UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-38037 SAFE & GREEN HOLDINGS CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-4463937 (Sta ...

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收566,354美元，较2024年同期的968,115美元减少401,761美元，约41%，主要因在建工程减少[340][341] - 2025年第一季度营收成本890,109美元，较2024年同期的644,983美元增加245,126美元，约38%，主要因2024年第一季度建筑服务损失转回[340][342] - 2025年第一季度毛利润（亏损）为 - 323,755美元，2024年同期为323,132美元，毛利率从33%降至 - 57%，主要因2025年第一季度建筑工程损失增加[340][343] - 2025年第一季度薪资及相关费用555,738美元，较2024年同期的1,251,982美元减少，主要因受限股票单位归属减少[340][344] - 2025年第一季度其他运营费用952,489美元，较2024年同期的601,733美元增加，因2025年第一季度运营费用整体增加[340][345] - 2025年3月31日和2024年3月31日止三个月利息费用分别为603,126美元和716,671美元[346] - 2025年3月31日和2024年3月31日止三个月权益投资公允价值变动分别为311,560美元和3,112,803美元[346] - 2025年3月31日和2024年12月31日现金及现金等价物和短期投资总额分别为230,509美元和375,873美元[350] - 2025年3月31日股东权益为21,076,387美元，2024年12月31日为 - 12,460,308美元；累计亏损为101,278,751美元，2024年12月31日为98,532,083美元[353] - 2025年3月31日止三个月普通股股东净亏损为2,746,668美元，经营活动使用净现金为1,308,920美元[353] - 2025年和2024年3月31日止三个月经营活动使用净现金分别为1,308,920美元和4,434,361美元，减少约3,124,551美元[355] - 2025年和2024年3月31日止三个月投资活动使用净现金分别为182,663美元和304,426美元，减少121,763美元[356] - 2025年和2024年3月31日止三个月融资活动提供净现金分别为1,346,219美元和5,388,824美元[357] - 无形资产包括74,960美元网站成本（摊销期5年）和801,207美元专利（摊销期7年），2025年和2024年3月31日止三个月摊销费用分别为15,058美元和3,417美元[370] - 2025年3月31日止三个月，公司归属于普通股股东的净亏损为2746668美元，2024年同期为4436032美元[376] - 2025年3月31日止三个月，公司加回利息费用为603126美元，2024年同期为716761美元[376] - 2025年3月31日止三个月，公司加回折旧和摊销为106727美元，2024年同期为76387美元[376] - 2025年3月31日止三个月，公司EBITDA（非GAAP）为 - 2036815美元，2024年同期为 - 3652454美元[376] - 2024年3月31日止三个月，公司普通股视为股息为1162436美元[376] - 2024年3月31日止三个月，公司剥离SG DevCorp收益为 - 4637013美元[376] - 2025年3月31日止三个月，公司权益性投资公允价值变动为311560美元，2024年同期为3112803美元[376] - 2024年3月31日止三个月，公司处置权益性投资损失为180600美元[376] - 2024年3月31日止三个月，公司加回诉讼费用为143745美元[376] - 2025年3月31日止三个月，公司加回股份补偿费用为106298美元，2024年同期为179029美元[376] 各条业务线表现 - 公司运营建筑、医疗、油气和环境四个业务板块[305] - 2024年，NAHD收购Olenox和Machfu，Olenox专注德州、俄克拉荷马州和堪萨斯州困境油气田，产量显著增长[307] - 2023年2月，公司与The Peoples Health Care合作交付四个模块提供医疗服务，同年3月成立Safe & Green Medical Corporation专注医疗业务[306] - 公司旗下SG Environmental专注生物医疗废物处理，采用专利技术处理废物[306] 债务发行情况 - 2025年1月22日，SG Building以7万美元出售10.493万美元未来应收账款，净资金6.3万美元，Core预计每日获2998美元直至款项付清[309] - 2025年1月22日，公司向1800 Diagonal发行14.375万美元本票，购买价12.5万美元，发行折扣1.875万美元，一次性利息15%，每月还款1.8368万美元，2月28日还款16.531万美元，债务发行成本8000美元[310] - 2025年2月12日，公司向Firstfire发行36万美元本票，购买价30万美元，发行折扣6万美元，年利率15%，首12个月利息5.4万美元，违约利率18%，不可随意提前还款[311][312] - Firstfire有权将本金和利息按0.65美元/股转换为公司普通股，转换时可扣除1750美元费用，转换后持股不得超4.99%，公司将发行可认购45万股普通股的认股权证[313][314] - 2025年3月6日，公司向Tysadco发行最高187.5万美元本票，购买价最高150万美元，发行折扣25%即37.5万美元，年利率12%，到期日2025年11月30日[318] - Tysadco有权按0.5美元/股将本金和利息转换为公司普通股，违约时未偿余额增至125%，每日罚款500美元[318] - 公司向GS Capital Partners发行本票，本金360,000美元，购买价300,000美元，原始发行折扣60,000美元，年利率15%，首年利息54,000美元，逾期年利率18%，每月还款44,000美元[320][321] - 公司向Generating Alpha发行本票，本金375,700美元，购买价300,560美元，原始发行折扣75,140美元，年利率15%，首年利息56,355美元，逾期年利率18%，每月还款43,205.50美元[325][326] - 2025年3月公司发行294,000股普通股作为购买本票的额外对价[320] 合规风险与应对 - 2025年5月13日公司收到纳斯达克通知，因其4月证券发行导致股东大幅稀释，面临被摘牌风险，公司已在5月20日前上诉并将提交合规计划，还计划申请OTCQB市场交易[331][333] - 2024年12月12日公司因普通股出价连续30个工作日低于1美元，未符合纳斯达克规则，截至2025年6月10日仍未合规，且无资格获得第二个180天宽限期[334] 财务报表编制说明 - 公司按GAAP编制财务报表，需进行假设、估计和判断，实际结果可能与估计有重大差异[361]

