财务业绩 - 第二季度收入同比增长3%，主要由于TiO2和锆石销量增加[172] - TiO2收入同比增长7%，主要由于销量增加16%，部分被平均售价下降8%和汇率不利影响1%所抵消[175] - 锆石收入同比下降11%，主要由于平均售价下降15%，部分被销量增加4%所抵消[175] - 毛利率从23.8%下降至18.3%，主要由于TiO2、锆石和生铁售价下降的不利影响，部分被生产成本改善的有利影响所抵消[176] - 经营利润从8400万美元下降至7600万美元，主要由于TiO2、锆石和生铁售价下降的影响，部分被产量提高带来的吸收成本改善所抵消[177] - 有效税率为82%，主要由于巴西递延税资产全额计提减值准备的影响[181] - 调整后EBITDA利润率从21.2%下降至19.6%，主要由于毛利率下降的影响[182] - 2024年上半年TiO2收入同比增加8%或8800万美元[190] - 2024年上半年锆石收入增加600万美元，主要由于销量增加21%部分抵消了平均售价下降17%[190] - 2024年上半年毛利率为16.9%，同比下降2.4个百分点，主要由于TiO2、锆石和生铁售价下降的不利影响[191] - 2024年上半年销售、一般及管理费用同比增加6%，主要由于员工成本增加500万美元和专业服务费增加300万美元[192] - 2024年上半年营业利润为1.17亿美元，同比下降2900万美元，主要由于TiO2、锆石和生铁售价下降以及销售费用增加[193] - 公司2023年第二季度净亏损14百万美元，2024年第二季度净利润16百万美元[241] - 2023年第二季度EBITDA为99百万美元，2024年第二季度EBITDA为112百万美元[241] - 2023年第二季度调整后EBITDA为116百万美元，2024年第二季度调整后EBITDA为131百万美元[241] - 2023年第二季度每股摊薄调整后净收益为0.07美元，2024年第二季度为0.16美元[245] 资产负债和现金流 - 2024年6月30日公司总流动性为6.8亿美元[201] - 2024年6月30日公司净债务为26亿美元[215] - 公司于2024年5月1日完成了新的5年期7.41亿美元的增量贷款融资[216] - 公司于2024年3月、6月和4月分别对应收账款证券化项目进行了扩容和延期[217,218,219,220] - 现金流量表显示经营活动产生的现金流入为1.31亿美元，主要由2.19亿美元的净收益调整非现金项目所致，但资产和负债变动导致现金流出8800万美元[223][224][225] - 投资活动使用的现金流为1.36亿美元，主要由于资本支出1.52亿美元，部分被出售加拿大矿产权益收到的1400万美元现金所抵消[226] - 融资活动使用的现金流为6300万美元，主要包括支付4100万美元股利和偿还2000万美元长短期债务[227] 非美国公认会计准则财务指标 - 公司非美国公认会计准则财务指标EBITDA、调整后EBITDA和调整后净收益等用于评估经营业绩[232][233] - 截至2024年6月30日，公司净债务为26.06亿美元，相对于过去12个月调整后EBITDA的比率为5.2倍[238] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1.61亿美元，占净销售额19.6%[237] 风险因素 - 公司面临环境法规日趋严格的风险[250] - 公司面临利率上升导致利息费用增加的风险[254] - 公司产品和原材料大部分为商品性质，价格随市场供需变化而波动，产品利润率和盈利水平随经济周期变化[252] - 公司面临客户信用风险，主要客户集中度较高，但历史坏账损失较小[253] - 公司面临利率风险，通过利率互换合约来稳定利息支出和管理利率风险[254,255] - 公司面临汇率风险，通过远期合约等工具来规避南非兰特、澳元、欧元和英镑等货币的汇率波动[256,257,258] - 公司前十大客户占总销售额的36%和37%，无单一客户占比超过10%[253] 风险管理 - 公司维持了总计9.5亿美元的利率掉期合约以稳定利息费用[255] - 公司使用远期合约对冲南非子公司的外币销售和澳大利亚子公司的外币采购成本[257] - 公司还使用远期合约对冲子公司资产负债表上的外币敞口[258]