公司基本信息 - 公司股票简称为*ST天马，代码为002122，上市证券交易所为深圳证券交易所[20] - 公司法定代表人为武剑飞，注册地址在浙江省杭州市石祥路202号，办公地址在北京市海淀区知春路甲18号院[20] - 公司网址为www.tianma - group.net，电子信箱为dsh@tianma - group.com[20] 审计与退市风险 - 中兴财光华会计师事务所对公司2019年度出具了“带持续经营重大不确定性段落的无保留意见”的审计报告[5] - 公司2018年度和2019年度经审计的归属上市公司股东的净利润均为负，将触发股票被实施退市风险警示情形[6] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[7] - 公司计划年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[188] 财务数据概况 - 2019年营业收入11.79亿元，较2018年减少36.98%[27] - 2019年归属于上市公司股东的净利润为 -16.54亿元，较2018年减少160.48%[27] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为 -1376.23万元，较2018年增长79.57%[27] - 2019年末总资产46.27亿元，较2018年末减少40.58%[27] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产15.55亿元，较2018年末减少51.58%[27] - 2019年第一至四季度营业收入分别为3.88亿元、2.77亿元、2.18亿元、2.96亿元[32] - 2019年非流动资产处置损益为 -3.88亿元，主要为长期股权投资和固定资产处置损益[33] - 2019年计入当期损益的政府补助为2158.64万元，主要为齐重数控和成都天马取得的政府补助[33] - 2019年计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为6499.33万元，主要为原控股股东资金占用产生的利息收入[33] - 2019年债务重组损益为 -1.26亿元，主要为齐重数控应收[33] - 2019年非经常性损益合计为-266,281,823.72元、-42,886,053.61元、412,858,393.39元[37] - 持有交易性金融资产等公允价值变动损益-200,884,991.17元及处置投资收益20,144,882.31元界定为经常性损益[37] - 股权资产较上年年末减少19.70%，固定资产减少53.29%，无形资产增加51.70%，在建工程减少94.36%[63] - 货币资金较上年年末增长128.7%，应收票据减少76.70%，应收账款减少78.60%，预付款项减少34.44%[63] - 其他应收款较上年年末减少63.77%，存货减少59.73%，其他流动资产增加39.07%，其他非流动资产减少46.48%[63] - 商誉较上年年末增加64558.89万元，可供出售金融资产本年末无余额，递延所得税资产减少97.04%[63] - 2019年公司营业总收入117,922.28万元，较上年同期减少36.98%；总资产462,734.06万元，较上年年末减少40.58%；归属于上市公司股东的净资产155,462.49万元，较上年年末减少51.58%；净亏损165,401.55万元，较上年同期亏损增加160.48%[77] - 2019年公司营业收入11.79亿元，同比下降36.98%[85] - 高端装备制造业收入9.31亿元，占比78.91%，同比下降49.53%[85] - 轴承产品收入6.83亿元，占比57.88%，同比下降57.05%[85] - 国内市场收入10.28亿元，占比87.18%，同比下降25.20%[88] - 高端装备制造业毛利率5.82%，同比下降5.07%[89] - 轴承销售量49.90万套，同比下降11.95%；生产量60.56万套，同比增长2.53%[90] - 机床销售量337台，同比增长97.08%；生产量284台，同比增长49.47%[93] - 轴承期末库存量1.08万套，同比下降89.14%，因处置子公司成都天马导致[93] - 