UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECU ...

文章核心观点 ME Therapeutics公司首个治疗性mRNA候选药物在结直肠癌小鼠模型中展现出抗癌活性 公司决定扩大治疗性mRNA研发项目[1] 公司情况 - 公司是临床前阶段生物技术公司 专注免疫肿瘤学领域新型抗癌药物研发 致力于克服髓样细胞抑制作用以增强抗癌免疫力 [1][3] 药物进展 - 公司与NanoVation Therapeutics合作的首个治疗性mRNA候选药物在结直肠癌小鼠模型中展现出抗癌活性 公司计划开展后续研究以确认抗癌效果并进一步明确其作用机制 [1] 公司决策 - 鉴于积极结果 公司决定扩大治疗性mRNA研发项目 并投入更多资源 还在探索以细胞类型或位置特异性方式驱动mRNA表达 以提高疗效并降低潜在全身毒性 [1][2] 公司高管表态 - 公司首席执行官对首个治疗性mRNA候选药物的体内疗效结果表示满意 认为公司从想法到体内实验结果的速度证明了mRNA作为治疗癌症、自身免疫性和炎症性疾病手段的潜力 [2]

营收与净亏损 - 2023年9月30日营收为845000美元2024年为2559000美元[11] - 2023年9月30日净亏损为1007000美元2024年为571000美元[11] - 2023年前9个月净亏损212.2万美元2024年前9个月净亏损200.6万美元[17] 股本相关 - 2023年12月31日已发行普通股2097535股2024年9月30日为3297452股[10] - 2019年9月27日公司被授权发行5亿股普通股每股面值0.0001美元[98] - 2023年12月31日和2024年9月30日已发行和流通的普通股分别为2097535股和3297452股[115] 股东权益相关 - 2023年12月31日额外实收资本为205920000美元2024年9月30日为208856000美元[10] - 2023年12月31日累计亏损为186599000美元2024年9月30日为188605000美元[10] - 2023年9月30日股东应占权益总额为19177000美元2024年9月30日为20431000美元[14] - 2023年9月30日总股东权益为19177000美元2024年9月30日为20431000美元[14] - 2023年9月30日总负债和股东权益为24543000美元2024年9月30日为25063000美元[10] 每股净亏损 - 2023年9月30日基本每股净亏损为0.63美元2024年为0.21美元[11] - 2023年9月30日稀释每股净亏损为0.63美元2024年为0.21美元[11] - 2023年和2024年九个月的基本和稀释每股净亏损数据[92] 财务期间数据对比（除净亏损外） - 2023年前9个月折旧230.5万美元2024年前9个月折旧270万美元[17] - 2023年前9个月应收账款减少341.7万美元2024年前9个月应收账款减少379.3万美元[17] - 2023年前9个月预付款和其他流动资产增加111.8万美元2024年前9个月预付款和其他流动资产减少120.9万美元[17] - 2023年前9个月经营活动产生的净现金流量为204.8万美元2024年前9个月为338.5万美元[17] - 2023年前9个月投资活动使用的净现金为308.2万美元2024年前9个月为429.2万美元[17] - 2023年前9个月融资活动产生的净现金为135.3万美元2024年前9个月为89.1万美元[17] - 2023年初现金及现金等价物和受限现金为4.8万美元2024年初为4.3万美元[17] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金为36.7万美元2024年末为2.7万美元[17] - 2023年利息支付5万美元2024年利息支付1.7万美元[17] 财务报表编制相关 - 公司按美国通用会计准则编制合并财务报表以美元为单位且除特定数据外精确到千位[39] - 合并财务报表包含公司及其子公司和可变利益实体相关财务报表[40] - 多项会计项目需管理层进行估计和假设实际结果可能与估计不同[41] - 集团以美元为报告货币公司及其境外子公司功能货币为美元[42] 资产相关核算 - 现金及现金等价物包括手头现金和原始期限为三个月或更短的定期存款等[43] - 应收账款按扣除坏账准备后的净额列示[44] - 数字资产计入流动资产按成本入账且作为使用寿命不确定的无形资产核算[47][48] - 