汇率相关 - 公司报告货币为美元，但合并收入、成本、费用和资产基本以人民币计价[20] - 2022年12月30日人民币兑美元汇率为1美元=6.8972元人民币，2022年全年为1美元=6.7290元人民币[20] - 2023年12月29日人民币兑美元汇率为1美元=7.0999元人民币，2023年全年为1美元=7.0809元人民币[20] - 2024年12月31日人民币兑美元汇率为1美元=7.2993元人民币，2024年全年为1美元=7.1957元人民币[20] - 人民币与美元等货币汇率波动会影响公司投资价值、收入、财务状况及股息价值，且公司可能产生外汇损失[57][60] - 公司目前收入均来自中国，若未来拓展国际业务，可能面临外汇汇率波动风险，且公司未采取措施管理外汇风险[142][143] 公司经营风险 - 公司经营历史有限，面临早期阶段公司的风险[23] - 公司历史增长不代表未来表现，受中国股权投资行业市场条件等因素影响[23] - 若无法留住现有客户、吸引新客户或获得足够客户支出，公司业务、经营成果和财务状况将受不利影响[23] - 若失去关键高管和员工，或无法招聘和留住有经验的员工，公司运营管理和战略目标实现能力将受损[25] - 公司所处行业高度分散且竞争激烈，若无法有效竞争，业务、经营成果和财务状况将受不利影响[25] - 公司业务依赖与供应商的合作，合作关系变化或困难可能损害公司业务和财务结果[25] - 公司运营实体天成金汇于2018年10月成立，作为发展阶段的公司，经营成果可能会有显著波动[38] - 新冠疫情使公司采取预防措施，影响效率和生产力，增加成本，减缓品牌和营销工作，导致经营成果短期波动[37] - 公司未来增长取决于能否应对风险，若无法应对，业务将受到重大损害[40] - 公司若无法留住现有客户或吸引新客户，业务、经营成果和财务状况将受到重大不利影响[43] - 公司若失去关键高管和员工，或无法招聘和留住有经验的员工，业务将受到重大不利影响[45] - 公司所在行业高度分散且竞争激烈，若无法有效竞争，业务、经营成果和财务状况将受到重大不利影响[54] - 举办线下行业活动若未获必要许可或完成备案，活动可能调整或取消，影响公司业务、运营和财务状况[56] - 公司业务成功依赖品牌维护和提升，负面宣传等会损害品牌，影响运营、财务表现和股价[61] - 中国股权服务行业竞争激烈，若公司无法有效竞争，市场份额可能下降，影响业务、运营和财务状况[62] - 公司客户业务存在风险和不确定性，可能减少对公司服务的需求，影响公司业务、运营和财务状况[63][64] - 公司扩张计划可能不成功，导致成本增加，影响盈利能力、业务、运营和财务状况[65] - 公司改进现有服务和推出新服务可能不成功，影响业务、运营和财务状况[69] - 线下行业活动品牌建设和社交效果若未达预期，会影响客户参与意愿，进而影响公司业务、运营和财务状况[70] - 公司若未履行合同义务，可能面临退款、客户不满和纠纷，影响声誉、业务、运营和财务状况[71] - 咨询业务依赖项目成功执行，交易需监管审批，未获批会致交易延迟或终止，影响业务和财务状况[73] - 尽职调查有局限性，可能无法揭示所有相关事实，影响对潜在客户评估，增加成本并影响业务[74] - 吸引和留住企业培训服务客户至关重要，若无法做到，业务和财务状况将受不利影响[75] - 公司虽收取高端课程费用，但无法保证未来能维持或提高课程费用而不影响需求[76] - 课程开发可能不被客户接受，或无法及时推出，且需投入大量资源，影响业务[77] - 课程内容不当或员工不当行为可能导致法律责任和声誉损害[78] - 第三方可能未经授权使用公司知识产权，保护知识产权成本高且不确定，影响业务[79] - 公司可能被指控侵犯第三方知识产权，导致法律费用和业务推广受阻[80] - 数据收集和使用存在风险，可能导致监管行动、诉讼和负面宣传[81] - 第三方合规问题可能扰乱公司业务，影响经营和财务状况[82] - 公司保险覆盖可能不足，缺乏足够的业务中断、业务责任和关键人员人寿保险，可能面临重大成本和业务中断[88] - 公司可能进行并购或投资，存在整合问题、资源需求增加、协同效应无法实现等风险，还可能稀释现有股东所有权[92][93][95] - 公司依赖信息技术，面临网络安全和数据泄露风险，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[94] - 公司业务依赖吸引和留住高技能专业人员，竞争激烈，人员短缺或流失可能影响业务[100][101][102] - 公司业务依赖与供应商的合作，供应商问题可能损害业务和财务结果[103] - 