UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of ...

文章核心观点 公司计划进行股份合并 40 股面值 0.28125 美元的普通股合并为 1 股面值 11.25 美元的普通股 并于 2025 年 3 月 24 日生效 [1][2] 分组1：股份合并详情 - 公司计划将已发行和未发行股本中每股面值 0.28125 美元的 40 股普通股合并为 1 股面值 11.25 美元的普通股 [1] - 股份合并将于 2025 年 3 月 24 日生效 届时公司普通股将以合并后基础在纳斯达克资本市场交易 代码不变 但有新 CUSIP 编号 [2] - 股份合并不发行零碎股份 零碎股份将向上取整为整数股 合并后公司法定股本为 1.40625 亿美元 分为 1125 万股普通股和 125 万股优先股 每股面值均为 11.25 美元 [2] 分组2：公司概况 - 公司是中国的制药生产商和经销商 总部位于江西吉安 专注于针对老年人的中药衍生品的制造、营销、销售和分销 也分销和销售第三方制药公司的生物医药、医疗器械、中药饮片和膳食补充剂 [3] - 公司产品在中国 30 个省份销售 更多信息可访问公司网站 http://www.universe - pharmacy.com/ [3] 分组3：联系方式 - 如需更多信息 可联系公司首席财务官 Lin Yang 邮箱 lin.yang@universe - pharmacy.com [5]

公司概况 - 宇宙制药公司是中国的制药生产商和经销商 总部位于中国江西吉安 [4] - 公司专注于生产、营销、销售和分销针对老年人的中药衍生品 还分销和销售第三方药企的生物医药、医疗器械、中药饮片和膳食补充剂 [4] - 公司产品在中国30个省份销售 官网为http://www.universe - pharmacy.com/ [4] 公司面临问题 - 2025年2月19日公司收到纳斯达克上市资格部门通知 因其未及时提交截至2024年9月30日财年的20 - F年度报告 这可能导致公司证券从纳斯达克摘牌 未及时提交报告违反了纳斯达克上市规则5250(c)(1) [1] - 公司因未遵守上市规则5550(a)(2) 需在2025年2月26日前申请暂缓暂停其证券交易 公司打算在此日期前提出申请 [2] 公司行动 - 公司正在努力完成并提交延迟的20 - F表格 [2]

文章核心观点 宇宙制药公司收到纳斯达克摘牌通知 公司拟上诉并考虑多种措施恢复合规 [1][2][4] 分组1：摘牌原因及决定 - 公司因连续30个工作日上市证券出价低于每股1美元 不符合纳斯达克上市规则5550(a)(2) 被决定从纳斯达克资本市场摘牌 [1] - 因公司在2024年11月18日进行反向股票分割 不符合纳斯达克上市规则5810(c)(3)(A)规定的合规期条件 [1] 分组2：上诉相关情况 - 公司需在2025年2月5日前向听证小组请求对摘牌决定进行上诉 公司打算在此日期前请求听证上诉 上诉请求提出后将暂停证券停牌 期间证券继续在纳斯达克资本市场上市 [2] - 若公司未能在2025年2月5日前请求上诉 公司普通股交易将于2025年2月7日开市时暂停 并将向美国证券交易委员会提交Form 25 - NSE 以将公司证券从纳斯达克股票市场摘牌和注销登记 [3] 分组3：公司应对措施 - 公司正在考虑所有可用的潜在选择以恢复遵守上述规则 包括寻求股东批准进行反向股票分割 [4] 分组4：公司概况 - 宇宙制药公司总部位于中国江西吉安 是一家中国药品生产商和经销商 专注于生产、营销、销售和分销针对老年人的中药衍生品 也分销和销售第三方制药公司生产的生物医学药物、医疗器械、中药饮片和膳食补充剂 产品在中国30个省份销售 [5]

公司融资与股权交易 - 公司已与多家投资者达成最终协议，将以每股0.80美元的价格出售18,750,000股普通股，每股面值0.28125美元 [1] - 公司还将向同一批投资者发行认股权证，允许其在5年内以每股0.80美元的价格购买最多18,750,000股普通股 [2] - 此次融资预计将为公司带来约1500万美元的总收益，交易预计于2024年12月10日左右完成 [2] - Univest Securities, LLC 担任此次发行的独家配售代理 [3] 公司背景与业务 - 公司总部位于中国江西省吉安市，是一家药品生产与分销企业 [6] - 公司专注于生产、营销和分销针对老年人的中药衍生产品，旨在改善其健康状况并促进整体福祉 [6] - 公司还分销和销售第三方制药公司生产的生物医药、医疗器械、中药饮片和膳食补充剂 [6] - 目前公司产品在中国30个省份销售 [6] 法律与合规信息 - 此次注册直接发行依据公司此前提交并于2022年11月15日被美国证券交易委员会(SEC)宣布生效的F-3表格注册声明进行 [4] - 最终招股说明书补充文件和相关招股说明书将提交至SEC，并可在SEC网站获取 [4] - 本新闻稿不构成出售要约或购买要约的招揽，也不得在任何司法管辖区进行此类证券的销售 [5]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为4943.1114万美元，较2023年9月30日的5328.7032万美元下降7.24%[2] - 