权益法投资在特定情况下采用权益法核算并考虑多种因素确定是否减值[50][51] - 财产和设备按成本减去累计折旧和减值准备后的净值列示[52] - 长期资产在特定情况下进行减值审查未记录2023年12月31日和截至2024年9月30日九个月的减值损失[53] 特定资产数据 - 2023年12月31日和2024年9月30日的应收账款分别为5485千美元和1692千美元[83] - 2023年和2024年九个月内集团分别确认比特币减值为零[84] - 2023年12月31日和2024年9月30日集团在Met Chain Co Limited持有的股权分别为24.3%和29.53%[85] - 2023年和2024年九个月集团在权益法投资上分别确认收益6000美元和75000美元[86] - 2023年和2024年九个月比特币矿机的折旧费用分别为2305美元和2700美元[87] - 2023年12月31日和2024年9月30日以比特币为抵押的未偿还贷款余额分别为125000 USDT和544000 USDT[91] 股份支付薪酬费用 - 2023年和2024年九个月的股份支付薪酬费用分别为138000美元和571000美元[97] 公司融资事件 - 2020年2 - 3月有投资者同意投资但4月有4000美元融资因未按时付款终止[103] - 2023年12月14日公司与三位投资者签订认购协议发行303497股普通股总收益1014286美元每股3.342美元[113] - 2021年1月公司通过认股权证要约收购筹集6192286.80美元总收益[118] - 2021年1月的认股权证要约收购中约55.5%的未行使认股权证被行使[119] - 2024年9月16日公司发行520000股普通股以获取合资企业5.23%的股权权益[114] 其他公司事务 - 2020年3月30日公司完成对Meten International和EdtechX的收购相关股份转换[101] - 截至2024年9月30日集团有383万美元的资本支出承诺用于购买矿机和获取比特币采矿设施[131] - 公司评估了2024年9月30日至2024年11月14日的后续事件未发现对集团有重大影响的事件[132] - 截至2024年9月30日的三个月市场风险信息与2023年10 - K表年度报告第7A项无重大差异[188] - 2020年12月31日有12705000份认股权证流通[117]

公司动态 - ME Therapeutics宣布开始测试与NanoVation Therapeutics合作的首批mRNA制剂 [2] - 公司旨在通过利用NanoVation Therapeutics的先进脂质纳米颗粒（LNP）技术，提高髓系细胞递送mRNA疗法的精准性和疗效 [3] - NanoVation Therapeutics的下一代脂质纳米颗粒平台能够高效地将核酸递送到多种组织，并优化了其长循环LNP（lcLNP™）技术以靶向免疫细胞 [3] 行业趋势 - mRNA作为一种快速开发的治疗模式，具有治疗癌症和其他疾病的潜力 [4] - 公司专注于克服髓系细胞的免疫抑制作用，以增强抗癌免疫力 [4] 公司背景 - ME Therapeutics是一家位于温哥华的临床前阶段生物技术公司，专注于发现和开发针对癌症免疫抑制的新型免疫肿瘤疗法 [4]

收入来源和业务模式 - 公司主要收入来源为比特币挖矿和挖矿机销售，占总收入的90%以上[179] - 公司推出了挖矿机租赁业务以分散收入来源，并与主要矿机制造商保持合作关系，以较低于市场价格的价格采购矿机[181] - 公司通过租赁矿机等方式尝试分散收入来源，以应对比特币价格波动的风险[181] 运营情况 - 截至2024年6月30日，公司拥有2021台正在运营的挖矿机，总算力为213PH/S，6个月内共挖出16.45枚比特币，收入为940万美元[180] - 公司持续投资研发以提高挖矿效率和拓展业务,并通过合资公司参与挖矿设备和基础设施的设计开发[182] 财务表现 - 2024年第二季度,公司总收入同比下降63.5%至2.329亿美元,主要由于比特币挖矿和矿机销售收入下降[186] - 2024年上半年,公司总收入同比下降31.6%至4.979亿美元,主要由于比特币挖矿和矿机销售收入下降[198] - 2024年上半年,公司股权激励计划费用增加57万美元,导致管理费用大幅上升59.1%[202] - 2024年第二季度和上半年,公司均出现亏损,主要由于收入下降和管理费用上升[193,205] - 公司在六个月内录得净亏损1,115千美元，相比去年同期的1,435千美元有所改善[206] 