公司概况 - 公司专注于通过收购策略实现有纪律的增长，并保持资本回报[140] - 公司资产组合包括稳定的现金流和丰富的开发储备[140] - 公司活动集中在德克萨斯州和落基山地区[140] 收购与出售 - 公司完成了对SilverBow的并购,发行了5160万股A类普通股并支付3.824亿美元现金[155] - 公司在2024年10月以1.68亿美元收购了德克萨斯州的油气资产[156] - 公司在2024年2月以2500万美元收购了位于Eagle Ford盆地Karnes Trough的油气矿权[157] - 公司在2023年7月和10月以合计8.28亿美元收购了西部Eagle Ford资产的额外权益[158,159] - 公司在2024年9月和10月共计出售了5.02亿美元的非核心资产[160] 债务融资 - 公司发行了7.375%到2033年到期的7.5亿美元和2.5亿美元的优先票据[148,149] - 公司发行了7.375%票面利率的2033年到期的7.5亿美元优先票据[229][230][231] - 公司发行了7.625%票面利率的2032年到期的7亿美元优先票据[232][233] - 公司发行了9.25%票面利率的2028年到期的10亿美元优先票据[234][235][236] - 公司偿还了7.25%票面利率的2026年到期的7亿美元优先票据[237][238] - 公司与银行签订了2.0亿美元的循环信贷融资额度,到期日为2029年4月10日,截至2024年9月30日已使用5.723亿美元[242] - 循环信贷融资的利率为SOFR加适用利差,未使用额度的费用为年利率0.375%,截至2024年9月30日和2023年12月31日的加权平均利率分别为7.21%和9.75%[243] - 循环信贷融资的借款基数为26亿美元和20亿美元,分别为2024年9月30日和2023年12月31日,每半年重新确定一次[244] 财务表现 - 公司三个月内总收入增加16%至7.45亿美元[181] - 油气及天然气液体销量大幅增加，分别增加19%和63%[181] - 折旧、折耗及摊销费用增加35%至2.52亿美元[186] - 一次性交易及非经常性费用增加52.2百万美元[189] - 股权激励费用增加59.1百万美元[189] - 利息费用增加47%至6180万美元[192] - 因偿还SilverBow公司二级债券产生3650万美元损失[193] - 商品衍生工具收益增加3.49亿美元[194] - 所得税费用率上升至22.7%[195] - 公司在九个月内的总收入增加了3.31亿美元，增幅为19%[202] - 油气收入增加主要由于销量增加和价格上涨[202][203] - 天然气收入下降主要由于价格下跌[203] - 天然气液体收入增加主要由于销量和价格上涨[203] - 中游及其他收入大幅增加175%，主要由于油品混合收入增加[204] - 总费用增加4.41亿美元，增幅为32%，主要由于营业费用、折旧摊销费用和管理费用的增加[206] - 营业费用和折旧摊销费用分别增加20%和30%[206] - 管理费用大幅增加135%[206] - 经营费用增加1.563亿美元，同比增加20%，主要由以下因素驱动[207] - 折旧、折耗和摊销费用增加1.476亿美元，同比增加30%，主要由于西部Eagle Ford收购和SilverBow合并[208] - 一般及行政费用增加1.433亿美元，同比增加135%，主要由于(i)股权激励费用增加7,440万美元、(ii)交易和非经常性费用增加5,820万美元、(iii)经常性一般及行政费用增加[209][210] - 其他运营成本减少620万美元，主要由于资产出售收益增加1,940万美元，部分被勘探费用增加1,320万美元所抵消[211] - 利息费用增加4,430万美元，同比增加43%，主要由于平均债务余额增加[212] - 债务清偿损失5,910万美元，其中2,260万美元与2026年票据有关，3,650万美元与SilverBow第二留置权票据有关[213] - 衍生工具收益损失减少6,360万美元，同比减少93%，主要由于商品价格变动[214] - 所得税费用增加780万美元，有效税率从2.6%增加至15.0%[215] - 调整后EBITDAX增加3.173亿美元，同比增加43%[217] - 有息自由现金流增加1.630亿美元，同比增加78%[217] - 公司在九个月内的经营活动现金流增加2.26亿美元，同比增长37%[226] - 公司在九个月内的自由现金流增加1.63亿美元，同比增长78%[220] 资本支出 - 公司2024年前9个月的油气资产开发支出为5.246亿美元,同比略有下降,主要是由于时间性因素[254] 风险管理 - 公司面临的主要市场风险是油气价格波动的风险，为此公司采取了积极的套期保值策略来限制短期价格波动对现金流的影响[269][270] - 截至2024年9月30日,公司的衍生工具组合名义价值约为28亿美元,公允价值净资产为1.709亿美元[271] - 如果油气价格上涨或下跌10%,公司衍生工具组合的公允价值将分别增加1.715亿美元或减少1.582亿美元[272] - 公司的现金及现金等价物面临集中信用风险,公司通过将资金存放于大型金融机构来管控该风险[274] - 如果浮动利率上升或下降1%,将使公司2024年前9个月的利息费用增加或减少430万美元[278] 可持续发展 - 公司致力于负责任的运营,以创造社会和环境效益,同时为投资者带来吸引的回报[161] - 公司加入了联合国环境规划署的旗舰油气甲烷排放报告和减缓计划OGMP 2.0，并在2022年和2023年获得了金标准评级[162] - 公司成立了可持续发展顾问委员会，由可持续发展领域的专家组成，为管理层和董事会提供建议[162] - 公司的开发计划旨在优先生成有吸引力的风险调整收益和有意义的自由现金流，具有灵活性可根据市场环境调整资本计划[163] - 公司预计将通过经营活动产生的现金流来为2024年的资本计划提供资金[164] - 公司使用多种财务和运营指标来评估油气和天然气液体业务的表现，包括产量、商品价格和差价、运营费用、调整后EBITDAX和有杠杆自由现金流[165] 其他 - 公司的Levered Free Cash Flow是一个补充性的非GAAP流动性指标，可以有效评估公司的经营和财务表现以及产生现金流的能力[265][266] - 公司发行的高级票据契约包含限制其受限子公司的条款，如限制其增加债务、支付股息、转让资产、投资等[240] - 如果公司发生控制权变更且评级下降，高级票据持有人可要求公司以一定赎回价格回购全部或部分票据[241] - 公司的主要流动性来源包括经营活动现金流、银行授信和资本市场融资[221] - 公司计划继续实施套期保值策略以降低近期商品价格波动对现金流的影响[223] - 公司预计将遵守债务协议中的财务约定[225]