2024年前六个月，公司营收为1288.437万美元，较2023年同期的1846.7186万美元下降30.23%[4] - 2024年前六个月，公司净亏损为1310.1457万美元，而2023年同期净亏损为71.5427万美元[4] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为2674.4096万美元，较2023年9月30日的3953.2701万美元下降32.35%[2] - 2024年前六个月，公司经营活动产生的亏损为174.0137万美元，而2023年同期经营活动产生的收入为14.9246万美元[4] - 截至2024年3月31日，公司现金为886.159万美元，较2023年9月30日的528.5247万美元增长67.67%[2] - 2024年前六个月，公司短期投资实现的（损失）收益为 - 309.4084万美元，而2023年同期为16.6931万美元[4] - 截至2024年3月31日，公司短期银行贷款为443.1949万美元，较2023年9月30日的548.2456万美元下降19.16%[2] - 2024年前六个月，公司基本和摊薄后每股收益为 - 3.59美元，而2023年同期为 - 0.20美元[4] - 截至2024年3月31日，公司已发行和流通的普通股数量为364.5974万股，较2023年9月30日的362.5万股增加0.58%[2] - 2024年净亏损1310.1457万美元，2023年为71.5427万美元[8] - 2024年经营活动净现金使用242.9621万美元，2023年提供479.8702万美元[8] - 2024年投资活动净现金使用6.7656万美元，2023年为0.0646万美元[8] - 2024年融资活动净现金提供606.7732万美元，2023年为208.0918万美元[8] - 2024年和2023年上半年，公司分别收回无法收回账款准备金265,530美元和0美元[30] - 2024年和2023年上半年，公司分别收回存货准备金34,303美元和84,956美元[31] - 2024年和2023年上半年，短期投资实现（损失）收益分别为 - 3,094,084美元和166,931美元，公允价值变动分别为7,617,502美元和0美元[33] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，短期投资公允价值分别为2,527,603美元和13,219,005美元[38] - 2024年和2023年上半年，总研发费用分别约为86,503美元和2,268,335美元[53] - 2024年和2023年上半年，广告费用分别为2,773,300美元和1,340,368美元[56] - 2024年3月31日和2023年3月31日，期末美元兑人民币汇率分别为7.2203和6.8676，期间平均汇率分别为7.2064和6.9761 [66] - 2024年和2023年截至3月31日的六个月里，员工社会保障和福利费用分别为111,459美元和173,740美元[70] - 2024年上半年和2023年上半年的折旧费用分别为24.6365万美元和25.5203万美元[83] - 2024年上半年和2023年上半年的摊销费用分别为2495美元和2577美元[85] - 2024年上半年无单一客户占公司总收入超10%，2023年上半年有一客户占比14.1%；2024年和2023年上半年前十大客户分别占总收入23.0%和32.9%[110] - 2024年上半年有两家供应商分别占总采购额29.9%和10.0%，2023年上半年有一供应商占比16.2%[112] - 2024年前六个月，公司一般及行政费用为232,809美元，较2023年同期的116,431美元增长约99.95%[136] - 2024年前六个月，公司短期投资实现损失3,094,084美元，而2023年同期实现收益166,931美元[136] - 2024年前六个月，公司短期投资公允价值变动损失7,617,502美元[136] - 2024年前六个月，公司净亏损13,101,457美元，较2023年同期的715,427美元增长约1731.28%[136] - 2024年经营活动提供的净现金为52,790美元，而2023年使用的净现金为11,880美元[137] - 2024年投资活动提供的净现金为0美元[137] - 2024年现金变动为59,866美元，而2023年为 - 11,760美元[137] - 截至2024年3月31日，公司现金为69,114美元，较2023年9月30日的9,248美元增长约647.34%[134] - 截至2024年3月31日，公司短期投资为2,527,603美元，较2023年9月30日的13,219,005美元下降约81.03%[134] - 截至2024年3月31日，公司总资产为26,936,903美元，较2023年9月30日的39,532,701美元下降约31.86%[134] 资产相关数据变化 - 截至2024年3月31日，应收账款为14,470,157美元，扣除坏账准备后净额为14,384,228美元，约81.0%（1170万美元）已收回[77] - 截至2024年3月31日，坏账准备余额为85,929美元，较2023年9月30日减少[78] - 