非公认会计准则指标 - 公司使用经调整净收益和经调整EBITDA作为非公认会计准则的财务指标，用于评估经营业绩[207,208] - 经调整净收益和经调整EBIT的调整项目包括股份支付费用和发行费用[209,210] 税收优惠 - 公司在开曼群岛、英属维尔京群岛和特拉华州等地区无需缴纳所得税或资本利得税[211,212,213] - 公司在香港的两家全资子公司需缴纳16.5%的利得税，但近期未有应纳税所得[214,215] 现金流和资本支出 - 公司主要依靠经营活动产生的现金流作为流动性来源，预计未来12个月内现金储备可满足运营需求[219,220] - 公司在六个月内经营活动产生现金流入2,411千美元和3,669千美元[224,225] - 公司在六个月内的资本支出分别为1,800千美元和4,000千美元，主要用于购置设备[226,227,230] 监管和报告豁免 - 公司作为"新兴成长公司"可享受JOBS法案下的一些监管和报告豁免[232,233,234,235]

矿机运营与比特币开采 - 截至2024年3月31日，公司拥有2021台运营中的矿机，总哈希率为213PH/S，当季开采12.407个比特币，创收70万美元[129] 营收情况 - 2024年第一季度总营收270万美元，较2023年同期的90万美元增长192.2%，主要源于矿机转售和比特币开采收入增长[135] 成本情况 - 2024年第一季度总成本280万美元，较2023年同期的130万美元增长122.2%，主要因矿机转售成本增加[136] 利润情况 - 2024年第一季度毛利润为负10万美元，较2023年同期的负30万美元增加20万美元，毛利率从负37.8%提升至负4.8%[137] - 2024年第一季度调整后净亏损为16万美元，较2023年同期的98万美元减少[144] - 2024年第一季度调整后EBITDA为70.8万美元，2023年同期为负11.1万美元[147] 费用情况 - 2024年第一季度销售和营销费用降至3.5万美元，较2023年同期的12.8万美元减少，源于销售策略优化[138] - 2024年第一季度一般和行政费用增至90万美元，较2023年同期的50万美元增长71.3%，主要因员工股票期权计划费用增加[139] - 2024年第一季度利息费用降至6000美元，较2023年同期的3万美元减少，与短期贷款减少一致[140] 投资收益情况 - 2024年第一季度股权法投资收益为1.5万美元，2023年同期为零[140] 现金流情况 - 2023年3月31日结束的三个月，经营活动产生的净现金流为620万美元，2024年同期为20万美元[159,161,162] - 2023年3月31日结束的三个月，投资活动使用的净现金流为230万美元，2024年同期为80万美元[159,163] - 2023年3月31日结束的三个月，融资活动使用的净现金流为30万美元，2024年同期产生的净现金流为70万美元[159,163,164] - 2023年3月31日结束的三个月，现金及现金等价物净增加356.1万美元，2024年同期净减少1.1万美元[159] 资本支出情况 - 2023年3月31日和2024年同期，资本支出分别为230万美元和60万美元[165] 融资风险情况 - 公司可能因业务变化等寻求融资，出售股权会稀释股东权益，举债会带来偿债义务和限制[157] 新兴成长公司政策利用情况 - 公司作为新兴成长公司，选择利用JOBS法案的延长过渡期来遵守新会计准则[167] - 新兴成长公司可豁免萨班斯 - 奥克斯利法案404(b)条款等多项规定[169] 政策利用风险情况 - 利用JOBS法案减少监管和报告要求可能增加内控风险，影响投资者评估和信心[170] 市场风险情况 - 2024年3月31日结束的三个月市场风险信息与2023年年报相比无重大差异[171]

公司运营 - 公司在2022年挖掘了84.9638个比特币，创造了240万美元的收入；在2023年挖掘了99.7607个比特币，创造了290万美元的收入[1] - 公司在2022年销售了944台比特币挖矿机，创造了882万美元的收入，占当年总收入的74.5%；在2023年销售了815台比特币挖矿机，创造了550万美元的收入，占当年总收入的60.5%[2] - 公司在2022年将1200台挖矿机租给客户，创造了62万美元的租金收入，占当年总收入的5.3%；在2023年将1200台挖矿机租给客户，创造了30万美元的租金收入，占当年总收入的2.8%[3] - 公司在2021、2022和2023财年分别主要从AGM Technologies Ltd和Bitmain Technologies Ltd采购挖矿机，分别占采购总额的63.1%、81.9%和100%[1] - 公司在2021年、2022年和2023年的比特币挖矿运营中支付的总电费分别为0美元、2.9百万美元和2.2百万美元[3] 公司发展 - 公司在2023年8月10日举行的股东大会上批准了股份合并，股份从500,000,000股合并为25,000,000股[2] - 公司更名为"BTC Digital Ltd."