经济环境与市场挑战 - 公司及子公司仍面临挑战，包括中美地缘政治冲突加剧、乌克兰战争持续以及中国及全球商业及金融市场不稳定[4][5][6] - 中国政府采取“双循环”发展模式，旨在提升经济韧性及抵御外部冲击能力[7] - 后疫情时期出口前景疲软，中国众多行业订单流向邻国，房地产行业面临困境及消费市场疲软[10] - 中产家庭消费支出走弱，受房价下跌、收入前景黯淡、裁员潮及青年失业严重等因素影响[10][11][12] - 消费信心转弱对公司西安投资物业业务产生不利影响，租金提升空间小，第二期发展项目预售远逊预期[13][14] - 公司对中国的市场潜力仍有十足信心，并坚定致力于发展香港基地[24] 财务表现与运营数据 - 2023年按持续营运分部划分的营业额为118,770千港元，2022年为148,935千港元[29] - 2023年收入为118,770千港元，2022年为148,935千港元[29] - 2023年毛利为90,177千港元，2022年为109,468千港元[29] - 2023年流动负债净额为-1,460,206千港元，2022年为-791,022千港元[29] - 2023财年收入为1.188亿港元，同比下降20.2%[34] - 2023财年毛利为9017.7万港元，同比下降17.6%[30] - 2023财年税前亏损为3.963亿港元，同比扩大19.4%[30] - 2023财年持续经营业务亏损为3.783亿港元，同比扩大19.1%[30] - 2023财年终止经营业务亏损为720.6万港元，同比减少50.5%[30] - 2023财年每股基本及摊薄亏损为32.38港仙，同比扩大13.3%[30] - 融资担保及其他金融服务业务因利率及服务费降低导致收入下降[34] - 普匯中金國際中心商业物业因出售未录得全年收入[34] - MCM集团因资本市场疲弱导致业务损失，财务顾问服务收入持续下降[36] - 物業投資業務收入為1.03億港元，其中普匯中金國際中心及商業大樓分別貢獻800萬港元及9500萬港元[44] - 商業大樓收入輕微上升1.7%，平均出租率約為98%[45][46] - 融資擔保服務及其他金融服務收入分別為440萬港元及1140萬港元，融資擔保服務收入較去年下滑65.7%[47] - 持續經營業務收入為1.188億港元，較去年的1.489億港元（經重列）減少20.2%[51] - 本年度毛利下跌至9020萬港元，較去年的1.095億港元（經重列）減少17.6%，毛利率由去年的73.5%（經重列）略微增加至75.9%[52][53] - 其他收入、收益及虧損錄得收益6000萬港元（二零二二年：4250萬港元（經重列））[57] - 出售一間附屬公司的淨虧損為9540萬港元[59] - 公司录得投资物業公平值變動虧損为1.225亿港元，主要由于商业大楼及物流园项目的公平值亏损[61] - 融资服务项下的若干客户遇到短期现金流困难，部分应收贷款及应收保理款项逾期[63] - 公司已计提预期信贷亏损拨备为5880万港元，较去年的1730万港元增加[64] - 公司于联营公司的实际股权由25%摊薄至13.6%，录得视作出售一间联营公司亏损160万港元[65] - 行政开支为7310万港元，较去年的7840万港元减少530万港元[68] - 财务成本为1.859亿港元，较去年的2.884亿港元减少1.025亿港元[70] - 已终止经营业务亏损为720万港元，包括出售事项的收益340万港元[71] - 公司录得亏损3.855亿港元，主要由于收入下降、投资物業公平值变动亏损、出售子公司亏损及预期信贷亏损拨备[74] - 银行结存及现金及已抵押银行存款为1.71亿港元，较去年的2.519亿港元减少8090万港元[75] - 银行及其他借款为15.994亿港元，较去年的16.938亿港元减少9440万港元[76] - 第一批6.5%票息債券本金總額為2億港元，分四批發行，於2020年到期，其中4150萬港元由公司贖回，餘下1.585儅港元延長一年[78] - 