FORM 8-K CURRENT REPORT Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Date of Report (Date of earliest event reported): July 11, 2025 NioCorp Developments Ltd. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Exact name of registrant as specified in its charter) British Columbia, Canada (State or other jurisdiction of incorporation) 001-41655 (Commission File Number) 98-1262185 (IRS Employer Identification No.) 7000 South Yosemite Street, Suite 115 Centennial ...

行业概况 - 稀土行业因全球对清洁能源、国防和高科技产业关键矿物的需求而受到关注[1] - 多家公司正在推动稀土材料的未来发展，涉及采矿、加工和供应链整合[1] MP Materials - 公司与美国国防部达成数十亿美元的公私合作伙伴关系，包括投资和长期承诺[1] - 将建设名为“10X Facility”的第二座美国磁铁制造工厂，预计2028年投产，服务于国防和商业客户[2] - 与苹果达成5亿美元协议，提供100%回收材料制成的稀土磁铁[3] - 公司是全球第二大稀土生产商，也是中国以外唯一一家从矿山到磁铁全产业链整合的企业[4] - 旗舰资产为加利福尼亚州的Mountain Pass矿，为电动汽车、电子产品和国防提供材料[4] - 股票因国防部和苹果的交易在过去一周上涨近100%[4] - 市值约74亿美元，总部位于内华达州拉斯维加斯[8] USA Rare Earth - 公司专注于稀土元素和其他关键矿物的采矿、加工和供应[5] - 正在开发垂直整合的国内稀土元素磁铁生产供应链[5] - 拥有德克萨斯州Round Top Mountain矿床的采矿权，富含钕、镝、铽等关键矿物[6] - 股票在过去五天上涨超过50%，跟随MP Materials的走势[6] - 市值约10亿美元，总部位于俄克拉荷马州Stillwater[9] NioCorp Developments - 公司正在开发Elk Creek项目，该项目是全球最大的铌和钪潜在来源之一[7] - 专注于关键矿物多样化，分析师给予买入评级，目标价从4美元上调至5美元[11] - 市值约1.75亿美元，总部位于科罗拉多州Centennial[10] The Metals Company - 公司专注于深海采矿，目标是从Clarion Clipperton Zone的多金属结核中提取电池金属[11] - 股票在2025年上涨超过550%，表现优异[12] - 市值约25亿美元，总部位于加拿大温哥华[14] American Resources - 公司通过回收和原生资源生产高纯度稀土[13] - ReElements部门已为美国商业和国防供应链提供分离稀土[13] - 股票在过去五天上涨超过50%，因行业关注度提升[13] - 市值约9100万美元，总部位于印第安纳州Fishers[15]

