验结果失望，决定停止所有正在进行的TIGIT研究，感谢参与研究人员并计划分享数据 [4] - 认为当前最佳途径是评估战略替代方案以释放资产价值，公司有能力追求最大化股东价值的机会 [4] 公司介绍 - iTeos Therapeutics是临床阶段生物制药公司，致力于开发新一代肿瘤免疫疗法，总部位于美国马萨诸塞州沃特敦，在比利时戈瑟利斯有研究中心 [5] 药物介绍 - Belrestotug是靶向TIGIT的Fc活性人免疫球蛋白G1单克隆抗体，旨在通过多方面免疫调节机制增强抗肿瘤反应 [6]

股价表现与分析师目标价 - iTeos Therapeutics(ITOS)股价过去四周上涨31.6%至7.50美元 但华尔街分析师给出的平均目标价23.33美元仍隐含211.1%上行空间 [1] - 6个短期目标价区间为15-47美元 标准差12.21美元 最低目标价隐含100%涨幅 最高目标价隐含526.7%涨幅 [2] - 分析师目标价的标准差越小 表明其预测共识度越高 [2] 目标价的有效性分析 - 学术研究表明分析师目标价经常误导投资者 实际预测准确性有限 [7] - 华尔街分析师可能因商业合作关系设定过度乐观的目标价 [8] - 低标准差的目标价集群可作为研究起点 但不应作为唯一投资依据 [9][10] 盈利预测修正与评级 - 分析师近期上调EPS预测 过去30天有两项上调而一项下调 共识预期增长9.4% [11][12] - 公司获Zacks评级2(买入) 位列4000只股票前20% 该评级基于盈利预测相关四项因素 [13] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [11] 投资价值判断依据 - 目标价方向性指引比具体数值更具参考价值 [13] - 分析师对盈利前景的共识性乐观修正构成股价上行基础 [4][11]