截至2024年3月31日，存货净额为3,386,052美元，其中原材料551,993美元，产成品2,870,300美元[79] - 截至2024年3月31日，预付供应商款项为368,960美元，较2023年9月30日的180,643美元增加[80] - 截至2024年3月31日，短期投资期末余额为252.7603万美元，较2023年9月30日的1321.9005万美元大幅减少[82] - 截至2024年3月31日，物业及设备净值为352.2997万美元，较2023年9月30日的369.9965万美元略有下降[83] - 截至2024年3月31日，无形资产净值为14.7652万美元，较2023年9月30日的14.8584万美元略有减少[85] - 在建工程预计2025年12月和2026年12月分别完成四座制造工厂和办公楼建设，截至2024年3月31日已预付约960万美元，未来预计还需支出1330万美元[87][89] - 截至2024年3月31日，公司在中国金融机构的存款分别为8,771,774美元和5,223,573美元[109] - 截至2024年3月31日，公司在建工程未来最低资本支出约1330万美元，其中约340万美元需在报告日期后的12个月内支付[123] 负债与权益相关数据变化 - 截至2024年3月31日，短期银行贷款总额为443.1949万美元，较2023年9月30日的548.2456万美元有所减少[93] - 2024年11月23日，子公司与LRC银行签订207.7476万美元的两年期长期贷款协议，年利率3.95%[99] - 截至2024年3月31日，公司欠关联方款项为551.516万美元，主要来自首席执行官Mr. Gang Lai的预付款[103] - 截至2024年3月31日，公司在房地产购买上已向江西悦尚预付1600万元人民币（约220万美元），总购买价为3200万元人民币（约440万美元），剩余款项预计2025年4月支付[105][124] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司分别向广州宁靖预付96,141美元和35,864美元用于商标使用权[107] 公司历史重大事件 - 2021年3月25日公司首次公开募股500万股普通股，3月29日承销商全额行使超额配售权购买75万股，总收益2875万美元，净收益约2560万美元[16] - 2023年7月3日股东决议将公司授权股本从31.25万美元增至312.5万美元[19] - 2023年7月27日公司进行6比1的股份合并，减少了授权、已发行和流通股数量[20] - 2022年9月26日，公司预付约350万美元收购云南法喜制药51%股权，预计2025年1月完成收购并支付余款[81] - 2024年7月15日，公司完成2000万股普通股的公开发行，每股定价1.25美元，募资2500万美元，扣除费用前[128] 公司业务相关信息 - 公司主要通过子公司从事针对老年人的中药衍生品产品的开发、制造和销售，也销售第三方产品[21] - 公司业务受中国政治、经济、法律环境以及自然灾害、疫情等因素影响[25][27] - 中国境内银行存款低于50万元人民币（约69,249美元）受存款保险条例覆盖[28] - 公司于2009年3月至2017年9月投资约70万美元（500万元人民币）于江西建农村商业银行，获得5%股权[46] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司对江西建农村商业银行的投资分别为692,492美元（500万元人民币）和685,307美元（500万元人民币）[47] - 公司需按中国会计准则将至少10%的税后净利润拨入法定盈余公积，直至达到注册资本的50%[120] - 公司主要产品固本延龄丸在2024年和2023年上半年分别占总收入33.5%和30.4%[111] 税务相关信息 - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司中国子公司的所有纳税申报单仍可接受中国税务机关法定审查[60] - 增值税率最高达13%，公司在未经审计的合并财务报表中记录了增值税应付或应收净额[61]

文章核心观点 - 公司2024财年上半年业绩表现不佳,营收和利润均大幅下滑 [2][3] - 公司正在调整战略,重点发展线上销售渠道,以应对全球经济放缓的影响 [2] - 公司计划继续实施扩张战略,目标是提高市场渗透率和客户基础,为股东创造长期价值 [2] 财务亮点 - 2024财年上半年营收1290万美元,同比下降30.2% [3] - 营业亏损170万美元,而去年同期盈利10万美元,同比下降1266% [3] - 净亏损1310万美元,而去年同期净亏损70万美元,同比增加1731.3% [3] - 每股亏损3.59美元,而去年同期每股亏损0.20美元,同比增加1720.7% [3] 财务结果对比 收入 - 总收入从2023财年上半年的1847万美元下降到2024财年上半年的1288万美元,降幅为30.2% [5] - TCMD产品销售收入从937万美元下降到687万美元,降幅为26.7% [7] - 第三方产品销售收入从909万美元下降到601万美元,降幅为33.9% [8] 成本和毛利 - 销售成本从1234万美元下降到952万美元,降幅为22.9% [9] - 