公司产品组合有限，毛利率可能受产品售价、产品组合、组件价格等因素影响[104] - 公司可能寻求收购，若收购财务不稳定或无收入记录的企业，可能面临收入、现金流波动和人员保留困难[106] - 公司投资开发软件产品和平台的成本可能无法达到预期效果，影响运营结果[111] - 系统增强和改进计划交付延迟、系统性能不足可能损害公司声誉和业务，基础设施长期中断也会产生不利影响[113] - 使用开源软件可能带来业务和安全风险、意外成本，影响公司运营和财务状况[114] - AI行业存在算法缺陷、数据问题、伦理问题等风险，监管不确定，可能影响公司AI产品接受度和业务[116] - 生成式AI技术处于早期，商业可行性不确定，需求和市场接受度可能不及预期，影响公司财务状况和运营结果[117] - 公司无法保护系统和数据免受网络安全风险，可能影响声誉并承担责任[122] - 公司可能面临隐私、数据保护和信息安全法律风险，安全漏洞和网络攻击可能导致诉讼和罚款[126] 财务数据关键指标变化 - 公司营收从2023年的5453241美元降至2024年的4474690美元，降幅为18%，即978551美元，企业业务培训服务和咨询交易服务收入分别较上一年收缩67%和79%[41] - 2024年，三大主要客户深圳财联恒泰科技有限公司、深圳盛亿科技有限公司和海南赛米科技有限公司分别占公司收入的17%、10%和6%[50] - 2024年，深圳财联恒泰科技有限公司占公司第三方收入的17%，占公司应收账款的61%[48][49] - 2023年，海南太一科技有限公司占公司应收账款的66%；2022年，重庆江北区太上赛企业管理合伙企业占公司应收账款的54%[51] - 公司2024年12月31日合同负债为489,523美元，2023年12月31日为626,851美元；2024年12月31日现金及受限现金为2,814,010美元，2023年12月31日为4,648,980美元[71] 股权结构相关 - 公司Class B普通股每股有20票，Class A普通股每股有1票，董事长兼CEO徐瑞霖持有0.27%的已发行和流通的Class A普通股和100%的Class B普通股，代表29.90%的总投票权[129] - 公司股东持有合计不少于10%已发行有表决权股份资本时可召集股东大会，召集需提前至少7天通知，股东大会法定人数需至少一名股东出席或委托代表，代表公司已缴足有表决权股份资本的多数[135] - 公司A类普通股已发行10,963,040股，其中2,750,000股在首次公开发行中出售且可自由转让[198] - 公司所有高管、董事和首次公开发行前持有5%以上A类普通股的股东，同意在注册声明生效后6个月内不出售股份[199] 法律及监管相关 - 公司采用开曼群岛法律注册，股东在美国法院保护自身权益的能力可能受限[131] - 开曼群岛公司股东一般无检查公司记录或获取股东名单副本的权利，董事可自行决定是否提供[132] - 开曼群岛2019年1月1日起实施《经济实质法》，公司若为开曼群岛以外税收居民则无需满足经济实质测试，但该法影响尚不确定[136] - 2021年2月开曼群岛被列入FATF灰名单，10月FATF认可其反洗钱和反恐融资制度改进，但该指定影响和持续时间不明[137] - 2022年3月13日开曼群岛被列入欧盟反洗钱高风险第三国名单，该指定影响和持续时间不明[138] - 公司所有收入来自中国，中国经济增长自2021年放缓，经济和政策变化可能影响公司业务和运营结果[140][141] - 中国法律法规解释和执行存在不确定性，政策变化可能影响公司业务和运营[144][145] - 美国上市中国公司受严格审查和负面宣传，若公司受不利指控，需投入资源调查和辩护，可能影响业务和股价[147] - 公司中国子公司虽目前无需额外审批，但中国政府可能加强监管，若未获或未维持审批，子公司可能面临调查、罚款等风险[148] - 2020年1月1日起实施的中国《外商投资法》及其实施细则存在解释和执行不确定性，可能影响公司结构、治理和运营[150][151] - 根据《外国公司问责法案》，若PCAOB连续三年无法检查公司审计师，公司A类普通股将被禁止交易，影响投资价值[153][156] - 2021年12月16日，PCAOB发布报告称无法完全检查或调查总部位于中国内地和香港的注册会计师事务所[160] - 2022年8月26日，PCAOB宣布与中国证监会和财政部签署协议，对中国内地和香港的会计师事务所进行检查和调查[162] - 2022年12月15日，PCAOB宣布完成检查，可完全检查或调查总部位于中国内地和香港的注册会计师事务所，并撤销相关报告[163] - 