Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number: 001-40284 (303) 219-0720 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant ...

Solid Power (SLDP) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 04:30 PM ET Speaker0 Please note this event is being recorded. I would now like to turn the conference over to Melanie Solomon, Investor Relations. Please go ahead. Speaker1 Thank you, operator. Welcome, everyone, and thank you for joining us today. I'm joined on today's call by Solid Power's President and Chief Executive Officer, John Van Scooter and Chief Financial Officer, Linda Heller. A copy of today's earnings release is available on the Investor R ...

Balance Sheet and Liquidity Exhibit 99.1 SOLID POWER REPORTS FIRST QUARTER 2025 RESULTS LOUISVILLE, Colo., May 6, 2025 – Solid Power, Inc. (Nasdaq: SLDP), a leading developer of solid-state battery technology, today announced its operational and financial results for the first quarter of 2025. Recent Business Highlights "We are pleased with our progress on our 2025 operational goals, and we are energized by continued customer demand for our electrolyte," said John Van Scoter, President and Chief Executive O ...

融资与投资相关 - 2021年宝马参与公司1.356亿美元的B轮融资[48] - 2021年SK On对公司投资3000万美元[55] - 2024年10月公司获得Dahae Energy Co., Ltd股权，将其作为可变利益实体按权益法核算投资[323] 合作收入相关 - 宝马将在2022年12月至2024年6月间支付公司2000万美元[52] - SK On将在2024 - 2027年支付2000万美元获取公司研发许可[54] - 公司为SK On设计、采购和安装生产线预计获2200万美元[54] - SK On将在2030年前至少购买8公吨公司电解质，公司预计收入至少1000万美元[54] - 2024年新合作安排收入总计1180万美元[286] - 2024年公司从宝马确认收入$5,410，2023年确认$12,700并记录递延收入$828，宝马将在2022年12月至2025年6月支付$20,000[417] 专利与商标相关 - 截至2025年2月1日，公司拥有或独家授权21项美国已授权专利、91项美国待决专利申请、115项非美国和PCT专利及申请[59] - 截至2025年2月1日，公司拥有2项美国注册商标、2项美国待申请商标、5项非美国注册或待申请商标[59] 人员相关 - 截至2025年2月1日，公司员工超260人[69] - 截至2025年2月28日，公司有包括首席技术官Joshua Buettner - Garrett等4位高管[74][75] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为25413千美元，2023年为34537千美元[290] - 截至2024年12月31日，可销售证券为92784千美元，2023年为141505千美元[290] - 2024年和2023年的收入分别为20139千美元和17410千美元[293] - 2024年和2023年的运营费用分别为125472千美元和108030千美元[293] - 2024年和2023年的运营亏损分别为105333千美元和90620千美元[293] - 2024年和2023年归属于普通股股东的净亏损分别为96520千美元和65549千美元[293] - 2024年和2023年归属于普通股股东的综合亏损分别为95922千美元和62949千美元[293] - 2024年和2023年的基本和摊薄后每股亏损分别为0.54美元和0.37美元[293] - 2024年和2023年的加权平均流通股数分别为179397332股和178006919股[293] - 