文章核心观点 - Safe & Green Holdings Corp. 宣布聘请 Shareholder Intelligence Services, LLC 调查并处理公司普通股可能存在的非法交易活动，包括疑似裸卖空和市场操纵行为 [1] 分组1：聘请 ShareIntel 的原因 - 公司内部对交易模式的审查引发了对可能违反证券法的担忧，因此决定聘请 ShareIntel [2] 分组2：聘请 ShareIntel 的目的和举措 - 利用 ShareIntel 的专有 DRIL - Down™ 分析，公司期望深入了解股东交易活动，采取适当措施保护投资者利益 [2] - 公司首席执行官表示，借助 ShareIntel 的分析平台，能更好识别违规行为并采取纠正措施 [3] - 公司正在评估进一步的法律和监管行动，包括可能参与 SEC 举报人计划以及与其他受影响的上市公司合作 [3] 分组3：ShareIntel 介绍 - ShareIntel 是一家应用服务提供商，被上市公司聘请来获取、汇总、跟踪和分析股东交易信息 [4] - ShareIntel 将利用其专利 DRIL - Down™ 流程，汇总和分析来自报告实体、经纪交易商和股东的存储库数据，帮助公司主动跟踪股东所有权，识别可疑交易方并采取纠正措施 [4] 分组4：Safe & Green Holdings 介绍 - 公司是领先的模块化解决方案公司，核心业务包括模块化结构的开发、设计和制造，满足各行业对安全和绿色解决方案的需求 [5] - 公司支持第三方和内部开发商、建筑师、建造商和业主实现更快执行、更绿色建设和更高价值的建筑 [5]

文章核心观点 Safe & Green Holdings公司在与EDI International的诉讼中获约115.7万美元的律师费和成本赔偿，此前陪审团已裁定公司获127.4万美元赔偿，两项裁定均可能面临上诉 [1] 公司情况 - 公司是领先的模块化解决方案公司，具备模块化结构开发、设计和制造的核心能力，能满足各行业对安全绿色解决方案的需求 [2] - 公司支持第三方和内部开发商、建筑师、建造商和业主实现更快执行、更绿色的建设和更高价值的建筑 [2] 诉讼结果 - 公司获法院约115.7万美元的律师费和成本赔偿，此前陪审团已裁定公司获127.4万美元赔偿，两项裁定均可能面临上诉 [1] - 公司董事长兼CEO认为法院裁定是对公司诉讼案的进一步认可，会持续向股东更新进展 [1] 投资者关系 - 投资者可联系CORE IR，电话516 222 2560，邮箱investors@safeandgreenholdings.com [4]