《加速外国公司问责法》修订《外国公司问责法》，要求SEC禁止连续两年审计师未接受PCAOB检查的发行人证券在美国证券交易所交易[165] - 非居民企业投资者获得公司股息需缴纳10%的中国预提税，转让A类普通股所得收益当前税率为10% [170] - 若公司被视为中国居民企业，非中国居民个人投资者获得股息和转让A类普通股所得收益当前税率为20% [171] - 公司主要依靠中国子公司的股息和其他权益分配满足现金和融资需求，子公司债务协议可能限制其向公司支付股息或进行其他分配[173] - 中国法规规定子公司只能用累计利润向股东支付股息，债务协议可能限制其支付能力[174] - 2014年7月，中国国家外汇管理局发布37号文，要求中国居民就境外投资活动进行登记，未登记可能影响公司业务[176] - 境外控股公司向中国实体贷款或直接投资受中国法规监管，可能延迟或阻止公司使用本次发行所得款项向中国运营实体提供贷款或追加资本[179] - 间接转让中国居民企业股权收益需缴纳企业所得税，税率为10%[188] - 公司资金转移至中国子公司需经相关政府部门批准或登记[180] - 2015年6月1日生效的SAFE Circular 19允许外国投资者自行结汇，但禁止用于超经营范围等支出[182] - 2016年6月生效的SAFE Circular 16允许中国注册企业自行将外债从外币转换为人民币[182] - 2019年10月23日发布的SAFE Circular 28允许外资公司用外币资本转换的人民币进行股权投资[183] 证券市场相关 - 公司A类普通股价格和交易量可能因监管、行业、业绩等多种因素高度波动[194][200] - 若证券或行业分析师不发布研究报告或下调评级，A类普通股市场价格和交易量可能下降[196] - 若公司财务状况恶化，A类普通股可能不符合纳斯达克资本市场的持续上市标准而被摘牌[201] - 公司作为外国私人发行人可豁免Regulation FD要求，但仍受SEC反欺诈和反操纵规则约束[203] - 公司若失去外国私人发行人身份，美国证券法规下的监管和合规成本将显著提高[204] - 公司作为新兴成长公司，在满足特定条件前可享受某些披露要求豁免，如总收入达10.7亿美元、首次公开募股五周年后、三年内发行超10亿美元非可转换债务、被认定为“大型加速发行人”等[205] - 公司预计在可预见未来不支付股息，投资回报可能完全依赖A类普通股价格上涨[208] - 公司可能出售额外A类普通股或其他股权证券或产生债务，导致股东股权稀释或增加偿债义务[211] - 公司作为新上市公司，因相关法规预计将产生大量法律、会计等费用，且难以估计额外成本金额和时间[212][213] - 若卷入证券集体诉讼，公司管理层精力和资源将被分散，声誉和融资能力可能受损，还可能需支付巨额赔偿[214] 财务报告内部控制相关 - 公司在2023年12月31日和2022年的合并财务报表审计中，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[215] - 公司计划采取措施改善财务报告内部控制，包括招聘人员、建立控制框架等，但无法保证成功[216] 股权激励相关 - 公司采用2024年股权激励计划，已向员工发行300万股A类普通股[96] 税收相关 - 公司可能被归类为被动外国投资公司，美国A类普通股持有人可能面临不利联邦所得税后果[207]

文章核心观点 - 2024年10月21日起，Top KingWin Ltd.的A类普通股将在纳斯达克资本市场以新代码“WAI”交易，取代原代码“TCJH”，股东无需采取行动，股票仍在该市场上市且CUSIP编号不变 [1] 公司信息 - 主要客户为中国中小企业的企业家和高管 [2] - 提供企业业务培训、企业咨询、咨询及交易服务，使命是为客户各发展阶段提供全面服务 [2] 联系方式 - 如需更多信息可联系Bonnie，邮箱为IR@tcjhgw.cn [4]

文章核心观点 Top Kingwin子公司古基科技与拓讯科技签署出售服务器意向书，古基科技硬件供应链业务持续扩张，计划提升市场声誉和份额，Top Kingwin为中小企业提供多种服务 [1][2] 分组1：古基科技业务进展 - 古基科技与拓讯科技签署非约束性意向书，拟出售1000台联想Think System SR588/860服务器，意向书有效期从2024年9月30日至2025年9月29日，最终购买价格将根据市场价格确定 [1] - 古基科技硬件供应链业务持续扩张，涵盖服务器、集成电路和平板电脑等领域，计划通过扩大供应链产品市场份额提升市场声誉 [1] - 古基科技CEO表示提供服务器是供应链业务关键部分，向拓讯科技供应服务器可扩大市场份额，未来将继续深化行业合作，扩大硬件供应链市场影响力 [2] 分组2：Top KingWin公司情况 - Top KingWin主要客户为中国中小企业的企业家和高管，提供企业业务培训、企业咨询、咨询和交易服务，使命是为客户发展各阶段提供全面服务 [2]

