文章核心观点 SilverCrest股东批准与Coeur的安排协议，Coeur将间接收购SilverCrest所有已发行股份，交易预计2月14日左右完成 [1][3] 交易进展 - 公司股东批准与Coeur的安排协议，Coeur将间接收购所有已发行和流通的SilverCrest股份 [1] - 安排协议获不同投票群体高比例通过，投票结果报告将在SEDAR+和EDGAR公布 [2] - 交易预计2月14日左右完成，需满足或豁免剩余常规成交条件，包括获得不列颠哥伦比亚最高法院批准 [3] 公司介绍 - SilverCrest是加拿大贵金属生产商，总部位于温哥华，主要业务是墨西哥的Las Chispas项目，致力于扩大资产基础 [4] - 公司由经验丰富的管理团队领导，在贵金属开采各方面经验丰富 [4]

TSX: SIL | NYSE American: SILV VANCOUVER, BC, Feb. 3, 2025 /PRNewswire/ - SilverCrest Metals Inc. ("SilverCrest" or the "Company") is pleased to announce the receipt of the clearance decision from the Comisión Federal de Competencia Económica ("COFECE") with respect to the Company's plan of arrangement (the "Arrangement") with Coeur Mining, Inc. ("Coeur"), whereby Coeur will indirectly, among other things, acquire all of the issued and outstanding SilverCrest shares. Pursuant to the Arrangement, SilverCrest ...

文章核心观点 公司提醒股东在2025年2月6日特别会议上就与Coeur Mining的安排计划投票，董事会建议股东投赞成票 [1][2] 投票相关 - 代理投票截止时间为2025年2月4日上午10点（温哥华时间） [2] - 公司董事会一致建议股东和期权持有人对安排计划投“赞成”票 [2] - 可访问公司网站交易信息页面获取完整详情和相关文件链接 [2] 特别会议详情 - 会议于2025年2月6日上午10点（温哥华时间）在Cassels Brock & Blackwell LLP办公室举行 [3] - 可通过网络直播meetnow.global/MHZWLAD观看会议，但虚拟参会者无法参与或投票 [3] 问题与投票协助 - 股东如有会议相关问题或投票协助需求，可联系代理征集机构Laurel Hill Advisory Group [4] - 联系方式包括北美免费电话1 - 877 - 452 - 7184、北美以外电话1 - 416 - 304 - 0211及邮箱[email protected] [4] 公司介绍 - 公司是加拿大贵金属生产商，总部位于温哥华，主要业务为墨西哥索诺拉州的Las Chispas业务 [4] - 公司致力于通过多种方式增加资产基础，最终在美洲运营多个银金矿 [4] - 公司由贵金属矿业领域经验丰富的管理团队领导 [4] 更多信息 - 联系人为高级经理Lindsay Bahadir，电话+1 (604) 694 - 1730等 [9] - 公司网站为www.silvercrestmetals.com，地址为温哥华格兰维尔街570号501室 [9]

公司概况 - SilverCrest Metals Inc 是一家黄金和白银矿业公司 拥有位于墨西哥索诺拉州的高盈利 Las Chispas 矿 [1] - 公司在美国和加拿大两地上市 报告货币为美元 [1] 投资策略 - 主要投资于自然资源行业的转型公司 典型持有期为1-3年 [2] - 专注于价值投资 提供良好的下行保护 同时仍能获得较大的上行空间 [2] - 过去6年投资组合的年复合增长率为24% [2]

公司业绩 - 2024年全年收入达到3.019亿美元，同比增长23% [7] - 2024年第四季度收入为8520万美元，环比增长6% [7] - 2024年全年销售白银当量（AgEq）1050万盎司，超出公司预期的1000万至1030万盎司 [7] - 2024年全年销售黄金59,804盎司，白银575万盎司 [7] - 2024年全年平均实现黄金价格为2356美元/盎司，白银价格为28.03美元/盎司 [7] 运营表现 - 2024年全年矿石开采量为437,263吨，同比增长45% [8] - 2024年全年矿石处理量为439,387吨，同比增长2% [8] - 2024年全年黄金平均处理品位为4.24克/吨，白银为408克/吨 [8] - 2024年全年黄金回收率为98.5%，白银为98.2% [8] - 2024年全年黄金回收量为58,943盎司，白银为566万盎司 [8] 财务与资产 - 2024年全年国库资产增加8830万美元，年末达到1.934亿美元 [7] - 2024年第四季度国库资产增加3520万美元，达到1.934亿美元 [7] - 2024年全年现金持有量为1.534亿美元，黄金持有量为4000万美元 [7] 管理层变动 - Clifford Lafleur晋升为运营高级副总裁 [9] - Tara Hassan晋升为企业发展高级副总裁 [9] 公司背景 - SilverCrest Metals Inc 是一家加拿大贵金属生产商，总部位于温哥华 [11] - 公司主要业务为位于墨西哥索诺拉州的Las Chispas矿 [11] - 公司致力于通过扩大现有资源和储量、收购和开发高价值贵金属项目来增加资产基础 [11]