第一批6.5%票息債券於2021年8月23日延長一年，公司可重新發行總額最多為1.4億港元的第一批6.5%票息債券[80] - 第一批6.5%票息債券於2022年8月12日延長兩年，債券持有人獲授予提早贖回權，未行使將收取未償還本金額2%的一次性額外固定利息[84] - 第二批6.5%票息債券本金額最多為1億港元，於2020年8月4日發行6650萬港元，所得款項用於再融資借款[87] - 第二批6.5%票息債券已於去年到期並由公司悉數償還[90] - 公司从秦农银行获得8.5亿元人民币的长期贷款，用于偿还银行及其他借款及日常经营开支[93] - 截至2023年3月31日，公司流动负债净额为14.602亿港元，流动比率为0.43，较2022年3月31日的0.70有所下降[95] - 公司法定股本及已发行股本分别为6.25亿港元及1169万港元，本年度无变动[96] - 公司出售冠億有限公司及其附属公司，确认已终止经营业务亏损720万港元，包括出售事项收益340万港元[98][99] - 公司出售普汇中金国际中心，确认重大亏损9540万港元，所得款项净额用于偿还集团债务[100] - 截至2023年3月31日，公司资产负债比率为0.69，较2022年3月31日的0.65有所下降，主要由于预期信贷亏损拨备、投资物業重估值下調及完成普匯中金國際中心出售事項[102] - 公司提供多种类型的借贷服务，包括商业保理贷款、委托贷款及其他贷款[103] - 公司还提供融资担保服务，同意为客户在贷款协议项下的偿还义务作出担保[104] - 借贷业务及融资担保业务的资金来源为公司内部资源及发行债券的净收益[107] - 贷款年利率介于4.0%至12.5%，贷款期限全部为1年内[108] - 全部应收贷款均由客户法定代表人、股东及/或独立第三方公司提供担保，其中57.2%由客户营业收入、林木采伐权、应收贸易账款或客户签发的远期支票作为保证[108] - 应收贷款中174,300,000港元已逾期，本年度就预期信贷亏损计提拨备57,400,000港元[108] - 担保及顾问服务费按贷款本金按年利率介于1%至5%向客户收取，申请房地产抵押贷款的个人客户除外，一般按每宗人民币400元至700元不等的固定金额收取[112] - 公司所授担保的期限全部为1年内，除向申请房地产抵押贷款的客户提供的融资担保外，全部担保安排均由客户法定代表人、股东及/或独立第三方公司提供反担保，其中11.1%由客户现金存款、房地产或客户拥有的应收贸易账款作为保证[113] - 本年度已就预期信贷亏损计提拨备1,700,000港元[114] - 截至2023年3月31日，公司总贷款应收款为3.349亿港元，总担保额为2.467亿港元[115] - 按本金规模分类的客户多样性：1000万港元以下的客户有3个，贷款本金总额为1740万港元；1000万至2000万港元的客户有8个，贷款本金总额为1.361亿港元；2000万至3000万港元的客户有1个，贷款本金总额为2580万港元；3000万至4000万港元的客户有2个，贷款本金总额为7090万港元；4000万至5000万港元的客户有2个，贷款本金总额为8470万港元[115] - 最大五名客户的贷款金额合计为1.814亿港元，担保金额合计为8220万港元，分别占公司总贷款应收款和总担保额的54.6%和33.3%[116][117] - 截至2023年3月31日，公司已抵押银行存款8070万港元，租赁土地及建筑物账面值2370万港元，投资物业公平值30.762亿港元及附属公司股权，作为银行及其他借款、6.5%票息债券及13.0%票息债券项下责任的担保[121] - 截至2023年3月31日，公司有已订约但未拨备的资本承诺2140万港元，用于开发普匯中金世界港[122] - 公司收入、费用、主要资产及负债主要以港元、人民币及美元计值，人民币兑港元汇率微降，但公司外汇风险相对较低[118][119] - 公司不建议派发本年度末期股息[125] - 公司主要风险包括经济风险、信贷风险、流动性风险和合规风险[126][127][130][132][133] - 