文章核心观点 Top Kingwin子公司Guji Technology采购服务器以满足客户AI和大数据处理硬件需求，助力企业智能转型，同时推动自身AI业务发展 [1][2] 分组1：子公司采购服务器情况 - 子公司Guji Technology向包括清超（深圳）实业有限公司等采购1300台联想ThinkSystem服务器 [1] - 采购服务器用于满足客户AI和大数据处理硬件需求，构建技术基础设施，推动智能解决方案应用 [1] 分组2：公司CEO观点 - 公司CEO认为AI业务硬件基础设施至关重要，采购服务器旨在为客户提供强大硬件平台，支持AI项目需求 [2] - 高质量硬件是帮助客户实现AI战略目标的第一步 [2] 分组3：子公司业务规划 - Guji Technology此举不仅为自身AI业务发展铺路，还为潜在客户提供硬件支持，避免部署AI应用时受硬件限制 [2] - 未来公司计划与客户紧密合作，提供硬件基础设施支持和AI软件定制，助力企业智能转型 [2] 分组4：Top KingWin公司概况 - 公司主要客户为中国中小企业的企业家和高管 [3] - 公司提供企业业务培训、企业咨询、咨询和交易服务，使命是为客户各发展阶段提供全面服务 [3]

文章核心观点 深圳明日创新成功收购古技科技，是其AI行业战略重要一步，将借助古技科技优势加速AI硬件发展，巩固行业领先地位并推动全球企业智能升级 [1][2][3] 收购事件 - 深圳明日创新成功收购古技科技，标志其AI行业战略重要进展 [1] - 收购拓宽深圳明日创新产品组合，为AI技术发展和应用提供硬件基础 [1] 收购意义 - 古技科技在存储芯片和高端服务器的专业知识将与深圳明日创新在AI硬件和智能系统软件开发的优势协同 [2] - 收购为深圳明日创新打造集成AI解决方案铺平道路，使其能更快速有效地服务全球客户，推动各行业智能转型 [2] - 收购后深圳明日创新将利用古技科技技术资产和市场渠道加速AI硬件开发和销售，巩固AI行业领先地位 [2] - 深圳明日创新计划利用古技科技硬件优势开发定制智能系统解决方案，为不同行业客户提供更高效智能产品和服务 [2] 公司战略 - 深圳明日创新AI战略布局围绕技术创新和市场拓展，此次收购是实现该战略关键一步 [3] - 未来深圳明日创新将继续深耕AI领域，依靠强大软硬件集成能力推动全球企业智能升级 [3] 公司介绍 - 深圳明日创新是专注AI硬件和智能系统软件开发的高科技公司，为全球企业提供端到端智能解决方案，通过技术创新和市场拓展在AI行业快速发展 [4] - 古技科技是专注存储芯片和高端服务器销售的科技公司，有丰富行业经验和广泛市场网络，是行业可靠合作伙伴 [5] - 拓金赢主要客户是中国中小企业的企业家和高管，提供企业业务培训、企业咨询、咨询和交易服务，使命是为客户发展各阶段提供全面服务 [6]

文章核心观点 公司成立深圳明日创新核心科技有限公司，整合人工智能硬件与智能系统，助力企业数字化转型，以在人工智能领域取得全球领先地位 [1][4][5] 公司动态 - 2024年8月19日公司成立全资子公司深圳明日创新核心科技有限公司，专注打造先进人工智能硬件供应链并通过人工智能驱动的智能系统提供综合解决方案 [1] - 公司主要客户为中国中小企业的企业家和高管，提供企业业务培训、企业咨询、咨询与交易服务 [6] 行业趋势 - 人工智能快速发展，高性能计算芯片等硬件组件对各行业智能运营至关重要，人工智能驱动的智能系统正革新商业流程 [2] 子公司目标 - 深圳明日创新核心科技有限公司旨在结合强大的人工智能硬件供应链与先进智能系统，为智能制造、城市发展和医疗保健等行业企业提供集成解决方案 [2] - 该子公司通过与全球领先人工智能硬件制造商和系统集成商合作，提供端到端解决方案，提供高性能人工智能硬件和定制智能系统 [3] - 计划推出特定行业智能系统，如人工智能驱动的生产线管理、智能客户关系管理和大数据精准营销解决方案 [3] - 该子公司旨在推动人工智能技术的应用，打造世界领先的人工智能硬件供应链和智能系统解决方案，在全球市场迅速占据领先地位 [4]