公司业务战略与项目开发 - 公司主要业务战略是推进项目商业化生产，专注获取资金完成项目开发和建设所需融资[88] - 项目是开发阶段资产，有铌、钪、钛储量和资源以及稀土矿产资源，公司对稀土进行技术和经济研究，评估提取的合理性和经济性[87] - 铌用于固态锂离子电池、高温合金、高强度低合金钢；钪用于高性能合金和先进固体氧化物燃料电池；钛用于航空航天、武器系统等；稀土用于制造永磁体[87] - 公司制定并执行工作计划推进项目开发，预计完成矿产资源和储量更新，确定新生产流程的工程和成本，包括增加轻、重磁性稀土氧化物，以四氯化钛形式生产钛，生产铌铁和氧化铌等商业产品，还考虑修改矿井设计，采用双坡道和铁路输送机系统，更新可行性研究将总结这些工作[93] - 2025年3月31日季度末，公司与内布拉斯加州两名土地所有者完成谈判，将两份土地购买选择权协议的期权期限延长约五年，公司支付90,000美元，延长期内将支付23,000美元，至此项目所有实质性土地购买选择权协议到期日在2029年12月至2040年5月之间[90][91] - 2025年4月23日公司宣布启动钻探活动，支持将部分指示性资源转化为测量资源，部分可能矿产储量转化为证实矿产储量，为更新可行性研究做补充，该研究是公司向美国进出口银行寻求高达8亿美元潜在债务融资尽职调查的一部分[92] - 未来十二个月推进Elk Creek项目的计划支出包括更新矿山计划和资本成本等[121] 财务数据关键指标变化 - 公司无采矿业务收入，2025年第一季度总运营费用为1.147亿美元，2024年同期为6895万美元；2025年前九个月总运营费用为5110万美元，2024年同期为2599万美元[95][96] - 2025年第一季度净亏损及综合亏损为1.0999亿美元，2024年同期为7995万美元；2025年前九个月净亏损及综合亏损为4225万美元，2024年同期为5375万美元[96] - 截至2025年3月31日，公司现金为130万美元，营运资金为30万美元；2024年6月30日现金为200万美元，营运资金赤字为900万美元[117] - 公司预计未来十二个月运营亏损，计划现金需求约2300万美元[118] - 计划的公司间接费用包括截至2025年6月30日2.2万美元的Elk Creek物业租赁承诺和应付账款[119] - 2025年3月31日止九个月，经营活动现金消耗590万美元（2024年为560万美元）[128] - 2025年3月31日止九个月，融资流入520万美元（2024年为350万美元）[129] 融资与发行情况 - 2025年4月21日公司完成4月2025年承销公开发行，发行6,628,846股普通股，每股发行价2.60美元，出售1,063,462份预融资普通股购买认股权证，可额外购买1,063,462股普通股，发行价2.5999美元，4月17日承销商部分行使超额配售权购买323,504股普通股，此次发行总收益约2080万美元[89] - 2024年4月12日，公司向Yorkville和Lind II发行并出售800万美元无担保票据，2025年1月6日和2月7日分别偿还Lind II 17.6万美元和Yorkville 100万美元[111] - 2024年9月11日，公司与Mark Smith签订200万美元非循环信贷协议，后续提取50.4万美元并偿还50.8万美元及4.1万美元贷款发起费[112] - 2024年11月5日、11月13日和2025年1月31日，公司分别完成公开发行、私募和公开发行，总收益约1100万美元[113][114][115][116] - 2025年4月发行所得毛收入约2080万美元，扣除承销折扣和发行费用约200万美元[122] - 2025年4月1日至5月8日，公司通过相关交易获现金约360万美元，发行1568694股普通股[122] - 2023年6月6日，公司向EXIM提交债务融资申请，目前处于四步审批流程的第二步[120] - 约维克股权融资协议将于2026年4月1日到期[123] 股份与权证数量情况 - 截至2025年5月8日，完全摊薄基础上，普通股流通股数为55709163股[137] - 截至2025年5月8日，完全摊薄基础上，ECRC B类普通股归属股份为3934031股[137] - 截至2025年5月8日，完全摊薄基础上，期权数量为3070000份[137] - 截至2025年5月8日，完全摊薄基础上，认股权证数量为30115463份[137] 前瞻性陈述相关 - 财报包含前瞻性陈述，基于公司当前业务和运营计划，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[80][81][82] - 前瞻性陈述常含“预期”“预计”等表述，反映公司对未来事件的当前看法，受已知和未知风险、不确定性及假设影响[82] 合规与审核相关 - 所有技术和科学信息由公司首席运营官Scott Honan审核批准，他是符合相关规定的合格人员[86] 税务相关 - 公司认为在2024年6月30日和2023年6月30日纳税年度被归类为被动外国投资公司（PFIC），当前或未来纳税年度也可能被归类为PFIC[135]

报告日期相关 - 报告日期为2025年4月11日[1] - 2025年4月11日，公司宣布了截至2025年3月31日的三个月和九个月的某些初步财务结果的更新[4] - 相关新闻稿日期为2025年4月11日，作为附件99.1附于报告中[6] 公司地址及联系方式 - 公司主要行政办公室位于科罗拉多州森特尼尔市南约塞米蒂街7000号115套房，邮编80112，电话号码为(720) 334 - 7066[2] 公司证券信息 - 公司普通股无面值，交易代码为NB，认股权证交易代码为NIOBW，均在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，每份认股权证可认购1.11829212股[2]