公司收购动态 - Safe & Green Holdings Corp签署非约束性意向书(LOI)拟100%收购模块化集装箱基础设施解决方案领导者Giant Containers Inc [1][2] - 交易包含Giant CEO Daniel Kroft将出任Safe & Green业务发展副总裁的人事安排 [2] - 收购预计在2025年6月15日前完成 需满足尽职调查、最终协议签署、董事会及监管批准等常规条件 [5] 标的公司业务概况 - Giant Containers为特斯拉、耐克、通用汽车、耶鲁大学等知名机构提供定制化模块化集装箱建筑 [3] - 当前在手合同金额超680万美元 涵盖商业、住宅及工业项目 客户包括Live Nation、休斯顿机场等 [4] - 以获奖设计、可持续建造工艺著称 服务领域覆盖住宅、商业、工业及政府板块 [3][4] 战略协同效应 - 收购将强化Safe & Green在模块化建筑领域的ESG解决方案能力 承接标的公司现有项目及客户关系 [4][5] - 标的公司项目管线覆盖北美地区 交易后Safe & Green将作为主要制造平台服务现有及未来项目 [4] - 标的公司CEO的加入预计推动业务增长 增强模块化建造专业经验与企业家领导力 [2][5] 公司背景信息 - Safe & Green Holdings为纳斯达克上市公司 核心业务包括模块化建筑的设计开发与制造 [6] - 通过模块化解决方案为第三方及内部项目提供快速施工、绿色建造及高附加值建筑服务 [6]

文章核心观点 - 公司宣布收购Sherman Oil相关资产以扩大石油生产业务并有望提升产量 [1][2] 收购情况 - 公司收购Sherman Oil Company及关联方资产含1600英亩油井和租赁权 日产油约45桶 [1] - 收购为现有Olenox资产新增111口油井 仅10%当前在产 [2] 公司规划 - 公司计划利用Olenox技术和专业知识 未来四个月通过油井清理和增产措施将产量提升至每日75桶以上 [2] 公司简介 - 公司是领先模块化解决方案企业 具备模块化结构开发、设计和制造能力 支持多方实现快速施工、绿色建筑和高价值建筑 [3] 投资者关系 - 联系电话516 222 2560 邮箱investors@safeandgreenholdings.com [5]

文章核心观点 Safe & Green Holdings公司与Three Pines Leasing签订合同供应多个模块化单元，有望在2025年获得更多合同 [1] 公司动态 - 公司与Three Pines Leasing签订合同，为美国政府机构供应多个模块化单元，预计2025年还会有更多合同 [1] - 公司董事长兼CEO表示会利用专业知识将模块化单元改造成可用空间，重视与Three Pines Leasing的关系并期待更多合作机会 [2] - 公司将利用改造集装箱的专业知识建造便携式存储和办公单元，此次合同与之前为该政府机构执行的项目类似 [2] 公司介绍 - Safe & Green Holdings是领先的模块化解决方案公司，具备开发、设计和制造模块化结构的核心能力，能满足各行业对安全绿色解决方案的需求 [3] 投资者关系 - 投资者可联系CORE IR，电话516 222 2560，邮箱investors@safeandgreenholdings.com [5]