股权与上市相关 - 2023年1月10日，公司向现有股东发行8213040股A类普通股和3786960股B类普通股，发行后流通普通股为12000000股[258] - 2023年4月20日，公司完成首次公开募股，发行2750000股A类普通股，发行价每股4美元，总收益约1100万美元[258] 企业收购 - 2023年12月20日，Sky KingWin Ltd收购Industrial Insights Consulting., Ltd 100%股权[259] 业务占比情况 - 2023年，公司企业业务培训、企业咨询、咨询和交易服务及其他业务分别占比约59%、5%、35%和1%[260] - 截至2023年底，公司企业业务培训服务收入占比约59%，超14000人参加研讨会[270] - 2023财年公司企业咨询服务收入约占总收入的5%，截至2023年底有8个企业咨询服务客户[287] - 2023财年公司咨询和交易服务收入约占总收入的35%，截至2023年底有8个咨询和交易服务客户[293] - 2023年企业咨询服务客户从2022年的42个降至8个，收入占比从28%降至5%[452] - 2023年企业业务培训服务成为主要收入驱动，占总收入约59%[452] 市场趋势预测 - Frost & Sullivan预计2021 - 2026年中国中小企业数量将以9.8%的复合年增长率稳步增长[261] 研讨会情况 - 2023年和2022年，公司在中国多个城市举办超百场研讨会[275] - 截至2023年底，公司举办超49场一级研讨会、65场二级研讨会和23场三级研讨会[277] - 一级研讨会每场通常有150 - 200名参与者，二级研讨会每场通常超100人，三级研讨会每场少于10人[278][279] - 截至2023年12月31日，公司举办的研讨会有超14000人参加[299] - 2023年研讨会参会人数从2022年的11000人增至超14000人[452] 业务服务相关 - 公司为企业咨询服务收取固定价格，完成合同约定服务时确认收入[281] - 公司自2021年第二季度起为有融资或上市意向的中小企业提供企业咨询服务[287] - 公司咨询和交易服务收费方式从2022年下半年起有调整，按约定金额分期支付[296] - 公司业务不受季节性变化影响[304] - 公司自2020年推出企业咨询服务，旨在帮助中国中小企业与潜在投资者建立联系[311] 知识产权相关 - 公司已注册8个版权[306] - 公司已注册90个商标[308] - 注册商标有效期为十年，可在到期前十二个月内申请续展，有六个月宽展期，续展后有效期十年[330] - 发明专利权期限为二十年，实用新型或外观设计专利权期限为十年，均自申请日起算[331] 法律法规相关 - 2021年12月24日发布《中华人民共和国公司法（修订草案征求意见稿）》，公开征求意见至2022年1月22日，截至年报日期未颁布[320] - 2021年12月27日颁布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）》，2022年1月1日生效，替代2020年版，公司业务不在此清单内[322] - 《中华人民共和国外商投资法》2019年3月15日通过，2020年1月1日生效，《中华人民共和国外商投资法实施条例》2019年12月26日颁布，2020年1月1日生效[323] - 人民币经常项目可自由兑换，资本项目需获国家外汇管理局事先批准并登记[333] - 外国实体对外商投资企业的股东贷款视为外债，需在签订外债合同后十五个工作日内到国家外汇管理局或其分支机构登记[337] - 2017年1月12日发布《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》，企业跨境融资风险加权余额不得超过净资产的200%，外商投资企业有一年过渡期至2018年1月11日[338] - 外国贷款签署协议后需通过国家外汇管理局在线备案系统备案，并在借款人提款至少三个工作日前完成[338] - 境内居民通过境外特殊目的公司进行境外投融资及返程投资，需在当地国家外汇管理局分支机构登记，重大变更也需登记，未遵守登记程序可能受罚[335] - 中国子公司作为外商投资企业需每年提取10%的税后利润作为储备金，若储备金总额超过注册资本的50%可停止提取，储备金不可作为现金股息分配；向海外投资者支付股息的预扣税最高税率为20%，国务院规定降至10%，与中国有税收协定的地区可适用更低税率，如香港公司持股至少25%时为5%[340] - 2023年2月17日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及相关配套指引，3月31日起施行，将境内企业直接和间接境外发行上市活动纳入备案管理[341] - 2023年2月24日，中国证监会发布《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》，3月31日起施行，境内企业开展境外发行上市需建立保密和档案管理制度[343] - 