房地产投资情况 - 截至2024年3月31日，公司合并房地产投资共有2745个单元，其中开发单元170个[6] - 截至2024年3月31日，公司将96个单元归类为待售资产，并记录了10万美元的减值损失[10] - 截至2024年3月31日，公司持有20项房地产投资，共4366个住宅单元，其中合并运营投资的入住率约为94.8%[65] - 截至2024年3月31日，公司持有20项房地产投资，包括12项合并运营投资和8项通过优先股和贷款投资持有的项目[110] - 截至2024年3月31日，公司运营单位总数为2575个，开发单位总数为170个，总计2745个[111] - 截至2024年3月31日，租赁、开发和运营投资的总单位数分别为1006个、208个和407个[122] - 2024年3月25日，公司通过95%控股的合资企业以4120万美元收购位于德克萨斯州休斯顿的294单元单户住宅社区[80] - 2024年第一季度公司完成Villas at Huffmeister资产收购，收购总价4180万美元，含60万美元收购费用[107] - Abode Wendell Falls建设预计2024年第二季度开工，总预计项目成本5600万美元，截至3月31日已投入660万美元[111] 租金与收入情况 - 2024年第一季度租金和其他物业收入为1.08亿美元，较去年同期增长7%，主要源于运营改善和附属收入增加[15] - 2024年第一季度平均每单元租金为1600美元，较去年同期增长3.8%；平均入住率为94.5%，较去年同期增加30个基点[9][16] - 2024年第一季度贷款投资利息收入为40万美元，去年同期为零，因自2023年第四季度新增三笔贷款投资[17] - 2024年第一季度其他收入和费用为收入70万美元，去年同期为费用40万美元，主要因短期投资利息收入增加和房产销售收益[25] - 2024年第一季度净营业收入为575.3万美元，较去年同期增长3.1%[9] - 2024年3月31日净运营收入为575.3万美元，2023年为558.1万美元[27] - 2024年第一季度，公司出售24个单元，总价约390万美元，净收益约370万美元，销售收益约30万美元[42] - 2024年第一季度总收入为1.1176亿美元，较2023年同期的1.0138亿美元增长10.24%[84] - 2024年第一季度，非合并合资企业的优先股总回报为274.1万美元，2023年同期为279.6万美元[134] - 2024年第一季度，公司优先股投资应计回报为250万美元，2023年同期为240万美元[144] 费用与支出情况 - 2024年第一季度物业运营费用为500.5万美元，较去年同期增长9.8%，主要因租赁稳定策略费用和税费保险增加[9][18] - 2024年第一季度管理费用为210万美元，较去年同期增长，原因是A类优先股发行增加了权益[14] - 2024年第一季度总支出为1.5088亿美元，较2023年同期的1.4977亿美元增长0.74%[84] - 2024年第一季度末折旧费用为400万美元，与2023年同期持平[120] - 2024年和2023年第一季度，公司记录的基础管理费分别为210万美元和190万美元[190] - 2024年和2023年第一季度，公司记录的运营费用报销分别为120万美元和30万美元[191] - 2024年和2023年第一季度，公司记录的直接费用报销均为10万美元[191] - 2024年第一季度，公司A类优先股发行产生销售佣金和折扣070万美元、经销商管理费和折扣030万美元，经理报销发行成本020万美元[193] 财务状况与指标 - 公司总股东权益从2023年12月31日的1.474亿美元降至2024年3月31日的1.445亿美元，主要因运营合伙非控股权益调整、净亏损和优先股股息[11] - 截至2024年3月31日，公司总资产为727,444美元，较2023年12月31日的671,620美元增长约8.31%[59] - 截至2024年3月31日，公司总负债为238,178美元，较2023年12月31日的192,748美元增长约23.57%[59] - 截至2024年3月31日，公司总权益为472,427美元，较2023年12月31日的470,599美元增长约0.39%[59] - 2024年第一季度净亏损3,170美元[61] - 2023年第一季度净亏损5,278美元[62] - 截至2024年3月31日，净房地产投资为499,953美元，较2023年12月31日的464,900美元增长约7.54%[59] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为92,251美元，较2023年12月31日的80,163美元增长约15.08%[59] - 截至2024年3月31日，应付抵押贷款为120,201美元，较2023年12月31日的96,670美元增长约24.34%[59] - 截至2024年3月31日，循环信贷安排为105,000美元，较2023年12月31日的70,000美元增长50%[59] - 2024年3月31日，6.0% A系列可赎回优先股发行及流通股数为832,303股，2023年12月31日为436,675股[59] - 2024年第一季度净亏损3170万美元，较2023年同期的5278万美元有所收窄[63] - 2024年第一季度末，现金、现金等价物和受限现金为99129万美元，较年初增加12745万美元[63] - 2024年第一季度，经营活动提供的净现金为1107万美元，投资活动使用的净现金为19286万美元，融资活动提供的净现金为30924万美元[63] - 2024年第一季度，公司在房地产投资收购上支出17454万美元，较2023年同期的4330万美元有所增加[63] - 2024年第一季度，公司从循环信贷安排中获得35000万美元的资金[63] - 2024年第一季度普通股股东净亏损为1020万美元，每股基本和摊薄净亏损均为0.27美元[84] - 