DORAL, Fla.--(BUSINESS WIRE)--NeueHealth, Inc. ("NeueHealth†or the "Company†) (NYSE: NEUE), the value-driven healthcare company, today announced the successful closing of its previously announced merger under which NeueHealth has been acquired by an affiliate of New Enterprise Associates ("NEA†) at an enterprise value of approximately $1.465 billion. Under the terms of the merger agreement, holders of NeueHealth common stock (other than shares that will be rolled over and certain excluded shar. ...

DORAL, Fla.--(BUSINESS WIRE)--NeueHealth, Inc. ("NeueHealth†or the "Company†) (NYSE: NEUE), the value-driven healthcare company, today announced the successful closing of its previously announced merger under which NeueHealth has been acquired by an affiliate of New Enterprise Associates ("NEA†) at an enterprise value of approximately $1.465 billion. Under the terms of the merger agreement, holders of NeueHealth common stock (other than shares that will be rolled over and certain excluded shar. ...

业务线表现 - NeueCare截至2025年6月30日运营67家初级保健诊所，服务547,000名消费者，其中504,000名为价值导向型消费者（占比92.1%），43,000名为按服务收费型消费者[180] - NeueSolutions业务覆盖34,000名REACH ACOs价值导向型消费者、8,000名MSSP计划消费者及148,000名赋能服务用户[181] - NeueCare部门2025年第二季度按人头收费收入同比增长27.2%（增加1740万美元），上半年同比增长29.4%（增加3690万美元），主要由于第三方支付合同会员增加[209] - NeueCare部门2025年第二季度服务收入同比下降290万美元，上半年同比下降620万美元，主要由于2024年11月出售AMD业务[210] - ACO REACH收入在2025年第二季度同比下降3450万美元（23.0%），上半年同比下降8220万美元（25.6%），主要由于受益人数减少约1万人[218] - 服务收入在2025年第二季度和上半年分别同比增长130万美元和280万美元，由赋能服务合同驱动[219] 消费者增长 - 公司价值导向型消费者总数从2024年的364,000人增长至2025年的546,000人，同比增长49.7%[188] - 赋能服务用户数从2024年的113,000人增至2025年的148,000人，同比增长31.0%[188] - 消费者总数较去年同期第二季度增长45%，主要来自ACA Marketplace、Medicare和Medicaid业务[184] 收入和利润 - 2025年第二季度调整后EBITDA为1,902万美元，较2024年同期的396.2万美元增长380%[191] - 2025年上半年调整后EBITDA达3,249.9万美元，较2024年同期的761.8万美元增长326.6%[191] - 公司连续第六个季度实现调整后EBITDA盈利[183] - 2025年第二季度持续经营业务税前利润为681.7万美元，相比2024年同期亏损3,944.6万美元实现扭亏[191] - 公司总营收在2025年第二季度同比下降7.5%（减少1690万美元），上半年同比下降9.8%（减少4620万美元），主要由于ACO REACH收入减少3450万美元（第二季度）和8220万美元（上半年）[198] 成本和费用 - 公司医疗成本在2025年第二季度同比下降17.6%（减少3130万美元），上半年同比下降18.0%（减少6730万美元），主要由于ACO REACH受益人减少[200] - 公司运营成本在2025年第二季度同比下降36.3%（减少2560万美元），上半年同比下降31.8%（减少4370万美元），主要由于员工人数减少导致的薪酬成本下降[201] - 