用人单位使用的派遣工数量不得超过其员工总数的10%[349] - 中国企业所得税法对内外资企业统一适用25%的税率，有实际管理机构在中国境内的境外企业视为居民企业，就全球所得缴纳25%的企业所得税[344] - 2019年4月1日起，一般增值税纳税人适用16%或10%税率的销售活动或进口业务，税率分别调整为13%或9%[358] - 2023年至2027年12月31日，小规模增值税纳税人适用3%征收率的应税销售收入减按1%征收[358] - 新成立实体应在成立后30天内到住房公积金管理中心办理缴存登记，未按规定办理将被责令限期完成，逾期将被罚款1万至5万元[352] - 企业应在成立后30天内为员工办理社会保险登记，未按规定办理将被责令限期改正，逾期将被罚款[350] - 违反消费者权益保护法的企业可能承担民事责任，构成犯罪的将承担刑事责任[353] 办公场地相关 - 公司总部和行政办公室位于广州，租赁约1131.44平方米办公空间，租约2025年10月到期[361] 2023年财务数据关键指标变化 - 2023年总营收5453241美元，较2022年的3122324美元增长75%，即2330917美元[375][377] - 2023年企业业务培训服务收入3232486美元，占比59%，较2022年增长1161%，即2976130美元[377][379] - 2023年咨询和交易服务收入1890814美元，占比35%，较2022年下降5%，即109405美元[377][378] - 2023年企业咨询服务收入326292美元，占比5%，较2022年下降62%，即535789美元，客户从42个降至8个[377][380] - 2023年其他收入3649美元，较2022年下降1%，即19美元[377][381] - 2023年营收成本1862558美元，较2022年的957112美元增长95%，即905446美元[375][383][384] - 2023年企业业务培训服务成本1626238美元，占比87%，较2022年增长598%，即1393361美元[383] - 2023年企业咨询服务成本221703美元，占比12%，较2022年下降69%，即502532美元[383] - 2023年其他服务成本14617美元，占比1% [383] - 2023年和2022年总毛利分别为3590683美元和2165212美元，毛利率分别为66%和69%，整体毛利率下降3%[388] - 2023年和2022年总运营费用分别为6068297美元和3085002美元，增长2983295美元，增幅97%[390] - 2023年销售费用为2481130美元，较2022年的948565美元增加1532565美元，增幅162%[392] - 2023年一般及行政费用为3587167美元，较2022年的2136437美元增加1450730美元，增幅68%[393] - 2023年和2022年其他净收入分别为44977美元和27194美元，主要因利息收入增加21084美元和提前终止租赁合同收益20245美元[394] - 2023年所得税费用为115031美元，2022年所得税收益为121113美元[397] - 2023年和2022年净亏损分别为2547668美元和771483美元[399] - 截至2023年12月31日，现金及受限现金为4618670美元，较2022年的2654185美元增加[400] - 截至2023年12月31日，经营租赁义务总计380962美元，其中1年内支付213632美元，1 - 3年支付167330美元[439] 2022年财务数据关键指标变化 - 2022年总营收为3122324美元，较2021年的6294667美元减少3172343美元，降幅50%[402][405] - 咨询及交易服务收入从2021年的3878847美元降至2022年的2000219美元，企业业务培训服务收入从2021年的1467563美元降至2022年的256356美元[404] - 企业咨询服务收入从2021年的839,531美元增长22,550美元（3%）至2022年的862,081美元[409] - 其他收入因推荐服务收入减少，较2021年减少105,058美元（97%）[410] - 2022年营收成本为957,112美元，较2021年的1,356,798美元减少399,686美元（29%）[413] - 2022年和2021年毛利润分别为2,165,212美元和4,937,869美元，毛利率分别为69%和78%，整体毛利率下降9% [416] - 