个人从业与投资经历 - 拥有近二十年物流行业工作经验，近十年股票投资和宏观经济分析经验 [1] - 自2014年开始在菲律宾股票市场交易，专注银行、电信和零售行业 [1] - 2020年进入美国市场，交易约四年 [1] 投资动机与转变 - 受同事鼓励进行股票投资以实现投资组合多元化 [1] - 最初投资热门蓝筹股，现在投资跨不同行业和市值规模的股票 [1] 投资目的与市场分析 - 部分股票用于退休储备，部分用于交易获利 [1] - 自2018年发现Seeking Alpha后，使用其分析与菲律宾市场分析进行比较 [1] 投资领域 - 在东盟市场和美国市场均持有银行、酒店、航运和物流等公司的股票 [1]

文章核心观点 - 固态电池制造商QuantumScape是高风险投资对象 虽当前股价低迷但仍有大幅获利可能 未来十年股价走向取决于其业务发展和承诺兑现情况 [1][2][14] 公司发展历程与现状 - 2020年11月通过与特殊目的收购公司合并上市 首日开盘价24.80美元 一个月后涨至历史最高价131.67美元 如今股价约5美元 [1][2] 行业前景 - 2024 - 2032年固态电池市场复合年增长率可达36.4% 因在电动汽车、便携式电子设备等领域应用增加 [3] 公司产品特点与计划 - 固态锂金属电池比传统锂离子电池挥发性低、更耐热、充电更快 但工程设计更具挑战性、生产成本更高 目前用于可穿戴设备等小型设备 未在电动汽车领域大规模生产 [4] - 公司想用QSE - 5电池颠覆电动汽车市场 该电池能量密度超800Wh/L 15分钟内可从10%快充至80% 多数电动汽车锂离子电池平均密度300 - 700Wh/L 快充至80%需20分钟到1小时 [5] - 公司获大众支持 双方合作开发电池超十年 大众2022年成立PowerCo对原型电池进行路测 [6] - 今年公司从Raptor隔膜工艺向更先进的Cobra隔膜工艺过渡 以提高电池可靠性和产量 2024年第三季度已向部分汽车制造商交付QSE - 5电池首批样品 [7] 公司财务与营收预期 - 企业价值21亿美元 很多未来增长预期已反映在股价中 分析师预计2025年无营收 2026年营收700万美元 [8] - 公司曾宣称2024年实现首批电池商业化 当年营收1400万美元 随后四年复合年增长率363% 到2028年达64亿美元 虽已错过商业化目标两年 但如果2027年实现全年商业发货 按原预期2031年营收可达64亿美元 若之后四年复合年增长率达30% 2035年营收可达185亿美元 [9][10] 公司未来股价与风险 - 若营收目标达成且市销率达10倍 十年后公司市值将达1850亿美元 实现88倍收益 前提是业务扩大、大众采用其电池且其他车企效仿 [11] - 公司面临Blue Solutions等初创公司和丰田、蔚来等大型汽车制造商的激烈竞争 若对手先扩大业务 可能成为市场领导者 [12] - 公司至少到2028年有足够现金且获大众支持 不会很快破产 若按计划发展且无更多延迟 未来十年可能快速增长 甚至可能被大众收购 但再次失信股价可能更低 [13][14]

法拉利 - 法拉利在全球超豪华超级跑车市场占据重要地位 其最新车型售价高达390万美元 高端产品带来丰厚利润 [2] - 法拉利的运营利润率是其他优秀汽车制造商的三倍 这得益于其标志性品牌 赛车传统 技术以及稀缺性带来的强大定价能力 [5] - 法拉利通过每年限量生产车辆 保持供不应求 从而维持定价能力并实现增长 [6] - 法拉利的利润率持续提升 超高价格 品牌影响力和成本控制使其能够稳定提高利润率 [7] - 过去10年 法拉利的总回报率约为标普500指数的三倍 随着最新390万美元超级跑车的推出 公司发展势头强劲 [8] - 尽管法拉利目前的市盈率高达52倍 但其强大的业务和竞争优势使其很少以折价交易 [14] QuantumScape - QuantumScape的固态电池有望改变电动汽车行业 在能量密度 充电速度和制造成本方面优于传统锂离子电池 [2] - 公司已完成其首款商用产品QSE-5的小批量样品测试 并开始订购和安装更先进的Cobra工艺设备 预计2025年完成开发 [10] - QuantumScape与大众集团旗下电池公司PowerCo达成协议 组建专门团队推进固态电池商业化生产 PowerCo有权使用QuantumScape技术生产足够50万辆汽车使用的电池 并可选择将产量翻倍 QuantumScape将获得1.3亿美元的预付款 [11] - 公司已取得实质性进展 Cobra制造工艺的扩展有望在2025年加速发展 [13] - QuantumScape正逐步接近商业化生产 如果成功 可能成为一项回报丰厚的投资 但股东面临重大风险 包括无法实现大规模商业化生产或达到汽车制造商要求的质量 以及可能被其他公司抢先推出革命性电池 [12] - 公司发展势头良好 有望在未来几年内实现商业化生产 与PowerCo的合作提供了生产路径 并一直按时完成目标 对于风险承受能力强的投资者来说 2025年建立少量头寸可能带来长期丰厚回报 [15]