文章核心观点 Safe & Green Holdings Corp.宣布任命Samarth Verma为董事会成员，其多元化背景与公司战略重点契合，双方期待其为公司战略增长和创新举措带来积极影响 [1][2][6] 公司任命 - 公司宣布任命46岁的Samarth Verma为董事会成员，Shafron Hawkins因担任政府职位而卸任 [1] 新董事背景 - Samarth Verma是技术创新者和企业家，背景涵盖沉浸式媒体、高等数学和企业发展，涉及多个行业 [2] - 他是FansXR联合创始人兼董事长，领导了沉浸式实时媒体广播技术的全球产品开发和推出 [3] - 其背景源于研究，涵盖数学领域，9岁发表首篇研究论文，曾参与NASA资助项目 [4] - 多年来与大型亲和团体合作，通过各种工会组织向数百万家庭进行营销，参与多行业项目开发 [5] 各方表态 - 公司董事长兼CEO认为Samarth Verma具备深厚技术能力、远见卓识的产品领导力和跨行业拓展业务的经验，期待其为公司带来影响 [6] - Samarth Verma表示荣幸加入董事会，愿为公司提供战略指导，助力应对机遇和挑战 [6] 公司简介 - Safe & Green Holdings Corp.是领先的模块化解决方案公司，具备模块化结构开发、设计和制造能力，支持多方实现更快执行、绿色建设和更高价值建筑 [7]

文章核心观点 Safe & Green Holdings Corp.宣布近期转型进展，获1.08亿美元资金支持，实施积极的收购战略，在财务、运营和战略扩张方面开启新篇章，致力于为股东创造价值 [1][2] 公司概况 - Safe & Green Holdings Corp.是模块化解决方案领先公司，具备开发、设计和制造模块化结构的核心能力，支持多方实现快速执行、绿色建筑和高价值建筑 [5][6] - Olenox Corp.是先进能源公司，专注于油气生产、能源服务和能源技术，擅长收购和振兴陷入困境的能源资产 [4] 关键成就 资金支持 - 1亿美元ELOC证券购买协议，待股东批准和S - 1生效后可全额使用，用于支持收购和技术升级 [5] - 与D. Boral Capital进行800万美元私募配售 [5] 团队与结构调整 - 新增经验丰富的C级高管，任命Michael McLaren为董事会新主席，成立执行委员会以简化收购尽职调查和执行流程，实施重大结构变革，摆脱遗留问题 [5] 业务拓展 - 与New Asia Holdings, Inc.及其子公司Olenox和Machfu合并，加速进入新业务渠道 [5] - 收购County Line Industrial, LLC，增强在预拌水泥和油气业务领域的客户获取能力 [5] - 收购Winchester Oil and Gas, LLC多数股权，该公司在德州运营超500口油井，近期日产约50桶，过去四年峰值产量达200桶 [5] 合规情况 - 重新符合纳斯达克上市规则5550(b)(1)规定的最低股权标准，确保继续在纳斯达克资本市场上市 [5] 战略规划 - 公司新领导团队持续评估美国能源生产、可持续技术和模块化建筑解决方案领域的高价值合作伙伴关系和收购项目，与12个月路线图保持一致 [3] - 积极的收购战略下，公司有大量战略收购项目储备，由D.Boral的1.08亿美元融资安排和ELOC证券购买协议提供支持 [3]

文章核心观点 Safe & Green Holdings子公司SG Echo与Troy Vines签订新建筑合同，体现近期收购协同效应，公司有望借此拓展营收并创造股东价值 [1][2][3] 合同相关 - SG Echo将重建Troy Vines位于得克萨斯州敖德萨一家工厂的高架料仓系统 [2] - 该合同是SG Echo新业务，由公司近期收购County Line促成，体现SG Echo与Olenox业务协同，可利用油气工业市场机会 [2] 公司表态 - 公司CEO称已从County Line战略收购中受益，能识别油气客户及其他行业有建设和维修需求的供应商，有望拓展营收并创造股东价值，期待通过收购战略和拓展网络关系实现持续增长 [3] 公司介绍 - Olenox Corp是专注油气生产、能源服务和能源技术的先进能源公司，专长收购和振兴陷入困境的能源资产，利用专有技术提高产量并减少环境影响 [4] - Safe & Green Holdings是领先模块化解决方案公司，具备模块化结构开发、设计和制造核心能力，支持第三方和内部开发者等实现快速执行、绿色建筑和高价值建筑 [5]