毛利从613万美元下降到337万美元,降幅为44.9% [10] - 毛利率从33.2%下降到26.2%,降幅为7个百分点 [10] 运营费用 - 销售费用从233万美元增加到405万美元,增幅为74% [11] - 一般和管理费用从138万美元下降到97万美元,降幅为29.8% [12] - 研发费用从227万美元下降到8.65万美元,降幅为96.2% [13] 其他收入(费用),净额 - 其他费用净额从11万美元增加到1070万美元,主要由于短期投资损失309万美元和短期投资公允价值变动损失762万美元 [14][15] 所得税 - 所得税费用从97万美元下降到67万美元,降幅为31.7% [16] 净亏损 - 净亏损从72万美元增加到1310万美元,增幅为1238.6万美元 [17] 资产负债表 - 截至2024年3月31日,公司现金为886万美元,而截至2023年9月30日为529万美元 [18] 现金流量 - 经营活动使用的现金净额为243万美元,而去年同期提供现金净额为480万美元 [19] - 投资活动使用的现金净额为6.77万美元,而去年同期为646美元 [19] - 融资活动提供的现金净额为607万美元,而去年同期为208万美元 [19] 后续事件 - 2024年7月15日,公司完成了一项2000万股普通股的公开发行,每股价格为1.25美元,筹集资金总额为2500万美元 [20] 关于公司 - 公司总部位于中国江西省吉安市,是一家医药生产商和分销商,专注于传统中药衍生产品的制造、营销、销售和分销 [21]

文章核心观点 - 宇宙制药公司股价周一上涨后周二下跌，周五股价无明确消息下上涨43.9%，可能与中概股波动或交易员操纵有关，周二早盘股价下跌28.5% [1][2] 宇宙制药股价表现 - 周五宇宙制药股价收涨43.9%，正常交易时段结束时超71.6万股易手，而公司日均交易量约9.5万股 [1] - 周二早盘宇宙制药股价下跌28.5%，盘前交易中股价约为每股1.81美元，周五意外上涨前股价为每股1.72美元，周五收盘时年初至今涨幅为30.9% [2] 股价波动原因推测 - 中概股近期波动，宇宙制药股价变动可能与之相关，也可能是交易员为获利操纵股价，公司流通股约155万股 [1]

公司架构与股权结构 - 公司为开曼群岛控股公司，无自身运营，运营由中国子公司开展，直接持有子公司100%股权，未使用VIE结构[13][14] 监管审查与合规 - 截至年报日期，公司及子公司未涉及中国监管机构的网络安全审查调查，未收到相关询问、通知或制裁，目前不拥有超100万用户个人信息，预计可预见未来也不会收集[16] - 2023年2月17日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，自3月31日起生效，公司目前无需按规定向中国证监会备案，但后续发行可能需备案[17] - 中国相关数据法规要求处理至少100万用户个人信息的数据处理者海外上市需进行网络安全审查，公司目前未开展相关业务，预计暂无影响，但仍面临不确定性[106,107] - 中国对数据安全加强监管，若公司被要求进行网络安全审查，无法保证能否及时完成相关程序，可能影响业务和证券价值[110,111,113] - 截至年报日期，公司未收到要求进行网络安全审查或网络数据安全审查的通知，预计不受相关法规影响，因公司中国子公司和运营实体拥有少于100万用户个人数据且不收集影响国家安全的数据[113] - 中国法规要求境外上市需获得中国证监会等政府部门批准，若需批准，无法预测能否及多久能获得，未获或获批后被撤销可能导致制裁[114,115] - 国内公司海外证券发行和上市需按规定向中国证监会备案，未完成备案或违规将面临100万至1000万元人民币罚款等处罚[117] - 国内企业海外证券发行和上市需建立保密和档案管理制度，涉及国家秘密等文件需获相关批准和备案[118] - 公司目前无需按海外上市规定向中国证监会备案，但后续发行可能需备案，无法保证及时完成合规程序[119] - 2021年3月24日，SEC通过临时最终规则，若被认定为“非检查”年度，公司需遵守相关规定[96] - 2021年12月2日，SEC发布修正案，明确《外国公司问责法》提交和披露要求，适用于特定注册人[97] - 2022年12月15日，PCAOB完成对中国内地和香港两家审计公司的测试检查，撤销此前认定报告，但中国当局需确保2024年及以后PCAOB持续拥有全面检查和调查权限[101] - 若PCAOB无法检查公司审计机构，公司普通股可能被摘牌或禁止场外交易，影响投资价值[92] - 若公司审计机构不受PCAOB检查，SEC可能出台额外规则或指引，影响公司股价，甚至导致证券被摘牌或禁止场外交易[99,100,102] - 若公司审计机构未能及时满足PCAOB检查要求，未来发行会增加不确定性，普通股在纳斯达克的交易可能被禁止[102] - 若违反网络安全、数据隐私等相关法律法规，公司业务、财务状况和经营成果将受到重大不利影响[103,104] 资金往来与股息分配 - 2023年10月1日至年报日期，开曼群岛控股公司未收到子公司现金转移；2023年和2022年财年，开曼群岛控股公司分别从香港子公司收到127,827美元和303,746美元用于支付董事薪酬和专业服务费；2021财年，公司将首次公开募股净收益6,807,507美元转移至江西宇宙及其子公司[20] - 