高端装备制造业直接材料成本4.90亿元，占比47.48%，同比下降59.37%[94] - 其他业务成本4785.04万元，占比4.63%，同比增长394.32%[97] - 2019年销售费用5857.17万元，同比减少19.03%；管理费用1.87亿元，同比增加13.26%；财务费用1.08亿元，同比减少27.66%；研发费用5738.56万元，同比增加26.83%[106] - 2019年研发人员数量201人，较2018年增加36.73%；研发投入金额5933.59万元，较2018年减少14.29%；研发投入资本化的金额195.03万元，较2018年增长100%[109] - 2019年经营活动现金流入13.45亿元，同比降15.85%；现金流出13.59亿元，同比降18.43%；现金流量净额-1376.23万元，同比增79.57%[114] - 2019年投资活动现金流入8.62亿元，同比降28.15%；现金流出2.98亿元，同比降75.23%；现金流量净额5.63亿元，同比增11670.23%[114] - 2019年筹资活动现金流入1.90亿元，同比降82.02%；现金流出5.89亿元，同比降52.26%；现金流量净额-3.99亿元，同比降122.18%[114] - 2019年现金及现金等价物净增加额1.50亿元，同比增158.62%[114] - 2019年公司经营活动现金净流量-1376.23万元，净利润-16.56亿元，差异因非现金费用、财务费用和投资损失[115] - 2019年资产减值-7.04亿元，占利润总额43.54%；营业外收入1.75亿元，占比-10.81%；营业外支出2313.19万元，占比-1.43%；资产处置收益63.94万元，占比-0.04%[119] - 2019年末货币资金2.38亿元，占总资产5.14%，较年初增3.81%；应收账款1.71亿元，占比3.70%，较年初降6.52%[120] - 2019年末存货3.85亿元，占总资产8.33%，较年初降3.89%；长期股权投资1.66亿元，占比3.58%，较年初降3.86%[120] - 2019年末其他非流动金融资产3.69亿元，占总资产7.97%，较年初增2.18%；其他权益工具投资2.98亿元，占比6.44%，较年初增6.43%[123] - 报告期投资额为14.161848亿元，上年同期为1.164343232亿元，变动幅度为1116.29%[141] - 公司进行多项股权投资，包括徐州长华8.77亿元、徐州慕铭1288.48万元、徐州咏冠2.612亿元等，合计投资14.161848亿元，预计收益6928.34万元，收益率2.78%[141][144][147] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本4.5465336592亿元，本期公允价值变动损益 -2.0088499117亿元，期末金额6.6687237944亿元[150] - 2017 - 2019年公司归母净利润分别为5209.16万元、 - 63497.55万元、 - 165401.55万元，三年均不进行利润分配和资本公积金转增股本[187] 业务板块情况 高端装备制造业务 - 成都天马生产销售十大类、8000多个品种轴承产品，2019年12月起不再纳入合并报表[41] - 齐重数控生产销售十大类、26个系列、600多个品种机床产品，部分高端产品出口30多个国家和地区[42] - 公司在成都和齐齐哈尔等地生产基地占地面积超120万平方米，多地建有研发中心[43] - 2019年我国轴承行业市场规模大，但高精度等产品比例偏低，稳定性待提高[43] - 2019年我国机床行业主要经济指标同比明显降低，金属切削机床领域下滑明显[44] - 2019年机床产品进口下降，出口上升，金属切削机床领域实现贸易顺差[44] - 国家鼓励发展高端装备制造业，轨道轴承和机床行业未来几年迎发展机遇[46] - 我国机床数控化率近年提高，基本满足中低端市场需求，但与欧美差距大[46] - 齐重数控拥有专利授权163项，主持制定国家标准47项，参与制定标准20项，企业标准20项[66] - 齐重数控主导产品有10大类、26个系列、600多个品种，400多项产品填补国内空白[66] - 齐重数控重型车床市场占有率达40% - 50%，重型深孔钻镗床市场占有率达100%，产品打入40多个国家和地区[67] - 