，生效日期为2023年8月18日[2] - 公司与两名个人签订资产转让协议，拟收购总计200台比特币挖矿机，交易预计于2023年6月22日完成[4] - 公司与两名购买方签订认购协议，购买总计4,000,000股普通股，募集总额约1,000,000美元[5] - 公司于2023年8月24日在纳斯达克资本市场以"BTCT"为新代码开始交易[2] - 公司于2023年1月5日完成了另一轮认购协议，募集总额约1,014,286美元[1] - 公司收到了大约1,000,000美元的募集总额，来自于2023年8月22日完成的认购协议交易[1] - 公司于2023年11月28日收到了SEC关于注册声明的通知，注册声明被视为废弃[3] 技术与挖矿 - 公司拥有2023台比特币挖矿机，其中1749台为Bitmain Antminer S19j Pro 100/S，272台为Bitmain Antminer S19 XP 140/S[3] - 公司在2021、2022和2023财年分别挖掘了价值为0美元、240万美元和290万美元的加密货币[3] - 比特币的最大供应量为2100万枚，预计在2140年达到，之后不再铸造新比特币[2] - 比特币网络会定期进行“减半事件”，每隔约四年减少50%的比特币奖励[3] - 通过矿池，矿工可以增加获得数字货币奖励的概率，实现稳定的挖矿收益[4] - 比特币挖矿机使用专用计算机和ASIC算法进行挖矿，获得比特币和交易费用作为奖励[5] - 挖矿机耗能较高，需要寻找低成本能源和有效的冷却方法[6] - 挖矿难度根据网络总算力的变化自动调整，随着挖矿机数量增加，难度也会提高[7] 公司管理与运营 - 公司成立于2019年9月27日，之后进行了一系列合并，最终于2020年3月30日完成了合并交易[4] - 公司的主要执行办公室位于中国广东省深圳市南山区深云西路2号泰根知识与创新中心[4] - 公司通过多元化收入流，减轻比特币价格波动对业务的影响[8] - 公司致力于遵守加密货币法律法规，设立合规团队进行监督[9] - 公司管理团队经验丰富，与合作伙伴共同致力于发展加密货币业务[10] - 公司在2023年雇佣了5名全职中国员工作为研发团队成员[3] - 公司在2023年共有20名全职员工，其中4名为管理人员，16名为一般行政人员[1] - 公司通过口碑推荐作为主要营销工具，所有客户都是通过现有客户的推荐而来[2] - 公司计划未来扩大节能工作，开发能够提供更高能效的产品[3] - 公司与BITMAIN TECHNOLOGIES DELAWARE LIMITED签订了资产购买协议，以532万美元购买2,000台T21矿机[4]

加密货币业务 - 公司在2022财年从加密货币业务中获得了1.18亿美元的收入，占总收入的20.4%[39] - 公司在2022财年从加密货币业务中获得了100万美元的净收入，占总净收入的17.2%[39] - 公司的业务和财务状况将严重依赖数字资产的市场价值和来自挖矿活动的数字资产量[40] - 公司的挖矿活动的成功和盈利主要取决于与挖矿活动相关的成本，包括挖矿机器和电力成本[43] - 供应链限制导致半导体价格上涨，矿机供应受限[46] - 未来成功将取决于比特币价值，价值下降可能对业务产生不利影响[47] - 依赖单一制造商的有限矿机种类可能增加操作风险[48] - 利润边际不高的比特币挖矿操作可能导致快速出售比特币，对市场价格产生压力[52] - 矿机操作可能受到未覆盖的损害风险[53] - 矿场可能因火灾等自然灾害或恐怖袭击而无法运作[54] - 矿场损失可能无法及时弥补，未来收入可能受到影响[55] - 加密货币存储可能面临意外或未经授权的丢失或盗窃风险[58] - 操作实体的加密货币可能受到黑客攻击威胁[59] - 未来比特币网络可能发生分叉，影响公司运营和财务表现[62] - 比特币区块链添加新区块的奖励会减半，比特币的价值可能不会调整以补偿我们从挖矿努力中获得的奖励的减少[64] - 据bitcoin.org称，下一次减半预计将在2024年发生，直到发行的比特币总量达到2100万比特币左右[65] - 