文章核心观点 - 目前Palantir Technologies股票过热估值过高不适合投资，而ASML虽因地缘政治股价下跌但有投资机会 [1][2] 分组1：Palantir Technologies情况 - 公司人工智能软件推动增长，政府和私营部门市场机会大，自去年初股价上涨约800% [1] - 公司数据 analytics软件在政府和企业客户中愈发普及，AIP平台点燃增长，第三季度收入同比增长30% [3] - 股票从不到两年前至今大幅上涨，市销率比2021年“万物泡沫”时期还高，高估值难以为继，不适合投入新资金 [4] 分组2：ASML情况 - 公司设计制造光刻机制备半导体，是技术供应链关键一环，是唯一生产极紫外光刻（EUV）机的公司 [5] - 公司在光刻领域的主导地位使其股票回报惊人，自90年代中期以来总回报超31000%，远超标准普尔500指数 [6] - 公司因中美地缘政治紧张股价从7月峰值下跌近40%，美国施压限制其与中国业务，第三季度下调2025年营收指引 [6] - 地缘政治担忧虽有道理但情况可能是暂时的，荷兰政府不太可能让其因他国政治姿态倒闭，只要全球芯片需求上升就有增长机会 [7][8] - 公司股票市盈率为32，低于10年平均的37，相比Palantir更安全 [9]