收入与利润（同比/环比） - 第三季度净销售额为89.47亿美元，同比增长28%，前九个月净销售额为249.29亿美元，同比增长22%[106] - 第三季度有机增长19%，收购贡献8%，外汇贡献1%；前九个月有机增长14%，收购贡献7%，外汇贡献1%[107] - 第三季度归属于普通股股东的净利润为10.78亿美元，同比增长7%，摊薄每股收益2.77美元，同比增长7%；前九个月净利润为27.65亿美元，同比下降6%，每股收益7.10美元，同比下降6%[106][112] - 第三季度调整后盈利为14.33亿美元，同比增长20%，调整后每股收益3.68美元，同比增长20%；前九个月调整后盈利为37.55亿美元，同比增长10%，调整后每股收益9.64美元，同比增长10%[106] - 公司2025年营收为274亿美元，客户覆盖180个国家[91] 成本与费用（同比/环比） - 第三季度毛利率从38.3%降至34.7%，主要受商品和工资通胀影响下降360个基点、无形资产摊销增加影响下降210个基点，部分被销售额增长贡献200个基点抵消[109] - 前九个月毛利率从37.9%降至34.5%，主要受商品和工资通胀影响下降380个基点、无形资产摊销增加影响下降140个基点，部分被销售额增长贡献160个基点抵消[110] - 整体营业利润率从2025年第三季度的19.1%上升至2026年第三季度的21.1%，其中销量增长贡献330个基点、Boyd Thermal收购贡献150个基点、运营效率贡献150个基点，部分被商品和工资通胀上升带来的410个基点下降所抵消[118] - 整体营业利润率从前九个月的19.3%上升至2026年前九个月的20.2%，其中销量增长贡献260个基点、运营效率贡献150个基点、Boyd Thermal收购贡献80个基点、有利产品组合贡献80个基点，部分被商品和工资通胀上升带来的440个基点下降所抵消[118] - 公司第三季度总企业费用为8.93亿美元，同比增长88%，主要受无形资产摊销费用3.14亿美元（同比增长142%）、净利息费用1.98亿美元（同比增长196%）及其他净费用3.80亿美元（同比增长68%）推动[124] - 第三季度有效所得税率为21.3%，前九个月为23.5%，高于去年同期的20.7%和18.7%，主要由于高税率地区收入增加及为收购Boyd Thermal融资产生的预提税费用[111] 各业务线表现 - 电气美洲第三季度净销售额为41.72亿美元，同比增长22%，营业利润12.43亿美元，同比增长20%，营业利润率从30.3%降至29.8%；backlog为159.93亿美元，同比增长33%[114][115] - 电气全球第三季度净销售额为27.27亿美元，同比增长58%，营业利润5.76亿美元，同比增长75%，营业利润率从19.1%升至21.1%；backlog为43.81亿美元，同比增长121%[117] - 航空航天业务第三季度净销售额为11.96亿美元，同比增长11%（有机增长6%、业务收购5%），营业利润为2.98亿美元，同比增长6%，营业利润率为24.9%，较去年同期的25.9%下降1.0个百分点[119][120] - 航空航天业务前九个月净销售额为35.58亿美元，同比增长13%，营业利润为8.81亿美元，同比增长18%，营业利润率为24.7%，较去年同期的23.8%上升0.9个百分点[119][120] - 航空航天业务订单储备为56.01亿美元，同比增长33%（有机增长23%），客户订单有机增长20%[119] - 移动出行业务第三季度净销售额为8.52亿美元，同比增长10%（有机增长9%、外汇1%），营业利润为1.46亿美元，同比增长39%，营业利润率为17.2%，较去年同期的13.5%上升3.7个百分点[122][123] - 移动出行业务前九个月净销售额为24.60亿美元，同比增长3%，营业利润为3.45亿美元，同比增长15%，营业利润率为14.0%，较去年同期的12.5%上升1.5个百分点[122][123] 各地区表现 - 第三季度有机销售增长由电气美洲的数据中心、机器OEM及商业与机构终端市场，电气全球的广泛终端市场，航空航天商业OEM及售后市场，以及移动出行的北美和欧洲地区强劲表现驱动，部分被航空航天军用售后市场疲软抵消[107] 管理层讨论和指引 - 