UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F Table of Contents (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT ...

移动月活跃用户数与付费用户数变化 - 2022年3月至2023年12月各季度平均总移动月活跃用户数（MAUs）分别为51,495千、49,682千、49,749千、50,760千、49,622千、45,607千、42,138千、36,022千[647] - 2022年3月至2023年12月各季度平均每月付费用户数分别为482.2千、485.1千、476.7千、491.8千、471.5千、433.7千、402.6千、365.3千[654] 公司整体财务关键指标变化（2021 - 2023年） - 2021 - 2023年净收入分别为2,119,514千人民币、2,185,266千人民币、2,071,772千人民币（291,803千美元）[658] - 2021 - 2023年毛利润分别为617,009千人民币、716,345千人民币、585,375千人民币（82,448千美元）[658] - 2021 - 2023年运营亏损/收入分别为 - 138,518千人民币、66,651千人民币、 - 147,668千人民币（ - 20,799千美元）[658] - 2021 - 2023年净亏损/收入分别为 - 127,250千人民币、86,504千人民币、 - 134,515千人民币（ - 18,947千美元）[658] - 2021 - 2023年归属于公司普通股股东的基本每股净亏损/收入分别为 - 0.13人民币、0.08人民币、 - 0.12人民币（ - 0.02美元）[658] - 2021 - 2023年归属于公司普通股股东的基本每美国存托股份（ADS）净亏损/收入分别为 - 25.66人民币、16.69人民币、 - 23.48人民币（ - 3.31美元）[658] - 2021 - 2023年经营活动产生的净现金分别为 - 4042.6万人民币、1.36267亿人民币、 - 1.17045亿人民币[742] - 2021 - 2023年投资活动产生的净现金分别为5210.1万人民币、 - 1.22783亿人民币、1.05653亿人民币[742] - 2021 - 2023年融资活动产生的净现金分别为2.12682亿人民币、477.1万人民币、 - 7167.4万人民币[742] - 2021 - 2023年资本支出分别为2090万人民币、1180万人民币、720万人民币（100万美元）[752] - 2021 - 2023年，公司分别确认包含在当年期初递延收入余额中的收入为1100万元、1250万元和1400万元（200万美元）[711] - 2021 - 2023年，公司分别记录所得税费用40万人民币、20万人民币和40万人民币（10万美元）[771] 2023财年公司财务关键指标变化 - 2023财年净收入为20.718亿人民币（2.918亿美元），较上一年的21.853亿人民币有所下降，主要因音频娱乐产品付费用户平均数量减少[674] - 2023财年营收成本为14.864亿人民币（2.094亿美元），较上一年增长1%，主要因收入分成政策调整、员工福利费用增加等[675] - 2023财年毛利润为5.854亿人民币（8240万美元），较上一年的7.163亿人民币有所下降[676] - 2023财年总运营费用为7.33亿人民币（1.032亿美元），较上一年增长13%[676] - 2023财年研发费用为3.015亿人民币（4250万美元），较上一年增长6%，主要因员工福利、股份支付等费用增加[677] - 2023财年销售和营销费用为2.376亿人民币（3350万美元），较上一年的2.596亿人民币有所下降，主要因品牌和营销费用减少[678] - 2023财年一般及行政费用为1.939亿人民币（2730万美元），较上一年的1.067亿人民币有所增加，主要因信贷损失拨备、专业服务费用增加[679] - 2023财年运营亏损为1.477亿人民币（2080万美元），上一年为运营收入6670万人民币；净亏损为1.345亿人民币（1890万美元），上一年为净收入8650万人民币[680] - 