钢铁产品需求和价格变化 - 公司2022年粗钢产量从2021年的4,300万吨下降至3,860万吨，主要由于全球钢铁产品需求普遍下降导致[15] - 公司2022年钢铁产品加权平均销售价格从2021年的122.5万韩元/吨上升至143.6万韩元/吨，反映了2022年上半年全球钢铁供应链问题导致的市场强劲[15] - 公司2023年钢铁产品加权平均销售价格从2022年的143.6万韩元/吨下降至127.3万韩元/吨，主要反映了全球钢铁市场环境恶化[15] - 公司预计钢铁产品需求波动将至少在短期内持续[15] 财务业绩下滑 - 公司2023年收入从2022年的85,004亿韩元下降9.3%至77,057亿韩元，利润从2022年的3,586亿韩元下降48.5%至1,846亿韩元[15] 成本压力和原材料价格波动 - 公司主要依赖进口原材料,原材料价格的大幅上涨可能会对公司利润率产生不利影响[31] - 2023年POSCO进口约4900万干吨铁矿石和2500万湿吨煤炭[32] - 铁矿石和煤炭价格波动较大,如2021年铁矿石价格为每干吨160美元,2022年和2023年均为120美元[32] - 煤炭价格方面,2021年为每湿吨226美元,2022年为364美元,2023年为296美元,主要受到俄罗斯煤炭出口受限的影响[32] - POSCO与供应商签有3-10年期的长期供应合同,并根据市场价格进行定期调整[32] - 截至2023年12月31日,POSCO还有4300万吨铁矿石和1500万吨煤炭需要根据长期合同采购[32] 市场竞争加剧 - 公司钢铁业务面临来自中国等新兴市场的激烈竞争,可能导致价格下降和收入减少[16][17] - 公司在海外市场面临激烈的新项目竞争[21] - 公司在物流和其他绿色基础设施业务中主要与韩国主要企业集团的系统集成服务提供商和物流服务提供商竞争[21] - 公司在绿色材料和能源业务中主要与其他全球领先的电池材料制造商以及传统的耐火材料和石灰化学品制造商竞争[21] 汇率波动风险 - 韩元对美元和其他主要外币的贬值可能会对公司经营业绩产生重大不利影响[26,27] 海外业务拓展面临的挑战 - POSCO正在积极拓展海外业务,但面临文化差异、监管环境等挑战[35,36] - POSCO参与海外天然资源勘探开发项目,存在一定风险[38,39,40] 业务多元化和整合风险 - 公司正在通过持股公司架构进行多元化战略投资,但实施过程中可能面临整合、管理等风险[44,45] - 作为控股公司,公司依赖子公司分红和外部融资满足自身流动性需求,存在一定风险[46,47] 环境法规和碳排放压力 - 公司面临环境法规和碳排放压力,可能需要额外投入和调整经营[48,49] 知识产权和信息安全风险 - 公司依赖自主知识产权和商业秘密,但存在被竞争对手模仿或侵权的风险[50,51] - 公司可能面临第三方知识产权侵权诉讼,如果败诉可能导致重大损失[51] - 公司信息安全管理存在一定风险,可能导致法律和财务损失、声誉受损[49,50] 劳动纠纷和法律风险 - 公司可能面临因第三方承包商派遣员工引发的劳动纠纷,可能导致劳动成本大幅上升[53,54] - 公司可能面临因韩国最高法院对普通工资的解释而导致的额外工资支付风险[54,55] - 与朝鲜的紧张关系升级可能对公司业务和股票价值产生不利影响[55,56,57,58] - 美国投资者可能难以在美国法院对公司及其高管人员进行民事诉讼[61,62] 地缘政治风险 - 公司可能参与受美国、欧盟和英国经济制裁的国家的相关活动[62,63] - 公司在俄罗斯和乌克兰克里米亚地区的业务占公司2021年、2022年和2023年合并收入分别约0.19%、0.03%和0.03%[64] - 公司在缅甸的合资企业Myanmar POSCO C&C的销售占公司2021年、2022年和2023年合并收入分别约0.02%、0.02%和0.03%[64] - 公司在缅甸的天然气田项目占公司2021年、2022年和2023年合并收入分别约0.59%、1.10%和0.80%[66] - 公司预计将继续在受美国全面制裁的国家或地区从事业务活动和投资[66] 钢铁业务经营情况 - 公司2023年全年粗钢和不锈钢产量约3990万吨，其中大部分在浦项和光阳工厂生产[78] - 公司2023年钢铁产品销量为2883.7万吨，其中冷轧产品占33.9%、热轧产品占33.9%、不锈钢产品占8.5%[79][80][81][82] - 公司2023年钢铁产品销售收入为4.0393万亿韩元，其中冷轧产品占29.5%、热轧产品占22.6%、不锈钢产品占19.4%[79] - 公司在韩国市场的钢铁产品市场份额约为45.5%[87] - 公司2023年钢铁产品出口销售占总销售收入的60.4%，主要出口市场为亚洲[78] - 公司子公司POSCO M-Tech生产用于