2022年12月31日普通股股份为176,007,184股，股东权益总额为555,372千美元[296] - 2023年12月31日普通股股份为179,010,884股，股东权益总额为503,335千美元[296] - 2024年12月31日普通股股份为180,364,028股，股东权益总额为410,280千美元[296] - 2024年净亏损96,520千美元，2023年净亏损65,549千美元[296][299] - 2024年经营活动使用的现金及现金等价物净额为63,899千美元，2023年为58,261千美元[299] - 2024年投资活动提供的现金及现金等价物净额为64,204千美元，2023年为42,502千美元[299] - 2024年融资活动使用的现金及现金等价物净额为9,429千美元，2023年为173千美元[299] - 2024年末现金及现金等价物为25,413千美元，2023年末为34,537千美元[299] - 2024年12月31日未开票的合同应收款为438千美元，2023年为302千美元[313] - 2024年和2023年，占公司总毛收入超10%的客户，其收入集中度相关客户数量分别为3个和2个，相关总收入百分比分别为98%和89%；合同应收款集中度相关客户数量分别为2个和3个，相关合同应收款百分比分别为94%和97%[316] - 2024年和2023年12月31日，递延收入分别为3150美元和1美元，来自关联方的递延收入分别为0美元和828美元[337] - 2024年和2023年，公司因外币交易产生的损失分别为179美元和0美元[351] - 2024年12月31日，物业、厂房及设备总成本136,914美元，累计折旧39,706美元，净值97,208美元；2023年总成本122,670美元，累计折旧23,514美元，净值99,156美元[354] - 2024年折旧费用16,449美元，2023年为11,947美元[356] - 2024年12月31日，无形资产总值2,153美元，累计摊销81美元；2023年总值1,716美元，累计摊销66美元[357] - 2024年和2023年无形资产摊销费用均为15美元[357] - 截至2024年12月31日，100%的可交易证券到期期限少于一年，99%的投资到期期限为1 - 5年，1%的投资到期期限为5 - 10年[358] - 2024年购入可供出售证券216,193美元，2023年为327,591美元[361] - 2024年12月31日，公共认股权证公允价值0.42美元，私募认股权证公允价值0.52美元；2023年公共认股权证公允价值0.19美元，私募认股权证公允价值0.28美元[368] - 2024年12月31日，公共认股权证数量13,182,501份，私募认股权证数量6,150,802份；2023年数量与2024年相同[370] - 2024年12月31日，认股权证负债公允价值8,735美元，2023年为4,227美元[373] - 2024年与认股权证负债公允价值变动相关的损失为4,508美元，2023年收益为4,890美元[373] - 2024年行使股票期权发行普通股5141728股，2023年为2490275股；2024年ESPP发行普通股387664股，2023年为287224股；2024年RSU归属发行普通股1229645股，2023年为226201股；2024年向非员工发行受限普通股298508股，2023年无；2024年回购普通股5704401股，2023年无[375] - 2024年行使股票期权收到现金273美元，2023年为220美元；2024年ESPP发行普通股收到现金412美元，2023年为434美元；2024年回购普通股支付现金9072美元，2023年无[377] - 2024年公司董事会批准最高50000美元的股票回购计划，有效期至2025年12月31日[378] - 2024年回购并注销普通股5704401股，支付本金8959美元，佣金113美元，总现金支出9072美元，应计消费税90美元，每股平均成本1.59美元[380] - 2024年和2023年公司确认的基于股票的薪酬成本分别为11972美元和10370美元，2024年末和2023年末未确认的未来薪酬成本分别为20549美元和23922美元[391] - 2024年和2023年授予股票期权的加权平均假设中，近似无风险利率分别为4.23%和4.17%，波动率分别为48.1%和46.91%，平均预期寿命均为6年，股息收益率均为0%，加权平均授予日公允价值分别为0.82美元和1.42美元，估计授予的总股票期权公允价值分别为5175美元和7815美元[396] - 截至2024年12月31日，2014计划和2021计划下期权的加权平均剩余合同期限为6.68年，可行权期权的加权平均行使价格为2.48美元，可行权期权的总内在价值为9427美元，已行使期权的总内在价值为7282美元，未行使期权的总内在价值为12008美元[397] - 截至2024年12月31日，未归属RSU数量为8200553股，加权平均授予日公允价值为3.10美元，未归属RSU无内在价值[399][400] - 2024年和2023年2021计划下授予的期权奖励分别为6324127股和5176889股，授予的RSU奖励分别为6792700股和4663079股[387] - 