2021、2022和2023财年以及2023年10月1日至年报日期，中国子公司未向开曼群岛控股公司分配收益；2022和2023财年以及2023年10月1日至年报日期，开曼群岛控股公司未向中国子公司转移现金[20] - 中国法规允许间接中国子公司从累计利润中向香港宇宙支付股息，各中国子公司每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备，直至达到注册资本的50%，还需提取部分税后利润作为员工福利基金[22] - 中国政府对人民币兑换外币及货币汇出中国实施管制，公司可能在获取和汇出外币支付股息方面遇到困难；若子公司在华产生债务，债务协议可能限制其支付股息或进行其他支付的能力[24] - 公司普通股现金股息若有将以美元支付，中国子公司向香港宇宙支付的股息可能被视为中国来源收入，需缴纳最高10%的中国预扣税；子公司向母公司的支付需缴纳25%的中国企业所得税[25] - 根据双重税收协定，若香港居民企业持有中国项目不少于25%股权，10%的预扣税率可降至5%，但需满足一定条件，公司尚未向香港税务机关申请税务居民证书[26] - 若现金位于中国或中国境内实体，可能因中国政府对公司及子公司的限制而无法用于境外运营[26] - 公司可能依赖子公司股息满足现金需求，但中国子公司支付股息受限，需提取至少10%税后利润至储备金，直至达到注册资本50% [130] - 中国子公司向境外子公司分配利润，预扣税率一般为10%，符合条件可降至5%，但公司无法确保获得香港税务居民证书[139] - 人民币兑换外币及汇出受中国政府管制，可能限制公司支付股息或满足外币债务的能力[149] - 中国政府对人民币兑换外币及资金汇出实施管控，公司可能无法获得足够外汇支付外币股息，影响业务和财务状况[166][167][169] 业务风险 - 原材料和采购产品价格上涨、高质量材料难获取或成本增加，可能损害公司财务结果[28,33,34] - 供应链存在风险，可能影响公司业务运营和未来发展[28,35] - 公司所处行业竞争激烈，无法有效竞争会影响市场份额、收入和增长前景[28,40] - 未能维护或提升品牌形象，会对公司业务和经营结果产生重大不利影响[41] - 无法及时响应消费者偏好和新产品需求变化，会损害客户关系和产品销售[42,43,44] - 产品未达预期效果或产生不良副作用，公司业务可能受损[45] - 公司广告投入可能不成功，影响财务状况和经营结果[46] - 在中国开展业务面临政府干预、法律不确定性等风险[30] - 公司面临产品责任和人身伤害索赔风险，且未购买产品责任保险和业务中断保险[59] - 公司依赖关键人员，董事长兼首席执行官赖刚对公司持续发展至关重要，且未为高管或员工购买“关键人员”保险[62] - 公司计划扩大中国分销网络，但可能面临竞争，成功与否取决于多种因素[60] - 公司可能收购与核心业务互补的业务、技术、服务或产品，但会面临整合、资源转移、成本增加等风险[80] - 中国劳动力成本上升，若无法将增加的成本转嫁给客户，公司盈利能力和经营业绩将受影响[82] - 公司需遵守中国劳动法规，若违反可能面临劳动纠纷、政府调查及额外赔偿[83][84] - 自然灾害、恶劣天气、疫情、恐怖袭击和全球政治事件可能导致销售损失和财务业绩受损[85][86] - 中国政府可能加强对海外发行和外资投资的监管，影响公司业务运营和股价[88][89] - 中国法律体系存在不确定性，新法律法规可能增加合规成本，影响公司业务和股价[90][91] - 若中国子公司破产、解散或清算，第三方债权人可能主张资产权利，阻碍公司运营，对业务、财务和经营业绩产生重大不利影响[170] - 2020年1月1日生效的中国《外商投资法》可能影响公司当前架构和业务运营，若子公司被认定为“外商投资企业”，需遵守相关规定[172] - 公司通过中国子公司开展的医药生产和分销活动不受2022年负面清单的外资限制或禁止，但未来负面清单可能变化，若不符合规定，业务将受重大不利影响[173] - 中国居民设立境外特殊目的公司若未遵守相关规定，可能使中国居民股东承担个人责任，限制公司收购中国公司、向子公司注资及子公司分配利润的能力[174] - 根据相关规定，中国居民在境外特殊目的公司出资或发生重大变更时需向当地外汇管理局分支进行登记[175] - 公司无法预测外汇登记相关法规对业务运营和未来战略的影响，中国居民股东若不遵守可能面临罚款或法律制裁，影响公司业务和前景[176] - 因复杂的并购和其他中国法规，公司可能无法高效或有利地完成业务合并交易，并购规则使交易更复杂、耗时且昂贵[177][178] - 非中国控股公司间接转让中国居民企业股权存在不确定性，外国投资者间接转让可能需缴纳最高10.0%的中国预扣税[181] 业务发展与运营 - 公司为提升品牌知名度和市场地位进行大量广告投入，包括电视广告和与健康头条合作的媒体广告[47] - 公司与分包商签订建设协议，建设四座制造厂和一座办公楼，总预算约1.65亿人民币（2320万美元），原计划2023年8月7日完工，现预计2025年12月完成[49] - 2021财年公司部分重大业务交易未提交董事会或其委员会批准，2022财年实施改进措施并在交易前获董事会批准[52] - 公司受中国中成药行业法律法规监管，过去曾因违规受罚，法规变化可能影响业务和财务前景[54][55] - 