该行列金沙中国为行业首选，指出金沙预计将在2026年成为最大市场份额赢家，占比可提升1.6个百分 点至25.1%，目标价由25.5港元上调至26.5港元。另外，花旗亦相信随着永利皇宫贵宾博彩区的 Chairman's Club扩建部分于明年首季开业，永利澳门的市场份额预计将很快开始恢复，列其为中型濠赌 股当中的首选，目标价由7.2港元上调至8.05港元。该行对其余濠赌股偏好依次为银河娱乐、美高梅中 国、新濠博亚娱乐及澳博，分别给予目标价54港元、20港元、13美元及2.3港元。花旗维持列拉斯维加 斯金沙集团为全球博彩股首选，目标价由75.5美元上调至76.75美元。 花旗发表研究报告指，凭借丰富的演唱会活动、奢华的新酒店供应及新的百家乐边注玩法，相信澳门将 继续成为内地富裕旅客追求的首选旅游目的地，目前预测明年澳门博彩收入将同比增长6%，行业 EBITDA料按年增长10%，EBITDA利润率维持在约29%，按年大致持平。 ...

行业整体表现与近期预测 - 澳门博彩业总收入持续向好 11月同比增长14%至211亿澳门元 恢复至疫情前水平的92% 为疫情以来最佳复苏状态 [1] - 预计12月博彩总收入同比增长15%以上 且有上调空间或出现20%以上的增长 [1] - 若12月目标达成 今年第四季度澳门博彩总收入将实现同比增长15-16% 环比增长5-6% 为六年来最佳季度 远超该行及市场普遍预期的约12%同比增长 [1] 行业估值与投资排序 - 随着盈利可见度提高及投资者基础扩大 未来数季行业估值存在显著上调空间 [1] - 投资排序为：金沙中国及银河娱乐 > 永利澳门及美高梅中国 > 新濠博亚娱乐 > 澳博控股 > 新濠国际发展 [1] 市场情绪与公司特定催化剂 - 尽管市场已有所预期 但12月博彩总收入的加速增长仍将提振短期市场情绪 [1] - 金沙中国有望于2月将其每股派息翻倍 美高梅中国或将在3月提高派息比率 这体现了运营商对盈利及现金流可持续增长的强大信心 [1] 未来增长展望 - 受惠于低基数效应 增长势头有望延续至明年首季 [1] - 看好2026年澳门博彩股 [1]

文章核心观点 - 人工智能是巨大的投资机会，但其发展面临能源危机，为能源基础设施公司创造了机遇 [1][2][3] - 一家鲜为人知的公司拥有关键的能源基础设施资产，将受益于人工智能能源需求激增、美国液化天然气出口增长以及制造业回流 [3][5][7] - 该公司财务状况优异，无负债且现金充裕，估值低廉，并间接投资于其他人工智能领域 [8][9][10] 人工智能的能源需求 - 人工智能是历史上最耗电的技术，单个数据中心耗电量堪比一座小城市 [2] - 人工智能的快速发展正将全球电网推向极限，行业领袖警告未来可能出现电力短缺 [1][2] 被推荐公司的业务定位 - 公司并非芯片制造商或云平台，而是拥有关键能源基础设施，定位为人工智能能源需求的“收费站” [3][4] - 业务覆盖核能、液化天然气出口以及大型复杂工程总承包项目，处于美国下一代能源战略的核心 [7][14] - 公司将受益于特朗普政策推动的美国液化天然气出口增长和制造业回流带来的基建需求 [5][7] 被推荐公司的财务状况 - 公司完全无负债，且持有大量现金，现金储备接近其总市值的三分之一 [8] - 公司估值极具吸引力，剔除现金和投资后，市盈率低于7倍 [9][10] - 公司还持有一家热门人工智能公司的重大股权，为投资者提供间接投资机会 [9] 投资主题的驱动因素 - 投资主题由人工智能基础设施超级周期、制造业回流繁荣、美国液化天然气出口激增以及核能布局共同驱动 [14] - 华尔街正开始关注该公司，一些对冲基金已在非公开场合推荐该股票 [9]