公司运营成本比率在2025年第二季度降至21.5%（同比下降980个基点），上半年降至22.0%（同比下降710个基点），反映运营成本下降速度快于收入下降[202] - NeueCare部门2025年第二季度医疗成本同比增加310万美元，上半年同比增加1320万美元，主要由于全风险合同费率提高[213] - NeueCare部门2025年第二季度运营成本同比下降570万美元，上半年同比下降1110万美元，主要由于2024年第四季度剥离AMD业务[214] - 医疗成本在2025年第二季度和上半年分别同比下降3430万美元和8010万美元，同样归因于受益人数减少[220] 现金流和资金状况 - 公司2025年上半年从受监管保险实体获得2350万美元股息，其中1500万美元转投其他受保险子公司[225] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为2.129亿美元，短期投资为2150万美元[248] - 截至2025年6月30日，公司非监管现金及现金等价物为1.316亿美元，其中2430万美元作为信用证和担保债券的抵押品受限[249] - 截至2025年6月30日，公司监管保险实体现金及现金等价物为8130万美元，短期投资为750万美元[250] - 2025年上半年，公司经营活动净现金流出为2387.5万美元，同比减少5330万美元[251][252] - 2025年上半年，公司投资活动净现金流入为5465万美元，同比减少1.346亿美元[251][253] - 2025年上半年，公司筹资活动净现金流出为324.9万美元，同比减少2.227亿美元[251][254] - 2025年上半年，公司现金及现金等价物净增加2752.6万美元，而2024年同期净减少1.1382亿美元[251] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物期末余额为2.1293亿美元，较期初增加2752.6万美元[251] 债务和融资 - 截至2025年6月30日，长期借款达9640万美元（2023年修订信贷协议），且无额外可用额度[235] - Hercules信贷协议提供四批总额1.5亿美元贷款，首批3000万美元已于2024年6月21日发放[237][238][239][240] - 公司以1.02亿美元对价收购Centrum剩余25%股权，其中6400万美元为年利率6%的担保票据[243] - 截至2025年6月30日，持有1440万美元信用证及1950万美元担保债券，2420万美元现金及1390万美元短期投资作为抵押[245] - 公司于2022年1月3日发行750,000股A系列优先股，每股面值0.0001美元，总购买价格为7.5亿美元[246] - 公司于2022年10月17日发行175,000股B系列优先股，每股面值0.0001美元，总购买价格为1.75亿美元[246] 风险和管理层讨论 - 公司2024年第二季度和上半年确认1140万美元无形资产减值，与AMD业务被列为待售资产有关，2025年同期无此类活动[203][215] - 受监管保险实体部分未满足最低风险资本要求，存在合规问题[227] - 公司现有资金预计不足以支撑未来12个月运营，持续经营能力存在重大疑虑[223] - 公司于2024年12月23日签署NEA合并协议，若完成将导致股票从纽交所退市[186] - 公司2025年第二季度利息支出同比增加280万美元，上半年同比增加650万美元，主要由于递延利息的复利效应[205]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为1900万美元 连续第六个季度实现调整后EBITDA盈利 [5][13] - 上半年调整后EBITDA总计3250万美元 [5] - 第二季度合并收入为2091亿美元 略低于去年同期 主要由于会员结构从ACO REACH转向其他业务线 [13] - 第二季度毛利润为6270万美元 [13] - 第二季度服务消费者总数694,000人 同比增长约45% [13][14] - 非监管现金及短期投资为1455亿美元 包括382亿美元受限现金和投资 [16] - 截至2025年6月30日 总现金和投资为2344亿美元 包括受监管实体中的金额 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - ACA市场业务服务485,000名消费者 在医疗损失率方面表现显著优于市场 [7] - 老年护理业务服务65,000名消费者 覆盖Medicare Advantage、ACO REACH和MSSP计划 [8] - Medicaid业务服务144,000名消费者 大部分来自供应商赋能业务 [9] - New Care部门第二季度收入9160万美元 运营收入2320万美元 服务504,000名基于价值的消费者 [14] - New Solutions部门第二季度收入12000万美元 运营收入260万美元 [15] - 