发行情况 - 向特定对象发行股票拟发行数量不超过547,893,181股，不超发行前总股本30%[9][42] - 募集资金总额不超350,000万元[11][46] - 定价基准日为发行期首日，发行价不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价80%[10][41] - 发行对象不超35名特定投资者，以现金认购，股票6个月内不得转让[8][11][35][38][39][40][43] - 发行决议有效期为股东会审议通过相关议案之日起12个月[14][48] - 发行尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册[8][53] 股权结构 - 发行前陈刚先生及其一致行动人持股31.29%，按上限发行后降至24.07%[50][89][124] - 发行前总股本1,826,310,605股，发行后增至2,374,203,786股[89] 募投项目 - 募集资金拟用于义乌六期15GW高效晶硅太阳能电池项目300,000万元和补充流动资金50,000万元[12][47] - 义乌六期项目计划总投资851,589.88万元，财务内部收益率（税后）为10.17%，投资回收期（不含建设期，税后）为6.26年[74][75][78] 行业数据 - 2023年末全球累计光伏装机总量为1,546GW，2023年年新增装机量为390GW[25] - 2030、2050和2060年全球年新增光伏装机量将分别达1,057GW、1,870GW和2,416GW[25][59] - 2030、2050和2060年光伏电池片需求量分别可达约1,400GW、2,500GW和3,300GW[25][59] - 2024年TOPCon电池片市场占有率达71.1%，BC类电池市占率约5%，预计2027年BC类组件市占率提升至30%[30][31][63] - 2024年我国光伏组件产量588GW，出口约238.8GW，出口占比约40.61%[101] 公司业绩 - 2024年公司出现较大幅度亏损，2025年一季度主营产品毛利率回升但扭亏不确定[130][131] - 2024年公司经营活动现金净流量为负，2025年一季度恢复为正，后续仍有为负风险[132] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为 - 531,943.19万元，不派发现金红利等[159] - 2022 - 2024年最近三年年均归属于母公司净利润为154,248.05万元，最近三年累计现金分红额占比为80.62%[163] 产能情况 - 当前建成已投产的N型电池产能约20GW，低于主要竞争对手[64] - 预计2025年底前逐步建成投产的ABC组件基地产能规模达35GW，ABC电池当前建成投产产能仅约20GW[65] - 募投项目实施后将新增年产15GW高转换率N型太阳能电池生产产能[134] 技术研发 - 2021年推出N型ABC电池产品，2022年实现ABC电池技术量产产能落地，2023年ABC组件批量生产销售[70][190] - 研发部门为募投项目投入大量资源，优化提升N型ABC电池技术特性[191] 风险提示 - 光伏产业链各环节价格大幅下滑，产品及原材料价格可能大幅波动[109][112][113][137] - 行业技术迭代快，需持续研发投入[115] - 最近三年末资产负债率分别为63.31%、74.47%和85.65%，处于较高水平[121] - 发行存在即期回报摊薄、审批、股票市场波动、发行失败或募集资金不足等风险[138][140][141][142] 未来策略 - 积极推进募投项目建设，缩短建设周期，尽早达产实现预期效益[194] - 合理统筹资金，加强研发投入，加快产能消化，推动产品升级[195] - 加强经营管理和内部控制，推进全面预算管理，严控费用[197] - 严格执行分红政策，制订股东回报规划[198]