文章核心观点 - 投资者关注基础材料类股票时应关注表现最佳公司 ，NioCorp Developments Ltd.和Salzgitter AG表现出色值得关注 [1][7] 公司情况 NioCorp Developments Ltd. - 属于基础材料板块 ，当前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 过去一个季度全年收益的Zacks共识预期上调15% ，今年迄今回报率为17.7% ，表现优于基础材料板块平均的4.3% [4] - 属于采矿-杂项行业 ，该行业今年迄今涨幅约2.5% ，公司表现优于该行业 [6] Salzgitter AG - 今年迄今回报率为63.8% ，表现优于基础材料板块 ，当前Zacks排名为2（买入） [5] - 今年的共识每股收益预期在过去三个月内增长325% [5] - 属于钢铁-生产商行业 ，该行业今年迄今涨幅为13.3% [6] 行业情况 基础材料板块 - 包含232家不同公司 ，在Zacks板块排名中位列第15 [2] 采矿-杂项行业 - 包含59只个股 ，在Zacks行业排名中位列第170 [6] 钢铁-生产商行业 - 包含19只个股 ，在Zacks行业排名中位列第222 [6]

股权与认股权证发行 - 1月31日公司完成1月2025发售，发行并出售2577320股普通股、2577320份A类认股权证和1288660份B类认股权证，总收益约500万美元[88] - 1月2025发售中，A类认股权证行使价为每股1.98美元，2027年8月2日到期；B类认股权证行使价为每股2.05美元，2029年1月31日到期[88] - 2024年4月，公司向Yorkville和Lind II发行可购买615,385股普通股的认股权证，占发行票据本金的25%[106] - 2024年11月，公司完成注册发行，发行1,592,356股普通股等，总收益约250万美元；完成非经纪私募发行，发行2,199,602个单位，总收益约350万美元[107][109] 项目进展 - 10月30日公司宣布完成中试规模试验，证明提取和回收埃尔克溪项目矿石中稀土氧化物的工艺可用于回收稀土永磁体中的稀土成分[89] - 截至12月31日的季度，公司与内布拉斯加州的四位土地所有者完成谈判，将四块土地的购买选择权期限延长约五年[91] - 公司正在开发位于内布拉斯加州东南部的埃尔克溪项目，该项目已披露铌、钪、钛储量和资源以及稀土矿产资源[86] 土地购买选择权费用 - 公司为土地购买选择权延期支付106000美元，并将在延长期内分期支付总计184000美元[91] 业务战略 - 公司主要业务战略是推进埃尔克溪项目实现商业生产，重点是获取资金以完成项目融资[87] 项目元素用途 - 铌可用于固态锂离子电池、高温合金和高强度低合金钢；钪可用于高性能合金和先进固体氧化物燃料电池；钛可用于航空航天、武器系统等；稀土可用于制造永磁体[86] 前瞻性陈述说明 - 公司财报中的前瞻性陈述基于管理层的信念、期望和意见，不承担更新义务，投资者不应过度依赖[84] 业务收入与运营费用 - 公司无采矿业务收入，运营费用主要用于推进埃尔克溪项目及履行公司和股东职责[92] 员工相关成本变化 - 2024年第四季度员工相关成本为90.4万美元，2023年同期为32.8万美元；2024年前六个月为123.4万美元，2023年同期为65万美元，主要因2024年向员工授予的激励期权所致[94][95] 专业费用变化 - 2024年第四季度专业费用为77.2万美元，2023年同期为95.2万美元；2024年前六个月为122.2万美元，2023年同期为213.9万美元，主要因2023年审计和审核费用较高[94][96] 勘探支出变化 - 2024年第四季度勘探支出为26.1万美元，2023年同期为82.8万美元；2024年前六个月为39.9万美元，2023年同期为192.8万美元，因2023年包含示范工厂运营成本[94][97] 其他运营费用变化 - 2024年第四季度其他运营费用为96.4万美元，2023年同期为80.9万美元；2024年前六个月为144.1万美元，2023年同期为164.3万美元，受期权、保险等费用影响[94][98] 信贷协议情况 - 2024年9月，公司与Mark Smith签订200万美元非循环信贷协议，已提取50.4万美元并偿还50.8万美元及4.1万美元贷款发起费[111] 现金与营运资金情况 - 截至2024年12月31日，公司现金为50万美元，营运资金赤字为310万美元；6月30日现金为200万美元，营运资金赤字为900万美元[112] 净亏损情况 - 2024年第四季度净亏损为51.8万美元，2023年同期为338.7万美元；2024年前六个月为262万美元，2023年同期为677.4万美元[94] - 2024年第四季度公司净亏损为45万美元，2023年同期为329.1万美元；2024年前六个月为252.1万美元，2023年同期为650.4万美元[94] 未来亏损与资金需求 - 公司预计在可预见的未来将持续亏损，截至2025年6月30日的现金需求约为1300万美元[113] - 公司预计手头现金不足以支持未来十二个月的基本运营，可能需要额外1200万至1500万美元资金来推进Elk Creek项目[116] 票据还款情况 - 2024年4月发行的票据经多次同意和豁免，还款期限延至2025年2月17日，剩余应付Lind II的17.6万美元和应付Yorkville的100万美元分别于2025年1月6日和2月7日偿还[113] 未来支出计划 - 截至2025年6月30日，公司平均每月计划支出约为227.5万美元，其中35万美元用于公司管理费用和融资成本，192.5万美元用于推进Elk Creek项目[114][115] 物业租赁承诺 - 截至2025年6月30日，Elk Creek物业租赁承诺为13.6万美元[117] 现金消耗与融资流入情况 - 2024年12月31日止六个月，公司经营活动现金消耗为200万美元，低于2023年同期的460万美元[124] - 2024年12月31日止三个月，融资流入为50万美元，远低于2023年同期的290万美元[125] 被动外国投资公司归类 - 公司认为在2024年和2023年财年被归类为被动外国投资公司（PFIC），基于当前情况，本财年或未来财年仍可能被如此归类[131] 股权结构情况 - 截至2025年2月7日，公司完全摊薄后普通股数量为46818119股，ECRC B类普通股为3934031股，期权为3063000份，认股权证为30376495份[133] 市场利率与信用风险 - 公司市场利率风险主要与现金存款和短期投资的利息收入有关，金融资产账面价值代表最大信用风险敞口[134] 货币支出与外汇风险 - 公司以美元和加元产生支出，加元支出主要与普通股相关成本和企业专业服务有关[135] - 公司维持足够加元现金余额以支付近期预期支出，降低外汇风险[135] 商品价格风险 - 公司面临与埃尔克溪项目相关元素的商品价格风险[136] - 全球对这些元素需求大幅下降可能对公司业务产生重大不利影响[136] 商品衍生品头寸情况 - 埃尔克溪项目未投产，公司目前未持有任何商品衍生品头寸[136]