我们的比特币挖矿操作需要大量电力和高速互联网才能成功[66] - 如果我们无法获得足够的电力，或者长时间失去互联网接入，我们可能需要减少或完全停止我们的运营[67] 风险因素 - 我们可能会面临知识产权纠纷，这可能会导致我们承担巨额责任和增加经营成本[68] - 我们可能会面临与收购相关的风险[68] - 我们的未来成功在很大程度上取决于我们吸引、留住和激励关键管理和运营人员的能力[70] - 任何自然灾害、恶劣天气条件、健康流行病，包括COVID-19，以及其他非常事件都可能严重干扰我们的业务运营[71] - 如果我们未能建立和维护有效的内部控制体系，我们可能无法准确或及时报告业绩或防止欺诈，投资者信心和我们证券的市场价格可能受到重大不利影响[72] - 此外，如果管理层得出结论认为我们的财务报告内部控制有效，我们的独立注册会计师事务所在进行独立测试后可能会发出有条件的报告，如果他们对我们的内部控制或控制的文件化、设计、运作或审查水平不满意，或者对相关要求有不同解释[75] - 公司股价大幅下跌，可能面临纳斯达克摘牌风险[116] 比特币挖矿 - 公司通过比特币挖矿业务在2022年创造了240万美元的收入[138] - 公司计划在2023年增加约1,000台新的挖矿机[139] - 公司将继续投资研发，设计专用于比特币挖矿的ASIC挖矿机[144] - 公司计划在2023年和2024年逐步推出加密资产管理服务[145] - 公司拥有1,754台挖矿机，2022年挖掘的比特币价值达2.4百万美元，网络哈希率为38PH/S[156] - 公司通过参与BTC.com矿池和F2Pool进行比特币挖矿，2022年共挖得84.9638个比特币，收入为2.5百万美元[160] - 公司在2022年卖出944台比特币挖矿机，收入为8.82百万美元，占总收入的74.5%[163] - 公司在2022年10月和11月将1,200台矿机出租给客户，占总矿机数量的68.4%[164] - 公司2022年度矿机租赁业务收入为62万美元，占总收入的5.3%[164] 公司概况 - 公司成立于2019年9月27日，总部位于中国广东省深圳市，主要从事教育行业[128] - 公司在2022年12月31日，营收达到399,443千元，净利润为6,670千元[137] - 公司现金及总资产在2022年底分别为333千元和902,041千元[137] - 公司在2022年5月4日进行了30比1的股份合并，以符合纳斯达克的最低股价要求[131] - 公司在2022年6月28日通过普通决议增加了授权股本，从50,000美元增加到1,500,000美元[133]

融资与股权交易 - 公司于2020年3月30日完成合并，Azimut Enterprises Holdings S.r.l.投资2000万美元购买EdtechX的200万个单位，每个单位包括一股普通股和一份认股权证[328] - 公司在2020年3月30日完成PIPE融资，总融资额为1200万美元，投资者包括ITG Education[328] - 公司于2021年5月25日提交了4000万股普通股的招股说明书补充文件，每股价格为1.00美元[331] - 公司于2021年9月3日提交了2250万股普通股的招股说明书补充文件，每股价格为0.30美元，并发行了1.775亿份预融资认股权证，每份价格为0.2999美元[332] - 公司于2021年11月12日提交了3333.3334万股普通股的招股说明书补充文件，每股价格为0.60美元[332] 股价与股份调整 - 公司于2021年7月7日收到纳斯达克通知，因连续30个交易日股价低于1.00美元，不符合最低股价要求[333] - 公司于2022年5月4日进行了30比1的股份合并，以解决股价不符合最低要求的问题[334] 资金流动与股息政策 - 公司2021年从开曼群岛控股公司向子公司转移现金9770万美元，子公司向控股公司转移现金1290万美元[340] - 公司2021年从子公司向VIE转移现金8140万美元，VIE向子公司转移现金2870万美元[340] - 公司未在过去宣布或支付股息，且不打算在可预见的未来分配股息[341] 财务表现 - 公司2021年营收为14.48亿元人民币，净亏损为2.25亿元人民币[349] - 公司2020年营收为8.97亿元人民币，净亏损为4.13亿元人民币[350] - 公司2019年营收为7.29亿元人民币，净亏损为3.86亿元人民币[351] 业务规模与用户数据 - 截至2021年12月31日，公司拥有34个自营学习中心和2个特许经营学习中心，覆盖中国15个城市[359] - 