供应商赋能业务服务148,000名消费者 [15] - 通过ACO REACH和MSSP计划服务约42,000名消费者 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 在佛罗里达州中部与Walgreens合作开设诊所 首批两个站点位于Davenport和Orlando [9] - 与佛罗里达移动乳腺摄影合作提供社区乳腺筛查服务 计划2026年进一步扩展 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于价值驱动的消费者中心护理模式 服务于ACA市场、Medicare和Medicaid多元化人群 [6] - 开发NewPulse端到端价值护理赋能平台 整合人口健康工具、护理交付解决方案和行政功能 [10] - 通过供应商赋能业务与联邦合格健康中心等提供者团体建立合作伙伴关系 [9] - 致力于消除预先授权需求 统一护理融资和交付 [11] - 行业向价值型护理转变 注重改善消费者体验 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对市场定位充满信心 相信能够持续为消费者、支付方和提供者创造价值 [17] - 公司处于积极发展轨道 正在进化和提升能力以改变医疗保健体验 [17] - 预计2025年中后期完成私有化交易 已与最大投资者NEA关联公司达成最终协议 [12] 其他重要信息 - 私有化交易取决于必要的交割条件满足情况 [12] - GAAP财务数据包含终止经营业务结果 非GAAP指标调整参见公司投资者关系页面 [3][4][13] 问答环节所有的提问和回答 - 无相关内容

收入和利润（同比环比） - 第二季度营收为2.09082亿美元，同比下降7.5%[4] - 第二季度净亏损154.8万美元，相比去年同期的5769.8万美元亏损大幅收窄[4] - 第二季度持续经营业务净利润683.8万美元，去年同期为亏损3925.9万美元[4] - 上半年营收4.24869亿美元，同比下降9.8%[4] - 上半年净亏损1239.6万美元，相比去年同期的6187.5万美元亏损显著改善[4] - 公司2025年第二季度总收入为2.09082亿美元，同比下降7.5%（2024年同期为2.25991亿美元）[15] - 公司2025年上半年净亏损1239.6万美元，较2024年同期的6187.5万美元亏损大幅收窄79.96%[17] - 公司2025年第二季度归属于普通股股东的净亏损2350.1万美元，同比收窄67.08%（2024年同期为7139万美元）[15] - 2025年第二季度净亏损为154.8万美元，2024年同期为5769.8万美元[24] - 2025年上半年净亏损为1239.6万美元，较2024年同期的6187.5万美元减少80%[24] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年上半年医疗成本为3.07304亿美元，同比下降17.95%（2024年同期为3.74555亿美元）[15] - 2025年第二季度利息支出为687.8万美元，较2024年同期的411万美元增长67.3%[24] - 2025年第二季度股权激励费用为201.2万美元，较2024年同期的2123.6万美元大幅下降90.5%[24] - 2025年第二季度折旧和摊销费用为355.5万美元，与2024年同期的348.4万美元基本持平[24] - 2025年第二季度运营成本比率为21.5%，较2024年同期的31.1%下降9.6个百分点[25] - 2025年第二季度调整后运营成本比率为21.0%，较2024年同期的17.6%上升3.4个百分点[25] - 2025年上半年运营成本比率为22.0%，较2024年同期的29.1%下降7.1个百分点[25] 调整后EBITDA表现 - 第二季度调整后EBITDA为1902万美元，同比增长380%[4] - 2025年第二季度调整后EBITDA为1902万美元，较2024年同期的396.2万美元显著改善[24] - 2025年上半年调整后EBITDA为3249.9万美元，较2024年同期的761.8万美元增长326.6%[24] 业务线表现 - NeueCare部门2025年第二季度营业利润2321.2万美元，同比扭亏为盈（2024年同期亏损590.2万美元）[19] - NeueSolutions部门2025年上半年营业亏损438万美元，较2024年同期的253.5万美元亏损扩大72.8%[20] - ACO REACH业务2025年上半年收入2.39379亿美元，同比下降25.57%（2024年同期为3.21613亿美元）[15] 消费者服务人数 - 价值导向型消费者服务人数达54.6万，同比增长50%[4] - 赋能服务覆盖人数14.8万，同比增长31%[4] - 总消费者服务人数达69.4万，同比增长45%[6] 现金流和现金状况 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为1.31618亿美元，较2024年底增长58%[13] - 公司2025年上半年现金及等价物增加2752.6万美元，而2024年同期减少1.13822亿美元[17] - 公司2025年上半年经营活动现金流净流出2387.5万美元，较2024年同期的7714.8万美元流出减少69.06%[17] 其他财务数据 - 公司2025年第二季度无形资产减值费用为0，而2024年同期为1141.1万美元[15]

