文章核心观点 - 血糖监测设备市场需求强劲,但DexCom并非唯一竞争对手 [1] - DexCom股价大跌的原因是公司下调了销售指引,第三季度销售增长预期仅1%-3% [2] - 竞争对手Abbott的FreeStyle Libre产品销售增长强劲,在同期超过DexCom的收入 [3] 根据相关目录分别进行总结 DexCom的市场机会 - DexCom的可服务市场巨大,仅美国就有2940万成人确诊糖尿病,另有870万未确诊 [4] - 预糖尿病人群也是DexCom的潜在客户,他们需要监测血糖应对疾病进展 [4] - DexCom还推出了面向非胰岛素使用人群的Stelo产品 [4] DexCom的风险因素 - 即使股价大跌,DexCom股票估值仍然较高,市盈率约39.8倍 [5] - 如果第三季度销售放缓趋势持续,股价还可能进一步下跌 [5] - 利利药物tirzepatide有望大幅降低糖尿病发病风险,可能缩小DexCom的市场 [6] - 美敦力推出新款可与Abbott CGM设备配合的胰岛素输注系统,将增强竞争力 [6][7]