高端装备制造业务中，齐重数控2019年合同签约额3.38亿元，多数合同账期、毛利率较以前年度大幅改善[78] - 齐重数控2019年营业收入23544.14万元，营业利润-53318.77万元，净利润-50781.09万元[160] - 2019年公司大力发展核心业务，11月成都天马股权被司法拍卖，轴承不再是主营业务[171] - 高端装备制造业务要减员增效、开拓市场、盘活资产，确保毛利率提升、净利润回正[171] 创投服务与资产管理业务 - 2019年公司收购徐州咏冠、徐州慕铭100%股权，出资3500万元认购宁波首科燕园康泰创业投资合伙企业有限合伙份额，年末管理资产账面价值约8.33亿元[48] - 截至2019年12月末，私募股权、创业投资基金管理人合计14882家，私募股权、创投类基金总规模97426亿元，其中创投基金规模达11494亿元[50] - 2019年创业投资市场募资、投资持续降温，退出案例数较上年有所上升，2020年创投领域仍将普遍收紧[50][52] - 公司主要通过下属主体从事创投服务与资产管理业务，专注大数据、云服务等领域[48] - 公司建立了投资管理、风险控制和投后管理体系，拥有三十余人的专业投资团队[49] - 公司商业模式为“募、投、管、退”四个阶段，通过股权增值为创投基金带来投资收益[50] - 公司投资项目偏向高科技等领域，定位于中早期创业投资项目，2019年加强投后管理和项目服务[54] - 公司参股投资的多家单位于2019年完成新一轮融资，部分被投企业准备或已申报IPO，部分停止运营[49] - 截至2019年末，创投服务与资产管理业务管理资产账面价值约8.33亿元，投资企业数量近百家[79] - 2019年公司有欣博电子等项目成功退出，并出资3,500万元参股投资宁波首科燕园康泰创业投资合伙企业[79] - 公司创投服务与资产管理业务聚焦多行业，累计投资企业近百家，参股多家单位完成新一轮融资[71] - 公司通过直接投资、设立基金投资等方式进行产业布局，建立以产业互联网领域为主的投资布局[71] - 2020年创投服务与资产管理业务将管理退出存量项目，寻找增量投资机会[171] - 截至2019年末，公司存量股权投资资产账面价值约8.33亿元，投资企业近百家[171] - 创投服务与资产管理行业受宏观经济和资本市场影响大，募资难[174] - 公司采取夯实业务基础、优中选优项目等措施化解风险[174] - 公司加强已投项目投后管理，协助企业提升业绩、融资并制定退出战略[175] - 公司加大融资力度，尝试多元融资路径，拓展长期投资的战略机构出资人[175] - 公司投资项目存在退出风险，报告期内欣博电子等一批项目实现退出[177] 互联网信息技术服务业务 - 公司互联网信息技术服务业务由热热文化开展，为客户提供互联网内容安全审核业务，客户以准确率高于98%的有效审核数量及预算控制结算[55] - 2019年网络信息安全市场规模达695亿元，预计2021年将超900亿元，热热文化未来业绩增长空间大[56] - 互联网信息技术服务业务的热热文化现有员工700余人，人员流动率约10%，低于同行业20%的比例[72] - 2019年热热文化实现并表收入12,428.28万元，并表净利润4,458.67万元[82] - 热热文化2019年营业收入12428.28万元，营业利润4477.21万元，净利润4458.67万元[160] - 热热文化将稳定审核业务、拓展品类，中科华世将深耕图书领域、扩大规模[174] - 热热文化和中科华世2019 - 2021年累计净利润承诺不低于2.66亿元[174] 传媒业务 - 2019年中国图书零售市场码洋规模达1023亿元，同比增长14.4%，中科华世主营少儿图书市场潜力大[61] - 中科华世规划未来深化网络销售市场，加大网络产品开发，加强绘本研发，承接国家重大选题[62] - 传媒业务的中科华世拥有著作权17项（1087个书目），在售外版图书455种，洽谈中37种[73] - 2019年中科华世实现并表收入12,435.25万元，并表净利润2,254.18万元[83] - 中科华世2019年营业收入12435.25万元，营业利润2698.28万元，净利润2254.18万元[160] 子公司变动情况 - 2019年3月正泽基金不再纳入合并范围，4月收购多家公司股权并纳入合并范围，7月设立多家子公司并纳入合并范围[98] - 20