2023财年公司因疫情导致经济放缓改变定价策略，TCMD产品平均售价较2022财年下降50.0%[61] - 2022财年因疫情原材料价格较2021财年上涨约5%，公司给予部分客户30 - 120天的延长付款期限[61] - 2021 - 2023财年，公司制造业务产出分别占产品销售总值的61.6%、59.8%和57.5%；2021 - 2023财年，分别有供应商占总采购额比例为小于10%、10.3%和29.6%[73] - 2023财年研发费用为490万美元，较2022财年下降36.4%；2022财年研发费用为760万美元，较2021财年增长39.9%；2021财年研发费用为547万美元[76][77] - 2022和2021财年，大部分研发费用用于开发和测试8款新产品[77] 股价与证券相关 - 普通股股价近期大幅下跌，可能被纳斯达克摘牌或暂停交易[32] - 公司可能发行额外普通股或其他股权证券，稀释股东权益并压低股价[32] - 公司股价可能波动且大幅下跌，受市场和行业因素、公司财务结果和前景等多种因素影响[186][187][188] - 公司普通股在纳斯达克全球市场的上市取决于是否符合其持续上市条件，股价下跌可能导致不符合要求，面临停牌或摘牌风险[190] - 公司可能未经股东批准发行额外普通股或其他股权证券，会稀释现有股东权益，可能压低股价[191][192] - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股股息，投资回报可能完全依赖股价升值[192] - 若证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利报告，公司普通股股价和交易量可能下降[194][195] 公司治理与合规成本 - 公司是“受控公司”，可选择豁免某些纳斯达克公司治理要求，目前不打算使用这些豁免[196][197] - 公司作为上市公司会产生大量额外成本，作为“新兴成长公司”可享受特定的简化报告和其他要求[199][200] - 公司不再是“新兴成长型公司”或首次公开募股完成后五年内（以较早者为准），预计会产生大量额外费用并投入大量管理精力确保遵守美国证券交易委员会规则[201] - 公司目前不是美国联邦所得税目的下的被动外国投资公司，但收入或资产构成及价值变化可能使其成为PFIC，若成为PFIC，美国普通股持有人可能面临不利税收后果[204] - 公司作为新兴成长型公司，可豁免部分报告要求，若依赖这些豁免，投资者获得的信息会减少，可能影响股票交易活跃度和股价[206][207] - 公司新兴成长型公司身份最多维持五年，若财年收入超12.35亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元或三年内发行超10亿美元不可转换债券，将提前失去该身份[206] 财务报告与内部控制 - 公司未能建立适当的内部财务报告控制，对准确编制财务报表产生重大不利影响[209] - 截至2023年9月30日，公司在内部财务报告控制中发现重大缺陷和其他控制不足，原因是缺乏具备美国公认会计原则和美国证券交易委员会报告及合规要求知识的会计人员和资源[210] - 公司已采取补救措施，包括招聘有相关经验的会计人员和实施培训计划，但这些措施可能无法完全解决问题[211][212] - 公司作为新兴成长型公司，可豁免《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条的审计师鉴证要求，但审计公司可能因内部控制问题出具保留意见报告[213] 知识产权 - 公司目前在中国拥有73项专利和99项商标，已向中国专利管理部门提交额外专利申请，但不确定能否获批[66][67] 税收相关 - 子公司江西宇通和宇通贸易曾获高新技术企业认证，分别享受15%优惠税率至2025年11月和2023年12月，宇通贸易2024年起按25%征税[142] - 若被认定为中国“居民企业”，公司可能按25%税率就全球应税收入缴纳企业所得税，非中国股东股息或转让股份收益可能被征10%预扣税[144] - 中国公司需从留存收益中支付股息，且每年至少提取10%税后利润作为法定储备，直至达到注册资本的50%[146] - 中国《企业所得税法》下，公司中国子公司预扣税负债存在不确定性，股息可能无法享受协定优惠[138] 其他法规风险 - 公司受美国《反海外腐败法》和中国反腐败法约束，违规可能导致刑事或民事制裁[151] - 中国广告法规趋严，若公司客户广告被认定为“虚假广告”，公司可能受罚[153] - 2020年4月前公司未完全遵守中国员工社保和住房公积金规定，可能面临处罚[155] - 公司自2020年4月起为符合条件的全职员工缴纳社保和住房公积金，存在被劳动保障行政部门追缴过往欠费并按每日0.05%收取滞纳金的风险[156] - 美国监管机构对公司在中国的业务进行调查或检查的能力有限，获取相关信息存在重大法律和其他障碍[158] - 公司为开曼群岛豁免有限公司，多数资产位于美国境外，多数董事和高管为中国公民或居民，资产也多在境外，可能难以在美国对其送达法律文书或执行美国法院判决[159] - 公司业务以人民币开展，股票价格以美元报价，人民币与美元汇率变动会影响公司资产价值、经营业绩、现金流和融资资金[164][165] - 