主题1：收入与利润（同比环比） - 报告期总收入及其他收益为191.2081亿元人民币，同比增长15.87%[18] - 报告期所得税前利润为78.0024亿元人民币，同比增长30.32%[18] - 报告期归属于本公司股东的期内利润为57.30432亿元人民币，同比增长33.76%[18] - 报告期每股基本盈利为0.23元人民币，同比增长35.29%[18] - 2026年上半年，公司实现总收入及其他收益191.21亿元人民币，同比增长15.87%[57] - 所得税前利润为78.00亿元人民币，同比增长30.32%[57] - 归属于公司股东的期内利润为57.30亿元人民币，同比增长33.76%[57] - 每股基本盈利为0.23元人民币，同比增长35.29%[57] - 加权平均净资产收益率为5.02%，同比增加1.02个百分点[57] - 合并营业收入达人民币138.36亿元，同比增长18.31%[200] - 净利润为人民币62.45亿元，同比增长30.02%[200] 主题2：成本与费用（同比环比） - 总支出人民币12,109百万元，同比增长11.09%[145] - 手续费及佣金支出人民币1,713百万元，同比增长72.03%[145] - 职工薪酬人民币4,570百万元，同比增长13.92%[145] 主题3：其他财务数据（资产、负债、权益等） - 报告期末资产总值为8253.06058亿元人民币，较上年度末增长11.30%[20] - 报告期末负债总值为6843.11307亿元人民币，较上年度末增长13.79%[20] - 报告期末本公司股东应占权益总额为1149.84018亿元人民币，较上年度末增长3.03%[20] - 报告期末净资本为88.939244亿元人民币，较上年度末减少0.68%[21] - 报告期末风险覆盖率为360.73%，较上年度末减少8.03个百分点[21] - 截至2026年6月30日，公司资产总值为8253.06亿元人民币，较年初增长11.30%[57] - 归属于公司股东的权益总额为1149.84亿元人民币，较年初增长3.03%[57] - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为人民币65,757百万元，较2025年同期增加人民币11,897百万元[146] - 公司资产总值本报告期末为8253.06亿元，较上年度末增长11.30%[148] - 流动资产总值本报告期末为6841.10亿元，较上年度末增长14.89%[148] - 非流动资产总值本报告期末为1411.96亿元，较上年度末下降3.36%[147] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（流动）本报告期末为3023.34亿元，较上年度末增长16.27%[148] - 融出资金本报告期末为1121.11亿元，较上年度末增长16.81%[148] - 代经纪客户持有之现金本报告期末为1422.19亿元，较上年度末增长9.51%[148] - 流动负债总值本报告期末为5801.41亿元，较上年度末增长14.00%[150] - 卖出回购金融资产款本报告期末为1930.44亿元，较上年度末增长3.96%[150] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（非流动）本报告期末为847.42亿元，较上年度末下降8.52%[147] - 按摊余成本计量的金融资产（非流动）本报告期末为18.30亿元，较上年度末下降39.65%[147] - 截至2026年6月30日，公司非流動負債總值為人民幣104,170百萬元，較年初增加人民幣11,713百萬元，增幅12.67%，主要因長期債券增加人民幣11,710百萬元[151] - 截至2026年6月30日，公司流動資產總值為人民幣684,110百萬元，較年初增加人民幣88,672百萬元，主要因以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產增加人民幣42,314百萬元[151] - 截至2026年6月30日，公司流動負債總值為人民幣580,141百萬元，較年初增加人民幣71,228百萬元，主要因應付經紀客戶賬款增加人民幣17,883百萬元[151] - 截至2026年6月30日，公司非流動資產總值為人民幣141,196百萬元，較年初減少人民幣4,914百萬元，主要因以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產減少人民幣7,891百萬元[151] - 截至報告期末，公司債務總額為人民幣216,998,842千元，其中融資期限在一年以上的為人民幣99,809百萬元，佔比45.99%，一年以下的為人民幣117,190百萬元，佔比54.01%[153] - 截至報告期末，公司賣出回購金融資產款餘額為人民幣193,044百萬元，融資期限均在一年以下[153] - 截至報告期末，公司負債總額為人民幣684,311,307千元，較年初增加人民幣82,940,817千元，增幅13.79%[151] - 截至報告期末，公司權益總值為人民幣140,994,751千元，較年初增加人民幣818,001千元，增幅0.58%[151] - 