收入与利润（同比/环比） - 营收同比下降2.5%至667万美元（2025年同期为682万美元）[136][137] - 每股基本亏损为0.09美元[136] - 经营亏损扩大至110万美元（2025年同期为50万美元）[136] - 总营收同比下降3.3%至1280万美元（1,276.5万美元），其中Durango产品及零售销售增长2.9%至1019.1万美元，特许权使用费和营销费下降22.2%至251.1万美元，特许经营费下降7.4%至6.3万美元[152] - 六个月净亏损从98.6万美元扩大至244.9万美元，基本每股亏损从0.13美元扩大至0.26美元[151][168] - 2026财年前六个月合并净亏损240万美元，经营活动现金流出50万美元[172] 各业务线表现 - Durango产品及零售销售额增长2.5%至531万美元（2025年同期为518万美元）[137][138] - 特许权及营销费下降18.3%至131万美元（2025年同期为161万美元）[137][140] - 特许经营费下降12.5%至2.8万美元（2025年同期为3.2万美元）[137] 成本和费用（同比/环比） - 总销售成本下降6.3%至489万美元（2025年同期为522万美元）[141] - 特许经营成本增长42.0%至78万美元（2025年同期为55万美元）[141][144] - 一般及行政费用占营收比例从15.0%升至20.4%，费用额从197.7万美元增至260.8万美元，增幅31.9%[153][160] - 零售运营费用增长73.7%至75.2万美元，主要由于公司直营店数量增加（2025年8月收购第三家，此后又收购两家）[161] - 特许经营成本增长11.2%至127.5万美元，特许经营及销售营销成本占特许权使用费、营销费及特许经营费收入的比例从47.8%升至63.2%[155][158] - 销售及营销费用下降17.9%至35.2万美元，主要由于营销策略转向精准投放和低成本数字渠道[155][159] 毛利率表现 - 总毛利率提升至8.0%（2025年同期为-0.6%），主要因生产效率提升[142][143] - 总毛利率从2.9%提升至5.9%，总毛利额从29.2万美元增至60.2万美元，增幅106.2%[156][157] - 调整后毛利率（非GAAP）从14.6%升至20.0%，调整后毛利额从75.7万美元增至106.1万美元，增幅40.2%[167] 管理层讨论和指引 - 公司持续经营能力存在重大疑虑，独立审计机构对2026年2月28日审计财报亦提出相同疑虑[175] 其他没有覆盖的重要内容 - 总负债与有形净资产比率计算为8.96比1.0，流动比率计算为0.52比1.0，均未达到契约要求[122][126] - 截至2026年8月31日，营运资金赤字为650万美元，而2026年2月28日为正营运资金220万美元，流动比率从1.33降至0.52，公司未遵守1.25:1的流动比率契约（实际0.52:1）及2.0:1的总负债与有形净值契约（实际8.96:1）[170][171] - 现金及现金等价物从2026年2月28日的120万美元降至2026年8月31日的40万美元，利息费用从38万美元增至42万美元[163][171] - 2026财年前六个月折旧摊销70万美元，股权激励费用20万美元[172] - 2026财年前六个月应收账款增加40万美元，存货减少150万美元[172] - 2026财年前六个月投资活动现金流出30万美元，其中购置固定资产20万美元，收购零售门店10万美元[173] - 2026财年前六个月融资活动现金流出3.1万美元，2025财年同期融资活动现金流入180万美元[174] - 2024年9月30日签订信贷协议，本金600万美元，年利率12%，2027年9月30日到期[177] - 2025年8月28日签订RMCF2信贷协议，本金120万美元，年利率12%，2027年9月30日到期[182] - 截至2026年8月31日，公司未遵守财务契约，总负债与有形净资产比率计算为8.96比1.0，流动比率计算为0.52比1.0[180][184] - 2026年8月31日后，公司出售并回租Durango制造设施，获得660万美元用于偿还年利率12%的债务，并与Alpine Bank签订200万美元贷款协议[187]