市场反应 - QuantumScape股价在周三交易中大幅下跌 截至美国东部时间下午1:30 股价下跌9.5% 盘中最大跌幅达11.6% [1] - 市场整体承压 投资者抛售高风险股票 导致QuantumScape估值大幅下跌 [4] 政策影响 - 特朗普考虑宣布国家经济紧急状态 可能利用《国际经济紧急权力法》单方面设定关税和调整进口政策 [2] - 特朗普政府可能比预期更积极地推进贸易政策 导致市场不确定性增加 [3] - 新关税政策可能增加QuantumScape的生产成本 降低其未来商业化后的利润率 [5] 公司前景 - QuantumScape仍处于收入前阶段 其固态电池技术尚未商业化 [4] - 如果固态电池技术被证明可靠且具有商业可行性 公司估值可能大幅上涨 [6] - 在受控环境中 公司技术显示出优于传统电动汽车电池的优势 可能加速电动汽车的普及 [6]

订阅服务 - 通过订阅Beyond the Wall Investing，每年可以节省数千美元的股票研究报告费用，并获得最新、最高质量的分析信息 [1] 公司分析 - QuantumScape Corporation（NYSE: QS）的运营活动尚未实现真正的盈利，但其固态锂金属电池技术在电动汽车应用领域具有巨大的商业化潜力 [2] - Beyond the Wall Investing提供基于基本面的投资组合、每周机构投资者洞察分析、基于技术信号的短期交易提醒、读者请求的股票反馈以及社区聊天功能 [2]

市场表现 - 标普500指数周一表现强劲 其中QuantumScape表现尤为突出 截至收盘 该公司股价上涨9 5% 盘中一度上涨超过13% [1] - QuantumScape是2025年表现最好的股票之一 今年以来股价已上涨近27% 且每个交易日均有上涨 [2] 股价上涨原因 - 周一关于特朗普关税计划的报道可能是推动QuantumScape股价上涨的最新催化剂 [2] - 根据华盛顿邮报报道 特朗普正在考虑一项更窄的关税计划 仅针对特定商品和服务提高关税 汽车制造商可能不会成为目标 [3] 相关公司表现 - 多家主要汽车制造商的股价周一也出现上涨 大众汽车股价上涨超过3% 通用汽车和Lucid Group股价也大幅上涨 [4] 公司现状与前景 - QuantumScape目前仍处于收入前阶段 距离产生显著销售额至少还有几年时间 [5] - 如果其固态电动汽车电池商业化成功 公司可能会依赖多家不同汽车制造商的业务 [5]

公司表现 - QuantumScape自2020年8月上市以来，228周中仅有96周实现正回报，57.9%的概率在任意一周结束时回报为负 [1] - 自2020年8月以来，QuantumScape有19周回报率达到或超过17.59%，但其中仅有7次在随后的四周内保持正回报 [1] - 在12次负回报实例中，平均损失为27.2%，若从当前股价5.95美元扣除27.2%，预计到2025年1月24日可能跌至4.33美元 [1] - 自上市以来，QuantumScape的股价已下跌超过43% [6] 市场情绪与策略 - 尽管市场对QuantumScape持怀疑态度，但其股价在4.70美元水平有明确支撑 [4] - 交易者可采用熊市看跌期权价差策略，如5.50/5.00的看跌期权价差，最大回报率为61.29% [2] - 若认为4.70美元支撑线无法维持，可采用5.50/4.50的看跌期权价差，最大回报率为143.9% [2] - 2023年12月26日，期权市场中最大的交易是卖出2025年2月21日到期的6美元看涨期权，显示机构投资者对QuantumScape的看空情绪 [6] 行业背景 - 全球电动汽车行业的扩展为QuantumScape带来双重利好：下一代电动汽车的增加将推动对先进电池的需求，同时高效能源工厂有助于缓解电网压力 [6] - 尽管行业前景向好，QuantumScape的股价波动较大，且未能持续保持正向势头 [6]

