财务数据关键指标变化 - 2020财年公司合并净销售额为26.955亿美元，宠物业务约占16亿美元，园艺业务约占11亿美元[220] - 2020财年净销售额增加3.125亿美元，增幅13.1%，宠物业务销售增长12.8%，园艺业务销售增长13.5%[221] - 2020财年毛利润增加9250万美元，增幅13.1%，达到7.966亿美元，毛利率从2019财年的29.5%提升至29.6%[221] - 2020财年营业利润增加4590万美元，增幅30.2%，达到1.98亿美元，占净销售额的比例从2019财年的6.4%提升至7.3%[222] - 2020财年净利润为1.207亿美元，摊薄后每股收益2.20美元，2019财年净利润为9280万美元，摊薄后每股收益1.61美元[222] - 2020财年净销售额增加3.125亿美元，即13.1%，达到26.955亿美元，有机净销售额增加2.541亿美元，即10.7%[232] - 宠物业务净销售额增加1.775亿美元，即12.8%，达到15.622亿美元，有机净销售额增加1.479亿美元，即10.7%[234] - 园艺业务净销售额增加1.35亿美元，即13.5%，达到11.333亿美元，有机销售额增加1.062亿美元，即10.6%[237] - 2020财年毛利润增加9250万美元，即13.1%，达到7.966亿美元，毛利率提高10个基点至29.6%[239] - 销售、一般和行政费用增加4660万美元，即8.4%，从2019财年的5.52亿美元增至2020财年的5.986亿美元，占净销售额的比例从23.2%降至22.2%[242] - 2020财年营业利润增加4590万美元，即30.2%，达到1.98亿美元，营业利润率从6.4%增至7.3%[245] - 2020财年园艺业务运营收入从2019财年的1.022亿美元增至1.326亿美元，增加3040万美元，增幅29.8%[249] - 2020财年净利息支出从2019财年的3310万美元增至4000万美元，增加690万美元，增幅21.0%[251] - 2020年9月26日未偿还债务为6.941亿美元，2019年9月28日为6.932亿美元；2020财年平均借款利率为5.6%，2019财年为5.8%[251] - 2020财年其他费用为430万美元，2019财年其他收入为20万美元，主要因2020财年两项私募股权投资减值360万美元[252] - 2020财年有效所得税税率为21.0%，2019财年为22.3%[253] - 2020财年净利润为1.207亿美元，摊薄后每股收益2.20美元；2019财年净利润为9280万美元，摊薄后每股收益1.61美元；2020财年摊薄后每股收益提高36.6%，因收入和运营收入增长且摊薄后股份减少5%[254] - 2020财年第三季度记录360万美元非现金减值费用；2019财年第二季度园艺部门记录320万美元非现金收益，宠物部门记录250万美元非现金减值费用[259] - 2020财年GAAP运营收入为1.97977亿美元，非GAAP运营收入为1.97977亿美元；2019财年GAAP运营收入为1.52068亿美元，非GAAP运营收入为1.51393亿美元[259] - 2020财年GAAP净利润为1.20676亿美元，非GAAP净利润为1.23495亿美元；2019财年GAAP净利润为9278.6万美元，非GAAP净利润为9226.2万美元[261] - 2020财年报告净销售额为26.955亿美元，较2019财年增加3.125亿美元，增幅13.1%；有机净销售额增加2.541亿美元，增幅10.7%[263] - 2020财年EBITDA为253336000美元，2019财年为202896000美元[265] - 2020财年约67%的园林业务净销售额和57%的总净销售额发生在第二和第三财季[268] - 经营活动提供的净现金从2019财年的2.05亿美元增至2020财年的2.643亿美元，增加了5930万美元[273] - 投资活动使用的净现金从2019财年的7630万美元降至2020财年的4810万美元，减少了2820万美元[274] - 融资活动使用的净现金从2019财年的1.108亿美元降至2020财年的6060万美元，减少了5020万美元[276] - 2020财年公司回购约0.2万股有表决权普通股，花费约660万美元，回购约180万股无表决权A类普通股，花费约4570万美元[276][281] - 截至2020年9月26日，公司未偿还债务总额为6.941亿美元，2019年9月28日为6.932亿美元[282] - 2020财年母公司/发行人净销售额为8.39425亿美元，担保人净销售额为17.20279亿美元[296] - 2020财年母公司/发行人毛利润为1958.93万美元，担保人毛利润为5556.16万美元[296] - 2020财年母公司/发行人经营收入为272.4万美元，担保人经营收入为1871.14万美元[296] - 2020财年母公司/发行人净亏损为333.26万美元，担保人净收入为1483.49万美元[296] - 截至2020年9月26日，母公司/发行人总资产为29.78951亿美元，担保人总资产为22.53681亿美元[296] - 长期债务（含当期到期）总计70020万美元，其中2024年到期4亿美元，此后到期3亿美元[297] - 利息支付义务总计19180万美元，2021 - 2023年每年为3990万美元[297] - 经营租赁总计13060万美元，2021年为3660万美元，2022年为3060万美元[297] - 采购承诺总计18060万美元，2021年为1.001亿美元，2022年为3320万美元[297] - 2021财年第一季度公司将确认约610万美元赎回溢价费用和250万美元非现金费用[300] - 2020财年公司支付与Segrest相关的绩效付款约600万美元，与Hydro - Organics Wholesale, Inc.