业务线消费者数量情况 - 截至2025年3月31日，NeueCare通过66家自有初级保健诊所为约56.9万名消费者提供服务，其中包括53万名基于价值的消费者和3.9万名按服务收费的消费者[184] - 截至2025年3月31日，NeueSolutions有3.3万名基于价值的护理消费者归因于其REACH ACOs，8000名基于价值的护理消费者参与了医疗保险共享储蓄计划，还有13.8万名启用服务用户[185] 关键指标同比变化（整体） - 2025年3月31日，基于价值的护理消费者数量为57.1万，2024年为36万，同比增加约21.1万[191] - 2025年3月31日，启用服务用户数量为13.8万，2024年为10.9万[191] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1347.8万美元，2024年同期为365.7万美元[194] - 2025年第一季度持续经营业务税前亏损132.7万美元，2024年同期盈利635.1万美元[194] - 2025年第一季度总营收为2.15787亿美元，2024年同期为2.45095亿美元，减少2930万美元，降幅12.0%[200][201] - 2025年第一季度运营成本比率为22.6%，2024年同期为27.2%[200] - 2025年第一季度医疗成本减少3600万美元，降幅18.3%，主要因REACH ACOs受益人减少[202] - 2025年第一季度运营成本减少1810万美元，降幅27.1%，主要因员工人数减少致薪酬相关成本降低[203] - 2025年第一季度母公司从受监管保险实体获得1100万美元股息，2024年同期为1320万美元[225] - 2025年第一季度，经营活动净现金使用量较2024年同期减少2770万美元，投资活动净现金流入较2024年同期减少1.352亿美元，融资活动净现金使用量较2024年同期增加2.728亿美元[252][253][254][255] 各业务线收入变化 - 2025年第一季度ACO REACH收入为1.2404亿美元，2024年同期为1.71811亿美元，减少4780万美元[200] - 2025年第一季度人头收入为8098.7万美元，2024年同期为6146.6万美元，增加1950万美元[200] - 2025年第一季度NeueCare的人头收入增加1950万美元，增幅31.8%，源于第三方付款人合同会员增加[211] - 2025年第一季度NeueCare的服务收入减少330万美元，主要因2024年11月出售AMD业务[212] - 2025年第一季度NeueSolutions的ACO REACH收入减少4780万美元，降幅27.8%，因受益人减少约13000人[218] - 2025年第一季度NeueSolutions的服务收入增加150万美元，源于赋能服务合同收入[219] 各业务线成本变化 - 2025年第一季度NeueSolutions的医疗成本减少4580万美元，因受益人减少约13000人[220] 公司资金状况及风险 - 公司认为现有现金和投资不足以满足未来十二个月预期现金需求，可能无法获得额外流动性[222] 公司信贷及借款情况 - 2023年8月4日公司签订2023信贷协议，贷款人提供6000万美元延迟提取定期贷款承诺，年利率15%[228] - 截至2025年3月31日，公司有9640万美元的长期借款，修订后的2023年信贷协议下无可用借款额度[235] - 2024年6月21日，公司与Hercules Capital签订信贷协议，提供最高1.5亿美元的定期贷款，分四期发放，第一期3000万美元已在签约时发放[237] 公司收购及相关支付情况 - 2024年10月29日，公司以1.02亿美元收购RRD持有的Centrum 25%股权，其中包括6400万美元的有担保本票，年利率6% [244] - 作为Centrum交易的一部分，公司同意代RRD向P - Unit奖励前持有人支付800万美元，截至2025年3月31日已支付100万美元[245] 公司资产抵押情况 - 截至2025年3月31日，公司有750万美元的信用证和1950万美元的担保债券，2480万美元现金及现金等价物和700万美元短期投资作为抵押受限[246] 公司优先股发行情况 - 2022年1月3日，公司发行75万股A系列优先股，总价7.5亿美元；2022年10月17日，发行17.5万股B系列优先股，总价1.75亿美元[247] 公司现金及投资情况 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为2.248亿美元，短期投资为1450万美元，无长期投资[249] 