公司评级与投资机会 - NioCorp Developments Ltd 的 Zacks 评级从近期上调至 Zacks Rank 2（买入） 这一评级变化由盈利预期的上升趋势触发 盈利预期的变化是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks 评级系统基于公司盈利预期的变化 通过跟踪卖方分析师对当前和未来年度每股收益（EPS）的共识估计（Zacks Consensus Estimate）来评估公司 [1] - Zacks 评级系统对个人投资者非常有用 因为它避免了华尔街分析师评级升级中常见的主观因素 这些因素难以实时观察和衡量 [2] - NioCorp Developments Ltd 的评级上调反映了对其盈利前景的乐观态度 这可能会转化为买入压力并推动股价上涨 [3] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（通过盈利预期修订反映）与股价的短期走势密切相关 机构投资者在这一关系中起到部分作用 他们使用盈利和盈利预期来计算公司股票的合理价值 [4] - 盈利预期的上升和随之而来的评级上调表明 NioCorp Developments Ltd 的基本业务有所改善 投资者应通过推高股价来认可这一改善趋势 [5] - 实证研究表明 盈利预期修订趋势与股价短期走势之间存在强相关性 跟踪这些修订对投资决策可能非常有价值 Zacks 评级系统有效地利用了盈利预期修订的力量 [6] Zacks 评级系统表现 - Zacks 评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五类 从 Zacks Rank 1（强力买入）到 Zacks Rank 5（强力卖出） 自 1988 年以来 Zacks Rank 1 股票的平均年回报率为 +25% [7] - Zacks 评级系统在任何时间点对其覆盖的 4000 多只股票保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例 只有前 5% 的股票获得“强力买入”评级 接下来的 15% 获得“买入”评级 [9] - NioCorp Developments Ltd 的 Zacks Rank 2 评级使其进入 Zacks 覆盖股票的前 20% 表明其盈利预期修订表现优异 可能在短期内产生超越市场的回报 [10] NioCorp Developments Ltd 盈利预期 - 公司预计在截至 2025 年 6 月的财年中每股收益为 -$0.34 同比变化为 -41.7% [8] - 过去三个月 分析师对 NioCorp Developments Ltd 的盈利预期持续上调 Zacks 共识估计增加了 15% [8]

