文章核心观点 - 公司预计第三季度收入和利润将同比增长 [1][4] - 公司的商业会员和Optum业务有望支撑业绩,但受到高成本和Medicaid会员下降的影响 [1][4][6][7] - 公司过去四个季度均超出市场预期,但本季度可能难以再次战胜预期 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 收入和利润表现 - 保费收入有望同比增长6.1%,服务收入和产品收入也将同比增长 [4] - Optum业务的经营利润有望同比增长15.8% [5] - 但网络攻击事件预计将对利润产生一定负面影响 [5] 会员情况 - 商业会员有望同比增长7.7%,Medicare Advantage会员同比增长3.2%-4.5% [6] - 但Medicaid会员同比下降7.1%-7.6%,国际会员同比大幅下降近73% [6][7] - 总体会员数同比下降4.8% [7] 成本和利润率 - 医疗成本上升,预计医疗费用率同比上升2个百分点至84.31% [7][8] - 产品销售成本同比增长20.8%,预计将压缩利润率 [7][8] - 预计UnitedHealthcare的经营利润同比下降近5% [8] 估值和股价表现 - 公司股价今年以来上涨10.5%,优于同行和大盘 [9] - 但估值水平较高,目前市盈率19.13倍,高于行业平均水平 [10] 展望 - 公司长期发展前景良好,但短期内面临一些挑战,如网络攻击影响、监管压力、利润率下降等 [11] - 建议投资者谨慎对待,可考虑适当获利了结 [12]