截至報告期末，公司於聯營企業及合營企業之權益投資額為人民幣4,811,142千元，較上年期末增加9.74%[163] - 公司境外資產規模為34,844,515千元（港幣），佔公司淨資產比重3.43%，位於香港，無重大減值風險[157] - 报告期内公司证券投资合计期初账面价值为399,047,369千元，期末账面价值为440,012,143千元，报告期损益为11,263,059千元[167] - 前十只证券投资中，26超长特别国债02期末账面价值为5,993,461千元，报告期损益为-15,137千元[167] - 21附息国债14期末账面价值为4,853,452千元，报告期损益为3,055千元[167] - 22附息国债17期末账面价值为4,114,667千元，报告期损益为44,474千元[167] - 25国开15期末账面价值为3,793,492千元，报告期损益为41,420千元[167] - 22附息国债19期末账面价值为3,037,626千元，报告期损益为22,678千元[167] - 26国开05期末账面价值为2,933,576千元，报告期损益为36,555千元[167] - 26附息国债07期末账面价值为2,712,302千元，报告期损益为48,262千元[167] - 22附息国债03期末账面价值为2,644,873千元，报告期损益为1,466千元[167] - 公司报告期内募集资金总额为380,000万元，本期已使用募集资金总额为50,000万元，累计已使用募集资金总额为50,000万元，募集资金使用比例为13.16%[171] - 公司總資產突破人民幣8,000億元，較年初增長11.30%[200] 主题4：企业金融业务表现 - 企业金融业务板块总收入为27.84亿元人民币，同比增长17.50%[59][60] - 2026年上半年A股股权融资规模为4556.04亿元人民币，同比上升87.62%[66] - 2026年上半年香港股权融资金额为3460.73亿港元，同比增长21.66%[66] - 中資離岸債發行筆數482筆，同比下降約23%，發行總規模約768.35億美元，同比下降約15.39%[67] - 境內併購重組經交易所審核通過項目共19單，同比增長46%[67] - 中國企業出境併購44宗，交易規模達1,050.80億元人民幣，同比增長51.70%[67] - 公司科技金融股權融資總規模人民幣91.11億元[70] - 公司助力科技創新債券56隻，實際承銷規模人民幣149.39億元[70] - 公司綠色金融債權融資實際承銷規模人民幣24.35億元[71] - 公司數字金融債券融資承銷規模同比增長91.57%[71] - 公司養老金融債券實際承銷規模人民幣12億元，承銷規模同比增長211.93%[72] - 公司普惠金融債券實際承銷規模人民幣5.64億元[73] - 公司服務高水平對外開放債券實際承銷規模人民幣128.48億元，承銷規模同比增長244.5%[73] - 公司股权承销总规模人民币102.43亿元，承销家数9家[74] - IPO承销规模人民币35.97亿元，排名行业第4，承销家数3家[74] - 再融资承销规模人民币66.46亿元，承销家数6家[74] - 新三板累计推荐挂牌企业766家，累计定向发行1,014次，均排名行业第1[74] - 北交所及新三板精选层转板累计24家，累计募集资金人民币47.02亿元[74] - 港股IPO助力7家企业上市，基础发行规模65.88亿港元[74] - 境内债券全口径主承销规模人民币2,022.02亿元，主承销家数390只，创历史新高[75] - 境外完成52单债券项目，绿色债承销规模同比增长近九成[75] - 境内财务顾问项目7家，事件交易金额合计人民币139.61亿元[75] - 申万创新投完成2单服务国家战略项目[77] 主题5：个人金融业务表现 - 個人金融業務板塊總收入人民幣8,227百萬元，同比增長43.02%[79] - 新增客戶42.76萬戶，同比增長3.67%[80] - 證券客戶託管資產達人民幣4.76萬億元[80] - 申萬期貨成交量1.58億手，同比增長30.74%[86] - 申萬期貨成交額人民幣12.13萬億元，同比增長38.89%[86] - 宏源期貨日均客戶權益人民幣225.35億元，同比增長55.07%[86] - 宏源期貨成交量同比增長38.03%，成交額同比增長55.02%[86] - 全市場兩融餘額人民幣30,203.96億元，較上年末增長18.88%[88] - 截至2026年上半年末，公司融资融券业务余额为人民币1,113.63亿元，较上年末增加175.55亿元，其中融资业务余额1,095.38亿元，较上年末增加166.96亿元，融券业务余额18.25亿元，较上年末增加8.59亿元[91] - 公司整体融资融券业务的平均维持担保比例为287.80%[91] - 截至2026年上半年末，公司以自有资金出资的股票质押业务融资余额为人民币5.57亿元[96] - 截至2026年上半年末，公司约定购回式证券交易业务余额为人民币1.22亿元，较年初增长14.62%[99] 主题6：机构服务及交易业务表现 - 