中国政治、经济、社会条件和政府政策变化可能对公司业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响[131] - 中国法律体系不断演变，法律法规解释和执行存在不确定性，可能影响公司判断和权利执行[133] - 中国法律体系部分基于政府政策和内部规则，可能未及时公布或有追溯效力，行政和法院程序可能漫长[136] - 中国《劳动合同法》等劳动法规或影响公司业务和经营业绩，公司虽目前合规但无法确保未来不违规[137] - 政府可能对公司在华运营施加限制和处罚，如暂停应用和服务、吊销许可证等[120] - 离岸控股公司对中国实体的贷款和直接投资受监管，可能影响公司向中国子公司提供资金[123] - 公司未来发行所得款项汇回中国可能需长达6个月，且需完成多项步骤和审批[125]

财务表现 - 公司2023年六个月的收入为18,467,186美元，较2022年同期的24,202,340美元下降23.7%[4] - 公司2023年六个月的净亏损为715,427美元，而2022年同期净利润为1,731,735美元[4] - 公司2023年六个月的每股基本和稀释后亏损为0.20美元，而2022年同期每股收益为0.48美元[4] - 公司2023年3月31日的净亏损为715,427美元，而2022年同期净利润为1,731,735美元[12] - 公司2023年3月31日止六个月的收入为18,467,186美元，较2022年同期的24,202,340美元有所下降[126] - 公司2023年3月31日止六个月的TCMD产品销售收入为9,374,312美元，较2022年同期的15,354,635美元下降[128] - 公司2023年3月31日止六个月的净亏损为715,427美元，而2022年同期净利润为1,731,735美元[141] - 公司2023年3月的净收入为-715,427美元，而2022年同期为1,731,735美元[143] 资产与负债 - 公司截至2023年3月31日的总资产为70,368,331美元，较2022年9月30日的59,539,875美元增长18.2%[2] - 公司2023年六个月的现金及现金等价物为12,954,516美元，较2022年9月30日的5,711,458美元增长126.8%[2] - 公司2023年六个月的应收账款净额为17,519,268美元，较2022年9月30日的15,183,890美元增长15.4%[2] - 公司2023年3月31日的现金及现金等价物期末余额为12,954,516美元，较期初的5,711,458美元大幅增加[12] - 公司2023年3月31日的应收账款坏账准备为820,177美元，较2022年9月30日的791,827美元有所增加[28] - 公司2023年3月31日的存货跌价准备为38,295美元，较2022年9月30日的120,286美元大幅减少[29] - 公司2023年3月31日和2022年9月30日均未计提长期资产减值准备[43] - 公司2023年3月31日和2022年9月30日均未确认合同资产和合同负债[50] - 公司应收账款净额为17,519,268美元，截至2023年3月31日，其中77.6%（约1420万美元）已收回，剩余部分预计在2023年9月30日前收回[73] - 公司库存净额为2,868,248美元，其中原材料为430,517美元，在制品为538,943美元，成品为1,937,082美元[76] - 公司预付供应商款项为207,719美元，主要用于确保原材料的持续供应和优惠采购价格[77] - 公司预付收购款项为360万美元，用于收购云南法西制药有限公司51%的股权，预计2024年1月完成收购[79] - 公司短期投资余额为13,314,902美元，2023年上半年投资收入为166,931美元[81] - 公司固定资产净值为4,144,360美元，2023年上半年折旧费用为255,203美元[83] - 公司无形资产净值为160,470美元，2023年上半年摊销费用为2,577美元[86] - 公司CIP项目预付金额为1010万美元，预计未来资本支出为1390万美元，其中2024年需支出360万美元[90][93] - 截至2023年3月31日，公司短期银行贷款总额为4,077,108美元，其中包括向江西庐陵农村商业银行和中国交通银行的贷款，利率分别为4.56%、4.62%和4.20%[96][97][98][99] - 截至2023年3月31日，公司应付关联方的款项为5,442,645美元，主要为公司高管为日常业务运营提供的无息借款[103] - 截至2023年3月31日，公司在中国境内的银行存款为12,954,480美元，且这些存款未受银行破产保险覆盖[108] - 截至2023年3月31日，公司受限净资产总额为31,786,663美元，受限金额为2,439,535美元[120] 研发与投资 - 公司2023年六个月的研究和开发费用为2,268,335美元，较2022年同期的144,461美元大幅增加[4] - 公司2023年3月31日和2022年9月30日的研发费用分别为2,268,335美元和144,461美元[53] - 公司2023年六个月的短期投资收入为166,931美元，较2022年同期的696,430美元下降76%[4] - 