公司认股权证发行情况 - 2024年6月21日发行22.5万份认股权证，根据2023年和2024年认股权证协议额外发行41158份认股权证[242][243] 公司会计政策情况 - 截至2025年3月31日，公司关键会计政策和估计与2024年10 - K表格所述相比无重大变化[256]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，公司合并收入为2.158亿美元，略低于上一年，原因是会员组合从ACO reach转向其他业务线 [9] - 第一季度毛利润为5490万美元，连续第五个季度实现调整后EBITDA盈利，第一季度调整后EBITDA为1350万美元 [9] - 截至2025年3月31日，公司总现金和投资为2.394亿美元，其中非监管现金和短期投资为1.451亿美元，包括3180万美元的受限现金和投资 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 新护理（New Care）业务 - 第一季度收入为9050万美元，运营收入为2300万美元 [10] - 通过诊所为53万名价值医疗消费者提供服务，较2024年增长约67% [10] 新解决方案（New Solutions）业务 - 第一季度收入为1.276亿美元，运营亏损为300万美元 [10] - 提供商赋能业务实现强劲增长，为13.8万名医疗补助消费者提供服务 [10] - 参与MSSP和ACO REACH项目，为约4.1万名消费者提供服务 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，公司在ACA市场、医疗保险和医疗补助计划中服务了超过70.9万名消费者，较2024年第一季度增长约51% [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用服务多元化人群的能力，为更多不同产品类别的消费者提供高质量、负担得起的医疗服务 [13] - 计划在现有市场扩大业务范围，同时评估在有吸引力市场条件的新地区的增长机会 [14] - 与现有支付方合作伙伴共同成长，并优先与新的支付方团体建立关系 [14] - 继续加强与全国各地提供商的合作，参与基于绩效的安排 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司以价值驱动、以消费者为中心的医疗模式得到市场认可，为利益相关者创造了价值，这为公司在2025年及以后继续推进该模式提供了信心 [4][7] - 2025年开局良好，公司有能力继续协调消费者、提供商和支付方的利益，推动战略增长，为各方创造无缝、更协调的医疗体验 [15] 其他重要信息 - 2024年12月，公司宣布与最大投资者之一NEA的附属公司达成私有化最终协议，预计交易将在2025年年中完成，具体取决于必要的成交条件 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节相关内容。

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，公司合并收入为2.158亿美元，略低于上一年，原因是会员组合从ACO reach转向其他业务线 [10] - 第一季度毛利润为5490万美元，连续第五个季度实现调整后EBITDA盈利，第一季度调整后EBITDA为1350万美元 [10] - 截至2025年3月31日，公司总现金和投资为2.394亿美元，包括受监管实体中的金额；第一季度末，非受监管现金和短期投资为1.451亿美元，其中包括3180万美元的受限现金和投资 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新护理（New Care）业务第一季度收入为9050万美元，运营收入为2300万美元；通过诊所为53万名价值医疗消费者提供服务，较2024年增长约67% [11] - 新解决方案（New Solutions）业务第一季度收入为1.276亿美元，运营亏损为300万美元；提供商赋能业务实现强劲增长，为13.8万名医疗补助消费者提供服务；参与MSSP和ACO REACH项目，为约4.1万名消费者提供服务 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度公司在ACA市场、医疗保险和医疗补助计划中服务了超过70.9万名消费者，较2024年第一季度增长约51% [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用服务多元化人群的能力，为更多消费者提供高质量、负担得起的医疗服务 [14] - 公司将扩大在现有市场的业务范围，评估在新地区的增长机会 [15] - 公司将与现有支付方合作伙伴共同成长，并优先与新的支付方建立关系 [15] - 公司将继续与全国各地的医疗服务提供商合作，参与基于绩效的合作安排 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年开局良好，公司的以消费者为中心的医疗模式得到市场认可，有信心继续推进该模式，扩大业务范围和深化合作 [7] - 第一季度的良好表现为2025年及以后继续推进价值驱动的消费者中心医疗模式奠定了坚实基础 [14] 其他重要信息 - 2024年12月，公司宣布与最大投资者之一NEA的关联公司达成私有化最终协议，预计交易将于2025年年中完成，具体取决于必要的成交条件 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节相关内容。

