财务风险 - 公司债务工具限制资产出售及收益使用，若无法偿债可能违约，面临破产或清算风险[75] - 公司及子公司可能新增大量债务，加剧财务杠杆风险[75] - 公司依赖贷款执行战略和满足流动性需求，信贷市场波动可能影响借款[75] - 公司获取额外资本的能力可能受限，影响业务发展[76] - 全球经济和市场状况不佳可能对公司业务、财务和现金流产生重大不利影响[77] - 公司大部分债务为可变利率，利率上升可能增加债务成本[77] - 公司运营依赖子公司和合资企业的资金分配，可能受法规和合同限制[78] 股权结构与股东权益 - 截至2024年2月8日，公司有10亿股普通股授权，2.20140111亿股普通股流通在外[79] - 公司是百慕大公司，股东权利受百慕大法律管辖，可能难以在美国执行判决[79] - 公司章程中的反收购条款可能阻碍控制权变更，影响股价和股东利益[82] 系统与技术风险 - 公司ERP系统多地区实施未完成，2023年北美实施时出现临时运营中断，实施失败或表现不佳会影响业务和财务状况[83][84] - 公司使用含AI技术的系统和工具，AI发展、部署和使用的不确定性及法律监管变化或影响业务和声誉[85] 市场竞争风险 - 公司在涂料及相关产品制造、分销和销售方面面临大量竞争，竞争失败会对业务和财务产生重大不利影响[86] 客户信用风险 - 公司日常业务存在客户信用风险，客户违约可能导致财务损失，近年客户信用风险水平保持稳定[87] 汇率风险 - 公司大量净销售额来自美国以外，受多种外币汇率波动影响，无法准确预测对未来经营结果的影响[88][89] 地缘政治风险 - 2023年公司在俄罗斯和乌克兰的业务占净销售额不到1%，俄乌冲突升级或中东冲突扩大可能对业务产生重大不利影响[89] 保险风险 - 公司保险可能无法覆盖所有潜在风险，市场条件可能导致续保困难或费用增加，未保险或保险不足事件会影响业务和财务[90] 数据隐私风险 - 公司业务受复杂的数据隐私法律约束，未能保护客户和员工信息可能影响声誉和经营结果[91] 税收风险 - 经合组织达成最低税率15%的协议，各国税收法规变化可能影响公司有效税率和纳税义务[92][94] 环保目标风险 - 公司设定2030年将范围1和范围2温室气体排放量绝对减少50%、2040年实现运营碳中和的目标，未达成目标可能影响业务和财务[94] 公司设施 - 公司有43个制造工厂、4个主要技术中心和49个客户培训中心支持全球业务，2024年2月公司总部从宾夕法尼亚州格伦米尔斯迁至费城[100] - 公司拥有28个制造工厂、2个技术中心和12个客户培训中心，其余设施和中心为租赁[103] 利率影响 - 利率变动八分之一百分点，对高级担保信贷安排下借款的现金利息费用年影响约为220万美元[200] 汇率折算损失 - 2023年和2022年底，累计其他综合损失账户中累计折算损失分别为3.742亿美元和4.335亿美元，假设美元相对所有外币升值10%，累计折算损失将增加2.903亿美元[201] 原材料支出 - 2001年以来，公司年度原材料总支出占销售成本的40% - 50%，2022年受原材料通胀影响约占53% [202] 风险管理 - 公司通过正常运营和融资活动管理利率、外汇和商品价格风险，必要时使用衍生金融工具，不用于交易或投机[199] 网络安全管理 - 公司网络安全政策、标准和实践融入企业风险管理方法，董事会和审计委员会负责监督[97][98] - 公司首席信息和数字官负责监督网络安全风险管理计划，有23年信息技术和网络安全领域经验[98] - 公司定期聘请第三方评估网络安全计划，并根据评估结果调整相关政策和实践[97] - 公司购买网络安全保险，涵盖安全事件响应费用、网络安全故障损失等[97] 未确认税收优惠 - 截至2023年12月31日，公司记录的未确认税收优惠为9560万美元[212] 财务业绩 - 2023年净销售额为51.841亿美元，2022年为48.844亿美元，2021年为44.162亿美元[215] - 2023年净利润为2.685亿美元，2022年为1.922亿美元，2021年为2.644亿美元[215] - 2023年综合收益为2.899亿美元，2022年为1.393亿美元，2021年为2.74亿美元[217] - 截至2023年12月31日，总资产为72.721亿美元，2022年为70.592亿美元[219] - 