投资组合情况 - 公司债务投资组合的公允价值为6.33亿美元，占总投资组合的92.6%[230] - 公司投资组合的总公允价值为6.84亿美元[233] - 公司投资组合中包括86项认股权证投资，公允价值为1,870万美元[233] - 公司投资组合中包括17项股权投资，公允价值为1,400万美元[233] - 公司投资组合中包括5项其他投资，公允价值为1,790万美元[233] - 公司债务投资组合中86.2%为优先期限贷款[230] - 公司债务投资组合中,医疗设备行业占比最高,达到26.9%[236] - 公司债务投资组合的加权平均信用评级为3.1,其中评级为4的占20.5%,评级为3的占70.9%[237][238][239] 投资收益和费用 - 三个月内投资收益总额下降15.7%至2456.3万美元,主要是由于平均债务投资规模下降12.6%以及PIK收益减少[243][245] - 三个月内利息收入占投资收益的比重为92.8%,其中来自五大债务投资的利息收入占比为21%[247] - 三个月内总费用增加6.4%至1235.3万美元,主要是由于平均借款规模增加5.9%以及融资成本上升[250][251] - 总投资收益减少8.9百万美元，下降10.5%，主要是由于平均债权投资减少71.5百万美元，下降10.3%[259] - 利息收入减少5.4百万美元，下降7.0%，主要是由于平均债权投资减少[259] - 费用收入增加0.4百万美元，增长18.0%，主要是由于提前还款费用收入增加[260] - 利息费用增加2.6百万美元，增长12.3%，主要是由于平均借款增加16.0百万美元，增长3.7%，以及融资成本上升[267] - 基本管理费用减少0.4百万美元，下降4.6%，主要是由于平均总资产减少37.0百万美元，下降5.0%[268] - 业绩激励费用减少2.8百万美元，下降90.5%，主要是由于激励费用上限机制[269] 财务状况 - 公司新增债务和股权投资总额为9.41亿美元[233] - 公司收到的本金还款总额为1.25亿美元[233] - 公司提前偿还和本金支付总额为3.19亿美元[233] - 公司投资组合的净未实现增值为2,930万美元[233] - 实现净亏损31.4百万美元，主要是由于结算一笔债权投资[272] - 未实现净增值0.9百万美元，主要是由于结算一笔债权投资带来的未实现增值以及一项投资的未实现增值，部分被其他投资的未实现贬值所抵消[273] - 公司通过ATM股票发行计划筹集了最多100.0百万美元的资金[275] - 公司终止了2021年股权分销协议，并签订了新的ATM销售协议，可以在未来发行最多1.5亿美元的普通股[276] - 2024年第三季度通过新的ATM销售协议共发行170.9万股普通股，获得净收益约1840万美元[277] - 2023年第三季度通过新的ATM销售协议和2021年股权分销协议共发行118.6万股普通股，获得净收益约1390万美元[278] - 2024年前9个月通过新的ATM销售协议共发行427.9万股普通股，获得净收益约4750万美元[279] - 2023年前9个月通过新的ATM销售协议和2021年股权分销协议共发行224万股普通股，获得净收益约2610万美元[280] - 2023年6月完成了330万股的跟进公开发行，获得净收益约3890万美元[281] - 2024年9月30日公司无未偿还的Key Facility贷款，但有1.5亿美元的借款额度，其中1330万美元可用[282] - 2024年9月30日公司有1.81亿美元的NYL Facility贷款，但有6900万美元的借款额度，其中820万美元可用[283] - 2024年9月30日公司有5000万美元的Nuveen Facility贷款，但有5000万美元的借款额度，其中2990万美元可用[284] - 2024年前9个月公司经营活动产生现金流入3010万美元，融资活动产生现金流出1910万美元[285] 融资情况 - 公司需要维持一定的现金储备用于偿还Nuveen贷款的利息和本金支付[299] - 公司发行了5000万美元的Nuveen票据,利率为7.38%,在Nuveen贷款中还有2990万美元可供借款[300] - 公司发行了9100万美元的2022年资产支持票据,利率为7.56%,并需要维持100万美元的现金储备[303,304] - 公司发行了5750万美元的2026年无担保票据,利率为4.875%,以及5750万美元的2027年无担保票据,利率为6.25%[305,307] - 公司有1.89亿美元的未动用承诺,主要用于向投资组合公司提供贷款[310] 管理费用 - 公司需要支付管理费和业绩提成费用给投资顾问公司,其中业绩提成费用受到上限和递延机制的限制[311,313] - 公司与投资顾问公司签有投资管理协议，2024年前三季度和2023年前三季度分别支付了950万美元和1270万美元的管理费[319,320] - 公司与投资顾问公司签有行政管理协议，2024年前三季度和2023年前三季度分别支付了130万美元和120万美元的行政管理费[321] 会计政策 - 公司的投资组合估值由投资顾问公司的估值委员会负责，采用三级公允价值层级进行估值[325,326,327] - 公司采用实际利率法确认债权投资利息收入，对于逾期90天或预计无法收回本息的债权投资会暂停计提利息[328,329,330] - 公司通过认股权证等方式获得借款人的补充收益，并将其确认为利息收入的一部分[331] - 公司已选择成为受监管投资公司(RIC),以避免缴纳联邦公司所得税[334,335,336] - 公司采用的新会计准则ASU 2022-03对合并财务报表没有重大影响[344] 其他 - 公司最近完成了7.125%可转换票据的发行,募集资金约1860万美元[338,339] - 公司的投资顾问Monroe Capital将与Wendel Group达成战略投资协议,预计将寻求股东批准新的投资管理协议[341] - 公司最近对几家现有投资组合公司进行了新的债权投资[337,340,342] - 公司债务投资主要采用浮动利率，截至2024年9月30日和2023年12月31日分别为99%和94%[345] - 利率变动对公司净资产收益的年度影响如下表所示[346] - 公司使用利率对冲工具以应对利率波动，但也可能限制公司从固定利率投资中获得收益[347] - 公司目前主要通过借款为投资提供资金，因此净收益依赖于借款成本和投资收益率之间的差异[350] - 通胀和供应链风险可能影响公司投资组合公司的利润率[351]