截至2021年12月31日，公司在线平台“Likeshuo”拥有199万注册用户和46万付费用户，累计提供530万小时的在线课程[359] - 公司拥有664名全职教师和学习顾问，其中306名为线下和在线业务的学习顾问和教学服务人员[360] - 2021年，公司在线英语学习平台“Likeshuo”的注册用户达到199万，累计付费用户超过46万[377] - 2021年，公司在线英语学习业务的平均每位学生课程费用为9,100元人民币[377] - 2021年，公司在线英语学习业务收入为2.904亿元人民币，占总收入的39.8%[366] - 2021年，公司海外培训服务收入为1.511亿元人民币，占总收入的20.7%[366] - 2021年，公司青少年英语学习业务收入为9,798万元人民币，占总收入的13.4%[366] - 2021年，公司成人英语学习业务收入为1.768亿元人民币，占总收入的24.3%[366] - 2021年，公司“Shuangge English”App的付费用户为79人[367] - 2021年，公司“Likeshuo”平台累计课程时长超过530万小时[377] - 2021年，公司“Likeshuo”平台学生注册数为40,516人[377] - 截至2021年12月31日，"Shuangge English" App下载量超过260万次[387] - 公司在全国范围内建立了34个学习中心，覆盖15个城市，其中32个为自营，2个为加盟[388][391] - 2021年，约24%的学生使用第三方金融机构提供的分期付款方式支付课程费用，分期付款的交易费用为贷款总额的4.4%至10.8%[396] 加密货币挖矿业务 - 公司自2022年起进入加密货币挖矿业务，已部署1482台矿机，总算力约为150PH/s，并计划在2022年下半年接收600台新矿机，总算力约为100PH/s[361] - 公司预计2022年加密货币挖矿业务收入将占全年总收入的显著部分[361] 学生注册与课程数据 - 2019年至2021年，公司在中国市场的学生注册总数从123,445人下降至64,067人[364] - 公司开发的MTS系统用于评估初中生课程效果，学生和家长可通过MTS App分别访问课程内容和学习进度[384] - 2020年第一季度推出的日、韩、西班牙语培训服务在2020年和2021年分别实现收入220万元人民币和800万元人民币（约130万美元）[386] 内容开发与管理系统 - 公司拥有约1,229名内容开发团队成员，其中59%拥有学士学位或以上，9%拥有硕士学位或以上[403] - 公司采用集中管理系统，覆盖全国学习中心和"Likeshuo"平台，确保课程、教师招聘、销售和财务等方面的统一管理[404][409] - 公司通过CRM系统和EME系统实时评估教师表现和学生学习体验，确保教学质量[405] - 公司在全国设立了31个线下销售点，用于招募潜在学生并提供在线课程的现场体验[407] - 公司在全国范围内设有31个线下销售点，主要位于购物中心等高流量区域[412] - 公司拥有315名专业营销人员，负责广告分发和电话营销等线下营销活动[412] - 公司在线营销团队有51名员工，负责通过搜索引擎和社交媒体平台进行精准广告投放[413] - 公司全职教师数量从2020年的998人减少至2021年的358人，其中328人负责线下课程，30人负责在线课程[414] - 公司雇佣了3960名兼职教师，其中2160名来自英语国家[414] - 公司拥有175名全职学习顾问，负责为学生提供个性化支持和课程续订服务[415] - 公司全职教师中98.6%拥有学士学位或以上学历，26.3%拥有硕士学位或以上学历[417] - 公司开发了基于人工智能的教学管理系统，能够根据学生需求定制课程内容[430] - 公司使用CRM系统管理客户数据，并通过大数据分析技术优化营销和服务质量[431] - 公司通过“Likeshuo”平台提供在线直播英语课程，并配备了智能课程调度系统以优化用户体验[434] - 公司开发了智能课程调度系统（ICAS），基于教师教学需求、学生学习需求和可用课程的三维模型，显著提高了课程匹配效率和准确性[436] - 公司开发了iManager系统，利用人工智能为国际考试准备课程的学生提供课程笔记记录、写作练习和模拟测试，帮助提升学习效果[436] - 公司使用自适应评估系统分析学生的听力、词汇、语法和阅读理解能力，以更准确地确定适用的课程目标和关键学习步骤[436] - 公司已注册5项专利、55个商标、40个域名、15项课程内容和技术版权以及18项软件程序版权，增强了品牌知名度[439] 