Workflow
Gran Tierra Energy(GTE) - 2024 Q4 - Annual Results
GTEGran Tierra Energy(GTE)2025-01-24 01:47

储量情况 - 2024年公司1P总储量连续第六年增长,达到公司历史最高水平[5] - 包括近期收购,公司实现1P储量替换率702%、2P储量替换率1249% [5] - 总液体1P和2P储量分别增至1.28亿和2.17亿桶油当量,1P和2P储量寿命指数分别增至10年和17年[5] - 新增总储量1P为8900万桶油当量、2P为1.59亿桶油当量、3P为1.91亿桶油当量[5] - 2024年末总证实储量为1.66652亿桶油当量,总概算储量为1.26388亿桶油当量,总可能储量为9165.9万桶油当量[20] - 加拿大目前占公司1P储量的46%、2P储量的51% [14] - 总证实储量寿命指数为10年,总证实加概算储量为17年,总证实加概算加可能储量为23年,总生产率为46619桶油当量/日[24] - 2P储量的未来开发成本(FDC)从2023年末的9.23亿美元增至2024年末的18.09亿美元,主要归因于2024年收购i3 Energy plc[25] - 不包含FDC时,证实已开发生产储量新增5093.3万桶油当量,FD&A成本为7.87美元/桶油当量;包含FDC时,FD&A成本为8.23美元/桶油当量[28][29] - 不包含FDC时,总证实储量新增8921万桶油当量,FD&A成本为4.49美元/桶油当量;包含FDC时,FD&A成本为9.74美元/桶油当量[30][31] - 不包含FDC时,总证实加概算储量新增1.58662亿桶油当量,FD&A成本为2.52美元/桶油当量;包含FDC时,FD&A成本为8.11美元/桶油当量[32][33] - 不包含FDC时,总证实加概算加可能储量新增1.90562亿桶油当量,FD&A成本为2.10美元/桶油当量;包含FDC时,FD&A成本为6.92美元/桶油当量[34][35] 储量价值 - 2024年底,公司1P、2P、3P税前净现值分别为20亿美元、32亿美元、45亿美元[5] - 2024年底,公司1P、2P、3P税前每股净资产价值分别为35.24美元、71.16美元、106.62美元,税后分别为19.53美元、41.05美元、62.48美元[7] - 按不同折现率计算,税前总证实加概算储量净现值在0%折现率下为56.72582亿美元,20%折现率下为21.10128亿美元;税后对应数值分别为38.00087亿美元和13.85135亿美元[23] 生产与成本 - 2024年公司总生产率为46,619桶油当量/日[8] - 2024年资本支出(含收购资产)为4.00532亿美元[27] 市场预测与指导 - 公司2025年基本情景指导基于布伦特原油平均价格75美元/桶的预测[9] - 公司2025年现金流基本情景中点指导为2.8亿美元,相当于1P未来开发成本的27%、2P未来开发成本的15% [14] - 2025年布伦特原油预测价格为75.58美元/桶,WTI原油为71.58美元/桶,阿尔伯塔AECO天然气为2.36加元/百万英热单位,美元兑加元汇率为0.712[37] 收购相关 - 公司近期收购i3 Energy plc,对其预期效益、储量净现值等有相关展望[41] 财务状况 - 2024年12月31日净债务为6.83亿美元(7.87亿总高级票据减去1.04亿现金及现金等价物)[48] 财务报表相关 - 公司预计在2025年2月26日前提交2024年经审计财务报表[49] 储量定义与说明 - 证实储量有较高确定性可采出,实际剩余采出量可能超估计;概算储量采出确定性低于证实储量;可能储量采出确定性低于概算储量,实际采出量等于或超三者之和概率为10%[55][56] - 已开发生产储量指预计从估算时已打开完井层段采出的储量;已开发非生产储量指未生产或曾生产但停产且复产日期未知的储量;未开发储量指需大量支出才能开采的已知油气藏储量[57][58][59] - 证实储量是在现有条件下有合理把握经济开采的储量,概算储量回收确定性低于证实储量,可能储量回收确定性低于概算储量[65] 信息披露风险与说明 - 新闻稿包含2025年及未来五年运营和财务预测信息,基于多项假设,实际结果可能与预测有重大差异[46] - 新闻稿中的非GAAP指标无标准化含义,计算方法可能与其他公司不同,不可替代GAAP确定的财务指标[47] - 新闻稿中油气当量转换可能有误导性,6000立方英尺天然气换算1桶油的比例基于能量等效,非井口价值等效[50] - 新闻稿中储量价值、未来净收入等信息由McDaniel编制,基于GTE McDaniel储量报告,估算值不一定代表公平市场价值[51][52] - 公司业务面临南美运营问题、市场条件变化、商品价格波动等诸多风险,可能导致实际结果与前瞻性声明有重大差异[43] - 公司按NI 51 - 101编制的储量及未来净收入估计与按美国证券交易委员会(SEC)规则和美国财务会计准则委员会(FASB)要求编制的估计存在差异[62] - 建议投资者仔细考虑公司在Form 10 - K年度报告、Form 10 - Q季度报告及其他向SEC提交文件中的披露和风险因素[67] 指标说明 - 公司使用每股资产净值(NAV)衡量净资产价值相对变化,使用每桶油当量的勘探、开发和收购成本(FD&A)衡量执行资本计划能力和资产质量,使用储量寿命指数和储量替换率衡量储量情况[63] - 公司认为NPV10对投资者有用,可展示油气资产相对货币意义和储量相对规模与价值,但不代表油气储量公允价值[66] 合规要求 - 公司是SEC的注册人,需按美国联邦证券法和SEC规则披露储量等油气信息,财务报表按美国公认会计原则编制[64]