機構服務及交易業務總收入為人民幣8,120百萬元，同比增長1.00%[105] - 席位租賃業務收入為人民幣4.74億元，同比增長119.28%[107] - 基金分倉交易份額為4.55%，較上年末增加0.34個百分點[107] - 保險分倉交易份額為4.83%，較上年末增加0.19個百分點[107] - PB系統客戶達1,682家，規模約人民幣16,415.77億元[108] - 「SWHYMatrix」極速交易平台接入產品規模達人民幣630.18億元[108] - 託管及運營服務新增規模為人民幣261.25億元，規模餘額為人民幣1,922.51億元[109] - 新增產品託管數量為146隻[109] - 公司落地全國首筆線上碳配額回購業務，實現綠色融資超過人民幣千萬元[116] - 2026年上半年，上證指數上漲3.16%，滬深300指數上漲7.55%，創業板指上漲35.58%，科創50指數上漲64.25%[120] - 2026年上半年，滬深兩市日均成交額達人民幣2.74萬億元，較2025年同期增長96.90%，創歷史新高[120] - 公司衍生品業務報告期內新增7個期權做市牌照，牌照數量穩居行業第一梯隊[124][126] - 公司創設發行「銀髮安享」收益憑證近人民幣5億元，服務養老金融[125] - 公司完成白糖和花生等重點涉農「保險+期貨」項目合計金額達人民幣4億元[125] - 公司銷售國家戰略相關債券數百億元，銀行間非金融企業債務融資工具及地方債銷售規模位居市場前列[118] - 公司養老收益憑證合計發行24期，新增掛鈎CFETS養老主題債券綜合指數的產品[117] - 公司達成銀行間市場首筆掛鈎「藍色債券」的信用風險緩釋合約交易[117] - 公司場外期權業務憑借精細化分工和高效的市場研判，持續優化對沖策略，保持行業領先地位[124] - 公司策略指數業務新增和存續業務規模均實現大幅增長，規模優勢進一步凸顯[124] 主题7：投资管理业务表现 - 投資管理業務總收入為人民幣7.77億元，同比增長7.40%[128] - 資產管理規模達人民幣1,856.82億元，較上年末增加4.25%[131] - 申萬宏源資管管理資產規模為人民幣1,616.68億元，較上年末增加5.71%，主動管理規模佔比接近100.00%[131] - 新成立資管產品209隻，較去年同期增加128隻，增長158.02%[131] - 公募基金投顧管理賬戶資產規模較2025年末增長超38%[135] - 申萬菱信公募管理規模為人民幣1,285.66億元，較上年末增長人民幣197.22億元[136] - 科技金融領域權益投資人民幣57.60億元，同比增長351.97%[136] - 綠色金融領域權益投資人民幣52.38億元，同比增長116.21%[136] - 數字金融領域股權投資人民幣4.09億元，同比增長231.60%[136] - 服務中小微企業領域權益投資人民幣26.09億元，同比增長21.45%，債權投資人民幣280.82億元，同比增長88.25%[136] - 富国基金资产管理总规模超人民币2.2万亿元，公募基金管理规模人民币1.48万亿元，较上年末增长9.50%[137] 主题8：管理层讨论和指引 - 2026年上半年中国国内生产总值同比增长4.70%[25] - 公司经营业绩实现较快增长，市场竞争力不断增强，高质量发展稳步推进[29] - 公司业务涵盖企业金融、个人金融、机构服务及交易、投资管理四大板块[30] - 企业金融板块包括投资银行（股权融资、债权融资、财务顾问）和本金投资（股权投资、债权投资、其他投资）[30] - 个人金融板块包括证券经纪与期货经纪、融资融券、股票质押式融资、约定购回式证券交易、金融产品销售[30] - 机构服务及交易板块包括主经纪商服务、研究咨询、自营交易[30] - 投资管理板块包括资产管理、公募基金管理、私募基金管理[30] - 公司业务分为企业金融、个人金融、机构服务及交易、投资管理四大板块，报告期内主要业务和经营模式未发生重大变化[31][32][33][34][35] - 公司研究制定《市值管理制度》并经董事会审议通过[197] - 公司未披露估值提升计划[198] 主题9：其他重要内容（分红、公司治理、风险等） - 公司总股本为25,039,944,560股，拟每10股派发现金股利人民币0.50元（含税），共计分配现金股利人民币1,251,997,228.00元[5] - 报告期内公司不存在优先股[5] - 公司中期财务资料按国际财务报告准则编制，未经审计，但已由毕马威会计师事务所根据国际审阅准则第2410号进行审阅[5] - 公司董事会由11名董事组成，会议应参加表决董事11人，实际参加表决董事11人[5] - 公司法定代表人、总经理为黄建军先生，财务总监为任全胜女士，计划财务部负责人为刘智祥先生[5] - 现金股利以人民币计值和宣布，A股股东以人民币支付，H股股东以港币支付，港币实际发放金额按股东会召开日前五个工作日中国人民银行公布的平均基准汇率计算[5] - 公司以中英文两种语言编制中期报告，理解发生歧义时以中文为准[5] - 公司已详细描述可能存在的市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、政策风险、法律合规风险、创新业务风险、声誉