2023年经营活动净现金使用额1.17亿人民币与净亏损1.345亿人民币的差异主要源于折旧、股份支付费用等因素[743] - 2023年投资活动净现金流入1.057亿人民币主要归因于短期投资到期和资产处置[747] - 2023年融资活动净现金使用额7170万人民币主要是子公司和可变利益实体偿还第三方贷款[749] 各业务线净收入变化（2021 - 2023年） - 2021 - 2023年音频娱乐净收入分别为2,101,475千人民币（占比99.1%）、2,174,314千人民币（占比99.5%）、2,063,346千人民币（290,616千美元，占比99.6%）[660] - 2021 - 2023年播客、广告及其他净收入分别为18,039千人民币（占比0.9%）、10,952千人民币（占比0.5%）、8,426千人民币（1,187千美元，占比0.4%）[660] 公司税务相关情况 - 新加坡子公司统一税率为17%，2021 - 2023年公司海外实体所得税费用分别为30万人民币、10万人民币和 - 10万人民币[691] - 广州荔枝和广州欢聊获高新技术企业资格，可享受15%的企业所得税优惠税率[695] - 中国境内全资子公司向香港中间控股公司支付股息，预扣税率为10%，符合条件可按5%优惠税率缴纳[696] - 开曼群岛控股公司或境外子公司若被认定为“居民企业”，需按25%税率就全球收入缴纳企业所得税，服务增值税率为6% [697] - 法定盈余公积或一般储备基金的拨款至少为按照中国企业会计准则计算的税后利润的10%；若法定盈余公积或一般储备基金达到合并可变利益实体注册资本的50%，则无需拨款[760] 公司股份激励与期权相关情况 - 2018年Lizhi BVI授予2776.59万份对应普通股的期权和受限股，2019年授予3819.433万份，修订后计划授权发行A类普通股上限增至1.7亿股 [717][719] - 截至2024年9月30日，6065.104万份对应普通股的期权和受限股单位尚未行使，其中500.843万份A类普通股由Kastle Limited代持 [719] - 2018年授予期权的预期和加权平均波动率为56.38%，无风险利率为3.05%，最大合同期限为10年，每股企业价值为0.21美元 [721] - 2023年授予22,280,320份期权和受限股单位[724] - 2016年12月31日至2020年1月首次公开募股完成期间，缺乏流通性折扣（DLOM）在22%至0%之间[731] - 2018年9月Lizhi BVI授予2776.59万份期权和受限股，对应2776.59万股普通股[789] - 2020年3月修订并重述2019年股份激励计划，授权发行A类普通股上限增至1亿股；2021年9月再次修订，上限增至1.7亿股[792] - 截至2024年9月30日，根据第二次修订并重述的2019年股份激励计划，已授予并流通的期权和受限股单位对应6065.104万股A类普通股[793] - 截至2024年9月30日，Kastle Limited为公司部分管理层成员和董事持有对应500.843万股A类普通股的受限股单位[793] - 截至2024年9月30日，公司首席运营官李泽龙获授1087.15万股A类普通股[803] - 截至2024年9月30日，其他获授人作为一个群体持有代表5213.888万股A类普通股的奖励[804] 公司资产与负债相关情况 - 2022年末和2023年末应收账款分别为323.3万元和155.7万元 [714] - 截至2023年12月31日，公司有现金及现金等价物4.95亿人民币（6970万美元），营运资金为2.605亿人民币（3670万美元）[734][735] - 截至2023年12月31日，租赁义务一年内到期金额为10,838千元人民币，1 - 3年到期金额为4,048千元人民币，总计14,886千元人民币[753] - 截至2023年12月31日，公司持有现金及现金等价物和受限现金4.976亿人民币（7010万美元），其中声网集团持有7050万人民币（1000万美元）[761] 公司人员与薪酬相关情况 - 公司创始人、首席执行官兼董事会主席Jinnan (Marco) Lai年龄为49岁[777] - 公司副总裁兼董事Juan Ren年龄为39岁[777] - 公司独立董事Yipeng Li年龄为47岁，自2020年1月起担任该职[777][779] - 公司独立董事Ming