文章核心观点 - 康卡斯特（Comcast）股价年初至今表现不佳，主要因住宅连接与平台业务收入增长缓慢及客户流失，但公司与印第安纳州的合作及Epic Universe主题公园的推出有望推动营收增长，近期业绩预期有一定增长，目前股价被低估但前景受通胀、竞争等因素影响，评级为持有 [1][2][6] 股价表现 - 康卡斯特股价年初至今下跌0.8%，跑输Zacks消费者非必需消费品板块10.9%的涨幅，也落后于有线电视行业及同行 [1] - 同期，NPSNY、WOW和CHTR股价分别上涨33.8%、33.3%和1.5%，行业下跌0.5% [1] 业绩不佳原因 - 2024年第三季度，住宅连接与平台业务收入同比下降0.5%至178.7亿美元，国内宽带客户减少8.7万，视频客户减少36.5万 [2] 合作项目 - 公司与印第安纳州达成5500万美元协议，为超1万户农村家庭和企业提供高速互联网连接，以扩大市场覆盖范围 [3] - 协议将帮助公司在多个县获得客户，用户可使用Xfinity系列服务及互联网基本服务计划 [4][5] 主题公园业务 - 2025年5月推出的Epic Universe主题公园有望通过提高客户参与度推动营收增长，目标是成为美国主题公园领域的领导者 [6] - 2024年第三季度，主题公园业务收入同比下降5.3%，调整后EBITDA下降13.8%至8.47亿美元，原因是国内公园客流量低于上一财年 [7] 近期业绩预期 - Zacks对2024年第四季度每股收益的共识预期为0.89美元，较过去30天下调1美分，同比增长5.95% [8] - 2024年第四季度营收共识预期为317.1亿美元，同比增长1.48%；2024年全年营收共识预期为1234.6亿美元，同比增长1.56% [8] - 2024年每股收益共识预期为4.25美元，较过去30天上调1美分，同比增长6.78%，公司过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为6.45% [9] 股票评级 - 公司股价目前被低估，价值评分为A，远期12个月市盈率为9.84倍，低于Zacks消费者非必需消费品板块的19.26倍 [10] - 因通胀、在线视频流媒体竞争及美国付费电视行业整合，前景可能不佳，目前Zacks评级为3（持有），建议投资者等待更有利的切入点 [10][11]