市场整体展望 - Yardeni Research总裁Ed Yardeni认为盈利表现非常出色并推动市场上涨，维持标普500年底目标在7000点左右[1] - 市场出现由盈利主导的“融涨”，这种基于基本面的上涨被认为是最高质量的[2] - 分析师正在上调2026年盈利预期，2025年第一和第二季度业绩远好于预期，从最初预期的低至中个位数增长转为低双位数同比增长[3] - 第三季度财报季表现强劲，标普500盈利增长约14%，远超预期的6.5%[4] 选股方法论 - 使用Finviz筛选股价低于10美元且远期市盈率低于15倍的股票[6] - 根据2025年第二季度对冲基金持仓数量选取前13只股票，数据来源于Insider Monkey数据库，列表按对冲基金持仓数量升序排列[6] - 选股数据记录于11月12日[7] 新濠博亚娱乐 - 新濠博亚娱乐股价为9.07美元，远期市盈率为15倍，有18家对冲基金持有[8][9] - 11月10日，摩根大通将其目标价从10.50美元上调至11美元，维持增持评级[9] - 公司于11月6日公布2025财年第三季度未经审计财报，季度总营业收入达到13.1亿美元，较去年同期的11.8亿美元增长约11%[10] - 增长动力来自整体博彩和非博彩业务的业绩改善，澳门物业EBITDA同比增长21%，利润率保持稳定[11] - 菲律宾业务物业EBITDA环比增长45%，塞浦路斯卫星赌场City of Dreams Mediterranean的物业EBITDA同比增长53%[12] - 公司在菲律宾和澳门开发及运营综合度假村、酒店和赌场，在澳门拥有新濠天地、新濠影汇和澳门皇冠三家赌场[13] 劳埃德银行集团 - 劳埃德银行集团股价为5.03美元，远期市盈率为11.57倍，有19家对冲基金持有[14] - 公司于11月6日宣布将于明年初推出英国首个代理型AI金融助手，为2100万移动应用客户提供个性化、全天候的金融指导[14] - AI助手基于公司强大的AI架构开发，旨在为客户提供预算、支出、投资和储蓄方面的专业见解[15] - 10月28日，加拿大皇家银行资本市场分析师Benjamin Toms将目标价从100英镑上调至110英镑，维持跑赢大市评级[16] - 10月27日，Kepler Capital分析师Nicholas Payen重申买入评级，目标价为97英镑[16] - 公司业务分为零售银行、商业银行业务、保险与财富管理及其他部门[17]

文章核心观点 - 该内容旨在推广一个名为"The House Edge"的博彩与游戏行业深度研究订阅服务 [1] - 该服务由拥有30年行业经验的专家Howard Jay Klein领导 提供针对博彩公司、在线博彩和娱乐行业的可操作投资研究 [2] 服务内容与特点 - 服务提供博彩公司的可操作分析、行业新闻与趋势解读、定期通讯以及明确的买卖持有或增持建议 [2] - 订阅者可获得正在撰写的新书《博彩股最聪明指南》的免费节选 [1] - 服务包含一个每月审核的模拟投资组合 [2] 分析师背景与资源 - 首席分析师Howard Jay Klein在主要赌场运营领域拥有30年高管和顾问经验 背景包括Ballys、特朗普泰姬陵、Mohegan Sun和拉斯维加斯凯撒宫等机构 [2] - 其分析风格为价值投资优先 通过管理质量来形成投资理念 [2] - 分析师在美国博彩和娱乐行业拥有广泛的情报网络 覆盖从一线员工、中层管理到高级管理层及董事会的各个层级 [2]