销售费用从2021年的979,097美元减少30,532美元（3%）至2022年的948,565美元[419] - 一般及行政费用从2021年的915,550美元增加1,220,887美元（133%）至2022年的2,136,437美元[421] - 2022年其他净收入为27,194美元，较2021年的42,625美元减少15,477美元[422] - 2022年所得税收益为121,113美元，2021年所得税费用为777,221美元[424] - 2022年净亏损771,483美元，2021年净收入2,308,626美元[425] - 截至2022年12月31日，现金及受限现金为2,654,185美元，较2021年的3,895,401美元减少[425] - 2022年经营活动净现金使用为1395937美元，2021年为提供3774372美元净现金[432][433] - 2022年投资活动净现金使用为45679美元，2021年为151538美元[432][434] - 2022年融资活动提供净现金为304172美元，2021年为52034美元[432][435] 法律诉讼相关 - 2023年10月12日，原告冻结被告银行存款约30130美元，2024年3月12日法院下令解除冻结[441] 公司管理层相关 - 公司首席执行官兼董事长为徐瑞林，首席财务官为吴丹[456] 公司人员地址相关 - 公司董事和高级管理人员的业务地址为广东省广州市番禺区东环街番禺大道北555号天安总部中心25号楼1304室[455]

营收情况 - 公司在2021年财政年度的营收从1333930美元增长到6294667美元，增长了372%[42] - 2022年的营收虽然较2021年下降了50%，但仍然比2020年有显著增长[42] 客户情况 - 公司的三个主要客户分别为重庆龙金云企业管理合伙企业（有限合伙）、青岛盈满利企业管理合伙企业（有限合伙）和青岛金信富企业管理合伙企业（有限合伙），分别占公司营收的21%、20%和16%[51] 市场竞争 - 中国市场股权投资服务行业竞争激烈，市场主要包括股权投资行业服务平台和其他服务提供商[57] - 新竞争对手可能随时进入知识共享行业，竞争对手拥有更多资源可能对收入和利润率产生负面影响[58] 外汇风险 - 金融报表以美元表示，但所有收入和支出以人民币计价，外汇风险主要涉及现金以外的货币[61] - 人民币兑美元汇率受中国政治、经济状况和外汇政策影响，人民银行定期干预外汇市场[62] 业务风险 - 未能获得线下行业活动所需许可可能导致活动调整或取消，对业务和财务状况产生不利影响[59] - 未能成功改进现有服务和推出新服务可能影响用户和客户需求，对业务、财务状况产生不利影响[76] 政策风险 - 中国政府对企业经营活动进行监管和干预[130] - 新法律或法规对公司经营方式产生不利影响[131] - 中国政府对企业结构进行监管[132] 资本需求 - 公司可能需要不时额外资本来发展业务，包括提供更好的客户服务、开发新服务、增强数据收集和分析能力、改善运营和技术基础设施或进行收购[105] - 公司可能无法及时或以可接受的条件获得额外资本，这可能会严重影响业务增长[107] 公司治理 - 公司的双重类股结构导致投票控制权集中在董事长、首席执行官和董事会成员手中[115] - 公司设立在开曼群岛，可能会导致股东难以保护自己的权益，因为无法通过美国法院来保护自己的权利[120] 外部环境 - 全球宏观经济环境面临挑战，包括中美贸易战、美联储加息、欧元区经济放缓、英国脱欧和俄罗斯入侵乌克兰等[104] - 中国被列入FATF灰名单，加强监控[128]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on March 22, 2023. Registration No. 333-269290 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Amendment No. 2 to FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 TOP KINGWIN LTD (Exact name of Registrant as specified in its charter) Not Applicable (Translation of Registrant's name into English) Cayman Islands 7389 Not Applicable incorporation or organization) Classification Code Number) Identification Number) ...