公司公告与股东投票 - SilverCrest董事会一致建议股东投票支持与Coeur Mining的合并决议[1] - 股东需在2025年2月4日上午10点（温哥华时间）前完成投票[1] - 特别会议将于2025年2月6日上午10点（温哥华时间）举行，股东可通过现场或网络直播参与[2] - 只有截至2024年12月19日收盘时持有SilverCrest股票或期权的股东有权投票[2] 合并交易细节 - SilverCrest股东将按1:1.6022的比例获得Coeur普通股，基于2024年10月3日Coeur的收盘价，每股SilverCrest股票隐含价值为11.34美元[3] - 该交易对SilverCrest的20日成交量加权平均价格溢价18%，对2024年10月3日收盘价溢价22%[3] - 交易隐含的总股权价值约为17亿美元，合并后Coeur现有股东和SilverCrest股东将分别持有合并公司63%和37%的股份[3] 合并对股东的好处 - 股东将获得18%至22%的即时溢价[4] - 合并后公司将拥有Coeur的高质量多元化资产组合，包括美国和墨西哥的四个运营矿山以及加拿大的勘探资产[4] - 合并公司预计2025年将产生7亿美元的EBITDA和3.5亿美元的自由现金流，成本更低、利润率更高[4] - SilverCrest的强劲资产负债表和现金流将加速Coeur的债务削减计划，预计合并后Coeur的杠杆率将立即降低40%[4] 董事会推荐与战略意义 - 董事会基于对合并协议的全面审查、公平意见以及公司最佳利益的考虑，一致推荐股东支持合并[5] - 合并是公司董事会和特别委员会全面战略审查的结果，合并后的公司将更具市场竞争力，拥有更大的市值、资产和地理多元化、更强的技术专长和更高的流动性[9] 公司背景与未来展望 - SilverCrest是一家总部位于加拿大温哥华的贵金属生产商，主要资产为墨西哥Sonora的Las Chispas矿山[8] - 公司致力于通过资源扩展、项目收购和开发，在美洲运营多个银金矿山[10] - 合并后的公司将更好地实施增长和价值最大化战略，消除单一资产风险，增强长期资本获取能力[9]

