公司定位与战略 - [公司是能源技术解决方案商，在北美电力设备市场居领先地位，正拓展国际市场并构建能源技术产品生态系统][94][95] - [公司2021年推出“为更智能世界供电”战略计划，基于多个关键大趋势制定企业战略][99] - [公司投资下一代平台和控制技术，以促进产品与电网连接，随着电网服务市场发展，提升设备作为分布式能源资源的利用率][96] 市场机会与前景 - [美国住宅备用发电机市场可寻址市场渗透率仅约5.75%，公司认为国内外市场有进一步渗透机会][102] - [2023 - 2027年北美部分地区在正常季节性高峰条件下资源充足性短缺风险高，预计将推动公司产品需求][101] - [未来十年电力公用事业格局将因多种因素发生重大变化，公司预计提升清洁能源能力以把握市场机会][103] - [公司预计传统电力公用事业模式向脱碳、数字化和分散化解决方案演变，将为电网服务和能源即服务业务带来新收入流][105] - [天然气发电机需求在工商业市场占比增加，增速将快于传统柴油发电机，公司将拓展相关市场机会][106] - [美国约一半现有电信塔站点未配备备用电源，公司是美国电信市场备用电源领先供应商，全球市场也有机会][107] 市场影响因素 - [公司住宅产品市场受住宅投资周期、消费者信心、新住房开工等因素影响，可再生能源补贴也会影响太阳能和储能系统需求][108] 财务数据 - 季度业绩 - [2023年第一季度净销售额为8.8791亿美元，较2022年同期的11.3586亿美元下降21.8%，国内市场下降27.0%，国际市场增长7.2%][118] - [2023年第一季度毛利润为2.72499亿美元，较2022年同期的3.60748亿美元下降24.5%，毛利率为30.7%，低于上一年第一季度的31.8%][118][121] - [2023年第一季度营业费用为2.28016亿美元，较2022年同期增加2200万美元，增幅10.7%，主要因营销、推广、员工成本及收购相关费用增加][118][122] - [2023年第一季度其他费用净额为2247.3万美元，较2022年同期增加1324.2万美元，增幅143.4%，主要因借款和利率上升导致利息费用增加][118][123] - [2023年第一季度所得税拨备为784.9万美元，较2022年同期的2860.8万美元下降72.6%，有效所得税税率从19.7%升至35.7%][118][124] - [2023年第一季度归属于公司的净利润为1243万美元，较2022年同期的1.13858亿美元下降89.1%，主要因运营收益减少][118][125] - [2023年第一季度国内调整后EBITDA为6766.2万美元，占国内总销售额的9.4%，较2022年同期下降60.3%，主要受销售组合不利和出货量降低影响][118][126] - [2023年第一季度国际调整后EBITDA为3241.3万美元，占国际总销售额的15.0%，较2022年同期增长24.7%，主要因有利的价格/成本动态和更高销量带来的运营杠杆改善][118][127] - [2023年第一季度非年化收购贡献总额为2730万美元，其中国内2590万美元，国际140万美元][120] - [2023年第一季度调整后净收入为3940万美元，较2022年同期的1.282亿美元下降69.2%][128] - [2023年第一季度调整后EBITDA为1亿美元，2022年同期为1.96413亿美元，归属公司的调整后EBITDA分别为9694.2万美元和1.92988亿美元][156] - [2023年第一季度净收入为1416.1万美元，2022年同期为1.16896亿美元，归属公司的净收入分别为1243万美元和1.13858亿美元][156] - [2023年第一季度调整后净收入为4130.6万美元，2022年同期为1.29505亿美元，归属公司的调整后净收入分别为3944.5万美元和1.2815亿美元][164] - [2023年第一季度调整后每股摊薄净收入为0.63美元，2022年同期为1.98美元，加权平均摊薄普通股分别为6229.4447万股和6482.8819万股][164] 财务数据 - 季度占比与历史情况 - [过去五年，公司各季度净销售额占比分别为第一季度19% - 25%、第二季度22% - 28%、第三季度24% - 28%、第四季度23% - 31%，受重大停电活动影响][112] 财务数据 - 债务与流动性 - [截至2023年3月31日，B类定期贷款工具未偿还金额为5.3亿美元，A类定期贷款工具未偿还金额为7.5亿美元，循环信贷工具借款为2.5亿美元，可用额度为9.986亿美元][132] - [截至2023年3月31日，公司净担保杠杆比率为2.13倍，总杠杆比率为2.22倍，利息覆盖率为30.99倍，均符合修订后信贷协议的规定][134] - [截至2023年3月31日，公司可用流动性为11.36亿美元，包括1.374亿美元现金及现金等价物和9.986亿美元循环信贷工具可用额度][135] - [截至2023年3月31日和2022年12月31日，经销商融资安排下未偿还金额分别为1.798亿美元和2.122亿美元，占2023年和2022年第一季度净销售额的约10%][138] 财务数据 - 现金流量 - [2023年第一季度经营活动净现金使用量为1855.9万美元，较2022年同期的1014.2万美元增加83.0%；投资活动净现金使用量为4128.6万美元，较2022年同期的2737.5万美元增加50.8%；融资活动净现金流入为6367.3万美元，较2022年同期的9560.1万美元减少33.4%][141] - [2023年第一季度投资活动净现金使用主要包括2400万美元的物业和设备购买、1620万美元的REFUstor收购和200万美元的Rolling Energy Resources少数股权投资][142] - [2023年第一季度融资活动净现金流入主要来自2.679亿美元的长期借款、1950万美元的短期借款和500万美元的股票期权行使收益，部分被1.048亿美元的Pramac剩余股权购买、1.187亿美元的债务偿还和470万美元的股权奖励相关税款支付所抵消][144] 财务指标说明 - [公司认为调整后EBITDA是衡量业绩的关键指标，用于规划、资源分配、高管薪酬确定等方面，也有助于投资者评估公司运营表现][150][151][153] - [调整后EBITDA和调整后净收入不能替代美国公认会计原则确定的净收入或经营现金流，有一定局限性][154][164] - [调整后EBITDA计算涉及非现金减记、股份支付费用、交易成本等多项调整][156] - [调整后净收入计算涉及无形资产摊销、递延融资成本摊销、交易成本等多项调整][164] 其他财务事项 - [2022年7月，公司董事会批准一项最高5亿美元的股票回购计划，2023年第一季度未进行股票回购，自2015年8月以来已回购1174.8713万股，花费77.7379万美元，平均每股成本66.17美元][136] - [公司为与消费品安全委员会的事项计提580万美元监管费用准备金][158][166] - [2022年第三季度管理层确定某些加回项目应税后报告，调整后2022年第一季度归属公司的调整后净收入为1.2815亿美元或每股1.98美元][167] 市场风险 - [市场风险方面，除商品、货币和利率相关风险及套期保值活动有变化外，与2022年年报相比无重大变化][170]