2024年公司向非员工授予受限股票298508股，2023年无[389] - 2024年授予298,508份，归属(59,702)份，年末余额238,806份，加权平均授予日公允价值1.23[403] - ESPP初始有3,778,000股普通股可供发行，2022年1月1日增加1,685,579股，2023和2024年无增加，2024年末和2023年末分别剩余4,788,691和5,176,355股可供发行[403] - 2024年和2023年归属于普通股股东的净亏损分别为$(96,520)和$(65,549)，加权平均流通股数分别为179,397,332股和178,006,919股，基本和摊薄每股亏损分别为$(0.54)和$(0.37)[406] - 2024年和2023年潜在稀释证券总数分别为49,448,303股和48,756,467股[407] - 2024年和2023年总租赁费用分别为$1,487和$1,410[413] - 截至2024年12月31日，融资租赁加权平均剩余租赁期限2.19年，加权平均折现率6.6%；经营租赁加权平均剩余租赁期限8.01年，加权平均折现率6.5%[413] - 2024年公司与大韩能源相关交易成本$9,342，收购其20%股权花费$656[419][420] - 债券票面利率3%，面值$4,448，2024年10月21日公允价值$2,497，衍生品初始公允价值$584，截至2024年12月31日债券未摊销折价$1,927[423] - 2024年和2023年权益法投资相关利息收入分别为$105和$0，权益法被投资方净亏损份额分别为$133和$0，其他综合收益分别为$25和$0[430] - 2024年和2023年公司对401(k)计划的缴款分别为1256美元和1084美元[431] - 2024年公司总所得税费用为1194美元，2023年为0美元[433] - 2024年和2023年公司联邦法定税率下的所得税优惠均为21.00%，有效税率分别约为 -1.26%和0.00%[434] - 2024年和2023年公司总递延所得税资产分别为68025美元和50491美元，净递延所得税资产分别为3281美元和6382美元[437] - 2024年和2023年公司总递延所得税负债分别为 -3281美元和 -6382美元，总净递延所得税负债均为0美元[437] - 2024年公司估值备抵增加了20635美元[437] - 2024年和2023年末公司联邦联邦净经营亏损结转额分别约为130333美元和129729美元[438] - 2018年1月1日及产生产生的净经营亏损亏损可无限期结转，自2021年起仅可抵消80%的应纳税所得额[438] - 2024年初公司未确认税收余额余额为1186美元，年末为2474美元[400] - 2019 - 2023年税务年度可被美国国税局及部分州税务机构审查[400] 业务与技术相关 - 公司正在开发用于电动汽车等市场的固态电池技术，计划销售电解质并授权电池设计和制造工艺[301] 会计政策相关 - 生产设备和实验室设备折旧年限为5年，家具和计算机设备折旧年限为3 - 7年，租赁改良资产折旧年限取资产寿命或租赁期限较短者[319] - 公司金融工具信用风险主要来自现金及现金等价物、有价证券、投资和应收贷款，通过与大型知名金融机构合作及投资高信用评级工具降低风险[314] - 公司在正常业务中向政府实体和商业承包商提供信贷，定期监控客户财务状况以降低信用风险，一般不要求合同应收款提供抵押品[315] - 公司将初始期限12个月及以下的短期租赁排除在外，按直线法确认租金费用[331] - 公司研发活动专注于改进电解质和电池技术，相关成本在发生时计入费用[344] - 2024年12月31日起，公司追溯采用FASB于2023年11月发布的ASU No. 2023 - 07关于可报告分部披露的改进准则[352]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司实现营收2010万美元，较2023年的1740万美元增长270万美元，增幅为16%，略高于1600万 - 2000万美元的指引范围 [24] - 2024年运营费用为1.255亿美元，较2023年增加1750万美元，主要因研发成本增加、设备采购及业务拓展 [25] - 2024年运营亏损1.053亿美元，净亏损9650万美元，合每股亏损0.54美元 [26] - 2024年资本支出总计1590万美元，主要用于电解质开发和生产能力投资 [26] - 2024年公司运营投资6390万美元，资本支出1590万美元，总现金投资7980万美元，低于1 - 1.2亿美元的指引范围，年末总流动性为3.275亿美元 [27][28] - 2025年公司预计现金投资（运营和资本支出）在1 - 1.2亿美元之间（不包括美国能源部赠款），预计营收与2024年持平或更高，但未提供具体范围 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电解质业务方面，2024年公司增加了电解质采样计划，样品主要运往亚洲一级电池制造商和汽车原始设备制造商，这些样品获得了建设性反馈，有助于改进电解质 [15] - 2024年公司与SK