关于Monteverde & Associates PC - 已为股东追回数百万美元并被ISS证券集体诉讼服务报告评为前50强公司 [1] - 总部位于纽约帝国大厦是一家全国性的集体诉讼证券公司在审判和上诉法院包括美国最高法院有成功的记录 [2] - 正在调查SilverCrest Metals Inc与Coeur Mining Inc的拟议合并案 [1] 关于SilverCrest Metals Inc与Coeur Mining Inc - 合并协议条款为SilverCrest普通股股东每股可换取1.6022股Coeur普通股 [1] - 合并完成后现有Coeur股东将拥有约63%的Coeur普通股现有SilverCrest股东在完全稀释的基础上约拥有37% [1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达8040万美元创纪录，矿场运营收益达4700万美元创纪录，运营利润率达59% [7] - 本季度调整后净收益为2630万美元，每股0.18美元 [7] - 本季度运营现金流为4420万美元，每股0.30美元，自由现金流为3620万美元，每股0.24美元，较第二季度增长49% [9] - 本季度财务状况良好，国库资产较第二季度增长29%（3590万美元），至1.582亿美元，本季度末无债务 [5][10] - 本季度金银储备增长56%，至3740万美元，本季度购买了1030万美元的金银，因金属价格强劲，按市值计价增加300万美元 [10] - 第三季度现金成本为每盎司8.85美元，与第二季度接近，年初至今现金成本为每盎司8.28美元，预计年度现金成本将低于2024年现金成本指导区间（每盎司9.25 - 9.75美元）的下限 [16] - 本季度公司整体维持成本为每盎司13.72美元，较第二季度下降，年初至今为每盎司14.50美元，低于指导区间（每盎司14.90 - 15.75美元）下限，前三季度维持资本支出总计3340万美元，预计今年接近2024年指导区间（4000 - 4400万美元）的上限 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度地下采矿率提高到约每日1350吨，高于计划，基于两个采矿承包商的部署，计划在2025年第一季度末前保留这两个承包商 [13] - 本季度Las Chispas工厂平均每日1324吨，高于第二季度，本季度回收260万盎司银当量，加工品位为每吨674克，回收率达98.4%，加工品位低于第二季度（由于计划中的原料混合），计划2024年剩余时间保持每日1200吨的产量 [14][15] - 勘探团队持续进行资源增长工作，今年迄今支出1150万美元，预计将达到2024年指导范围（1200 - 1400万美元）的上限 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司探索团队持续致力于资源增长工作，包括转换钻探、近矿目标钻探以及区域目标评估 [20] - 公司发布第二份年度ESG报告，继续与Las Chispas当地社区建立信任与合作关系，水管理计划已进入第三年，积极解决当地农民和牧场主面临的水资源短缺问题，目前正在进行在Las Chispas运营中整合太阳能的许可流程，预计2025年第一季度能够整合 [21][22] - 公司与Coeur Mining达成交易，该交易对股东有18%的溢价，目前正在制定整合计划，包括确定下一位董事人选和未来的管理方向等 [6][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Las Chispas继续展现出高质量和灵活性，本季度业绩优异，包括创纪录的营收和矿场运营收益，产生大量自由现金流，公司有信心达到或超过2024年销售、现金成本和整体维持成本的指导目标 [4] - 金银是资产负债表上表现最佳的货币，本季度金银储备增长，且第四季度金银价格仍高于第三季度平均水平，这种积极表现有望持续，金银储备策略为股东创造了额外价值，是国库资产组合的有益补充 [11] - 公司对在Las Chispas运营中整合太阳能充满期待，预计未来几个月会有相关进展 [22] - 公司对与Coeur的交易感到兴奋，认为该交易能为利益相关者带来潜在价值 [22] 其他重要信息 - 本季度公司开始以与同行一致的方式报告调整后每股收益，以消除一些非现金未实现汇率影响、递延税款以及一次性交易成本等 [8] - 10月29日，公司现场团队实现了500天无工时损失事故的里程碑，整个现场工作时长达300万小时无工时损失事故 [18] - 公司墨西哥总经理Héctor Araiza被索诺拉州国际矿业大会认可，表彰其在矿业的杰出职业生涯 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题1 - 与Coeur的交易是否能在税收成本上节省，比如合并Coeur的墨西哥Palmarejo矿以减少利润的纳税比例 [25] 回答1 - 目前正在与Coeur制定整合计划，关于税收协同效应现在评论还为时过早，未来几个月的整合工作会关注这些机会 [26][27] 问题2 - 在SilverCrest的董事中，哪位会参与Coeur合并后的公司，SilverCrest的主要管理人员是否会在合并后的公司中更加活跃以带来运营效率 [25] 回答2 - 目前正在与Coeur制定整合计划，关于谁将成为下一位董事以及管理方向等问题现在还没有答案 [26]

公司概况 - SilverCrest Metals 是一家银金矿业公司 拥有位于墨西哥的高品位 Las Chispas 矿山 [1] - Las Chispas 矿山两年前宣布商业生产 表现优异 [1] 投资策略 - 主要投资于自然资源行业的转型公司 典型持有期为1-3年 [2] - 价值投资策略提供良好的下行保护 同时具备较大的上行潜力 [2] 投资业绩 - 2019年投资组合回报率为42% [2] - 2020年投资组合回报率为81% [2] - 2021年投资组合回报率为39% [2] - 2022年投资组合回报率为-8% [2] - 2023年投资组合回报率为12% [2] - 2024年至今投资组合回报率为14% [2]