政策与法规 - 公司在中国线下英语培训（ELT）业务不受外资限制，但在线ELT业务因涉及增值电信服务，外资持股比例不得超过50%[448] - 公司通过可变利益实体（VIE）结构开展在线和线下ELT服务业务，以规避外资在电信企业的持股限制[454] - 公司业务受季节性波动影响，第一季度因春节假期增长放缓，夏季因学生假期增长较快[442] - 公司未持有业务中断保险、第三方责任保险或关键人员保险，可能面临重大成本和业务中断风险[444] - 公司在中国运营的ELT服务业务需遵守《外商投资法》及其实施条例，外资企业在2025年前需完成公司形式变更[449] - 公司在中国开展非学历语言培训业务需获得私立学校运营许可证，并遵守相关外资规定[453] - 根据修订后的《民办教育促进法》，公司计划将所有民办学校注册为营利性学校，但目前大多数地方政府尚未开始接受或批准营利性学校的申请[460] - 营利性民办学校的举办者有权保留学校的利润和收益，并可根据《公司法》将运营盈余分配给举办者[461] - 非营利性民办学校的举办者无权分配利润或收益，所有运营盈余必须用于学校的运营[461] - 营利性民办学校可以自主设定学费和其他杂费，无需事先获得政府批准或报告[461] - 非营利性民办学校的收费由省级、自治区或直辖市政府监管[461] - 非营利性民办学校在清算后的剩余资产必须继续用于非营利性学校的运营，而营利性民办学校的剩余资产可根据《公司法》分配给举办者[461] - 国务院发布的《关于鼓励社会力量兴办教育促进民办教育健康发展的若干意见》降低了民办学校的准入门槛，并鼓励社会力量进入教育行业[462] - 2018年2月13日发布的《关于减轻中小学生课外负担开展校外培训机构专项治理行动的通知》要求校外培训机构在2018年底前完成整改，并禁止提供超出学校教材范围的学术培训服务[467] - 2018年8月6日发布的《国务院办公厅关于规范校外培训机构发展的意见》规定，校外培训机构必须获得教育许可证，且跨县设立分支机构需获得当地教育部门的批准[468] - 2021年修订的《民办教育促进法实施条例》删除了对语言、艺术、体育、科技教学等非学术继续教育类民办培训机构的分类要求[474] - 自2018年起，中国地方政府开始加强对课后培训机构的监管，要求存在重大安全隐患的机构暂停营业进行自查和整改[475] - 2021年7月24日发布的“双减”政策规定，义务教育阶段的学科类培训机构需注册为非营利性机构，禁止外资进入，并禁止在节假日、周末和学校假期提供学科类培训服务[476] - 2021年7月28日，教育部进一步明确了义务教育阶段课后培训的学科类和非学科类范围，数学、语文、外语等被列为学科类，体育、艺术等被列为非学科类[477] - 2022年3月3日，教育部等部委发布通知，规范非学科类课后培训机构，要求其具备相应资质，并确保培训内容和方式适合学生的年龄和认知水平[478] - 2014年和2018年修订的《中小学教师违反职业道德行为处理办法》禁止中小学教师在校外培训机构提供有偿培训[480] - 2013年12月3日发布的《关于防范比特币风险的通知》规定比特币为虚拟商品，禁止金融机构和支付机构从事比特币相关业务[481] - 2017年9月4日发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》禁止ICO等加密货币融资活动，并禁止金融机构和支付机构参与相关业务[482] - 2021年9月3日发布的《关于整治虚拟货币“挖矿”活动的通知》要求禁止新增虚拟货币挖矿项目，并加速现有项目有序退出市场[483] - 2021年9月15日发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》禁止虚拟货币与法币之间的兑换、交易及相关金融服务[484] - 2000年9月25日发布的《互联网信息服务管理办法》规定，从事商业性互联网信息服务的机构需取得ICP许可证[486] - 互联网出版服务需获得在线出版服务许可证，涵盖数字作品的编辑、制作和发布[491] - 在线教育产品运营需获得ICP许可证、音视频节目在线传输许可证、互联网文化许可证和在线出版服务许可证[492] - 出版活动需获得相关出版行政管理部门的批准，包括图书、报纸、期刊、音像制品和电子出版物的出版、印刷、复制、进口或发行[493] - 自费出国留学中介服务机构需获得省级教育部门的认可，但该要求已于2017年取消[495] - 旅行社需获得业务经营许可证，从事出境旅游业务需满足特定条件，如无重大违法行为和服务问题[496] - 