财务报告发布 - NioCorp Developments Ltd. 公布了截至2024年12月31日的三个月和六个月的初步财务结果[4] - 公司更新包含在2025年1月10日的新闻稿中，该新闻稿作为附件99.1附在本报告中[4] 法律声明 - 新闻稿中的信息不构成根据《证券交易法》第18条的申报，也不应被视为在任何申报中的引用[4] 签署信息 - 公司首席财务官Neal S. Shah于2025年1月10日签署了本报告[10]

股权发行相关 - 2024年11月5日公司完成11月2024年注册发行 共1592356股普通股 1672090份A系列公开认股权证和836045份B系列公开认股权证 总收益约250万美元[85] - 2024年11月13日公司完成非经纪私募发行 共2199602个单位 总收益约350万美元[86] - 承销商于2024年11月4日部分行使超额配售选择权[85] - 公司普通股截至2024年11月13日完全稀释后为42512202股[135] 认股权证相关 - A系列公开认股权证行使价为每股1.75美元 立即可行使 2026年11月5日到期[85] - B系列公开认股权证行使价为每股2.07美元 发行日起6个月零1天可行使 2029年11月5日到期[85] - A系列私人认股权证行使价为每股1.75美元 立即可行使 2026年11月13日到期[87] - B系列私人认股权证行使价为每股2.07美元 发行日起6个月零1天可行使 2029年11月13日到期[87] 公司业务战略相关 - 公司主要业务战略是推进Elk Creek项目商业化生产[84] - 公司正在进行Elk Creek项目所含稀土的技术和经济研究[83] - 公司完成测试工作成功演示回收稀土元素工艺[91] 运营费用相关 - 公司运营费用方面，2024年员工相关成本330千美元2023年为322千美元[96] - 2024年专业费用为450千美元较2023年的1187千美元下降[96] - 2024年勘探支出138千美元低于2023年的1100千美元[96] - 2024年其他运营费用477千美元2023年为834千美元[96] 财务状况相关 - 2024年净亏损2071千美元2023年为3213千美元[96] - 2024年利息费用44千美元2023年为2075千美元[96] - 截至2024年9月30日公司现金0.15百万美元营运资金赤字6.9百万美元[112] - 公司预计到2025年6月30日现金需求约25.0百万美元[113] - 公司预计没有足够现金维持未来12个月基本运营还需2400 - 2500万美元资金[115] - 2024年9月30日止的三个月运营活动消耗现金60万美元2023年为270万美元[124] - 2024年9月30日止的三个月融资流出120万美元2023年流入150万美元[125] - Elk Creek项目的物业租赁承诺到2025年6月30日为1.32万美元[116] 行业联盟相关 - 公司参与的行业联盟获英国政府8.0百万美元项目资金[90] 风险相关 - 公司面临利率风险主要与现金存款和短期投资的利息收入有关[136] - 公司有美元和加元的支出加元支出主要与普通股相关成本和公司专业服务有关[137] - 公司面临与Elk Creek项目相关的商品价格风险且未持有商品衍生品头寸[139] 持续经营相关 - 基于当前状况管理层认为公司持续经营能力存在重大疑问[121]

2024年三季度初步财报相关公司更新 - 2024年11月8日发布截至2024年9月30日的三个月初步财务结果相关的公司更新[4] 用户数据相关 - 未提及用户数据相关内容 未来展望与业绩指引相关 - 未提及未来展望和业绩指引相关内容 新产品和新技术研发相关 - 未提及新产品和新技术研发相关内容 市场扩张和并购相关 - 未提及市场扩张和并购相关内容 其他新策略相关 - 未提及其他新策略相关内容