公司短期投资包括从金融机构购买的财富管理金融产品，可随时赎回，投资于货币市场基金和债券等金融工具[32] - 公司对江西建农村商业银行的股权投资金额为728,055美元（500万人民币），截至2023年3月31日和2022年9月30日未计提减值准备[45][47] - 公司正在进行的CIP项目涉及新制造设施的建设，截至2023年3月31日，未来最低资本支出约为1390万美元，其中360万美元将在未来12个月内支付[121] 公司运营 - 公司通过其全资子公司主要从事传统中药衍生产品的研发、制造和销售，目标客户为老年人[21] - 公司于2021年3月25日完成首次公开募股，募集资金总额为2875万美元，净收益约为2560万美元[18] - 公司于2021年5月12日在中国广州成立了全资子公司广州宇宙汉和医药研究有限公司，旨在研发新药品以丰富产品线[19] - 公司的主要业务位于中国，其业务、财务状况和经营成果可能受到中国政治、经济和法律环境的影响[25] - 公司面临来自中国主要制药公司的竞争，且业务可能受到自然灾害、极端天气条件和健康流行病等风险的负面影响[26] - 公司向供应商的预付款项截至2023年3月31日和2022年9月30日均未计提坏账准备，认为所有预付款均可收回[30] - 公司固定资产按成本减去累计折旧和摊销后的金额列示，建筑物、机器设备、汽车和办公设备的预计使用寿命分别为20年、5-10年、3-5年和3-5年[36][37] - 公司无形资产主要为土地使用权和软件，土地使用权按50年摊销，软件按3年摊销[39][40] - 公司在建工程包括在建的房产和建筑物，完工后将重新分类为固定资产[42] - 公司员工社保和福利费用为173,740美元（2023年上半年）和342,318美元（2022年上半年）[69] - 公司采用ASU 326会计准则，自2022年10月1日起生效，未对财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[70] - 公司于2021年5月6日与关联方江西悦商投资有限公司签订房地产购买协议，购买总面积为2,749.30平方米的住宅公寓和商业办公空间，总价为人民币3,200万元（约合460万美元），已预付50%即人民币1,600万元（约合230万美元），剩余款项预计于2024年8月支付[94][95] - 公司主要产品固本延龄丸在2023年3月31日止的六个月中占总收入的30.4%，较2022年同期的43.6%有所下降[109] - 公司于2021年3月25日完成首次公开募股（IPO），发行5,000,000股普通股，每股发行价为5.00美元，总募集资金为2,875万美元，净募集资金约为2,560万美元[112] - 公司于2023年7月27日完成股份合并，每6股普通股合并为1股，合并后每股面值为0.01875美元[113] - 截至2023年3月31日，公司前十大客户合计占总收入的32.9%，较2022年同期的30.3%有所增加[108] - 公司在中国境内的子公司受到净资产转移的限制，且中国法规规定只能从累积利润中支付股息[118] - 公司根据中国会计准则（PRC GAAP）要求，将税后净利润的至少10%拨入法定盈余公积金，直至该公积金达到公司注册资本的50%[119] - 公司于2021年5月6日与江西悦商签订房地产购买协议，购买总面积为2749.30平方米的住宅和商业办公空间，总价为3200万元人民币（约460万美元），截至2023年3月31日，公司已预付1600万元人民币（约230万美元）[123] - 公司子公司江西宇宙于2023年5月5日与珠江农村银行签订贷款协议，借款300万元人民币（约436,834美元）作为营运资金，年利率为5.0%[130] - 公司子公司江西宇宙于2023年7月18日与北京银行签订贷款协议，借款1000万元人民币（约1,456,110美元）作为营运资金，年利率为4.25%[131] - 公司于2023年7月27日完成股份合并，每6股普通股合并为1股，每股面值从0.003125美元调整为0.01875美元[131] 现金流 - 2023年3月31日的经营活动产生的现金流量净额为4,798,702美元，较2022年同期的6,118,203美元有所下降[12] - 2023年3月的经营活动净现金流出为116,938美元，较2022年同期的358,026美元有所减少[143] - 2023年3月的融资活动净现金流入为105,058美元，与2022年同期的299,592美元相比有所下降[143] - 2023年3月的外汇汇率变动对现金的影响为120美元，而2022年同期为-374美元[143] - 2023年3月的现金变动为-11,760美元，较2022年同期的-58,808美元有所改善[143] - 2023年3月期末现金余额为17,157美元，较2022年同期的51,585美元大幅减少[143] 其他 - 公司2023年六个月的外币折算调整收益为1,399,775美元，较2022年同期的492,194美元增长184.4%[4] - 公司2023年六个月的股东权益总额为47,126,671美元，较2022年9月30日的46,442,323美元增长1.5%[2] - 公司2023年3月31日和2022年9月30日的广告费用分别为1,340,368美元和8,219,488美元[55]