Zhang年龄为47岁[777] - 公司独立董事Xiang Wang年龄为63岁[777] - 公司财务副总裁兼代理首席财务官Chengfang Lu年龄为37岁[777] - 2023财年公司应计支付高管薪酬1390万元人民币（190万美元），非执行董事薪酬200万元人民币（30万美元）[785] - 截至2023年12月31日，公司有563名员工，其中50名全职员工在中国境外；研发、运营与产品、销售与营销、综合管理的员工分别为386、57、53、67人，占比分别为68.6%、10.1%、9.4%、11.9%[817] 公司股权结构相关情况 - 截至2024年9月30日，已发行和流通的普通股为985,095,010股（不包括发行给Kastle Limited的5,008,430股）[822] - 董事兼高管Jinnan (Marco) Lai、Ning Ding分别持有192,215,000股、39,001,000股普通股，占比分别为19.5%、4.0%，投票权占比分别为62.7%、12.7%；所有董事兼高管作为一个团体持有254,536,600股普通股，占比25.8%，投票权占比76.1%[826] - 主要股东Voice Future Ltd、Voice Intelligence Ltd分别持有192,215,000股、39,000,000股普通股，占比分别为19.5%、4.0%，投票权占比分别为62.7%、12.7%[826] - 截至2024年9月30日，797,689,080股A类普通股由美国的一家记录持有人Deutsche Bank Trust Company Americas持有，约占公司总流通股的81.0%[832] 公司董事会相关情况 - 公司董事会由五名董事组成，包括三名独立董事[805] - 公司董事会设立了审计委员会、薪酬委员会和提名与公司治理委员会[808] - 审计委员会由李逸鹏、张明和王翔组成，李逸鹏为委员会主席[809] - 薪酬委员会由Jinnan (Marco) Lai、Juan Ren和Ming Zhang组成，由Jinnan (Marco) Lai担任主席，负责审查和批准高管薪酬等事务[810] - 提名与公司治理委员会由Jinnan (Marco) Lai、Juan Ren和Ming Zhang组成，由Jinnan (Marco) Lai担任主席，负责推荐董事会及委员会成员候选人等事务[812] - 公司董事对公司负有信托责任，董事会的职能和权力包括召集股东大会、宣布股息和分配等[813] - 公司董事会共有5名董事，其中女性1名，男性4名[816] 公司员工关系相关情况 - 公司员工未由工会代表，公司与员工保持良好的工作关系，未经历重大劳动纠纷[820] 公司股份认购相关情况 - 2023年1月，公司全资子公司VOCAL BEATS Inc.向Sky Voice Limited发行31,481,481股普通股，认购总价34万美元[835] - 股份认购后，VOCAL BEATS Inc.的总发行股份为1亿股，面值为0.0001美元[835] 公司收入确认相关情况 - 公司净收入包括音频娱乐收入、播客、广告及其他收入，按ASC 606准则确认收入 [701] - 音频娱乐收入来自向用户销售虚拟物品，与主播和公会分享销售收益作为成本 [703][704] - 播客订阅费预收后计入递延收入，在估计的用户关系期内按直线法确认收入 [707][708]

公司更名 - 公司更名为Sound Group Inc.，标志着全球扩张战略的重要里程碑[4] 全球扩张战略 - 公司致力于全球扩张，通过在不同地区的核心市场进行深入布局，加强产品能力和技术研发，优化增长策略，坚定看好公司的长期发展[3] 全球化战略 - 公司积极推动全球化战略，相信声音在人工智能时代将成为重要的应用入口，重申公司的音频中心战略[5][6][7]

公司概况 - 公司原名为"LIZHI INC."，现更名为"Sound Group Inc."，并将在纳斯达克交易所开始交易[1] - 公司是一家全球音频中心的社交和娱乐公司，致力于建立世界上最大的音频平台，以加强人与人之间的连接和沟通[3] - 公司在纳斯达克上市以来，一直专注于在线音频市场的发展，同时关注经济和业务环境的波动，以及COVID-19对业务运营和中国经济的影响[3]