投资持仓 - Jason Hall持有QuantumScape的股票 并拥有以下期权：2026年1月到期的7美元看涨期权和2027年1月到期的5美元看跌期权 [1] - Tyler Crowe未持有任何提及的股票 [1] - The Motley Fool未持有任何提及的股票 [1]

投资策略 - 投资策略注重长期增长机会，同时平衡低波动性股息股票以构建多元化投资组合 [2] - 分析时优先考虑公司基本面和战略视角，同时关注财务表现和股票内在价值与价格的对比 [2] - 倾向于高质量公司，而非仅追求深度折扣，认为过度便宜的股票可能存在潜在问题 [2] 投资案例 - 投资QuantumScape (NYSE: QS) 股票，股价从约5美元迅速上涨至9美元以上 [3] - 投资决策基于对公司长期增长潜力的看好 [3]

公司概况 - QuantumScape和NuScale Power都试图通过新技术颠覆传统能源行业 QuantumScape专注于开发固态电池以替代锂离子电池 NuScale Power则致力于开发小型模块化反应堆（SMRs）以革新核能行业 [1] - 两家公司均通过特殊目的收购公司（SPAC）上市 QuantumScape的股价从2020年11月的24.80美元飙升至131.67美元 但目前已跌至约5美元 NuScale的股价从2022年5月的10.70美元跌至2023年11月的2美元 目前回升至约21美元 [2] QuantumScape - QuantumScape的固态锂金属电池使用固态电解质 相比传统锂离子电池更稳定 耐热性更强 充电速度更快 但制造难度更大 成本更高 [3] - QuantumScape的首款电池QSE-5能量密度超过800 Wh/L 远高于锂离子电池的300至700 Wh/L 可在15分钟内从10%充至80% 2024年第三季度开始小批量生产 [4] - QuantumScape需将分离器工艺从“Raptor”升级至“Cobra”以提高电池可靠性 生产效率和整体产量 预计2025年完成升级 2026年开始大规模生产 [5] - 分析师预计QuantumScape在2024至2026年每年净亏损近5亿美元 2026年首次实现700万美元收入 [6] - QuantumScape面临来自Blue Solutions等公司以及丰田和蔚来等大型汽车制造商的激烈竞争 股价从历史高点下跌约96% 企业价值为19亿美元 [7] NuScale Power - NuScale的小型模块化反应堆（SMRs）是美国核管理委员会（NRC）唯一获得标准设计认证（SDA）的SMRs 反应堆直径仅9英尺（2.7米） 高度65英尺（20米） 适合不适合大型核反应堆的地区 [8] - NuScale的设计模块化 部件预制 现场组装 以降低成本并节省时间 但目前的NRC认证仅覆盖50兆瓦的发电能力 [9] - 为使SMRs比燃煤电厂更具成本效益 NuScale需要反应堆集群至少发电77兆瓦 预计2025年获得77兆瓦反应堆设计的SDA认证 [10] - NuScale因成本飙升取消了在爱达荷州的六个核反应堆建设 并裁员40% 引发美国证券交易委员会（SEC）对其雇佣 遣散和保密协议的调查 [11] - NuScale近期获得韩国斗山重工的SMR组件供应协议 美国能源部（DOE）提供9亿美元资金支持SMR开发 亚马逊与Energy Northwest合作开发四个先进SMRs [12] - 分析师预计NuScale 2024年收入为2300万美元 2025年飙升至1.02亿美元 但公司仍处于亏损状态 企业价值为20亿美元 是明年销售额的20倍 [13] 投资建议 - NuScale Power相比QuantumScape更具投资吸引力 因其已产生实质性收入 面临较少竞争 且有更明确的催化剂 QuantumScape需完成Cobra升级并开始商业化其首款电池后才值得关注 [14]