全球股市表现 - 美股主要指数上周出现回调，道指跌1.2%至46,987.10点，标普500跌1.6%至6,728.80点，纳指跌3.04%至23,004.54点[2][5][6] - 港股恒生指数上周升1.29%至26,241.83点，但大市缺乏明确方向，在25,900点至26,500点区间横盘[2][3][5][12][18] - 日经225指数上周跌幅最大，下跌4.07%至50,276.37点[3][34] - 上证综合指数上周升1.08%至3,997.56点[3][9][34] 宏观经济数据 - 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值急降至50.3，创2022年6月以来新低，未来一年通胀预期升至4.7%[8][24] - 美国企业10月宣布裁员人数按月急增逾1.8倍，达15.3万人，为2003年以来10月最大规模裁员纪录[8] - 中国10月服务业PMI回落至52.6，较上月下跌0.3个百分点，为3个月最低水平[11][24] - 中国10月以美元计出口值下跌1.1%至3,053.5亿元，逊于预期[11] 商品及外汇市场 - 纽约期金上周收市重上4,000美元大关，报每盎司4,009.80美元，周升0.33%[2][3][5] - 纽约期油上周跌2.02%至每桶59.75美元[3][5] - 美汇指数微跌0.20%至99.60[3][35] - 澳元兑美元上周跌0.79%至0.6493[3][31][35] 债券市场动态 - 美国联邦政府停摆持续第6周，创史上最长纪录，若临时拨款案通过将提供资金至2026年1月底[26] - 香港政府计划再度启动多币种代币化绿色债券发行，此前两次发行规模累计达68亿港元[26] - 美国10年期国债孳息率报4.116%，市场预期联储局12月降息一码机率达61.9%[26][36] 央行政策与利率 - 澳储行将利率维持在3.6%不变，为连续两次会议按兵不动[4][31] - 英伦银行将利率维持在4%不变，并表示英国通胀已经见顶[4][31] - 香港一个月银行同业拆息报3.0464%，年初至今下跌153.30个基点[36] 行业板块与投资主题 - 港股金融指数上周表现最佳，升3.97%至47,852.34点[3] - AI主题基金被强调为捕捉未来趋势的关键工具，因其在提升产业竞争力及推动经济转型方面的重要作用[4][21] - 随着中国与东盟签署自贸区3.0版升级议定书，亚洲集运市场前景被看好[19]

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财务业绩概览 - 2025年第三季度营收达13.1亿美元，同比增长11.4%，超出市场一致预期1.29亿美元1.91% [1] - 季度每股收益为0.21美元，显著高于去年同期的0.08美元，并比市场一致预期的0.11美元高出90.91% [1] - 公司股价在过去一个月下跌3.3%，同期标普500指数上涨1.3%，目前Zacks评级为3级（持有）[3] 各业务分部营收表现 - 摩卡及其他业务营收2860万美元，低于三位分析师平均预估的2626万美元，较去年同期下降6.5% [4] - 澳门新濠锋营收2560万美元，低于三位分析师平均预估的2867万美元，同比大幅下降16.1% [4] - 新濠天地营收6.726亿美元，略低于三位分析师平均预估的6.8154亿美元，但同比增长19.3% [4] - 新濠影汇营收3.753亿美元，低于三位分析师平均预估的3.877亿美元，同比增长2.9% [4] - 马尼拉新濠天地营收1.107亿美元，高于三位分析师平均预估的1.0564亿美元，同比下降6.9% [4] - 地中海新濠天地及其他营收8580万美元，高于两位分析师平均预估的7474万美元，同比大幅增长33.2% [4] 各业务分部调整后EBITDA表现 - 新濠天地调整后EBITDA为2.0688亿美元，高于三位分析师平均预估的2.0011亿美元 [4] - 新濠影汇调整后EBITDA为1.0467亿美元，与三位分析师平均预估的1.0497亿美元基本持平 [4] - 马尼拉新濠天地调整后EBITDA为4126万美元，显著高于三位分析师平均预估的3224万美元 [4] - 地中海新濠天地及其他调整后EBITDA为2317万美元，远超三位分析师平均预估的1294万美元 [4] - 摩卡及其他业务调整后EBITDA为577万美元，高于三位分析师平均预估的492万美元 [4] - 公司及其他业务调整后EBITDA为-2846万美元，与两位分析师平均预估的-2850万美元基本一致 [4]