文章核心观点 - 全球音频社交娱乐公司Sound Group（原LIZHI INC.）于2024年1月25日在新加坡特别股东大会上通过特别决议，批准公司名称从“LIZHI INC.”变更为“Sound Group Inc.”，其在纳斯达克资本市场的美国存托股票代码也将从“LIZI”变更为“SOGP”，名称和代码变更不影响股东权利、公司运营和财务状况 [1][2] 公司信息 - 公司是全球音频社交娱乐公司，自2020年1月在纳斯达克上市，使命愿景是打造全球最大音频平台以促进连接与交流 [3] 名称及代码变更情况 - 2024年1月25日新加坡特别股东大会通过特别决议，批准公司名称从“LIZHI INC.”变更为“Sound Group Inc.” [1] - 公司美国存托股票代码将从“LIZI”变更为“SOGP”，代表200股A类普通股（每股面值0.0001美元）的美国存托股票于2024年1月25日市场开盘时以新代码交易 [1] 公司表态 - 公司创始人兼首席执行官表示新名称和代码体现使命愿景，2024年将坚定执行全球化战略、推动产品创新，为用户和股东创造可持续价值 [2] - 名称和代码变更不影响股东权利、公司运营和财务状况，公司无意因此改变财务战略和财务报告 [2]

文章核心观点 音频社交娱乐平台荔枝公司将纳斯达克上市的美国存托股票代码从“LIZI”变更为“SOGP”，预计2024年1月25日开市起启用新代码，此次变更无需股东采取行动，不影响股东权利、公司运营和财务状况 [1] 公司介绍 - 荔枝公司打造了具有全球影响力的综合音频社交生态系统，通过产品组合满足用户对音频娱乐和社交网络的兴趣，愿景是构建一个人人可通过声音连接和互动的音频生态系统，自2020年1月在纳斯达克上市 [2] 联系方式 - 中国地区：荔枝公司投资者关系部电话+86 (20) 8381 - 8791，邮箱ir@lizhi.fm；Piacente Financial Communications的Jenny Cai电话+86 (10) 6508 - 0677，邮箱Lizhi@tpg - ir.com [4] - 美国地区：Piacente Financial Communications的Brandi Piacente电话+1 - 212 - 481 - 2050，邮箱Lizhi@tpg - ir.com [4]

业绩总结 - 公司2023年第三季度营收达到了人民币42.5亿元[11] - 公司2023年第三季度总净收入为4.251亿人民币，同比去年同期的5.652亿人民币下降了25%[29] - 公司2023年第三季度总成本为3.173亿人民币，同比去年同期的3.762亿人民币下降了16%[30] - 公司2023年第三季度总毛利为1.078亿人民币，同比去年同期的1.891亿人民币下降了43%[31] - 公司2023年第三季度毛利率为25%，同比去年同期的33%下降了8%[32] 用户数据 - 公司的移动月活跃用户平均数为4210万，月付费用户平均数为40.26万[11] 未来展望 - 公司在第三季度继续降低成本，提高运营效率，加强全球化能力，支持多元化业务发展[13] 新产品和新技术研发 - 公司通过优化内容创作者平台，推出Starlight Challenge等活动，提升内容创作者质量和规模[16][17] 市场扩张和并购 - 公司2023年第三季度营业亏损为6.01亿人民币，同比去年同期的营业收入12.5亿人民币下降了148%[36] 负面信息 - 公司2023年第三季度净亏损为6.2亿人民币，同比去年同期的净收入19.8亿人民币下降了413%[38]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为5.929亿元人民币,同比增长15% [26] - 毛利为1.744亿元人民币,同比下降0.7% [28] - 非GAAP毛利为1.756亿元人民币,同比下降0.7% [28] - 毛利率为29%,同比下降5个百分点 [28] - 非GAAP毛利率为30%,同比下降4个百分点 [28] - 营业利润为780万元人民币,同比下降44.7% [31] - 非GAAP营业利润为1.36亿元人民币,同比下降35.8% [31] - 净利润为1.16亿元人民币,同比下降38.6% [32] - 非GAAP净利润为1.73亿元人民币,同比下降33.5% [32] - 