培训机构的消防设计审查和验收需通过，投资金额超过30万元人民币且建筑面积超过300平方米的场所需符合消防要求[497][498] - 未通过消防设计审查或验收的公司可能面临3万至30万元人民币的罚款，未完成消防安全备案的公司可能面临不超过5000元人民币的罚款[500] - 公司需为员工提供社会保险，包括基本养老保险、失业保险、生育保险、工伤保险和基本医疗保险[503][504] - 公司需为员工缴纳住房公积金，未按时足额缴纳的单位可能面临1万至5万元人民币的罚款[506][507] - 商标注册需通过国家知识产权局商标局的批准，注册人享有商标的专有使用权[508] - 中国公司法的修订取消了股东出资的时间限制和最低资本要求，股东只需在公司章程中承诺认缴资本[513] - 中国企业所得税法对内外资企业统一适用25%的税率，小型微利企业可享受20%的优惠税率[514] - 中国境外企业若实际管理机构在中国境内，将被视为居民企业，需按25%的税率缴纳全球所得税[515] - 香港企业持有中国内地企业至少25%股份时，股息预提税率可从10%降至5%[516] - 非居民企业间接转让中国境内企业股权可能被中国税务机关认定为应税行为，需自行评估并申报纳税[518] - 非居民企业股息、红利等权益性投资收益的预提税义务发生日为实际支付日[520] - 中国增值税改革试点自2016年5月1日起全面推广，部分行业由营业税改为增值税[522] - 外资企业向中国子公司贷款被视为外债，需在外债合同签订后至少3个工作日内向外汇管理局备案[523] - 外资企业向中国子公司增资时，需通过企业登记系统和企业信用信息公示系统提交投资信息[524] - 人民币在经常项目下可自由兑换，如贸易和服务相关的收支、利息和股息[525] - 资本项目如直接投资、贷款和投资汇回仍需获得外汇管理局或其省级分支机构的批准[525] - 在中国境内进行的交易必须以人民币支付[525] - 中国公司收到的外币收入可根据外汇管理局的要求和条款汇回中国或保留在境外[525]

财务整体表现 - 2021财年总营收7.29亿人民币，同比下降18.7%，主要因疫情反复和线下学习中心数量减少[2][3][11] - 2021财年毛利润2.453亿人民币，同比下降15.4%，毛利率同比增加1.3个百分点至33.6%[2][3][14] - 2021财年调整后净亏损3.606亿人民币，同比增加12.9%[2][3] - 2019 - 2021年营收分别为14.4790亿元、8.9704亿元和7.2900亿元人民币，呈下降趋势[37] - 2019 - 2021年净亏损分别为2.2507亿元、4.1278亿元和3.8630亿元人民币[37] - 2021年基本每股净亏损为28.19元人民币，摊薄后为31.92元人民币[37] - 2021年调整后净亏损为3.6056亿元人民币[37] 学习中心情况 - 截至2021年12月31日，公司有34个学习中心在运营，2021年底关闭84个线下学习中心[3] - 2021财年自营学习中心数量为32个，同比下降69.5%，加盟学习中心数量为2个，同比下降84.6%[8] 学生相关情况 - 2021财年学生入学人数64,067人，同比下降8.9%，课程退学率为16.4%，同比增加5.4个百分点[7] 产品与服务收入 - 2021财年公司继续投入产品开发，推出三款新语言产品，日语、西班牙语和韩语培训服务收入为800万人民币[9] - 2021财年海外培训服务收入同比增长15.7%至1.511亿人民币，在线英语培训收入同比增长0.2%至2.904亿人民币[2][11][12] 费用情况 - 2021财年销售和营销费用同比下降19.2%，研发费用同比下降42.2%，一般和行政费用同比下降2.0%[14] 公司战略规划 - 公司预计未来一到两年通过转型战略发展成为元宇宙科技公司[19] 负债与权益情况 - 2021年总负债为84.8791亿元人民币，较2020年的146.1372亿元人民币有所下降[33] - 2021年股东权益为3.6575亿元人民币，2020年为负36.2542亿元人民币[35] 具体财务款项情况 - 2021年应付账款为1.6164亿元人民币，较2020年的1.7013亿元人民币略有下降[31] - 2021年银行贷款为600万元人民币，较2020年的1.3390亿元人民币大幅减少[31] - 2021年递延收入为2.1301亿元人民币，较2020年的3.4193亿元人民币有所下降[31] - 2021年应付工资和福利为2740.4万元人民币，较2020年的6760.9万元人民币减少[31]