业绩总结 - 2022年前九个月，企业业务培训、企业咨询以及咨询和交易服务分别约占公司业务的7%、23%和70%[42] - 2022年9月30日止九个月收入为280.1724万美元，较2021年同期下降15%[122] - 2022年9月30日止九个月毛利润为213.6335万美元，较2021年同期下降16%[122] - 2022年9月30日止九个月运营费用为218.8386万美元，较2021年同期增长140%[122] - 2022年9月30日止九个月净亏损为10.7781万美元，2021年同期净利润为120.9247万美元[122] - 2022年9月30日止九个月其他综合亏损为30.647万美元，2021年同期为1.0694万美元[122] - 截至2022年9月30日，现金为2554803美元，较2021年末减少1262137美元，降幅33%[123] - 2022年前九个月，经营活动净现金使用为1224659美元，2021年同期为提供2220465美元[124] - 2021年营收为6294667美元，较2020年增加4960737美元，增幅371.9%[125] - 2021年净利润为2308626美元，较2020年增加1968658美元，增幅579.1%[125] - 截至2021年12月31日，总资产为5878748美元，较2020年末增加4083761美元，增幅227.5%[126] - 2021年经营活动提供净现金3774372美元，较2020年大幅增加[126] - 2022年9月30日总负债和股东权益为4744641美元，较2021年末减少1134107美元，降幅19%[123] - 2021年无形资产净值为20063美元，较2020年增加20063美元[126] - 2021年法定储备为282545美元，较2020年增加258225美元，增幅1061.8%[126] 市场数据 - 2016 - 2021年，中国中小企业数量从1390万增加到2680万，复合年增长率为14.0%[43] - 弗若斯特沙利文预计2021 - 2026年中国中小企业数量将以9.8%的复合年增长率稳步增长[43] - 2016 - 2021年，中国新经济行业按收入计算的市场规模以28.2%的复合年增长率显著增长，到2021年底达到4.0万亿美元[45] - 2016 - 2021年中国名义GDP从11.7万亿美元增至18.0万亿美元，复合年增长率为8.9%，预计2021 - 2026年复合年增长率为7.3%[54] - 2021年中国私募股权投资年交易量和年价值分别为12327笔和2233亿美元，2016 - 2021年复合年增长率分别为6.2%和13.8%[56] - 2016 - 2021年中国新上市公司数量和IPO融资额复合年增长率分别为18.2%和29.4%，2021年底分别达到524家和852亿美元[58] - 2016 - 2021年中国企业商务培训市场收入规模从230亿美元增至455亿美元，复合年增长率为14.6%，预计2021 - 2026年复合年增长率为10.4%，2026年底将达746亿美元[59] - 2016 - 2021年中国企业咨询行业市场收入规模从1800亿美元增至2598亿美元，复合年增长率为7.6%，预计2021 - 2026年复合年增长率为7.1%[60] - 2016 - 2021年中国咨询与交易行业市场规模从2899亿美元增至4149亿美元，预计2021 - 2026年复合年增长率为4.7%，2026年底将达5228亿美元[61] 未来展望 - 公司打算将未来收益留存用于中国子公司业务扩张，预计在可预见的未来不会向美国投资者支付现金股息[22] - 公司预计未来保留收益用于业务再投资和扩张，近期不支付现金股息[75] 发行情况 - 公司首次公开发行300万股A类普通股，每股面值0.0001美元[11] - 预计首次公开发行价格在每股4.00美元至5.00美元之间[12] - 首次公开发行每股价格为4.50美元，总发行额为1350万美元[26] - 承销折扣和佣金为发行价的7%，即每股0.315美元，总计94.5万美元[26] - 扣除费用前公司所得款项为每股4.185美元，总计1255.5万美元[26] - 承销商有权在招股说明书生效日期后的45天内，按相同条款额外购买最多15%的A类普通股以覆盖超额配售[27] 风险因素 - 公司结构受中国法律管辖，可能面临中国法律和监管的风险[17] - 若PCAOB连续3年（自2021年起）无法检查公司审计机构，公司A类普通股可能被禁止交易[19] - 公司业务受中国法律法规和经济、政治、社会条件及政策变化的重大影响，存在执法风险和外汇风险[46] - 疫情对公司业务、财务状况和经营成果有负面影响[90] - 公司经营历史有限，面临早期阶段公司的风险[95] - 公司所处行业竞争激烈，若竞争失利，业务将受重大不利影响[96] - 公司普通股份双类结构使投票控制权集中，可能对公众股东产生不利影响[96] - 人民币与美元等货币汇率波动，或对公司收入等造成重大不利影响[151] - 俄乌冲突影响全球经济，可能限制公司融资并增加应收账款损失[180] - 全球宏观经济环境面临挑战，或致中国及全球经济放缓，影响公司业务[181] - 公司进行并购或投资存在风险，可能影响业务和财务结果，稀释股东权益[189]