2024年第一季度加权平均基本和摊薄普通股股数分别为384.8494万股和384.8494万股[84] - 2024年3月31日和2023年12月31日贷款投资的信贷损失拨备分别为5万美元和1.6万美元[125] - 2024年3月31日和2023年12月31日，优先股投资的信贷损失拨备分别为24.1万美元和18万美元[132] - 2024年3月31日和2023年12月31日，应收票据和应计利息总额分别为2338.7万美元和1779.7万美元[135] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司非合并房地产合资企业的优先股投资账面价值分别为7929.5万美元和8115.6万美元[141] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司高级抵押贷款债务分别为1.23739亿美元和9670.5万美元[148] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司循环信贷安排的未偿还余额分别为1.05亿美元和7000万美元[156] - 2024年3月31日，Amended DB Credit Facility借款利率为8.13%，可用性约为1500万美元；Amended ILE Sunflower Credit Facility借款利率为8.45%，初始承诺2000万美元已全部提取[156][157] - 2024年3月31日，公司通过运营合伙企业的全资子公司在六个合资企业中有未偿还优先股投资，分类为持有至到期债务证券[151] - 2024年3月31日，公司在所有信贷安排下均符合所有契约规定[156][157] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司应付抵押贷款公允价值分别估计为1.168亿美元和9300万美元，账面价值分别为1.215亿美元和9760万美元[163] - 2024年3月31日，为借款提供抵押的房地产资产净值为4.034亿美元[170] - 2024年4 - 12月至以后，公司债务到期金额总计12.3739亿美元，调整后为12.0201亿美元[175] - 2024年3月31日，公司利率上限和互换有效限制1.289亿美元债务利率风险[188] - 2024年3月31日和2023年12月31日，利率上限公允价值分别为112.9万美元和193.4万美元，利率互换分别为57.3万美元和48.3万美元[189] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司应付经理的总金额分别为3402美元和3509美元[194] 股权与股份情况 - 截至2024年5月6日，A类普通股流通股数为3949748股，C类普通股为8489股[46] - 2024年1月1日，A类普通股股数为3871265股，价值39000美元，C类普通股股数为8489股[51] - 2024年，为股权激励计划发行受限A类普通股和长期激励计划单位，额外实收资本增加47000美元，非控股权益增加971000美元[51] - 向经理发行CLTIP单位，非控股权益增加3333000美元[51] - 2023年11月，公司根据BHM个人计划向经理团队发行31260股A类受限股作为股权补偿[201] - 2024年2月13日，董事会授权最高500万美元的A类普通股回购计划，期限一年，截至3月31日未进行回购[199] 公司运营相关 - 公司选择按房地产投资信托基金（REIT）纳税，需每年向股东分配至少90%的“REIT应税收入”[38] - 通胀和利率上升可能影响居民支付租金能力、公司运营结果、获取资本市场资金能力及开发项目成本[41] - 公司认为未来12个月现有投资组合的流动性需求可由可用现金余额、运营现金流等资金满足[32] - 公司尚未选择ASU 2021 - 01的可选权宜之计，但会持续评估其影响；目前正在评估采用ASU 2023 - 09对财务披露的影响[76][77] - 公司使用利率上限和互换管理利率风险，未指定为套期保值工具，但认为是有效的经济套期[164][165] - 公司与Manager签订管理协议，基础管理费为公司新股东权益的1.50%/年，协议2024年10月6日到期，可自动续约[182][184] 项目出售与还款情况 - 2024年第一季度，公司出售24个单位，总售价约390万美元，净收益约370万美元，销售收益约30万美元[108] - 2024年第一季度，森林山伍兹项目出售20个单位，所得款项用于偿还贷款投资[122] - 2024年第一季度公司收到The Woods Loan还款410万美元，包括400万美元本金投资和10万美元应计利息，截至3月31日，未偿还本金投资为430万美元[140] - 2024年第一季度，公司对Peak REIT OP的优先股投资部分赎回200万美元，包括180万美元本金投资和20万美元应计优先股回报，截至3月31日，未偿还优先股投资为880万美元[154] 入住率情况 - 截至2024年3月31日，合并入住率为94.8%[28] - 2024年3月31日，Peak Housing、The Cottages at Myrtle Beach、The Cottages of Port St. Lucie、The Woods at Forest Hill、Wayford at Innovation Park的入住率分别为92.9%、47.6%、45.1%、71.4%、18.1%，较2023年12月31日有不同程度增长[152] 信贷损失拨备情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日贷款投资的信贷损失拨备分别为5万美元和1.6万美元[125] - 2024年3月31日和2023年12月31日，优先股投资的信贷损失拨备分别为24.1万美元和18万美元[132] - 2024年3月31日止期间的信贷损失拨备归因于资产池新增一项投资和过去十二个月历史违约率上升[136]