公司季度业绩表现 - 季度每股收益为0.21美元，远超市场预期的0.11美元，同比去年的0.08美元大幅增长[1] - 本季度收益超出预期90.91%，上一季度实际收益0.23美元亦超出预期0.09美元达155.56%[1] - 过去四个季度中，公司三次超过每股收益预期，四次超过收入预期[2] 公司财务数据 - 季度收入达到13.1亿美元，超过市场共识预期1.91%，同比去年同期的11.8亿美元有所增长[2] - 下一季度市场共识预期为每股收益0.17美元，收入13亿美元；本财年预期为每股收益0.47美元，收入51.5亿美元[7] 公司股价表现 - 公司股价年初至今上涨约39.9%，表现优于标普500指数15.6%的涨幅[3] - 当前Zacks评级为第3级（持有），预计近期表现将与市场同步[6] 行业比较与展望 - 所属的博彩行业在Zacks行业排名中位列前33%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍以上[8] - 同业公司Snail, Inc.预计季度每股亏损0.05美元，同比变化-600%，预期收入2200万美元，同比下降2.4%[9]

业绩总结 - 2025年第三季度总营业收入为13.1亿美元，同比增长11.4%[23] - 2025年第三季度博彩收入为10.61亿美元，同比增长12.4%[23] - 2025年第三季度非博彩收入为2.48亿美元，同比增长7.5%[23] - 2025年第三季度调整后物业EBITDA为3.8亿美元，同比增长17.9%[23] - 2025年第三季度净收入为6200万美元，同比增长389.0%[23] - 3Q'25的总营业收入为375百万美元，较2Q'25下降3%，较3Q'24增长3%[34] - 3Q'25的调整后EBITDA为105百万美元，较2Q'25下降1%，较3Q'25增长13%[34] - Altira在3Q'25录得调整后EBITDA为负1百万美元[36] - City of Dreams Manila在3Q'25的调整后EBITDA为41百万美元[39] - City of Dreams Mediterranean和其他业务在3Q'25的调整后EBITDA为23百万美元[45] - 3Q'25的总GGR为344百万美元，较2Q'25下降4%，较3Q'24增长3%[34] - 3Q'25的VIP滚动筹码为517百万美元，较2Q'25下降26%，较3Q'24下降16%[43] - 3Q'25的总流动性为2,598百万美元[50] 新产品与市场扩张 - City of Dreams斯里兰卡于2025年8月1日正式开业，拥有118张博彩桌和250台博彩机[22] 可持续发展与技术创新 - 在公司各物业安装了25,000块太阳能电池板，年发电量接近10,000MW，相当于每年为1,900户家庭供电[67] - 混合动力和电动车辆占总车队的59%，在所有物业安装了165个电动充电站[67] - 实现年化节电超过6250万kWh，相当于每年超过8,700户家庭的电力消耗[67] - 与当地供应商合作，计划在2024年将纸牌回收量提高50%[67] - 2024年采购的86%化学品属于绿色和琥珀类别，提前实现2025年目标[67] - 2024年可持续发展报告已发布，披露了公司的可持续发展战略及目标进展[67] - 在气候相关风险评估中，扩展了温室气体排放清单，涵盖范围1、2及相关范围3类别[67] - 在2025年S&P全球可持续发展年鉴中，公司被列为“行业推动者”，在赌场和博彩行业中得分位于93百分位[68] - 公司在2024年获得了绿色酒店金奖，涵盖多个物业[69] - 在2024年，公司的MSCI ESG评级达到了A级[68] 未来展望 - 预计2025年第四季度的折旧和摊销约为135-140百万美元[49] - 自2016年以来，公司已向股东返还约41亿美元[56]