截至2023年12月31日，总负债为54.993亿美元，2022年为55.597亿美元[219] - 截至2023年12月31日，股东权益总额为17.728亿美元，2022年为14.995亿美元[219] - 2023年基本和摊薄后每股净收益均为1.21美元，2022年为0.86美元，2021年为1.14美元[215] - 2023年其他综合收益（税后）为2140万美元，2022年为 - 5290万美元，2021年为960万美元[217] - 2023年归属于普通股股东的综合收益为2.901亿美元，2022年为1.391亿美元，2021年为2.743亿美元[217] - 2020年12月31日总权益为14.798亿美元，2021年为15.387亿美元，2022年为14.995亿美元，2023年为17.728亿美元[223] - 2020 - 2023年股份数量从2.348亿股降至2.201亿股[223] - 2021年净收入为1.922亿美元，2022年为2.685亿美元，2023年为2.685亿美元[223] - 2021年衍生品净实现和未实现收益为2560万美元，2022年为 - 260万美元，2023年为 - 260万美元[223] - 2021 - 2023年股票薪酬确认分别为1490万美元、2220万美元、2620万美元[223] - 2021 - 2023年因补偿计划净发行股份分别为0.8百万股、0.6百万股、1.3百万股[223] - 2021 - 2023年普通股回购金额分别为2.437亿美元、2.001亿美元、5000万美元[223] - 2021 - 2023年向非控股股东宣告的股息分别为70万美元、10万美元、30万美元[223] - 2021年综合收益（损失）为1.393亿美元，2022年为2.899亿美元，2023年为2.899亿美元[223] - 2021 - 2023年非控股股东权益分别为4580万美元、4600万美元、4550万美元[223] - 2023年净收入为2.685亿美元，2022年为1.922亿美元，2021年为2.644亿美元[225] - 2023年经营活动提供的现金为5.753亿美元，2022年为2.938亿美元，2021年为5.586亿美元[225] - 2023年投资活动使用的现金为2.057亿美元，2022年为1.064亿美元，2021年为7.16亿美元[225] - 2023年融资活动使用的现金为3.15亿美元，2022年为3.689亿美元，2021年为3.345亿美元[225] - 2023年现金及现金等价物增加5460万美元，2022年减少1.815亿美元，2021年减少4.919亿美元[225] - 2023年末现金为7.031亿美元，2022年末为6.549亿美元，2021年末为8.512亿美元[225] - 2023年支付的利息净额为2.125亿美元，2022年为1.268亿美元，2021年为1.181亿美元[225] - 2023年支付的所得税净额为9670万美元，2022年为6300万美元，2021年为5790万美元[225] 财务报表编制与核算 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表并经审计[232] - 公司采用收购法核算业务合并，记录收购资产和承担负债的公允价值[235] - 应收账款按近似公允价值计量，需扣除坏账准备，坏账准备基于历史经验、当前状况和对未来经济状况的合理预测[240] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用加权平均成本法确定，若成本高于市场价值则减记至可变现净值[241] - 物业、厂房和设备按成本入账，采用直线法在预计使用寿命内折旧，软件成本也按直线法摊销[243] - 2023年对报告单元和使用寿命不确定的无形资产进行了减值定性评估，认为公允价值不太可能低于账面价值[244] - 研发成本在正常业务过程中主要为员工相关成本，发生时计入费用，收购的在建研发项目按公允价值确认为无形资产[248] - 环境事项在很可能发生且金额能合理估计时确认应计负债，相关成本在发生时计入费用或资本化[249] - 或有事项和诉讼在负债很可能发生且金额能合理估计时确认应计负债，法律成本在发生时计入费用[250] 