On签署三项协议，支持其基于公司技术开发固态电池，并设计了一条固态试验线，预计今年安装 [19][20] - 2024年公司与宝马和福特延长了联合开发协议，在电池技术和中试规模制造方面进行合作 [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心技术是基于硫化物的固体电解质材料，旨在取代传统锂离子电池中的液体或凝胶电解质，认为该电解质能使传统锂离子制造商利用现有工艺向固态电池过渡，有望提升电池性能 [8][9][10] - 公司商业化战略是向一级电池制造商和汽车原始设备制造商制造和销售电解质，并寻求电池制造工艺和设计的许可安排，这种轻资产商业模式专注于电解质开发和生产，与电池制造商形成差异化 [13][14] - 2025年公司重点是通过积极采样继续开发电解质需求，探索更多合作机会，同时增加对电解质如何影响电池性能参数的理解，以获得竞争优势 [32][33][34] - 2025年公司将减少内部电池开发，尤其是大规模电池制造，专注于为全球电池开发提供电解质，加速固态技术的采用，但仍将与福特和宝马等合作伙伴密切合作 [35][36] - 2025年公司的运营目标包括执行电解质开发路线图，建设第三条试验线；推动电解质需求，展示行业领导地位；执行与SK On的合作承诺；保持财务纪律，持续投资技术开发和生产能力 [37][38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司在宏观环境困难、电动汽车销售慢于预期的情况下取得进展，许多原始设备制造商和电池制造商预计固态电池将在2020年代末或2030年代初实现商业应用 [7] - 公司认为一级电池制造商和原始设备制造商对硫化物固态电池的关注，验证了其业务模式，对未来在韩国的发展感到兴奋 [15][22] - 公司欢迎行业内任何推动演示车或其他发展的进展，认为行业仍处于起步阶段，这些进展有助于行业发展 [48][49] 其他重要信息 - 2024年公司启用了先进的电解质创新中心（EIC），用于开发和测试生产工艺，以提高电解质和前驱体材料的性能、可制造性和成本 [15][16] - 2024年9月公司获得美国能源部高达5000万美元的赠款，用于安装全球首个硫化物基固体电解质材料连续制造工艺，并扩大电解质生产能力，公司需承担6000万美元的成本份额 [16][17] - 由于2025年1月的行政命令暂停了资金发放，赠款资金的发放时间存在不确定性，公司正与能源部保持联系，希望在未来几个月内确定资金情况 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2025年应关注公司哪些方面的进展 - 公司表示既有与现有合作伙伴的持续互动，也会有现有客户订购更多数量的产品 [44][45] 问题2: 如何看待行业内如梅赛德斯621英里续航的消息，以及为何更侧重电解质采样业务 - 公司称电解质和轻资产模式一直是核心业务，此前开展电池开发是为推动行业发展，2025年战略评估发现行业内其他公司已加大电池开发力度，因此回归核心业务，专注电解质创新以提升终端客户电池性能，同时欢迎行业内的任何进展 [46][47][48] 问题3: 公司材料的主要采购地，以及2025年关税是否会带来成本问题 - 公司表示材料采购地遍布全球，正在评估关税潜在影响并将相应调整，公司采购渠道多元化，能够保障业务持续推进 [52][54][55]

文章核心观点 公司于2025年2月27日下午4点30分举行2024年第四季度财报电话会议，介绍参会人员并提及财报发布相关信息 [1][3] 会议基本信息 - 会议时间为2025年2月27日下午4点30分 [1] - 参会公司人员有投资者关系代表Melanie Solomon、总裁兼首席执行官John Van Scoter和首席财务官Linda Heller [1][3] - 参会电话会议人员有Chris Pierce和Mike Shlisky [1] 财报相关 - 今日财报发布副本可在公司网站投资者关系板块获取 [3]

公司收入情况 - 2024年公司收入2010万美元，较2023年增加270万美元[5] 运营费用与亏损情况 - 2024年运营费用1.255亿美元，2023年为1.08亿美元；2024年运营亏损1.053亿美元，净亏损9650万美元，每股亏损0.54美元[7] 总流动性情况 - 截至2024年12月31日，总流动性为3.275亿美元[8] 合同应收款、递延收入与流动负债情况 - 截至2024年12月31日，合同应收款140万美元，递延收入320万美元，总流动负债2000万美元[9] 资本支出情况 - 2024年资本支出总计1590万美元[10] 能源部奖励项目情况 - 公司入选美国能源部高达5000万美元的奖励项目，并于2025年1月签订合同[6] 2025年现金投资预计情况 - 2025年现金投资预计在1亿至1.2亿美元之间，不包括能源部赠款潜在收益[11] 现金及现金等价物对比情况 - 2024年现金及现金等价物为2541.3万美元，2023年为3453.7万美元[9][20] - 2024年现金和现金等价物期末余额为25,413美元，2023年为34,537美元[24] 可出售证券对比情况 - 2024年可出售证券为3.02057亿美元，2023年为3.81071亿美元[9] 总资产对比情况 - 