财务表现 - 信用卡销售额为66亿美元,同比下降7%,反映了消费支出放缓和战略性信用收紧,部分被新品牌合作伙伴带来的增长所抵消[18] - 平均信用卡和其他贷款为179亿美元,增长1%,主要由于联名信用卡产品的增长[18] - 期末信用卡和其他贷款为177亿美元,下降1%,主要由于信用卡销售下降和上述因素[18] - 总利息收入同比增长3%,主要由于利率上升导致的财务费用收益率上升,部分被逾期费用下降和更多的利息及费用冲回所抵消[18] - 净利息收益率为18%,相比去年同期的18.7%有所下降,主要由于融资成本上升,尤其是面向消费者的存款[18] - 信用损失准备金下降,主要由于当期计提92百万美元的准备金释放,而去年同期为15百万美元[19] - 非利息支出同比下降12%,主要由于卡片和处理费用(包括欺诈)、折旧和摊销以及营销费用的下降[21] - 公司继续加强资产负债表,二季度末普通股权一级资本充足率达到13.8%,存款占总融资的40%,较去年同期的33%有所提高[22] - 公司预计2024年平均信用卡和其他贷款将同比下降低个位数,净利息及非利息收入将同比下降低至中个位数,全年净损失率预计在低8%左右[25][27] - 总净利息和非利息收入同比下降1%，主要由于信用卡贷款利息和费用收入下降[37] - 信用损失准备金同比下降14%，主要由于当期计提的信用损失准备金减少[41] - 非利息支出同比下降12%，主要由于员工薪酬福利、卡片及交易处理费用、折旧摊销等支出的减少[42][43] - 持续经营业务税前利润同比增长108%[37] - 持续经营业务净利润同比增长108%[37] - 每股收益同比增长109%[33] - 净利息收益率同比下降0.7个百分点[33] - 平均有形普通股权益回报率同比下降34.4个百分点[33] 资产负债表和资本管理 - 公司信用卡和其他贷款的平均余额为178.72亿美元[46] - 公司信用卡和其他贷款的期末余额为177.43亿美元[46] - 公司直接面向消费者(零售)存款的期末余额为71.93亿美元[46] - 公司的净利息收益率为18.0%[49] - 公司的贷款收益率为26.4%[49] - 公司的效率比率为49.9%[49] - 公司的普通股权一级资本充足率为13.8%[50] - 公司的总风险加权资产为188.59亿美元[50] - 公司的有形普通股权/有形资产比率为11.3%[50] - 公司的每股有形净资产为48.89美元[50] 流动性和融资 - 公司维持强劲的流动性和资本实力，主要资金来源包括经营活动产生的现金、银行信贷额度、发行高级无担保或可转换债券、资产证券化融资以及银行存款[83][84][85] - 公司可能需要通过发行额外债务、股权或可转换证券等方式获得未来融资，以偿还或再融资到期债务并支持业务增长[87] - 公司维持多样化的融资渠道以降低任何单一融资工具、期限或投资者群体中断的影响[84] - 公司主要流动性用途包括信用卡及其他贷款发放、偿还债务本息、运营费用、资本支出以及股票回购和股息支付[85] - 公司拥有健全的流动性风险管理框架，包括持续监测流动性和融资状况并在必要时启动应急融资计划[89] - 公司将大部分流动性资产存放在联邦储备系统，并持有少量与社区再投资法相关的可供出售投资证券[90] - 公司于2023年11月获得主要信用评级机构的评级，以促进债务融资并扩大投资者基础[91] - 公司维持适当和稳定的高级无担保债务评级,有助于获得成本效益较高的无担保融资[93][94][95] - 公司主要的流动性来源包括经营活动产生的现金、银行信贷额度、发行高级无担保或可转换债券、资产证券化融资以及存款[96][98][100] - 公司2024年6月30日的存款总额为129.69亿美元,其中7.19亿美元为直接面向消费者的零售存款,57.76亿美元为批发存款[102] - 公司通过资产证券化融资的方式为信用卡贷款提供资金,截至2024年6月30日有56.25亿美元的资产支持证券融资额度,已使用26.11亿美元[109][110] - 公司于2024年1月发行了3亿美元的9.75%优先票据,用于赎回4亿美元的7%优先票据[99] - 公司于2024年2月批准了一项最高30亿美元的股票回购计划,截至2024年6月30日已回购0.3亿美元[118][119] - 公司在2024年6月30日和2023年6月30日分别使用了12.19亿美元和41.77亿美元的现金用于融资活动[127] 风险管理 - 公司认为通胀和季节性因素会对业务产生负面影响,但公司正采取措施来应对[128,129] - 公司的银行子公司需要满足监管资本要求,否则可能受到监管机构的强制性和酌情性措施[130,131] - 公司的银行子公司目前均满足监管资本要求,维持在监管要求以上的资本水平[131,132,133,134,135,136] - 公司的子公司Comenity Servicing LLC受到FDIC的同意令,要求其加强IT治理和其他方面的问题[140,141,142] 会计政策和估计