每ADS基本和稀释净收益分别为0.25元和0.24元人民币,同比下降32.4%和33.3% [32] - 非GAAP每ADS基本和稀释净收益均为0.35元人民币,同比下降30% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司继续推进音频娱乐业务,通过优化运营管理和推出更多主题活动来活跃社区氛围 [10][11][12] - 公司持续升级内容创作者生态系统,为创作者提供差异化的定制化发展解决方案 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进在线音频为中心的全球化战略,通过提升核心技术、优化产品功能和提升用户体验来推动业务发展 [9][19][20][23] - 公司将进一步加强在AI和音频处理等核心技术领域的研发投入,以推动产品创新和全球业务拓展 [20][21][22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战,公司将全力提升产品竞争力,优化生态系统和精细化运营 [23] - 公司将继续深入整合AIGC和语音AI技术,为用户提供更加智能和沉浸式的社交体验 [18][22][23] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

财务表现 - 2023年第二季度净营收为人民币5.929亿（81.8百万美元），较2022年第二季度的人民币5.157亿增长15%[2] - 净营收在2023年第二季度达到人民币5.929亿，较2022年第二季度的人民币5.157亿增长15%，主要是由于音频娱乐产品矩阵的多样化[5] - 营业成本在2023年第二季度为人民币4.184亿，较2022年第二季度的人民币3.401亿增长23%，主要归因于（i）随着公司收入增长，向内容创作者支付的收入分成费用增加，以及为激励内容创作者增加收入分成费用的比例，（ii）与增加的平均工资相关的增加的工资和福利费用，以及（iii）增加的支付处理成本[6] - 毛利润在2023年第二季度为人民币1.744亿，较2022年第二季度的人民币1.756亿略有下降[7] - 非GAAP毛利润在2023年第二季度为人民币1.756亿，较2022年第二季度的人民币1.768亿略有下降，毛利率在2023年第二季度为29%，较2022年第二季度的34%下降[8] - 研发费用在2023年第二季度为人民币7520万，较2022年第二季度的7030万增长7%，主要是由于（i）与研发人员数量增加相关的增加的工资和福利费用，（ii）增加的租金费用，以及（iii）部分抵消的股权激励费用和第三方提供的研发服务费用[10] - 销售和市场费用在2023年第二季度为人民币6750万，较2022年第二季度的6080万增长11%，主要归因于（i）增加的品牌推广和市场费用，以及（ii）与销售和市场人员数量增加相关的增加的工资和福利费用[11] - 2023年6月底，荔枝公司总资产为1055.43亿人民币[39] - 2023年6月底，荔枝公司总负债为398.14亿人民币[39] - 2023年6月底，荔枝公司股东权益为657.29亿人民币[40] - 2023年6月底，荔枝公司净营收为59.29亿人民币[41] - 2023年6月底，荔枝公司毛利润为37.08亿人民币[41] - 2023年6月底，荔枝公司净利润为5.99亿人民币[41] - 2023年6月底，荔枝公司每股净利润为0.06美元[42] - 2023年6月底，荔枝公司每ADS净利润为1.17美元[42] - 2023年6月底，荔枝公司综合收入为67.09亿人民币[42] - 2023年6月底，荔枝公司研发费用中的股权激励为6.48亿人民币[43] - LIZHI INC. 2023年第二季度净利润为11,561万人民币，同比增长约1,596万美元[44] - LIZHI INC. 2023年第二季度非GAAP净利润为17,342万人民币，同比增长约2,394万美元[44] - LIZHI INC. 2023年第二季度每股非GAAP净利润为0.02元[44] - LIZHI INC. 2023年第二季度每ADS非GAAP净利润为0.35美元[44]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司收入同比增长22%至6.31亿元人民币，净收入环比增长54%、同比增长194%至4830万元人民币 [7][13] - 2023年第一季度成本收入为4.346亿元人民币，同比增长25%；毛利润为1.964亿元人民币，去年同期为1.681亿元人民币；非GAAP毛利润为1.982亿元人民币，去年同期为1.707亿元人民币；毛利率为31%，去年同期为32%；非GAAP毛利率为31%，去年同期为33% [14] - 2023年第一季度运营费用为1.537亿元人民币，去年同期为1.535亿元人民币；研发费用为7190万元人民币，去年同期为7110万元人民币；销售和营销费用为5880万元人民币，去年同期为6000万元人民币；一般和行政费用为2300万元人民币，去年同期为2240万元人民币；运营收入为4270万元人民币，去年同期为1460万元人民币 [15][16] - 2023年第一季度非GAAP运营收入为5290万元人民币，去年同期为2340万元人民币；净收入为4830万元人民币，去年同期为1640万元人民币；非GAAP净收入为5850万元人民币，去年同期为2520万元人民币；基本和摊薄每ADS净收入分别为0.93元和0.92元，去年同期为0.32元；非GAAP基本和摊薄每ADS净收入分别为1.12元和1.11元，去年同期为0.49元 [17] - 截至2023年3月31日，公司拥有现金及现金等价物、短期投资和受限现金7.313亿元人民币 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司总平均移动MAU达4960万，平均每月付费用户达47.15万 [7] - 音频娱乐业务通过创新升级产品功能、拓展内容类别、调整运营和营销策略，提高了商业化效率和核心用户付费意愿 [7][8] - 内容创作者生态系统通过培养创作者体验、完善运营和改进创作工具，吸引更多创作者并提高其参与度和创作产出 [8] - 全球业务方面，2月在TIYA App推出基于GPT模型的聊天机器人模块，3月底优化并推出升级版MY AI FRIEND聊天机器人，提升了用户参与度和使用时长，近期还测试了语音功能 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于构建更具竞争力的音频生态系统，丰富多元化节目矩阵，释放商业潜力，推动全球业务扩张 [6] - 全球业务遵循本地化运营原则，建立本地化运营管理团队，研发自主核心技术，探索音频AI聊天机器人应用，提供差异化在线陪伴体验 [11] - 行业监管方面，公司注意到直播行业监管加强，将加强整体合规管理，确保内容安全和内部系统管理符合要求 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度各业务板块实现稳健增长，未来将通过技术发展推动产品创新，积极推进全球布局 [12] - 公司将继续提高运营效率，根据市场情况调整广告和推广费用 [13][15] 其他重要信息 - 本次会议讨论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司无义务更新该信息，除非法律要求 [4] - 公司财报和会议讨论包含未经审计的GAAP和非GAAP财务指标，具体调整可参考财报 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待投资阶段海外产品今年的货币化规模？ - 公司已在部分海外产品推出货币化模型，目前多为订阅模式，处于早期测试阶段，将根据用户反馈和市场研究优化模型，预计今年海外收入规模占比小且存在不确定性，海外业务仍处早期，计划加大营销和本地化运营投资，优化产品并验证商业模式 [21][22] 问题2: 管理层是否注意到音频直播行业监管环境的变化？ - 公司注意到近期部分直播同行面临监管监测，监管力度加强、标准更严格，将加强整体合规管理，确保内容安全和内部系统管理符合要求，定期自查以满足合规需求 [22][23] 问题3: 能否分享海外业务进展、用户矩阵及全年展望？ - 海外业务稳步发展，产品方面注重用户体验优化和功能升级迭代，MY AI Friend聊天机器人推出后用户参与度增加，目前正增强相关功能，推出多个预设AI角色，进行语音功能迭代；已推出货币化模型并持续优化验证；注重提升全球能力，加强国际团队建设以支持本地化运营和营销，将加大海外业务投资，但会与业务增长相匹配并控制在合理范围内 [26][27]