2024年总资产为4.4825亿美元，2023年为5.32792亿美元[20] 净亏损对比情况 - 2024年净亏损96,520美元，2023年为65,549美元[24] 折旧和摊销对比情况 - 2024年折旧和摊销16,464美元，2023年为11,962美元[24] 经营活动净现金和现金等价物对比情况 - 2024年净现金和现金等价物用于经营活动为63,899美元，2023年为58,261美元[24] 购买财产、厂房和设备支出对比情况 - 2024年购买财产、厂房和设备支出15,942美元，2023年为34,512美元[24] 购买可供出售证券支出对比情况 - 2024年购买可供出售证券支出216,193美元，2023年为327,591美元[24] 可供出售证券销售所得对比情况 - 2024年可供出售证券销售所得302,966美元，2023年为405,161美元[24] 投资活动净现金和现金等价物对比情况 - 2024年投资活动提供的净现金和现金等价物为64,204美元，2023年为42,502美元[24] 融资活动净现金和现金等价物对比情况 - 2024年融资活动使用的净现金和现金等价物为9,429美元，2023年提供173美元[24] 支付利息对比情况 - 2024年支付利息46美元，2023年为84美元[24]

文章核心观点 - 固态电池技术开发商Solid Power宣布将于2025年2月27日收盘后发布2024年全年业绩，并于同日下午2:30 MT（下午4:30 ET）举行电话会议 [1] 公司信息 - 公司正在开发固态电池技术，为快速增长的电动汽车等市场提供下一代电池 [3] - 公司核心技术是电解质材料，相比传统锂离子电池，可实现更长续航、更长电池寿命、更高安全性和更低成本 [3] - 公司商业模式为向电池制造商销售电解质，并授权其电池设计和制造工艺，与计划成为商业电池制造商的竞争对手不同 [3] - 公司致力于成为硫化物基固体电解质材料的领先生产商和分销商，为电动汽车和其他应用供电 [3] 业绩发布安排 - 公司将于2025年2月27日收盘后发布2024年全年业绩 [1] - 同日下午2:30 MT（下午4:30 ET）将举行电话会议，可通过公司投资者关系网站的直播音频网络广播收听，会议结束后可在同一位置收听音频回放 [1][2] 联系方式 - 投资者联系邮箱为investors@solidpowerbattery.com [4] - 媒体联系邮箱为press@solidpowerbattery.com [4]

公司动态 - Solid Power股价在周一大幅下跌近10% 主要原因是公司首席运营官Derek Johnson宣布离职 [1] - Derek Johnson将于2月1日正式离职 但会继续担任子公司过渡咨询服务至5月1日 [2] 高管背景 - Derek Johnson在Solid Power任职近十年 是汽车电池领域的资深高管 [3] - 加入Solid Power前 曾在A123 Systems担任全球研发副总裁和执行董事 [3] 市场反应 - 公司未公布Johnson离职原因 也未提及继任者 这可能是导致股价下跌的原因之一 [4] - 投资者可能反应过度 但资深高管的离职确实令人担忧 [4]

营收情况 - 2024年第三季度营收465.1万美元较2023年同期减少171.5万美元降幅27% 九个月营收1.5679亿美元较2023年同期增加61.6万美元增幅4%[89] 成本情况 - 2024年直接成本较2023年有所降低且预计2024年将继续降低[92] - 2024年研发成本较2023年有所增加且预计该趋势将持续到2024年底[93] - 2024年销售、一般和管理费用较2023年有所增加且预计2024年将继续增加[94] 资产与负债情况 - 截至2024年9月30日现金及现金等价物3.7969亿美元有价证券9.4041亿美元投资21.6062亿美元总流动性34.8072亿美元[95] - 截至2024年9月30日合同应收款260万美元递延收入670万美元流动负债2030万美元[95] 流动性情况 - 短期流动性需求将通过现有现金和其他流动资产满足[96] - 公司认为现有现金足以满足至少未来12个月的运营现金需求[97] - 若业务状况发生重大变化可能需要额外的流动性来源[98] - 若资源不足以满足现金需求可能寻求股权或债务融资[98] 股票回购情况 - 2024年1月23日董事会批准5000万美元股票回购计划有效期至2025年12月31日[99] - 2024年9个月期间回购500万股普通股平均每股1.64美元总成本约836万美元[99] 现金活动对比情况 - 2023年9个月运营活动现金使用量与2024年同期相比下降[100] - 2023年9个月投资活动现金提供量与2024年同期相比增加[101] - 2024年9个月融资活动现金使用主要与股票回购计划和员工股票薪酬相关税收代扣有关[101] - 2023年9个月融资活动现金提供主要来自股票期权行使和员工股票购买计划下的普通股出售[101] - 2024年9个月运营活动现金使用5003万美元2023年同期为5165.1万美元[104] - 2024年9个月投资活动现金提供6213.9万美元2023年同期为2895.5万美元[104] - 2024年9个月融资活动现金使用867.7万美元2023年同期为提供31万美元[104]