公司概况 - 公司是一家领先的另类资产管理解决方案提供商，投资于所有主要的另类投资策略[75] - 公司为客户提供定制的单独账户和集合基金[75] - 公司的客户包括大型、复杂的全球机构投资者[76] 收入结构 - 公司的收入来自管理费和激励费,包括已实现的绩效费和提成费[85,88,89,90] - 公司的管理费根据客户承诺或资产净值计算,通常提前收取[86] - 公司的提成费取决于基金的业绩,需要满足特定的业绩指标和回报要求[89,90] - 公司的资产管理规模为760亿美元[86] - 公司的资产管理规模中有419亿美元需要支付提成费[89] - 公司的资产管理规模中有124亿美元需要支付绩效费[90] 员工薪酬 - 公司的员工薪酬包括现金薪酬、股权激励和提成费等[92] 财务表现 - 管理费收入增加4%至9457万美元，主要由于私募市场策略费用增加10%[102] - 激励费收入下降43%至2540万美元，主要由于分配和实现的承担利息较低[102] - 员工薪酬和福利成本下降12%，主要由于承担利息和现金激励费用相关薪酬下降[104][105] - 一般、行政及其他费用增加14%至7590万美元，主要由于专业费用、IT运营和差旅费用增加[107] - 投资收益由亏损转为收益2656万美元，主要由于私募和公开市场投资价值变动[108][109] - 非控股权益中GCMH的净亏损为4880万美元，主要由于合伙权益相关薪酬增加[112] - 公司应占净利润增加至951.6万美元[112] - 公司整体有效税率为负21%，低于法定税率，主要由于部分收益分配给非控股权益持有人和递延税资产计提减值准备[111] 资产管理规模变动 - 公司FPAUM(收费资产管理规模)在三个月内增加4亿美元,或1%,达到610亿美元,主要由于9亿美元的资金流入和3亿美元的市场价值增加,部分被6亿美元的赎回和3亿美元的分配所抵消[115] - 私募市场策略FPAUM在三个月内增加5亿美元,或1%,达到396亿美元,主要由于8亿美元的资金流入,部分被2亿美元的分配所抵消[116] - 绝对收益策略FPAUM在三个月内减少1亿美元,达到214亿美元,主要由于5亿美元的赎回,部分被3亿美元的市场价值增加和2亿美元的资金流入所抵消[117] - 未来5年内将投资并开始收费的已签约未收费资产管理规模(CNYFPAUM)在三个月内增加4亿美元,或5%,达到71亿美元[118] - 公司在九个月内FPAUM增加21亿美元,或4%,达到610亿美元,主要由于39亿美元的资金流入和12亿美元的市场价值增加,部分被18亿美元的赎回和8亿美元的分配所抵消[119] 公司结构 - 公司是一家控股公司，除了间接持有GCMH的股权权益和某些递延税务资产外没有其他重大资产[129] - GCMH股权持有人可能会不时要求GCMH赎回他们的GCMH普通股单位,公司可以选择以现金(基于A类普通股的市场价格)或A类普通股进行支付[129] 非GAAP指标 - 公司认为经调整的税前收入、经调整净收入和经调整EBITDA对投资者有用,因为它们提供了有关核心业务运营盈利能力的额外洞见[130] - 经调整净收入是一个非GAAP指标,通过将经调整税前收入减去经调整所得税得出[130] - 经调整EBITDA是一个非GAAP指标,通过将经调整净收入加上调整所得税、折旧和摊销费用以及债务利息费用得出[129] - 费用相关收入(FRR)和费用相关收益(FRE)是两个非GAAP指标,用于突出经常性管理费和行政费收入[131] 现金流和融资 - 公司预计未来12个月及可预见未来其现金流量、现金及现金等价物以及可用的循环信贷额度将足以满足其运营、计划资本支出和偿还债务的需求[132] - 公司在九个月内经营活动产生的现金流量主要来自调整后的净收入、非现金活动以及营运资本的变化[133,134] - 公司在九个月内投资活动产生的现金流出主要用于对投资的出资/认购以及从投资收到的分配[135] - 公司在九个月内筹资活动产生的现金流出主要用于向合伙人和非控股权益持有人分配资本、偿还贷款本金、回购股票和支付股息[136] - 公司于2021年2月24日修订信贷协议,降低了利率并延长了定期贷款融资的到期日[138] - 公司于2021年6月23日进一步修订定期贷款融资,将本金总额从2.9亿美元增加到4亿美元[138] - 公司于2023年6月29日和7月1日修订信贷协议,以应对过渡到有担保隔夜融资利率(Term SOFR)[138] - 截至2023年9月30日,公司在定期贷款融资下有3.9亿美元的未偿还借款,在循环信贷融资下无未偿还余额[138] - 截至2023年9月30日,公司在循环信贷融资下有5000万美元的可用借款额度[138] - 公司于2023年11月1日终止了现有的利率掉期合约,并签订了一项新的利率掉期合约,名义金额为3亿美元,固定利率为4.37%[138] 股东回报 - 公司于2023年11月7日宣布派发每