2024年第一季度启动多年重组计划，迄今已产生3.94亿美元费用，预计还将产生2000万美元裁员费用和1600万美元工厂关闭及其他费用，整个计划总费用预计为4.30亿美元，成熟期年化收益预计为4.15亿美元[102] - 公司计划通过反向莫里斯信托交易分拆Mobility业务并与Dana合并，交易完成后Eaton股东预计持有合并公司50.1%的已发行股份，某些子公司将在交易完成前获得约11亿美元现金分配[95] - 公司预计2026年全年资本支出约11.5亿美元[136][138] - 公司计划2026年继续按季度派发股利[139] - 因2026年3月12日收购Boyd Thermal，公司2026年不打算进行股票回购[140] 收购整合、剥离费用及交易成本 - 2026年第三季度收购整合、剥离费用及交易成本为1.28亿美元，税后为1.16亿美元，摊薄每股0.30美元；2025年同期分别为5500万美元、4400万美元和0.11美元[99] - 2026年前九个月收购整合、剥离费用及交易成本为3.91亿美元，税后为3.94亿美元，摊薄每股1.01美元；2025年同期分别为1.35亿美元、1.05亿美元和0.27美元[99] - 2026年第二季度因资助收购Boyd Thermal产生5200万美元预提税，计入前九个月所得税费用[101] - 2026年第三季度Fibrebond收购相关的员工交易和留任奖励补偿费用为1200万美元，前九个月为5200万美元；2025年同期分别为1600万美元和6400万美元[104] 无形资产摊销 - 2026年第三季度无形资产摊销费用为3.14亿美元，税后为2.42亿美元，摊薄每股0.62美元；2025年同期分别为1.30亿美元、1.02亿美元和0.26美元[105] - 2026年前九个月无形资产摊销费用为7.09亿美元，税后为5.50亿美元，摊薄每股1.41美元；2025年同期分别为3.65亿美元、2.87亿美元和0.74美元[105] 收购与剥离活动 - 公司签署协议以8.10亿欧元（按2026年9月30日汇率折合9.21亿美元）收购COL Group，后者约有400名员工，交易预计于2027年第一季度完成[94] - 公司于2026年3月12日支付95.5亿美元净现金收购Boyd Thermal，于2026年1月23日支付15.3亿美元净现金收购Ultra PCS Limited，并预计于2027年第一季度以8.10亿欧元（约9.21亿美元）收购COL Group[132] - 2026年前九个月企业收购现金支出110.79亿美元，远高于2025年同期的15.04亿美元，另支付9200万美元用于非市场化证券投资[141] 现金流 - 2026年前九个月经营活动净现金流入29.43亿美元，较2025年同期的25.07亿美元增加4.36亿美元，主要因营运资本余额降低2.63亿美元[134][135] - 2026年前九个月投资活动净现金流出120.07亿美元，较2025年同期的7.83亿美元增加112.24亿美元，主要因企业收购现金支出从15.04亿美元增至110.79亿美元[134][136] - 2026年前九个月融资活动净现金流入89.51亿美元，较2025年同期的净流出18.12亿美元增加107.63亿美元，主要因借款收益从10.58亿美元增至98.71亿美元[134][137] - 2026年前九个月资本支出为7.21亿美元，高于2025年同期的5.27亿美元[136][138] - 2026年前九个月现金股利支付12.85亿美元，高于2025年同期的12.22亿美元[139] - 2026年前九个月未回购普通股，而2025年同期回购520万股、总成本16.61亿美元[140] 债务与融资 - 公司于2026年3月6日发行面值合计85亿美元的美国票据，收到净收益84.21亿美元；于2026年3月10日发行面值合计12亿欧元（约13.90亿美元）的欧元票据，收到净收益11.91亿欧元（约13.79亿美元）[127][128] - 截至2026年9月30日，公司短期债务15.94亿美元、长期债务当期部分7.10亿美元、长期债务178.02亿美元[142] 担保人及发行人合并财务数据 - 截至2026年9月30日，担保人及发行人合并口径流动资产46.66亿美元、非流动资产137.05亿美元、流动负债67.44亿美元、非流动负债198.63亿美元[152] - 2026年前九个月担保人及发行人合并口径净销售额142.11亿美元、净利润8.47亿美元[152]