会计准则变更 - 2023年1月采用ASU 2022 - 04，规范供应商融资计划的披露要求，2024年12月31日起需披露活动滚动信息[257] - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，2023年12月15日后的财年及2024年12月15日后财年的中期报告生效，公司正在评估影响[258] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后的财年生效，公司正在评估对财务报表的影响[258] 资产与负债情况 - 2023和2022年末，业务激励计划资产（BIPs）总账面价值分别为1.494亿美元和1.523亿美元，2023、2022和2021年摊销额分别为6440万美元、5860万美元和6210万美元[260] - 2023和2022年末，合同资产余额分别为3920万美元和4060万美元[260] - 2023年，公司收购Pearl Investment AG及其子公司André Koch AG，产生净现金流出1.061亿美元，或有对价安排为560万美元[266] - 2023年末，商誉总额为15.909亿美元，较2022年末的14.98亿美元有所增加[268] - 2023年末，可辨认无形资产净值为11.297亿美元，2022年末为11.123亿美元[270][271] - 2023年，公司报废了总计3.969亿美元的完全摊销资产[270] - 未来五年，收购无形资产的预计摊销费用分别为2024年8930万美元、2025年8860万美元、2026年8830万美元、2027年8740万美元、2028年7380万美元[273] - 2023、2022和2021年，公司分别产生终止福利成本420万美元、2390万美元和3870万美元[274] - 2023和2022年末，终止福利储备余额分别为1620万美元和4870万美元[275] - 2023和2022年末，公司未偿还的客户债务担保分别为1.04亿美元和7100万美元，约10%的担保在2024 - 2026年到期[276] - 2023年和2022年运营事项分别记录费用0.1百万美元和0.2百万美元，2023年末和2022年末估计保险应收款分别为36.2百万美元和38.7百万美元，负债分别为30.6百万美元和42.3百万美元[277][278] - 2023年末和2022年末，运营租赁资产净额分别为105.3百万美元和102.6百万美元，融资租赁资产净额分别为52.0百万美元和57.1百万美元，总租赁资产分别为157.3百万美元和159.7百万美元[283] - 2023年末和2022年末，运营租赁负债分别为31.2百万美元和28.4百万美元，融资租赁负债分别为2.6百万美元和2.5百万美元，总租赁负债分别为163.8百万美元和165.3百万美元[283] - 2023年和2022年净租赁成本分别为52.3百万美元和44.1百万美元[284] - 2023年和2022年运营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5.1年和5.6年，融资租赁合同分别为13.0年和14.5年[288] - 2023年和2022年运营租赁的加权平均折现率分别为5.6%和4.9%，融资租赁合同分别为5.3%和5.2%[288] - 截至2023年12月31日，运营租赁和融资租赁未来租赁付款总额分别为121.1百万美元和82.8百万美元，租赁负债现值分别为106.7百万美元和57.1百万美元[289] - 2023年末约85%的设定受益计划预计福利义务在欧洲地区[292] - 2023年末和2022年末，设定受益计划预计福利义务分别为526.2百万美元和448.7百万美元，计划资产公允价值分别为281.6百万美元和260.0百万美元，资金状况净额分别为 - 244.6百万美元和 - 188.7百万美元[294] - 2023年和2022年设定受益计划净精算损失（收益）主要因各计划年度间折现率波动所致[294] - 2023年12月31日ABO为5019亿美元，2022年为4306亿美元；PBO为3384亿美元，2022年为2733亿美元；计划资产公允价值为716亿美元，2022年为555亿美元[296] - 2023年末