相关的约20万美元[302] - 截至2020年9月26日，公司有未确认税收优惠30万美元[303] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年，公司花园部门约67%的净销售额和公司总净销售额的57%发生在第二和第三财季[134] - 2020财年，沃尔玛占公司总净销售额约17%，2019和2018财年各占16%[136] - 2020财年，家得宝占公司总净销售额约13%，2019和2018财年分别占12%和11%[136] - 2020财年，劳氏占公司总净销售额约10%，2019和2018财年分别占9%和8%[136] - 2020财年，沃尔玛、家得宝、劳氏、好市多和宠物智能合计占公司净销售额约52%，2019财年占49%，2018财年占48%[136] - 宠物业务营业利润增加3150万美元，即25.6%，达到1.542亿美元，营业利润率从8.9%提高到9.9%[246] 公司投资与资产减值情况 - 公司在2020财年第三季度为两项私人公司投资记录了360万美元的减值费用[114] - 2019财年，公司在宠物板块记录了约250万美元的无形资产减值费用[165] 外部环境影响 - 自2018年7月起，美国对从中国进口的多种商品加征5% - 25%的关税[141] - 新冠疫情使公司宠物和花园业务在不同时段受到不同影响，2020年3 - 4月宠物用品需求增加，部分商品消费减少，5 - 6月户外花园产品需求增加，7 - 9月多数业务销售持续高涨[111] 公司运营风险 - 零售行业整合趋势使公司对关键零售商依赖增加，其政策变化或影响公司业务[142] - 电商渠道快速增长，若关键零售商份额被其抢占，公司可能失去销售机会[143] - 主要客户财务状况恶化可能对公司销售、盈利能力和现金流产生重大不利影响[144] - 产品问题可能导致召回、监管行动等，影响公司运营和财务状况[145] - 公司面临激烈竞争，可能导致销量下降、利润减少和市场份额丧失[147] - 公司外包大量生产到中国，面临公共卫生、贸易壁垒等风险[155] - 公司收购战略存在风险，可能影响业务、运营结果和财务状况[160] - 公司面临产品责任索赔风险，一起诉讼陪审团最初判赔约1260万美元，后减至1240万美元，公司已上诉[174][192] 公司股权与投票权情况 - 截至2020年9月26日，创始人William E. Brown实益控制公司约55%的投票权[183] - 公司授权董事会可发行不超过8000万股普通股、1亿股A类无投票权普通股、300万股B类普通股和100万股优先股[185] - 截至2020年11月13日，公司普通股约有78名登记持有人，A类无投票权普通股约有370名登记持有人，B类股票有4名登记持有人[197] 公司资产与设施情况 - 公司运营43个制造工厂，总面积约520万平方英尺；59个销售和配送设施，总面积约590万平方英尺[187] - 花园部门租赁俄勒冈州和弗吉尼亚州约130英亩土地，拥有弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、马里兰州和俄亥俄州约415英亩土地[190] 公司股票回购情况 - 2020财年第四季度，公司6月28日 - 8月1日回购1655股，均价34.59美元；8月2日 - 8月29日回购7532股，均价36.79美元；总计回购9187股，均价36.40美元[202] - 2019年8月董事会授权的1亿美元股票回购计划，截至2020年9月26日，仍有1亿美元授权额度[203] - 截至2020年9月26日，股权稀释授权下还有70万股剩余额度[206] - 2019年8月董事会授权新的股票回购计划，可回购最多1亿美元普通股，截至2020年9月26日未进行回购[281] 公司股息政策 - 公司不打算在可预见的未来支付现金股息，未来是否支付由董事会决定[177] 公司火灾损失情况 - 2019年11月和2020年4月，宠物业务的DMC业务单元位于德克萨斯州雅典的租赁物业两次发生火灾，损失分别约为35 - 40百万美元和10百万美元，截至2020年9月26日，资产负债表上记录了超过保险赔偿的成本约10百万美元[223] 公司债务发行与赎回情况 - 2016财年，公司发行4亿美元本金的6.125%优先票据，产生增量费用1430万美元[213] - 2017年12月，公司发行3亿美元本金的5.125%优先票据[216] - 2018财年第四季度，公司以每股37美元的公开发行价格发行555万股A类普通股，获得净收益约1.96亿美元[216] - 2018财年，公司因税收改革法案对递延税项资产和负债进行重估，获得2150万美元的税收优惠[215] - 2020年10月，公司发行了5亿美元本金总额的4.125%优先票据，用于赎回2023年到期的6.125%优先票据等[227] - 公司同意出售Breeder's Choice业务部门，预计2020年12月完成交易[229] - 2017年12月14日，公司发行3亿美元本金、利率5.125%、2028年到期的高级票据[283] - 2015年11月公司发行4亿美元本金的6.125%优先票据，2020年11月15日以101.531%加应计未付利息的价格赎回[287] - 2020年10月公司发行5亿美元本金的4.125%优先票据，预计每年利息支出比2023年票据少约390万美元[288] - 2019年9月27日公司修订信贷协议，提供最高4亿美元的高级有担保资产支持循环信贷额度，2020年9月26日可用额度为4亿美元[289] - 截至2020年9月26日，基于基准利率借款的适用利率为3.5%，基于一个月伦敦银行同业拆借利率借款的适用利率为1.4%[291] - 2020年10月公司发行5亿美元本金的4.125%高级票据，2030年10月到期[300] - 公司赎回2023年到期的6.125%高级票据，赎回价格为101.531%加应计未付利息[300] - 预计2030年票据的年利息费用比2023年票据少约390万美元[300] 公司产品表现情况 - 2018年公司推出的舒适区行为管理产品新配方表现未达预期[126] 公司系统优化情况 - 公司将ERP系统数量从39个减少到10个[152] 公司未来资本支出预计 - 预计未来12个月资本支出约为7500万美元[279] 公司票据回购权利情况 - 2028年票据持有人在控制权变更时有权利要求公司以回购票据本金的101%加应计未付利息的价格回购全部或部分票据[286]