收入与收益 - 公司2024年第三季度收入为80,371千美元，同比增长25.9%[4] - 2024年前九个月总收入为216,758千美元，同比增长17.9%[4] - 2024年第三季度净收益为9,508千美元，同比下降68.2%[4] - 2024年前九个月净收益为49,866千美元，同比下降38.3%[4] - 2024年第三季度，公司实现净收益49,866千美元，较2023年同期的35,917千美元增长38.8%[11] - 公司2024年九个月期间黄金销售收入为100,935百万美元，白银销售收入为115,823百万美元，总收入为216,758百万美元，相比2023年同期分别增长24.1%、13.1%和17.9%[53] - 2024年第三季度Las Chispas矿的收入为80,371千美元，同比增长25.9%[62] - 2024年前九个月Las Chispas矿的收入为216,758千美元，同比增长17.9%[62] 现金流与资本支出 - 2024年第三季度运营活动产生的现金流为44,166千美元，同比增长0.8%[9] - 2024年前九个月资本支出为44,797千美元，同比增长32.0%[9] - 公司2024年九个月期间经营活动现金流中非现金项目调整总额为2,614百万美元，相比2023年同期的355百万美元增长636.3%[59] - 公司2024年九个月期间营运资本变动为-4,539百万美元，相比2023年同期的4,106百万美元出现显著下降[60] 资产与负债 - 公司总资产从2023年底的460,174千美元增长至2024年9月30日的527,066千美元，增长14.5%[3] - 2024年9月30日，公司总资产为464,179千美元，较2023年12月31日的402,325千美元增长15.4%[11] - 2024年9月30日公司总资产为527,066千美元，同比增长14.5%[64] - 2024年9月30日公司净负债为62,887千美元，同比增长8.7%[64] - 公司现金及现金等价物从2023年底的85,964千美元增长至2024年9月30日的120,864千美元，增长40.6%[3] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为120,864千美元，较2023年12月31日的85,964千美元增长40.6%[20] - 公司未使用的循环信贷额度为7,000万美元，2024年未提取任何金额[40] - 公司应付账款和应计负债总额为28,467万美元，较2023年增长了58.8%[39] - 2024年9月30日，公司应收账款为3,302千美元，较2023年12月31日的114千美元大幅增加[20] - 2024年第三季度，公司应付账款及应计负债为28,467千美元，较2023年12月31日的17,924千美元增长58.9%[20] - 2024年9月30日，公司衍生品负债为7,770千美元，较2023年12月31日的168千美元大幅增加[25] 每股收益 - 2024年第三季度每股基本收益为0.06美元，同比下降70.0%[6] - 2024年前九个月每股基本收益为0.34美元，同比下降38.2%[6] 衍生品与对冲 - 2024年第三季度，公司衍生品损失为5,263千美元，其中未实现损失为4,271千美元，已实现损失为992千美元[24] - 公司持有的未平仓期权合约名义价值为7,420万美元，用于对冲墨西哥比索兑美元的汇率风险[30] - 公司在2024年前九个月记录了920万美元的衍生品损失，主要用于对冲汇率风险[30] - 2024年第三季度衍生品损失为5,263千美元，前九个月累计损失为9,170千美元[66] 股票与期权 - 2024年第三季度，公司股票期权行权发行1,719千股，募集资金15,208千美元[11] - 公司在2024年前九个月授予了634,300份股票期权，加权平均行权价格为7.51加元[45] - 公司2024年九个月期间PSUs（绩效股票单位）的期末余额为188，公允价值为979百万美元，相比2023年同期的153和705百万美元有所增长[46] - 公司2024年九个月期间RSUs（限制性股票单位）的期末余额为498，公允价值为2,354百万美元，相比2023年同期的235和1,055百万美元显著增加[48] - 公司2024年九个月期间DSUs（递延股票单位）的期末余额为347，公允价值为3,224百万美元，相比2023年同期的228和1,498百万美元大幅上升[49] 生产成本与费用 - 公司2024年九个月期间生产成本为64,036百万美元，相比2023年同期的56,168百万美元增长14.0%[54] - 公司2024年九个月期间一般及行政费用为15,017百万美元，相比2023年同期的9,222百万美元增长62.8%[55] - 公司2024年九个月期间利息及财务费用为922百万美元，相比2023年同期的5,539百万美元大幅下降83.4%[56] - 公司2024年九个月期间所得税费用为53,697百万美元，相比2023年同期的9,878百万美元增长443.4%[58] 矿场运营 - 2024年第三季度Las Chispas矿的运营收益为47,033千美元，同比增长25.6%[62] - 2024年前九个月Las Chispas矿的运营收益为125,998千美元，同比增长13.1%[62] - 公司在墨西哥的Las Chispas矿场的账面价值为26,136万美元，较2023年增长了7.0%[37] 贵金属与库存 - 公司持有的黄金和白银的公允价值分别为10,470万美元和26,904万美元，较2023年分别增长了89.3%和104.9%[35] - 公司库存总额为59,267万美元，较2023年增长了19.0%，其中成品库存增长了24.8%[36] - 2024年第三季度贵金属收益为3,034千美元，前九个月累计收益为6,938千美元[66] 复垦与关闭准备金 - 公司的复垦和关闭准备金为6,656万美元，较2023年增长了13.7%[41] 交易与收购 - 2024年10月3日，公司与Coeur Mining达成协议，Coeur将收购公司所有已发行股份[12] - 公司宣布与Coeur Mining的交易，总对价为17亿美元，预计2025年第一季度完成[66] 留存收益 - 2024年9月30日，公司留存收益为37,501千美元，较2023年12月31日的(12,365)千美元显著改善[11] 利率与财务费用 - 公司在2024年前九个月的现金及现金等价物平均利率为5.10%，较2023年下降了0.3个百分点[31]