截至2023年3月31日，公司在香港有11名员工，在中国有167名员工，在英国有1名员工[134] - 2023年初，中国出口萎缩幅度远快于预期，进口也下降，幅度较小[137] - 公司在中国主要在陕西省西安市的零售及商业地产项目方面积累了大量投资，但市场状况不佳使租金上调空间很小及保留租户的成本增加[140] - 公司年内录得物业估值下降，由于大多数物业的负债率相对较高，融资成本的上升进一步削弱了物业的现金流[141] - 公司完成普匯中金國際中心的出售，以償還一筆昂貴的貸款，并将继续采取去杠杆化策略，处理无利可图且现金流不佳的业务及资产[142] - 自2021年第三季度以来，商业大楼第二阶段发展项目的预售情况远不如理想，主要原因是新冠肺炎及过去三年中国房地产市场低迷[143] - 公司将恢复建筑工程及预售，鉴于最新放宽的物业市场情况[144] - 公司将继续推进与汉中市政府的公私合营项目，将普匯中金世界港与政府出资的汉中褒河物流园区合并[145] - 尽管公司退出了MCM集团先前从事的财务顾问服务，但重点将转向中国在岸市场的私募股权投资[147] - 公司将加强与当地政府及教育机构的合作，以物色及投资于具有创新技术和商业模式的潜在初创企业和后期公司[147] 公司战略与未来计划 - 公司因收购西安物业及发展项目而获取的离岸贷款面临较大的融资成本及汇兑损失[16] - 2022年初，公司实施了资产负债表去杠杆计划，出售西安的一处商业地产，降低了外汇波动的风险[16] - 公司退出未盈利且需大量现金投入的投资银行及财务顾问服务[16] - 公司将继续实施去杠杆化策略，以改善财务状况，并寻求扩大融资基础的机会[18] - 公司将寻求把现有在中国金融服务的多元化，以把握经济转型带来的机遇[18] - 公司将恢复建筑工程及预售，鉴于最新放宽的物业市场情况[144] - 公司将继续推进与汉中市政府的公私合营项目，将普匯中金世界港与政府出资的汉中褒河物流园区合并[145] - 尽管公司退出了MCM集团先前从事的财务顾问服务，但重点将转向中国在岸市场的私募股权投资[147] - 公司将加强与当地政府及教育机构的合作，以物色及投资于具有创新技术和商业模式的潜在初创企业和后期公司[147] 公司治理与管理层 - 李伟斌先生（李先生），53岁，于2012年1月27日加入公司，任执行董事，并于2012年2月18日调任为主席兼董事总经理[150] - 萧伟业先生（萧先生），67岁，于2012年1月27日加入公司，任执行董事[152] - 林永耀先生（林先生），45岁，于2023年5月19日加入公司，任非执行董事[154] - 何钟泰博士（何博士），84岁，于2013年12月17日加入公司，任独立非执行董事[158] - 黎家鳳女士自2012年2月18日起担任独立非执行董事，拥有超过20年的审计经验[161][162][163][164] - 陈嬋玲女士自2012年2月18日起担任独立非执行董事，拥有超过20年的上市公司独立非执行董事经验[165][166] - 林淑玲女士自2012年1月27日起担任首席财务官，拥有超过20年的审计、会计及财务管理经验[168] - 刘慧霞女士自2018年2月1日起担任企业法律顾问，拥有超过30年的法律工作经验[170][171] - 李詠茵女士自2011年10月17日起担任企业发展及传讯总监，拥有超过10年的营销及业务开发经验[172][173] - 公司董事会制定公司目的、价值观、战略和文化，以确保业务成功和可持续发展[176][177][178] - 公司致力于维持高水平的企业管治，认为这是公司顺畅有效运营的基础，有助于提升股东价值和保障股东权益[179][180] - 董事会负责企业管治职责，包括检讨和监督企业管治政策和实践、董事及高级管理层的培训和持续专业发展、公司遵守法律和监管要求的政策和实践、员工和董事的行为操守准则及合规手册，以及遵守企业管治守则和披露[181][182] - 董事认为，公司在本年度一直遵守企业管治守则所载的所有守则条文，惟披露的偏差除外[183]