业绩总结 - 2025年第一季度收入为2.158亿美元，符合预期[11] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1350万美元，连续第五个季度实现调整后EBITDA盈利[11] - 2025年第一季度毛利率较2024年第一季度有所改善，主要得益于专注于推动长期盈利增长的业务[11] - 2025年第一季度GAAP净亏损为1080万美元，而2024年第一季度为420万美元[11] 运营成本与资产 - 2025年第一季度GAAP运营成本比率为22.6%，2024年为27.2%[18] - 2025年第一季度调整后运营成本比率为19.3%，2024年为16.7%[18] - 2025年第一季度总资产为8.9568亿美元，较2024年第一季度的5.4438亿美元显著增长[13] - 2025年第一季度流动资产总额为7.88206亿美元，较2024年第一季度的4.34648亿美元大幅提升[13] 现金流与投资 - 2025年第一季度现金及现金等价物为1.38101亿美元，较2024年第一季度的8329.5万美元增加[13] - 2025年第一季度非受监管现金和短期投资为1.451亿美元，其中包括3180万美元的受限现金和投资[14]

消费者服务数据变化 - 2025年第一季度服务约709,000名消费者，较2024年第一季度增长51%[6] - 2025年第一季度基于价值服务的消费者为571,000人，2024年为360,000人[4] - 2025年第一季度赋能服务覆盖人数为138,000人，2024年为109,000人[4] 整体财务关键指标变化 - 2025年第一季度收入为215,787,000美元，2024年为245,095,000美元[4] - 2025年第一季度净亏损为10,848,000美元，2024年为4,177,000美元[4] - 2025年第一季度持续经营业务净亏损为1,438,000美元，2024年净利润为5,688,000美元[4] - 2025年第一季度调整后EBITDA（非公认会计准则）为13,478,000美元，2024年为3,657,000美元[4] - 截至2025年3月31日，公司总资产为895,680,000美元，2024年12月31日为544,383,000美元[17] - 截至2025年3月31日，公司总负债为1,288,652,000美元，2024年12月31日为930,491,000美元[17] - 2025年第一季度总营收2.15787亿美元，2024年同期为2.45095亿美元[19] - 2025年第一季度净亏损1084.8万美元，2024年同期为417.7万美元[19][21] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为2104.9万美元，2024年同期为4871.7万美元[21] - 2025年第一季度投资活动提供净现金6317.6万美元，2024年同期为1.98387亿美元[21] - 2025年第一季度融资活动净现金使用量为270.2万美元，2024年同期为2.7552亿美元[21] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1347.8万美元，2024年同期为365.7万美元[28] - 2025年第一季度调整后运营成本比率为19.3%，2024年同期为16.7%[29] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股亏损2.90美元，2024年同期为3.53美元[19] 调整后EBITDA情况 - 公司已连续五个季度实现正调整后EBITDA，为2025年及以后的持续成功奠定基础[6] 各业务线营收及运营情况 - 2025年第一季度NeueCare业务总营收9051.7万美元，运营收入2300.7万美元[23] - 2025年第一季度NeueSolutions业务总营收1.2761亿美元，运营亏损299.2万美元[24] 特殊费用及业务归类情况 - 2025年第一季度因收购Centrum少数股权取消P - Unit Awards确认0.1百万美元补偿费用，2024年同期无此费用[31] - 2024年第二季度起将部分业务归类为待售，相关业务销售于2024年11月完成[31] 交易成本影响说明 - 交易相关成本包括会计、税务、估值、咨询、法律和投资银行费用，会影响各期可比性[31]